Esta mañana ORIX ha anunciado que adquiere aproximadamente el 90% de la gestora holandesa de Rabobank por 1.935 millones de euros (2.590 millones de dólares). El acuerdo incluye una alianza estratégica entre Rabobank y ORIX según el cual Rabobank mantendrá un 9,99% de las acciones de Robeco y ayudará a Robeco para que mantenga y expanda su plataforma de negocios. Rabobank recibirá una combinación de caja y acciones de ORIX Corporation. Parte del acuerdo incluye que Rabobank se quede con el negocio bancario de Robeco (basado en Holanda) pero Robeco se quedará con la relación con los clientes.
La operación, pendiente de las aprobaciones legales y regulatorias pertinentes, previsiblemente se cerrará en seis meses. ORIX ha anunciado que seguirá explorando nuevas oportunidades de expansión en Europa y EE.UU. al tiempo que continúa creciendo en Asia y Oriente Medio donde ya cuenta con una fuerte presencia.
Según explica ORIX en un comunicado, la adquisición de Robeco es su adquisición estratégica más importante hasta la fecha. Robeco se convertirá en la plataforma principal de crecimiento global para Orix en los mercados globales y seguirá comercializando sus productos bajo el nombre de sus gestoras.
En el comunicado ORIX destaca que Robeco es una administradora bien gestionada y relativamente independiente con un buen historial de rentabilidad, haciendo de ella un vehículo ideal para que ORIX persiga sus ambiciones en el negocio global de la gestión de activos. Señala que existen oportunidades de crecimiento en los negocios de pensiones y gestión de activos asiáticos y en Oriente Medio donde ORIX ha establecido ya su presencia.
ORIX ha anunciado su compromiso para apoyar el plan de estrategia 2010-2014 de Robeco, así como sus procesos de inversión y equipos de inversión. Adicionalmente, explica que el equipo de alta dirección de Robeco se mantendrá en sus puestos con Roderick Munsters como CEO rindiendo cuentas a la sede central de ORIX en Tokio. La estructura legal de Robeco se mantendrá igual, así como las actuales directrices de gobierno corporativo y la estructura de reporting de las diversas filiales de Robeco.
Robeco, fundada en Rotterdam en 1929 y propiedad de Rabobank desde el año 2001, contaba con 189.000 millones de euros en activos bajo gestión a finales de 2012. La gestora de origen holandés está presenta en catorce países, con equipos de inversión y ventas en Europa, EE.UU., Oriente Medio y Asia.
Robeco tiene participaciones del 100% en Corestone (Zug, Suiza), Harbor Capital Advisors (Chicago, EE.UU.), Transtrend (Rotterdam, Holanda) y RobecoSAM (Zurich, Suiza). Además, cuenta con participaciones mayoritarias en Robeco Teda (Tianjin, China), un 49% en Canara Robeco Investment (Bombay, India) y un 40% en AIM (Rijmenam, Bélgica).
En EE.UU, Robeco tiene oficinas en Boston y Nueva York –Robeco Investment Management-, Chicago y Boston –Harbor Capital Advisors- y Miami –Robeco Miami-.
«Existen oportunidades de crecimiento en los negocios de pensiones y gestión de activos asiáticos y en Oriente Medio donde ORIX ha establecido ya su presencia»
¿Qué es ORIX?
ORIX Corporation fue fundada en el año 1964 en Osaka, y cotiza en la bolsa de Tokio desde 1973. Actualmente está basada en Tokio y tiene presencia en 28 países. Entre sus actividades sigue destacando le leasing financiero, origen del grupo, aunque ahora incluyen también actividades de crédito corporativo, financiación de automóviles, actividades inmobiliarias de promoción y alquiler –cuenta con un REIT en Japón desde el año 2000-, seguros de vida, banca de inversión y administración de activos. Su actividad internacional se origina en 1971 con el establecimiento de una filial en Hong Kong que es el origen de Orix Asia Limited. Durante la década de los setenta se expande por varios países asiáticos y es en los ochenta cuando da el salto a EE.UU., Europa –Irlanda- y Australia, así como a diversificar la actividad del grupo entrando en negocios como el alquiler de coches, de viviendas, y la gestión de activos, comercializando los primeros fondos de materias primas en Japón en 1989. En 1988 debutan también como gestores de equipos de baseball con la adquisición del equipo de Orix BlueWave –en la actualidad Orix Buffaloes-. En la década de los noventa Orix continúa con su expansión abriendo negocios en Oriente Medio y Áfirca, y entrando en el negocio bancario con la adquisición en 1998 de Yamaichi Trust & Bank. Ese mismo año comienzan a cotizar en la bolsa de Nueva York. A partir del año 2000 Orix ha continuado con su expansión internacional, adquiriendo participaciones en tres negocios en EE.UU., incluyendo una gestora de productos alternativos, un banco de inversión y un titulizador de créditos hipotecarios.
En EE.UU. Orix USA tiene sus raíces en el negocio de leasing de su matriz japonesa, y ahora es un conglomerado financiero con unos 6.000 millones de dólares en activos, 25.000 millones de dólares en activos bajo gestión de terceros y unos 1.100 empleados. Orix USA tiene su sede en Dallas, Texas, y oficinas en varias ciudades del país –Hartford, Palo Alto, Washington DC y Nueva York- desde las que ofrece servicios de asesoramiento en productos de crédito y renta variable a corporaciones públicas y privadas. Además, cubre las áreas de banca de inversión –a través de su participación del 54% en Houlihan Lokey-, gestión de hedge funds –a través de su participación del 59% en Mariner Investment, cuya sede está en Nueva York-, y originación de productos hipotecarios –a través de su participación del 83% en Red Capital Group.
En la región de las Américas, Orix restableció sus operaciones en Brasil en el pasado mes de agosto, creando una filial participada al 100% por Orix -ORIX Brazil Investments and Holdings Limited- con el objetivo de desarrollar las oportunidades de negocio que ofrece la economía brasileña en las áreas de gestión de activos, financiación estructurada y banca de inversión. La filial brasileña, con sede en Sao Paulo, está supervisada por Orix USA. Orix ya estuvo presente en Brasil en el pasado en una joint venture con Bradesco dedicada al negocio primordial de la japonesa, el leasing, que vendió en el año 2000.
Capacidades de ORIX en gestión de activos en EE.UU.
Orix tiene una participación del 59% en Mariner Investment Group, una gestora de hedge funds fundada en 1992 y que cuenta con unos 166 empleados en sus oficinas de Nueva York, Boston, Londres y Tokio. Mariner tiene unos 11.700 millones de dólares bajo gestión. El resto del capital de Mariner está en manos de su equipo gestor. Mariner opera varios hedge funds basados en estrategias individuales o multiestrategia, fondos de fondos y otras inversiones alternativas.
En EE.UU. Orix participa en New Health Capital Partners, una firma de private equity con sede en Nueva York enfocada a la financiación de empresas del sector de ciencias médicas. Invierte en todo el espectro de empresas relacionadas con el sector sanidad a nivel global.
Por Fórmate a Fondo
Por Elena Santiso
Por Elena Santiso