La gestora BrightGate Capital ha lanzado un nuevo fondo de deuda corporativa con horizonte temporal de cinco años, registrado bajo el paraguas de Andbank Asset Management en Luxemburgo. En este caso, Andbank actúa como sociedad gestora registrada en Luxemburgo mientras BrightGate Capital es la sociedad que realiza la gestión del fondo y Citibank en Luxemburgo actúa como administrador y custodio.
El grupo financiero internacional Andbank ofrece servicios de creación y registro de vehículos de inversión en Luxemburgo para agentes, EAFI e instituciones como gestoras de fondos. Además de trabajar con BrightGate, también colabora con otras entidades como Abante Asesores o MCH Investments. Ahora, BrightGate Capital ha elegido el paraguas que ofrece la entidad andorrana para su nuevo fondo, el cuarto compartimento de la FCP (Fonds Commun de Placement) denominada Astra de Andbank Asset Management en Luxemburgo.
Con este nuevo producto de deuda corporativa, BrighGate Capital amplía su gama de gestión después del lanzamiento en marzo de 2009 de su fondo de gestión alternativa ligado a la gestora norteamericana Permal Asset Management.
El nuevo producto prevé una rentabilidad anual del 5%, por encima de los retornos de que se esperan de los principales índices de referencia de deuda a corto plazo. Tiene una duración de cinco años, por lo que compra e invierte en bonos corporativos de aproximadamente ese periodo de vencimiento medio, en los mercados primario y secundario. Todas las posiciones se liquidan al final del quinto año para proceder a la distribución de los activos a los inversores. El fondo está también en proceso de domiciliación en España, en la CNMV, y estará dado de alta en las principales plataformas de comercialización (Allfunds, Fundlab e Inversis).
Esperar a vencimiento
Frente a una gestión de renta fija tradicional, este fondo apuesta por una estrategia de comprar y mantener la inversión hasta vencimiento. Y es que el anunciado final del QE y el comienzo del tapering, con el que se esperan subidas de tipos a medio plazo, obliga a los inversores a abordar los mercados de renta fija de una manera alternativa, con el objeto de preservar capital y generar flujos de ingresos. Con la gestión buy & hold, la gestora pretende reducir el riesgo de tipos y la volatilidad (debido a la duración fija de la cartera y a que movimientos en los mercados con cambios en la curva de tipos tienen una mínima incidencia en la relación riesgo/entorno) y, mediante una selecicón de emisores de calidad, reducir el riesgo de crédito.
La selección de bonos para este fondo está basada en un proceso exhaustivo de análisis fundamental de las compañías, para construir una cartera global y diversificada de renta fija, principalmente emisiones de bonos corporativos de países de la OCDE o el G20.
Estados Unidos, Europa y Asia
A pesar de que la mayor parte de la cartera estará invertida en EEUU y Europa, aproximadamente un 20% de la inversión se destinará a bonos asiáticos, en concreto en el mercado Dim Sum, de bonos denominados en renmimbis y emitidos en Hong Kong.
BrightGate Capital es una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la CNMV y con un equipo gestor formado por profesionales del sector financiero que han desarrollado sus carreras en entidades como Merrill Lynch o Credit Suisse, y que han trabajado juntos desde inicios de los 90. Todos están registrados en la National Association of Security Dealers (NASD) y en la Commodities and futures Trading Association (CFTA).
Andbank es una entidad andorrana fundada en 1930 y con más de 80 años de especialización en la gestión integral de grandes patrimonios. Siguiendo una línea de crecimiento internacional, Andbank comenzó a operar en España a principios de 2012 con la apertura de seis oficinas en Madrid, Barcelona, La Coruña, Vigo, Valencia y Alicante, y tiene previsto finalizar el año con 1.300 millones de euros en activos bajo gestión en el país. Fuera de la Península Ibérica Andbank esta presente en Suiza, Mónaco, Luxemburgo, Miami, Brasil, Uruguay, Panamá, México y Bahamas.