Schroders ha lanzado el Schroders Capital Semi Liquid High Income Credit, un ELTIF gestionado activamente que ofrece a los inversores acceso a una estrategia de crédito corporativo flexible y diversificada que invierte de forma selectiva en una amplia gama de crédito corporativo público y privado.
Según explican desde la gestora,» este fondo innovador permite a los clientes acceder a una estrategia que realiza asignaciones dinámicas entre bonos de alto rendimiento del mercado público, préstamos sindicados y crédito corporativo privado directo, en una única cartera gestionada activamente».
La estrategia se ofrecerá a través de la estructura ELTIF del Schroders Capital Semi-Liquid y se sumará a los fondos existentes de la gama en los ámbitos del private equity, el venture capital, el sector inmobiliario, el crédito privado y las infraestructuras. Schroders respalda el lanzamiento con 100 millones de euros de capital.
En opinión de la gestora, el fondo refleja la convergencia actual de los mercados de crédito público y privado en una sola clase de activos, lo que permite a los inversores europeos beneficiarse de las oportunidades de valor relativo entre los bonos de alto rendimiento, los préstamos sindicados y los préstamos privados senior garantizados europeos.
«Al invertir en una amplia gama de activos de crédito, la cartera tiene el potencial de generar ingresos atractivos y sólidos, rendimiento, mayor diversificación y alfa a partir de un universo de inversión extenso y variado. La combinación de bonos de alto rendimiento, préstamos sindicados y préstamos privados permite aprovechar las características beneficiosas de cada tipo de crédito corporativo de forma diversificada», explican.
Dado el perfil de liquidez de los activos subyacentes del fondo, el ELTIF proporcionará un valor liquidativo diario, ofrecerá suscripciones diarias y reembolsos mensuales. El fondo será gestionado por tres gestores de carteras especializados en financiación apalancada: Henry Craik-White, Amit Staub y Daniel Pearson, con el apoyo del equipo de análisis e inversión de Crédito Europeo de Schroders. Estos gestores trabajarán en estrecha colaboración para centrarse en identificar oportunidades de valor relativo bottom-up.
“La financiación corporativa pública y privada converge cada vez más, ya que son cada vez más las empresas que aprovechan la flexibilidad de la financiación para mejorar la eficiencia de sus balances. En la actualidad, existen tres opciones de financiación fiables para muchas empresas europeas: préstamos privados, préstamos sindicados y bonos. De hecho, desde el punto de vista de las compañías, estas opciones son intercambiables, dependiendo de las necesidades de financiación y las condiciones del mercado. Las empresas aprovechan cualquier desajuste en el coste de financiación entre estos tres formatos de crédito, y creemos que los inversores deberían tener la misma oportunidad”, afirmó Henry Craik-White, gestor principal del fondo de Schroders.
Por su parte, Patrick Vogel, responsable de Crédito Europeo de Schroders, dijo: “Este fondo es un nuevo ELTIF apasionante e innovador que rompe con lo convencional al reunir el crédito corporativo público y privado en una única estrategia de crédito, gestionada de forma holística por un equipo integrado. Ofrece a los clientes la perspectiva de ingresos y rentabilidades muy atractivas, además del potencial de una gestión activa para generar alfa y, con ello, la posibilidad de superar las expectativas. Nuestro equipo de crédito, líder en el mercado, se caracteriza por la búsqueda de alta alfa, y este principio es el mismo, tanto cuando invertimos en préstamos corporativos directos o bonos”.
Por Funds Society, Madrid
