El mercado de ETFs activos en Europa está en camino de alcanzar el billón de dólares estadounidenses en 2030, según el 42 % de los inversores profesionales encuestados en un nuevo estudio encargado por Janus Henderson. Las conclusiones indican que este crecimiento será impulsado por la adopción de innovadores ETFs «activos básicos» y «»activos de alta convicción».
En su último informe*, Janus Henderson destaca que la evolución de este mercado ha sido asombrosa: el mercado europeo de ETFs activos ha duplicado con creces su tamaño desde principios de 2024, superando los 70.000 millones de dólares estadounidenses en activos gestionados, y una parte significativa de los inversores profesionales espera que este sector alcance el billón de dólares estadounidenses en 2030.
Según el análisis de las gestora, los ETFs activos están ganando terreno a nivel mundial, ya que la mitad de todos los ETFs lanzados en el primer semestre de 2025 son activos, lo que pone de relieve un cambio global hacia estrategias de inversión activas. Además, los ETFs «activos básicos» lideran la adopción en Europa, considerados por muchos inversores como sustitutos de las exposiciones pasivas a índices, mientras que los ETFs «activos de alta convicción», que se centran en carteras concentradas mediante una investigación profunda, se consideran alternativas potenciales a los fondos de inversión tradicionales.
Ahora bien, en opinión de Michael John Lytle, director de Innovación de Productos de Janus Henderson, para lograr liberar el potencial de crecimiento de este dinámico sector es necesario alinear la oferta con las necesidades de los inversores.
Ritmo de crecimiento crecerá
El mercado europeo de ETFs activos superó los 70.000 millones de dólares en activos gestionados este verano, más del doble desde principios de 2024. Según muestran los datos, los ETF activos solo representan el 2,7% del mercado europeo de ETFs, pero el 74% de los inversores profesionales espera que esta cuota alcance el 5 % a finales del próximo año.
A nivel mundial, el ritmo de crecimiento del sector de los ETFs activos es sorprendente. En la primera mitad de 2025, el 50% de todos los ETFs lanzados a nivel mundial eran activos, según la consultora del sector ETFGI. De cara al futuro, casi el 60 % de los encuestados espera que la mayoría de los ETFs lanzados en 2026 sean activos.
«La mitad de los inversores profesionales espera que el 10% de su asignación a ETFs se destine a estrategias activas para el próximo año. Esto supone un cambio radical para el sector en su conjunto y tiene el potencial de beneficiar significativamente a los inversores en términos de eficiencia y liquidez», señalan desde la gestora.
Popularidad los ETF «activos básicos»
Hasta ahora, la adopción en Europa ha estado liderada por los ETFs «activos básicos», que tienen un bajo error de seguimiento con respecto a un índice de referencia y a menudo se centran en estrategias basadas en índices mejoradas por la investigación. La mayoría de los inversores encuestados (72%) consideran que estos ETFs sustituyen a sus exposiciones pasivas basadas en índices existentes.
Por el contrario, la adopción de los ETFs «activos de alta convicción», basados en una profunda investigación fundamental para desarrollar carteras más concentradas, ha sido hasta ahora más lenta. Sin embargo, el 66% de los encuestados considera que los ETFs activos de alta convicción son sustitutos potenciales de las exposiciones tradicionales a fondos de inversión, lo que sugiere un importante margen de crecimiento.
Evolucionando las asignaciones
Cuando se preguntó a los encuestados cómo creían que cambiarían las asignaciones de fondos a los ETFs activos en los próximos 12 meses, el 96% señaló que estas aumentarían entre un 25% y un 75%. Los aumentos previstos sugieren una creciente confianza en las estrategias de gestión activa. Estas estrategias buscan aprovechar la experiencia de los gestores de fondos para navegar por entornos de mercado complejos y lograr rendimientos ajustados al riesgo superiores.
Esta tendencia subraya la creciente importancia de los ETFs activos en las carteras de inversión modernas. A medida que los inversores siguen buscando formas de optimizar sus carteras, los ETFs activos están llamados a desempeñar un papel fundamental en sus estrategias de inversión durante el próximo año.
Según los datos de la gestora, un significativo 80% de los encuestados declaró tener exposición a la renta fija a través de ETFs activos, mientras que el 58% de los encuestados utiliza ETFs activos de renta variable. Los resultados de la encuesta subrayan la utilización estratégica de los ETFs activos para lograr carteras de inversión diversificadas.
El protagonismo de la renta fija indica una fuerte inclinación hacia la estabilidad y los ingresos, mientras que la participación en alternativas (55%) sugiere una apertura a vías de inversión innovadoras. Estas ideas pueden servir de base para futuras estrategias de gestión de activos y ofertas de productos ETF activos, alineándolas con las preferencias de los inversores y la dinámica del mercado.
Alinear la oferta de ETFs
Según las visión de la gestora, la innovación más dinámica en el ámbito de los ETFs se da en el lado activo. «Pero para aprovechar todo su potencial se necesitarán productos que se ajusten estrechamente a lo que buscan los inversores. Creemos que una gama bien diseñada de ETFs activos basados en conocimientos, que ofrezcan exposiciones tanto básicas como de alta convicción, tiene el potencial de aportar lo mejor de la gestión activa a los inversores con la eficiencia y la liquidez de la estructura de los ETFs», explican desde Janus Henderson.
*Janus Henderson Investors ha encargado a la empresa de estudios de mercado Pureprofile que entreviste a 100 inversores profesionales que trabajan para fondos de pensiones, family offices, gestores patrimoniales y gestores de activos de seguros en Reino Unido, Alemania, Suiza, Italia, Francia, Suecia, Noruega y Finlandia, con un total de 781.500 millones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión. La investigación se llevó a cabo en junio de 2025.
Por Funds Society, Madrid
