La reciente volatilidad de los mercados de acciones puede haber asustado a algunos inversores haciendo que vendan sus posiciones en valores específicos, pero no los ha alejado de los ETFs (Exchange Traded Funds), según FlexFunds. Los ETFs y ETPs (Exchange Traded Products), en general, «se han convertido en una de las formas más populares de acceder a inversiones en partes muy específicas de la economía global. Incluso cuando los mercados han pasado por ajustes o caídas, los ETFs se han visto beneficiados de flujos positivos», explica Mario Rivero, consejero delegado de FlexFunds.
Citando datos de FactSet, Rivero menciona que se han invertido 51.600 millones de dólares en ETFs solamente en enero de este año, a pesar de la volatilidad experimentada en los mercados en general. Tendencia que considera que sigue en concordancia con el gran crecimiento que vivieron los ETFs en 2017, año durante el cual esta herramienta de inversión rompió todos sus récords, recibiendo 464.000 de millones de dólares en flujos.
Más allá del rally del que han disfrutado los mercados en estos últimos años, ¿a qué se debe el crecimiento de la utilización de fondos de inversión cotizados en bolsa? Según Rivero, hay tres factores principales que han impulsado su crecimiento:
En primer lugar, su facilidad de inversión. «Tradicionalmente, para acceder a fondos diversificados, los inversores debían enviar dinero de una cuenta a otra y realizar procesos de KYC, lo que es costoso y tedioso tanto para los banqueros como para los inversores. Invertir en un fondo que está listado tiene la misma simplicidad que comprar acciones en la bolsa desde casa», explica Rivero.
En segundo lugar, el aumento de requisitos regulatorios hace que los fondos de inversión tradicionales tengan más dificultades para su distribución. Los fondos listados, mientras se alinean con las regulaciones actuales, pueden ser distribuidos fácilmente a través de las bolsas de diferentes partes del mundo. Finalmente, para Rivero, el factor principal que ha hecho que estos productos sigan creciendo en popularidad es «la tendencia del mundo, en general, a ofrecer productos personalizados».
El Futuro (¿o presente?): un mundo de productos personalizados
La publicidad masiva en los medios de comunicación ya es historia, ahora la tendencia y la realidad es personalizar los productos y servicios. Google, por ejemplo, fue una de las compñías pioneras en ofrecer al cliente una experiencia realmente personalizada: cada consumidor recibe solamente los avisos que coinciden con sus intereses y perfil de compra. En este sentido, el público, y en concreto el inversor, se ha acostumbrado cada vez más a este tipo de experiencia de consumo, buscando herramientas de inversión personalizadas y clasificadas de acuerdo con sus intereses personales.
«Por esto es por lo que sigue creciendo la tendencia de los inversores de enfocar un porcentaje de su cartera al mercado y otra porción a productos específicos que se ajustan a sus preferencias e intereses personales. Es habitual que los inversores no se conformen con una inversión en litio, sino que eligen una mina específica con la que están familiarizados y tienen conocimientos de que va a brindar un buen retorno sobre su inversión», señala el directivo que considera que la respuesta a esta necesidad han sido los ETPs. «Ofrecen gran flexibilidad en su activo subyacente. Los productos se diseñan y enfocan en cualquier tipo de bien, ya sea una mina, un edificio con alto nivel de ocupación que el inversor conoce, o muchos otros tipos de activos. Y esto se logra sin los procesos tradicionales de un fondo de inversión, simplemente a través de su cuenta de brokerage», puntualiza Rivero.
Securitización a la medida
En resumen, Rivero considera que los ETFs han crecido, en parte, porque brindan al inversor la oportunidad de invertir en bienes o sectores más específicos. Los fondos de inversión dan un paso más allá en la personalización, pero los procesos para participar en ellos son más complejos, y para los gestores de activos es más desafiante distribuirlos.
«Hay un creciente grupo de gestores de fondos que ahora elijen ETPs porque son más flexibles y eficientes, se distribuyen fácilmente y brindan el acceso ultra-personalizado que los inversores están buscando», concluye el directivo.