BNY Mellon Investment Management (IM), acaba de lanzar el BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund, un nuevo fondo dirigido a intermediarios e inversores institucionales europeos y británicos.
Será gestionado por Mellon Capital Management Corporation, una de las boutiques de inversión de BNY Mellon IM, y se propone superar las dificultades que han experimentado los fondos de bonos de alto rendimiento, o high yield, a la hora de cumplir con los objetivos de rentabilidad de los clientes.
El fondo sigue un enfoque único y eficiente en coste con el fin de obtener rentabilidades similares a las del índice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield a lo largo de un ciclo de mercado. Y lo hace manteniendo el riesgo de mercado en línea con el del índice de referencia y llevando a cabo una gestión rigurosa del riesgo de impago, a la vez que incorpora los siguientes principios:
- Cada bono high yield se optimiza para reflejar las principales características de riesgo del índice de referencia con el objetivo de igualar el riesgo de mercado del índice («beta uno»).
- El modelo de crédito estructural y fundamental persigue reducir la exposición a posibles impagos y mitigar el riesgo bajista.
- Innovadoras herramientas de implementación proporcionan liquidez, minimizan los costes de transacción y permiten usar el capital el mismo día. Además, contribuyen a alinear el perfil de riesgo de la cartera con el del índice, de conformidad con las decisiones de asignación de activos.
- El índice objetivo del fondo es el índice general del mercado de high yield, que ofrece unos mejores resultados potenciales al proporcionar acceso a todo el espectro del crédito high yield frente a un subconjunto más líquido del índice general.
Tras el lanzamiento, Matt Oomen, responsable de distribución internacional en BNY Mellon IM, comentó que «BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund ofrece a los intermediarios y los inversores institucionales una solución eficiente en coste para ganar exposición a deuda high yield de EE. UU. en un momento en el que la búsqueda de rentabilidad sigue siendo un tema dominante entre los inversores. Capturar las rentabilidades del mercado high yield está resultando difícil y a las gestoras de activos les cuesta seguirle el ritmo al índice general del mercado, sobre todo en términos de rentabilidad neta. Este nuevo fondo es más eficiente en coste que sus competidores y sigue un enfoque innovador en lo referente a la selección de títulos y la gestión de los costes de transacción. Creemos que será capaz de generar una rentabilidad competitiva, similar a la del índice, y ofrece una mejor liquidez en un segmento ilíquido. El fondo se basa en una estrategia que nuestra boutique Mellon Capital Management lleva gestionando cinco años y que ha logrado superar a sus comparables desde que fuese lanzada en 2012. Nos complace traer al mercado esta propuesta única y robusta».
Por su parte, Paul Benson, responsable de gestión de carteras de renta fija en Mellon Capital Management Corporation, destacó que la gestora cree que «el mercado high yield ofrece grandes oportunidades. Nuestra estrategia le da a los inversores la oportunidad de realizar una asignación de activos eficiente en coste al mercado high yield estadounidense. Contamos con una vasta experiencia en este segmento y nuestro track record refleja la importancia que le otorgamos a los resultados. Nuestro objetivo es generar unas rentabilidades de inversión consistentes a largo plazo ajustándonos al perfil de riesgo de nuestros clientes».
El BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund está registrado para su comercialización en el Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Noruega y Suecia, y también se registrará en Suiza.