La última reunión de la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR), la entidad a cargo de definir el listado de instrumentos financieros –nacionales e internacionales– en que pueden invertir los fondos de pensiones chilenos, amplió el espectro para las inversiones alternativas. La entidad resolvió aprobar a cuatro gestoras de este tipo, incorporando su oferta en activos inmobiliarios, capital privado y deuda privada.
Se trata de las administradoras de fondos estadounidenses especializadas Apollo Global Management, GI Partners, Monroe Capital y SLR Capital Partners, según informó la comisión.
La decisión de la CCR –correspondiente a su reunión del 22 de febrero– incluye la aprobación de vehículos de inversión y también de operaciones de coinversión. Eso sí, el beneplácito sólo incluye el segmento de activo específico.
Así, se aprobaron las estrategias de activos inmobiliarios de Apollo Global Management, la oferta de capital privado de GI Partners y los vehículos de deuda privada de Monroe Capital y SLR Capital Partners.
Las gestoras
Apollo fue fundada en 1990 y tiene presencia en Nueva York, Londres y Singapur. La firma se dedica a entregar soluciones de gestión de activos alternativos y retiro e invierten en distintas categorías de mercados privados: crédito, equity y “ecosistemas de activos reales en un amplio rango de clases de activos y geografías”.
GI Partners, por su parte, es una firma fundada en 2001 que ha recaudado más de 40.000 millones de dólares de clientes institucionales para estrategias de private equity, activos inmobiliarios e infraestructura de datos, según indican en su portal institucional. Tienen oficinas en San Francisco, Nueva York, Dallas, Chicago, Greenwich, Scottsdale y Londres.
Monroe Capital, en el lado de la deuda privada, tiene un enfoque más puntual. Se describen a sí mismos como una “boutique premier”, en su página corporativo, enfocada en crédito privado. Los mercados en los que participan incluyen el crédito directo, financiamiento de tecnología, deuda venture, oportunístico y créditos estructurados, entre otros. La firma nació en 2004 y posee una amplia red de oficinas en Estados Unidos –Chicago, Austin, Boston, Farmington, Los Angeles Miami, Naples, Nueva York y San Francisco– y una operación en Seúl, Corea del Sur.
En el caso de SLR Capital Partners, el foco es aún más estrecho: se especializan en crédito directo a compañías estadounidenses de middle market. Su especialidad es, principalmente, las soluciones financieras senior secured. La boutique, fundada en 2006, tiene su oficina en Nueva York.
Otros cambios
Pero esas no fueron las únicas resoluciones de la reunión de la CCR. También ingresaron a la lista las cuotas de tres fondos mutuos extranjeros: China A Shares Equity Portfolio, de la gestora AB SICAV I (en Luxemburgo), y MAN GLG Asia (ex Japan) Equity, de Man Funds, y PineBridge Asian High Yield Total Return Bond Fund, de Pinebridge Global Funds (en Irlanda).
Además, se incorporaron las cuotas de un fondo mutuo local: Fondo Mutuo Security Mid Term UF, de la gestora chilena Security AGF.
Por el contrario, siete de estos vehículos fueron retirados de la nómina por la Comisión, por distintos motivos.
Dos fondos de BNY Mellon Global Funds en Irlanda, llamados Euroland Bond Fund y Global Dynamic Bond Fund, fueron retirados por falta de renovación por parte de la administradora.
Por su parte, los vehículos BNY Mellon Oriental Fund, en Reino Unido, y Stone Harbor Emerging Markets Local Currency Debt Fund, de Stone Harbor Investment Funds, en Irlanda, fueron retirados de la lista de productos aprobados “debido a que no cuentan con activos por un monto igual o superior a los 100 millones de dólares”, según explicó la CCR.
Finalmente, el fondo ICVC – CT Latin America Fund, de Columbia Threadneedle Investment Funds, en el Reino Unido, fue desaprobado citando que “su propiedad se encuentra concentrada”; y dos estrategias domiciliadas en Luxemburgo, llamadas Amundi Index MSCI World SRI PAB UCITS ETF, de Amundi Index Solutions, y Lyxor MSCI EMU ESG Broad CTB (DR) ETF, de Lyxor Index Funds, salieron por ser absorbidos.
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Por Funds Society