Los inversores cerraron el año favoreciendo los fondos de gestión pasiva de renta variable estadounidense sobre aquellos gestionados activamente, por una diferencia récord tras asignar a fondos pasivos cerca de 50.800 millones de dólares en diciembre, según el informe correspondiente al último mes del año de Morningstar. En lo que a gestión activa se refiere, los inversores sacaron 23.000 millones de fondos de renta variable de EE.UU. durante el mes. Para estimar el flujo neto de los fondos Morningsar calcula el cambio en los activos no explicado por el comportamiento del fondo, y en el caso de los ETFs calculando el cambio en las acciones en circulación.
Según la firma, en el mes de diciembre las preferencias de los inversores han cambiado para favorecer a los fondos de acciones sobre los fondos de bonos, en medio del creciente optimismo sobre la economía de los Estados Unidos y el continuo aumento de tipos e inflación. Las entradas globales a fondos de renta variable estadounidense alcanzaron su máximo mensual desde abril de 2000, con 27.800 millones de dólares, mientras los fondos de bonos tributables registraron entradas netas totales de 14.600.
En diciembre de 2016 se registraron salidas totales de estrategias alternativas por valor de 4.400 millones de dólares, con lo que el acumulado de salidas anuales es de 4.700 millones de dólares, lo que supone el peor resultado para fondos alternativos desde 2005 y un cambio significativo con respecto a 2015 cuando las entradas netas fueron de 13.300 millones.
Las tendencias de diciembre también mostraron que los fondos de préstamos bancarios lideraron los flujos de entrada, pues sumaron 6.0000 millones en las activas y 1.400 millones en las estrategias pasivas, manteniendo la reciente tendencia a interesarse por estos fondos.
Vanguard dominó el panorama de los flujos en 2016. La firma cerró el año con entradas netas por valor de 277.000 millones, hasta 3.4 billones en activos a largo plazo. American Funds vio como 4.900 millones salían de su gestión activa en 2016, mientras que Fidelity Investments compensó parte de la sangría en la parte activa con 37.200 millones que entraron el la gestión pasiva.
Entre los fondos índice y ETFs, el ETF SPDR S & P 500 fue el que recibió la mayor cantidad de activos (14.300 millones) en diciembre de 2016, seguidos por tres fondos Vanguard con ofertas para acciones estadounidenses, internacionales y bonos estadounidenses.
PIMCO Income lidera las entradas como fondo individual activo, pues sumó 1.500 millones de dólares en diciembre y 13.700 millones de dólares a lo largo de 2016. El Franklin Federal Tax Free Income dio la vuelta a las salidas de capital en diciembre, registrando entradas de 1.400 millones de dólares.