Las inversiones alternativas viven un gran momento de popularidad entre los inversores. Ahora bien, ¿quiénes son las principales firmas que dan acceso a este tipo de inversiones? En el ámbito del private equity la respuesta es Blackstone, KKR y Thoma Bravo, según el informe elaborado por Gain.pro. Su análisis está basado en el valor empresarial total estimado gestionado de las empresas en cartera con sede en EE.UU.
Su principal conclusión es que Blackstone ha emergido como el mayor inversor en capital privado en EE.UU., gestionando un valor empresarial total estimado de 156.000 millones de dólares. Sin embargo, destacan otros cinco inversores entre los primeros puestos: KKR (100.000 millones), Thoma Bravo (81.000 millones), Apollo (77.000 millones) y Hellman & Friedman (65.000 millones).
En conjunto, los 100 principales inversores en EE.UU. gestionan un valor empresarial de 2,2 billones de dólares, distribuidos en 3.207 activos. Además, en promedio, estos inversores tienen una cartera con un EBITDA medio de 125 millones de dólares y gestionan 32 empresas cada uno. “En los últimos 6 años, los inversores de este ranking han invertido en 2,5 veces más nuevas empresas en cartera de las que han desinvertido. Específicamente, ha habido 2.685 nuevas inversiones y 1.085 salidas por parte de estos patrocinadores”, apunta el documento en sus conclusiones
Según deja ver el informe, el mercado está bastante concentrado en la parte alta, con los 10 principales inversores representando un tercio del valor empresarial total. A pesar de su tamaño significativo, los autores del documento señalan que el valor empresarial agregado del US 100 representa solo el 4% del mercado de renta variable pública estadounidense, valorado en más de 60 billones de dólares.
Principales tendencias
A nivel geográfico, Nueva York es el mayor centro de operaciones para los inversores del US 100, con un 33% de las sedes centrales, seguida por San Francisco (11%), Boston (9%), Chicago (7%) y Greenwich (6%). Los patrocinadores con sede en EE.UU. gestionan el 85% del valor empresarial total.
El informe destaca que los plazos de tenencia para los inversores del US 100 alcanzaron máximos históricos en 2024, con una mediana de 5,3 años, frente a 4,2 años en 2021. Cabe destacar que el 56% de los activos vendidos en 2024 habían sido mantenidos durante más de cinco años, en comparación con el 37% en 2020.
Por último, los activos de los sectores TMT (Tecnología, Medios y Telecomunicaciones) y Servicios constituyen el 53% de la cartera del US 100. Geográficamente, los activos están concentrados en California (13%), Texas (12%), Nueva York (7%), Florida (6%) e Illinois (6%), siendo los 16 estados principales responsables del 80% de los activos de private equity.
Por Funds Society, Madrid