Las SMAs con 铆ndice directo presentan oportunidades para la optimizaci贸n fiscal a escala y las soluciones fintech que permiten la personalizaci贸n masiva pueden proporcionar una soluci贸n milagrosa, dice el 煤ltimo Cerulli Edge鈥擴.S. Managed Accounts Edition.
Las empresas que distribuyen SMAs han promovido durante mucho tiempo la capacidad de estos productos para personalizarse con los atributos individuales de los clientes, como los impuestos. Pero hasta ahora, solo la mitad (53%) de estas cuentas reciben tratamiento fiscal, y solo el 16% est谩 sujeto a una optimizaci贸n fiscal sistem谩tica en curso.
Casi la mitad (47%) no recibe ning煤n tratamiento fiscal y solo el 24% se beneficia de las estrategias de ubicaci贸n fiscal.
鈥淓n un momento en el que la administraci贸n superpuesta de impuestos est谩 disponible, esta baja proporci贸n representa un fracaso en lograr los beneficios articulados a largo plazo de las cuentas administradas鈥, dijo el director de Cerulli, Tom O鈥橲hea.
Los desarrollos recientes de la industria (la desaparici贸n de las comisiones de corretaje, el uso de acciones fraccionadas y la sofisticaci贸n cada vez mayor de las t茅cnicas algor铆tmicas de construcci贸n de carteras) han aumentado la oportunidad de expandir la optimizaci贸n fiscal a un conjunto m谩s amplio de clientes, lo que permite que la industria cumpla la promesa de personalizaci贸n de impuestos.
鈥淟a ausencia de comisiones comerciales y una mayor sofisticaci贸n de la tecnolog铆a ha hecho posible que las cuentas administradas personalicen carteras a un precio m谩s bajo para obtener m谩s niveles de riqueza鈥, agreg贸 O鈥橲hea.
Seg煤n la investigaci贸n, el 67% de las empresas de gesti贸n de activos creen que la indexaci贸n directa presenta la oportunidad m谩s inmediata para gestionar tanto los factores fiscales como los ESG.
Debido a la interacci贸n de alto contacto necesaria para facilitar las SMAs de 铆ndice directo, la evaluaci贸n y la implementaci贸n de la tecnolog铆a ser谩n cada vez m谩s importantes.
芦Los asesores deben trabajar con los clientes para evaluar las compensaciones禄, afirma O’Shea. 芦Los asesores de opciones que presentan a los inversores al evaluar si generar alfa fiscal u observar las reglas ESG contra la desviaci贸n del 铆ndice requerir谩n tecnolog铆a禄.
La investigaci贸n sugiere la necesidad de que los administradores de activos creen una consola que le permita al asesor construir carteras en consulta con sus clientes y comunicar esta informaci贸n al administrador de la cartera. 芦Para hacer esto, la industria tiene que pasar a soluciones habilitadas por la tecnolog铆a禄, agrega O鈥橲hea.
Las SMAs se han promocionado durante mucho tiempo por su capacidad de personalizarse para las circunstancias 煤nicas de cada inversor, particularmente su situaci贸n fiscal. Sin embargo, d茅cadas despu茅s de la aparici贸n de este producto, la industria podr铆a hacer m谩s para crear una experiencia de inversi贸n personalizada a trav茅s de cuentas administradas.
芦La creciente disponibilidad de soluciones fintech que pueden soportar la personalizaci贸n masiva puede ayudar a la industria de servicios financieros a ofrecer mejor estos beneficios禄, concluye O’Shea.