Después de un puñado de años y 30 millones de dólares en negocios, la firma de asesoría financiera chilena AMM Capital sigue profundizando su relación con OurCrowd, una de las compañías de venture capital más prominentes de Israel. Ahora el foco es la inteligencia artificial (IA), con la distribución de un fondo de compañías aceleradas por un programa de Nvidia.
“La inteligencia artificial nos va a llevar a ser mucho más productivos y a predecir de mejor manera las cosas, para ser más eficiente en todo”, indica Marcelo Zucker, Managing Partner de AMM Capital, en entrevista con Funds Society. “Nadie puede decir que es algo pasajero”, agrega.
OurCrowd AI Fund es un vehículo para inversionistas calificados –según los defina el país de cada inversionista– que nació hace un par de meses y se encuentra actualmente en período de comercialización. Tiene un tamaño objetivo de 50 millones de dólares, con una cartera de alrededor de 20 compañías, según la filosofía de gestión de OurCrowd.
El objetivo de la cartera, según relata Zucker, es invertir en “empresas que, en alguna medida, estén participando de la revolución de la inteligencia artificial”. Esto incluye negocios en todo el espectro de la IA, desde los productores de chip hasta soluciones interactivas.
Si bien la efervescencia en torno a la IA ya había generado tracción en la demanda del fondo en clientes latinoamericanos, desde AMM resaltan que el interés ha aumentado desde que anunciaron el acuerdo con Nvidia, a inicios de marzo de este año.
Con todo, Zucker anticipa que el período de comercialización se extienda por unos tres meses más, antes de cerrarse. Posteriormente, iniciará la etapa de inversión del fondo.
La estrategia
Zucker aclara que la firma israelí no invierte en compañías que estén tomando modelos exitosos y replicándolos en otros mercados, sino que en “algo que esté cambiando la forma en que la gente trabaja, vive y se desarrolla”.
La clave, para la firma israelí, está en empresas que tienen “formas distintas” de hacer las cosas relacionadas con la inteligencia artificial. “Este tipo de tecnología está generando una revolución industrial. Como estamos viviéndola, no nos damos cuenta, pero tiene similar o mayor de lo que fue el internet. Es un salto cuántico”, recalca el ejecutivo.
En ese sentido, el acuerdo de OurCrowd con Nvidia juega un rol central. Esta alianza consiste en que todas las firmas de la cartera del AI Fund puedan acceder al programa Nvidia Inception. Esta iniciativa, enfocada en compañías de inteligencia artificial, entrega acceso a mentores, productos de software y hardware –de Nvidia y sus socios– e inversionistas, entre otros.
“Permite que las compañías que entran acá tengan un crecimiento más rápido. Tienen una posibilidad de probar sus soluciones más rápido y de ir encontrando partners para ir desarrollándose más y, eventualmente, para venderse”, recalca Zucker.
AMM no tiene planes de sacar un feeder fund para este vehículo –como sí lo han hecho con otra estructura de OurCrowd–, sino que los inversionistas latinoamericanos podrán invertir directamente en la plataforma de la gestora israelí. Eso sí, el vehículo también está disponible a través de Pershing, lo que ha entregado más acceso a inversionistas de la región, según destacan desde la firma chilena.
El modelo de OurCrowd
Después de incluir la convicción de que los inversionistas privados van a seguir aumentando su posicionamiento en activos alternativos entre sus ejes estratégicos, en AMM Capital identificaron la innovación como un área de interés. Y esa convicción los llevó a Israel, un hub de innovación relevante a nivel global, y a uno de sus actores dominantes: OurCrowd.
Un año y medio de due diligence después, ambas firmas sellaron una alianza durante el primer semestre de 2021. Desde entonces, han concretado 30 millones de dólares en inversiones y planes de inversión para familias chilenas, incluyendo el feeder fund para una de sus estrategias emblema OCTTO.
OurCrowd permite a los inversionistas invertir directamente en las compañías o acceder a fondos –temáticos y otros más diversificados–, con estructuras domiciliadas en plataformas internacionales, como Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas.
Si bien la firma opera en todo el espectro de maduración de las startups, incluyendo seis incubadoras de negocios donde monitorean las que podrían entrar a la cartera, el foco principal está en el espacio entre el capital semilla y el pre-IPO. “Ahí es donde estamos metidos e invitamos a nuestros clientes a meterse”, comenta Zucker.
La firma tiene 400 compañías en su portafolio y han hecho 63 exits exitosos. Trabajan con equipos especializados en distintos sectores, como foodtech, healthtech, fintech, software, hardware, inteligencia artificial y ciberseguridad. Cuando una estrategia tiene sentido como fondo especializado, lanzan un fondo temático. Actualmente, la firma tiene tres fondos temáticos, comenta el ejecutivo: cibeseguridad, foodtech e IA.
Además, la firma prefiere mantener las carteras relativamente acotadas. Por lo general, no tienen más de 50 millones de dólares y las carteras tratan de no expandirse a más de 20 compañías.
Por Funds Society, México
