La inversión por parte de las afores en fondos mutuos internacionales ya es una realidad. De forma prudente y buscando “que esta diversificación global sea lo mejor para el trabajador”, Afore SURA fue el primer fondo de pensión mexicano en poner recursos a trabajar en este instrumento.
La afore, que cuenta con Clasificación Analista Morningstar de Plata por su sólido equipo de inversión, decidió empezar con 500 millones de dólares, los cuales repartió a estrategias globales de Morgan Stanley AM e Investec en este primer paso, según comentó en entrevista con Funds Society, Andrés Moreno Arias, director de Inversiones de Afore SURA.
De acuerdo con Moreno, “para SURA es un tema estratégico el tener gestores que nos ayuden a tener portafolios en el mercado público y privado, teníamos que tener acceso a estos managers y una vez autorizado [el utilizarlos], fue casi inmediato el poder dar el primer paso”. Es por esto que pasaron los últimos dos años, como gremio, hablando con el regulador y abogando por la importancia del acceso a especialistas en el manejo activo en tanto mercados públicos como privados.
En su opinión, “cada vez que vas expandiendo el régimen de inversión te vas abriendo a lugares donde, por ejemplo en Asia tenemos menor conocimiento que alguien que ha estado ahí toda la vida, por lo que en la medida en que se va a abriendo el régimen es importante el que se nos de acceso a herramientas que permitan acceder a expertos, siempre cuidando la parte de los costos, de modo que siempre represente un beneficio neto para los clientes”.
La manera en la que toman sus decisiones de inversión se basa en tres etapas: “la primera etapa es el análisis del mundo y la posibilidad de generar utilidades de las empresas desde un panorama general que empieza el proceso de allocation ya que se define en dónde se va a invertir. En una segunda etapa se define el asset class, en este caso renta variable, luego regiones, temas… y una ultima etapa es si lo hacemos de manera activa o pasiva”.
Según adelanta el directivo, como resultado de este análisis, espera que “en las regiones donde nos apoyaremos de gestores especializados pensamos dar entre 30 y 40% de las inversiones nuevas a gestores activos”.
Dentro de las estrategias activas, el directivo – que ya cerró algunos mandatos – sigue abierto a la utilización de los mismos.
“La decisión entre mandatos y fondos mutuos tiene que ver con el tema de costos y beneficios para nuestros clientes, los mandatos abren una infraestructura dentro de los gestores para atender una cuenta particular, y se hace mucho mas costoso, por lo que en algunos casos nos convino cerrar mandatos y abrir fondos pero no tiene que ser siempre ese el caso… Si lo que se adecua mejor a nuestra estrategia de inversión es hacerlo por medio de mandatos, lo haremos”, señala.
Actualmente a Moreno y su equipo, el cuál se ha prácticamente duplicado en los últimos años, le gustan los temas de tecnología y como región, la asiática.