iShares, la plataforma de fondos cotizados (ETFs) de BlackRock ha lanzado este miércoles dos fondos cotizados de renta fija ultracortos —los primeros de su clase en Europa, Oriente Medio y África (EMEA)—, así como dos fondos cotizados de renta fija y duración corta en la Bolsa de Londres. Estos lanzamientos responden a la demanda por parte de los inversores de productos que puedan ayudarles a mitigar el riesgo inherente a una posible subida de tipos en los mercados desarrollados, así como de exposiciones que puedan generar rentabilidades superiores a los instrumentos del mercado monetario, explicó la firma.
iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF e iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF son los primeros fondos cotizados de gestión pasiva de su clase en la región EMEA y replicarán los índices Markit iBoxx Liquid Ultrashort, lanzados recientemente. Estos invierten principalmente en bonos corporativos a tipo fijo y variable con grado de inversión denominados en euros y dólares estadounidenses, respectivamente. Los bonos a tipo fijo tienen un vencimiento de cero a un año y los de tipo variable, de cero a tres años.
El iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETF y el iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETF invierten en bonos corporativos denominados en dólares tanto con grado de inversión como por debajo de este segmento, respectivamente. Para que estos bonos sean incluidos en los fondos, han de presentar una duración de cinco años o menos hasta su vencimiento. Por tanto, la duración típica de dichos fondos oscila entre los dos y los tres años.
Los cuatro ETFs son fondos optimizados de réplica física que adquieren y mantienen en cartera los bonos subyacentes. El ratio de gastos totales de los fondos cotizados de renta fija ultracortos es del 0,2% y, en el caso de los productos con duración corta, dicho ratio se sitúa entre el 0,2% y el 0,45%.
Iván Pascual, director de ventas de iShares en Iberia, comentó: «Las condiciones de mercado actuales han generado una importante demanda de estrategias con duraciones cortas y ultracortas. Las economías desarrolladas se encuentran en el largo camino del crecimiento lento y sostenido y existe la creencia general de que el nivel reducido de los tipos de interés registrado en los últimos años finalmente empezará a subir».
«Los bonos con vencimientos largos se ven particularmente afectados por las subidas de tipos y los inversores están mitigando el riesgo centrándose en bonos con duraciones más cortas, que están menos expuestos a las fluctuaciones de los tipos de interés. Al mismo tiempo, los inversores que se han mantenido al margen del mercado están buscando métodos para incrementar sus rentabilidades y los bonos con duraciones cortas pueden ofrecer una rentabilidad superior a algunas inversiones en efectivo a aquellos que quieran optimizar sus ahorros», prosigue.
Aismismo, Pascual manifestó que «los fondos cotizados de bonos con duraciones cortas y ultracortas proporcionan una exposición inmediata y diversificada a la renta fija más cercana al vencimiento mediante una operación única, transparente y eficiente en materia de costes. Estos nuevos fondos, junto con nuestra actual gama de ETFs con cobertura de tipos de interés, ponen a disposición de los inversores una amplia gama de opciones novedosas para acceder a la renta fija en un momento en el que la economía mundial está entrando en una nueva fase de recuperación».
Por Fórmate a Fondo
Por Gabriela Huerta