Efama, la Asociación Europea de Fondos de Inversión y Gestión de Activos, ha publicado la segunda edición de su informe “The European Fund Classification: EFC Categories”, cuyo objetivo es responder a las evoluciones del mercado adaptando las categorías de los fondos de inversión. En este sentido, EFAMA alienta firmemente la adopción de la EFC (European Fund Classification) por parte de los gestores y distribuidores de fondos para contribuir a un mercado de fondos europeo más integrado y competitivo.
La principal novedad de esta edición es la introducción de temáticas de inversión en la clasificación de los fondos de renta variable, un criterio que se une a los tres anteriores: sector, exposición geográfica y capitalización del mercado.
Concretamente, se han identificado doce temas de inversión considerados como especialmente relevantes en el mercado actual: Recursos Naturales, Infraestructura, Clima, Agricultura, Agua, Biotecnología, Medtech, Energía Limpia, Digitalización, Nutrición, Tendencias Globales y Alto Dividendo.
Además de esta novedad, también se encuentran nuevos cambios en las categorías de fondos de renta fija. Estos fondos se pueden clasificar siguiendo tres criterios: la calidad, la divisa y las tasas de interés.
En este último punto es en el que se han introducido nuevos cambios contemplando además del corto, medio y largo plazo, la duración flexible y duración sin especificar.
2020 2012
Otra de las novedades ha sido la incorporación de una nueva categoría para los fondos ARIS (Absolute Return Innovative Strategies), leveraged index trackers. Los fondos ARIS se clasifican en función del estilo de estrategia de los fondos. Esto significa que las categorías de los fondos ARIS no se definen sobre la base de las carteras de los fondos. Por esta razón, éstos se clasificarán, al menos inicialmente, sobre la base de la declaración de los promotores del fondo.
Con esta nueva incorporación, el universo de los fondos ARIS queda dividido en ocho categorías de alto nivel: Direccional, Largo/Corto, Valor Relativo, Impulsado por Eventos, Multi-Estrategia, Index Trackers, Leveraged Index Trackers, Fondos de Fondos ARIS.
2020 2012
Para Bernard Delbecque, director de Efama, «proporcionar una clasificación clara y transparente de los fondos es esencial para promover la distribución transfronteriza de los fondos y proteger mejor a los inversores». En su opinión, «la EFC está en una posición ideal para contribuir a este objetivo proporcionando un sistema armonizado de clasificación para ayudar a los inversores europeos y a sus asesores a comparar los fondos de diferentes jurisdicciones y tomar decisiones de inversión acertadas».
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano