BlackRock ha lanzado el fondo iShares Europe Defence UCITS ETF (DFEU), que sigue el índice STOXX Europe Targeted Defence Index. Según explica la gestora, el fondo está diseñado para proporcionar una exposición específica a las empresas europeas del sector de defensa, seleccionadas según su nivel de ingresos en un momento en que las naciones europeas están aumentando el gasto público para potenciar sus capacidades en defensa. La firma ha detectado que, a medida que Europa avanza en la reconfiguración de su arquitectura de seguridad y en el fortalecimiento de su resiliencia, los inversores muestran un interés cada vez mayor por alinear sus carteras con las prioridades estratégicas nacionales y con las oportunidades que ofrece el sector defensa.
La investigación del SIPRI indica que la OTAN, excluyendo a Estados Unidos, aumentó su gasto en 68.000 millones de dólares, un 19%, en el periodo de 2022 a 2023. Además, se destaca que todos los miembros de la OTAN aumentaron su gasto militar en 2024. La Comisión Europea también ha pedido un incremento en el gasto en defensa que sea «made in Europe«, con el objetivo de garantizar la seguridad a largo plazo y generar beneficios económicos para los países de la región. Las propuestas contemplan un aumento de los presupuestos europeos para generar un espacio fiscal de 650.000 millones de euros en un plazo de cuatro años. En este contexto, el 19 de mayo de 2025, el Reino Unido y la Unión Europea firmaron un Acuerdo de Seguridad y Defensa. Un estudio de BlackRock, realizado sobre una muestra de carteras de EMEA, revela que solo el 2 % cuenta con una asignación explícita al sector defensa, y que dicha exposición representa, de media, menos del 1,6 % del total de la cartera.
Sobre este ETF, Jane Sloan, responsable de Soluciones de Productos Globales de BlackRock para EMEA, declara: «En los últimos meses, nuestros clientes europeos han manifestado de forma constante su interés por obtener exposición al sector de la defensa en Europa. Numerosos países europeos están dispuestos a aumentar el gasto, reforzar la cooperación y dar prioridad a las empresas europeas. BlackRock ofrece a los inversores una exposición especifica al sector de la defensa europea. Al mismo tiempo, canaliza capital hacia Europa para apoyar la industria local y los objetivos estratégicos de los países de la región. Este nuevo lanzamiento proporciona a los clientes un conjunto de herramientas para expresar con precisión sus opiniones y acceder a los impulsores estructurales a largo plazo que presenta el sector de la defensa.»
Por otra parte, en palabras de Axel Lomholt, director General de STOXX: «En STOXX, estamos comprometidos con el desarrollo de soluciones de índices que respondan a la evolución de las prioridades estratégicas de Europa. Nuestro nuevo índice STOXX Europe Targeted Defence refleja esta misión, ofreciendo un enfoque transparente y basado en normas para seleccionar empresas que contribuyen a la defensa y la seguridad de Europa. El índice ofrece una representación precisa de la industria, al integrar datos de alta calidad sobre ingresos procedentes de equipos militares en la selección y ponderación de las empresas activas en la industria de defensa. Esto refleja las sinergias únicas de ISS STOXX, donde se combinan datos, conocimiento de expertos e innovación en índices para responder a las necesidades cambiantes del mercado».
El STOXX Europe Targeted Defence Index se basa en el STOXX Europe All Country All Cap Index y selecciona a sus componentes (ponderación por precio) en función de los niveles de ingresos procedentes de equipos militares, utilizando datos de investigación del ISS. Esta selección basada en los ingresos garantiza que el índice tenga un fuerte enfoque y concentración en empresas que generan un alto porcentaje de ingresos del sector de defensa. DFEU tiene un TER de 35 puntos básicos y está clasificado como artículo 6 bajo SFDR.
Por Funds Society, Madrid
