El boom mundial de fusiones y adquisiciones ha llegado a los hedge funds, un sector que tradicionalmente se había resistido.
Con el apagón de retornos en las acciones y bonos del tesoro, los compradores tipo banqueros privados, fondos de inversión y firmas de private equity están cada vez más atentos a oportunidades que puedan surgir para la toma de participaciones minoritarias en firmas de hedge funds, publica The Wall Street Journal, con el objetivo de beneficiarse del éxito de unos fondos que están pensados para obtener rentas en cualquier situación de mercado. Al comprar una participación minoritaria, más que toda la firma, el comprador pretendería que los traders “estrella” permanezcan en ella e incentivarlos para hacer dinero.
“Se ha producido un incremento en las M&A de hedge funds con respecto al año pasado”, declaraba Baber Din, director de los servicios de transacción de Deloitte al medio. “El área más activo es el de las acciones estratégicas”.
En septiembre, la firma de private equity de Nueva York KKR, que ha estado siguiendo una línea de siembra y adquisición de participaciones minoritarias en hedge funds, se hizo con el 24,9% de la firma Marshall Wace. El mes pasado, Affiliated Managers Group –de Boston- también sumó una participación en Systematica, la firma dirigida por Leda Braga, que adquirió de manos de BlueCrest Capital Management y, ese mismo mes, el banco privado Julius Baer incrementó su participación en Kairos Investment Management, una compañía de gestión de patrimonios que también gestiona hedge funds y fondos de hedge funds, desde el 19,9% hasta el 80%.
Otras firmas como Blackstone Group y Goldman Sachs han levantado capital para adquirir participaciones en hedge funds y Credit Suisse ha estado contratando profesionales para un negocio que compra participaciones en hedge funds.
Parece que las operaciones no son aisladas, sino que se trata de una tendencia estructural. A primeros de diciembre, el valor de las operaciones realizadas ya superaba del de 2007, convirtiéndose en el mayor de la historia.