En 2026, los inversores de patrimonio privado planean incrementar sus asignaciones a inversiones en mercados privados, según las conclusiones de la Encuesta Global de Patrimonio Privado 2026 de Hamilton Lane, realizada a 390 asesores financieros de América, Europa, Oriente Medio y Asia-Pacífico.
La encuesta revela que el 86% de los profesionales de patrimonio privado prevé aumentar las inversiones en mercados privados este año, siendo la optimización de carteras el principal motivo. En la actualidad, el 97% de los profesionales encuestados asigna entre el 1% y el 20% de su volumen de negocio a mercados privados, y la mayoría espera que esas asignaciones crezcan en 2026. Dentro de esa asignación, los participantes informaron de un reparto bastante equilibrado entre estrategias: private equity (19%), inmobiliario privado (18%), crédito privado (16%), venture capital y growth (16%) e infraestructura privada (15%). “El 46% de los encuestados mencionó infraestructura como la estrategia a la que planea aumentar la asignación en 2026, justo por detrás de venture capital y growth (47%)”, matiza el documento.
En cuanto a los factores que impulsan el interés de los clientes, los asesores situaron el rendimiento y la diversificación como las principales razones para invertir en mercados privados.
En opinión de James Martin, responsable de Soluciones Globales para Clientes en Hamilton Lane, los resultados de la encuesta apuntan al papel cada vez más relevante que desempeñan los mercados privados en las carteras de gestión patrimonial, debido a los beneficios de optimización y diversificación que pueden aportar estas inversiones. “Tanto en nuestra base de clientes como en los resultados de la encuesta, observamos que los inversores y sus asesores patrimoniales son cada vez más sofisticados a la hora de evaluar el equilibrio entre riesgo y rentabilidad y de reconocer la fuerte relación entre educación e interés por esta clase de activo”, afirma.
Principales tendencias
Entre las conclusiones de la encuesta destaca que, a pesar de concepciones erróneas habituales, la mayoría de los clientes de patrimonio privado no percibe los mercados privados como más arriesgados que los mercados públicos. De hecho, el 83% de los encuestados considera que la relación riesgo/rentabilidad de los mercados privados es similar, o que la rentabilidad potencial es mayor en comparación con los mercados públicos, lo que refuerza la confianza en estas estrategias.
Por otra parte, aunque las asignaciones actuales están bastante repartidas entre estrategias, venture capital y growth se perfila como la preferida para 2026: el 47% planea aumentar la asignación a esta estrategia. Además, cuando se preguntó qué estrategias conectan más con los nuevos inversores —muy implicados—, más de la mitad señaló venture capital y growth.
Aunque el informe reconoce que los puntos de entrada a los mercados privados suelen comenzar por private equity y venture capital y growth, insiste en que la educación sigue siendo clave: el 81% de los profesionales de patrimonio afirma que la formación del cliente incrementa significativamente el interés por los mercados privados, lo que subraya la importancia de cerrar brechas de conocimiento, especialmente a nivel de producto.
A la luz de estas conclusiones, Beth Nardi, responsable de Patrimonio Privado en EE.UU. de Hamilton Lane, considera que este año ha puesto de manifiesto un giro entre los inversores de patrimonio privado y sus asesores hacia la construcción de carteras más resilientes. “Los resultados reflejan lo que estamos escuchando hoy en el mercado: los mercados privados se analizan con una óptica de riesgo-rentabilidad más matizada que en el pasado. Si observamos las distintas estrategias, venture capital y growth destaca a medida que los inversores buscan acceso a empresas privadas innovadoras y de alto crecimiento, muchas de las cuales no están disponibles en los mercados públicos”, afirma Nardi.
Por Magdalena Martínez
