Los 110 fondos calificados por Fitch Ratings en México administraban activos por 860.730 millones de pesos mexicanos (alrededor de 42.400 millones de dólares) al cierre de junio de 2022, lo que corresponde a un aumento de 9,04% durante la primera mitad de 2022.
En el mismo período, la inversión de los fondos en instrumentos con la máxima calificación crediticia aumentó 1,54% en promedio, reduciendo la exposición al riesgo de crédito ligeramente, lo que se refleja en la baja de 1,97% en la utilización del factor promedio de calidad crediticia (WARF; weighted average rating factor), el cual fue de 33,4% en promedio al cierre de junio de 2022.
La sensibilidad al riesgo de mercado de los fondos también ha disminuido durante la primera mitad de 2022; esto se observa en el factor de riesgo de mercado (MRF; market risk factor), cuyo contribuidor principal es la duración, la cual tuvo un nivel promedio de 1,74, con una disminución de 2,31% en ese período.
Fitch considera que los ajustes realizados por los administradores de los fondos se alinean con el ciclo alcista de tasas por parte del Banco de México, el cual se espera continúe durante la segunda mitad de 2022.
Todos estos datos aparecen en el reporte “Comparativo de Fondos de Deuda en México: Junio 2022”. Esta herramienta es un tablero interactivo que presenta de manera gráfica y centralizada parámetros clave para la medición y análisis de los riesgos de crédito, mercado y liquidez de los fondos de deuda calificados de forma pública por Fitch en México.
Asimismo, permite comparar dichos factores frente a los de otros fondos o grupos de fondos y observar el comportamiento histórico de los últimos 12 meses. Además, incluye la calificación de calidad de administración de inversiones (IMQR; Investment Management Quality Rating) de las operadoras de los fondos
Las métricas mostradas derivan del proceso de seguimiento a la calificación de los fondos que la clasificadora de riesgo realiza mensualmente con información provista por las operadoras que los administran. Fitch revisa, ajusta y estandariza los datos de acuerdo a su Metodología de Calificación de Fondos de Deuda.