Los bienes raíces son un viejo activo favorito entre los ultra-high-net-worth, aunque actualmente no todo es comprar viviendas trofeo. Cada vez más individuos de alto patrimonio, aquellos con activos por encima de los 30 millones de dólares, están acudiendo al mercado comercial de real estate para hacerse con operaciones lucrativas, incluso compitiendo con instituciones y bancas privadas, señala Wealth-X, firma de análisis y recopilación de datos de riqueza en todo el mundo, de acuerdo a datos de un reciente informe de Savills.
En este sentido, desde Wealth-X apuntan que especialmente en tiempos de crisis, las ciudades “refugio seguro” tipo Nueva York y Londres reciben fuertes inversiones. Sin embargo, recientes cambios en los impuestos a la propiedad o predial han impulsado a familias ricas a enfocarse en inmuebles comerciales antes que en propiedades residenciales compitiendo así con bancas privadas y hedge funds, subraya Nisha Singh, senior associate del equipo de clientes privados en la firma legal Berwin Leighton Paisner.
“Los UHNWI están empezando a aprovechar las oportunidades de inversión más allá de las propiedades residenciales y están comprando propiedades comerciales en Londres: tiendas, oficinas y hoteles. Ahora no es raro que los ricos compitan con los inversores institucionales para adquirir este tipo de activos de mayor valor”, subrayó Singh.
Todos estos hallazgos proceden del informe “Around The World in Dollars and Cents” de Savills, del que se desprende que el valor total de los activos de bienes raíces en todo el mundo están cercanos a los 180 billones de dólares. De los 70.000 billones de dólares que son “invertibles”, es decir, que cotizan regularmente – incluidos 20 billones de propiedades comerciales- más de la mitad está siendo adquiridado por particulares, empresas y organizaciones, mientras que las instituciones se están llevando menos tarta del pastel.
“Como resultado de ello, instituciones y entidades de titularidad pública son cada vez menos importantes para el mercado de real estate”, apunta Yolande Barnes, directora de Investigación Mundial de Savills. “Desde la crisis de Lehman, la voluntad de la riqueza privada de tomar el puesto de la financiación de la deuda o de desarrollar una posición de mayor riesgo marcan ahora la diferencia entre las negociaciones que se cierran o aquellas que quedan arrinconadas”.
Savills estima que el 35% de las operaciones globales de más de 10 millones de dólares en 2012 solo fueron posibles gracias a la financiación privada sobre todo de dinero de Asia. En un seminario realizado por JLL el pasado mes se apuntó que los UHNW de Asia son de lejos los que más apuestan por los bienes raíces, sosteniendo el 70% de su riqueza en real estate.
Regionalmente, el mercado estadounidense es el segundo por exposición a real estate, con casi una quinta parte de su riqueza dedicada a ladrillos y morteros. Particularmente, los asiáticos acaudalados se interesan por oficinas en zonas prime, con hoteles y zonas comerciales. Una y otra vez, están buscando para comprar en Estados Unidos y Reino Unido, una elección escogida por el 34% de los encuestados, con la Eurozona y Australia en tercer y cuarto lugar, respectivamen
En septiembre del año pasado, el resort de lujo Six Senses Laamu en Maldivas fue vendido por el private equity Pegasus Capital por 70 millones de dólares a una filial de la firma de Singapur HPL, propiedad del décimo hombre más rico de Singapur, Ong Beng Seng. Este ha estado construyendo sus intereses en Maldivas a través de HPL, y recientemente compró también Soneva Gill a su multimillonario fundador, Sonu Shivdasani.
El brazo inversor de la familia Kwok de Hong Kong acaba de comprar el Hyatt Regency Hakone en Japón a Morgan Stanley por unos 56 millones de dólares.
Y no son solo los hoteles de lujo, también los edificios prime de oficinas bien situados acaparan cada vez más la atención de los muy ricos. Wealth-X dice que 8 Canada Square, Canary Wharf en Londres está a la venta por unos 1.100 millones de libras, en lo que se espera que sea una de las mayores operaciones de activos individuales en todo el mundo.
El CEO de Asia del Norte para HSBC Private Bank, Bernard Rennell, cree que además del deseo por hacerse con propiedades trofeo, los bancos privados están ayudando también a que se produzcan más operaciones de este tipo. Este explicó que los clientes quieren acceso directo a las operaciones de propiedades comerciales, en donde muchas veces se unen bajo club deals. En este sentido, explicó que recientemente arreglaron para 50 clientes la compra de un millón de pies cuadrados en un edificio de oficinas en Manhattan a través de la plataforma HSBC Alternative Investments (HAIL).
Por último, Mykolas Rambus, CEO de Wealth-X, cree que el aumento de pools entre los ricos está dando lugar a grandes oportunidades para la industria: “Estimamos que la población UHNW crecerá un 22% para 2018, con su riqueza combinada de 27,8 billones de dólares – se espera que más de 36 billones en 2018- supone una gran oportunidad para aquellos envueltos en inversiones globales en real estate para crear el producto adecuado y en el lugar adecuado”.
