El pasado 4 de diciembre, Katch Investment Group celebró un desayuno con más de 70 profesionales de la industria de la inversión, banqueros y asesores, en el hotel Hilton en la Ciudad de Panamá, superando con creces las expectativas de participación del grupo.
El evento comenzó con una breve presentación por parte de Pascal Rohner, director de inversiones del grupo, sobre las capacidades de Katch Investment Group, una dinámica boutique de gestión de activos que ofrece innovadoras soluciones de inversión hechas a medida, con presencia en la Ciudad de Panamá en Panamá, Londres en Reino Unido, Sao Paulo en Brasil, Douglas en la Isla de Man y Zúrich en Suiza.
Pascal presentó a los principales ejecutivos del grupo, Stephane Prigent, director ejecutivo, y Laurent Jeanmart, presidente del grupo, que junto con Pascal Rohner, director de inversiones, reúnen más de 56 años de experiencia acumulada, brindando a la firma un alto nivel de destreza en el segmento de la deuda privada.
Pascal continuó explicando por qué la deuda privada es en la actualidad una de las clases de activo más atractiva, por ser la única clase de activo que genera un retorno sustancialmente positivo independientemente del punto del ciclo económico en el que se encuentre la economía. Los activos tradicionales, los bonos y las acciones presentan unos bajos rendimientos esperados, mientras que la deuda privada ofrece un rendimiento esperado relativamente superior y predecible, una mayor protección y liquidez.
Tras la crisis financiera de 2008, el mayor nivel de regulación al que hacen frente las entidades financieras, como Basilea III (2010), Dodd Frank Act (2010) y Volcker (2014) han hecho que los bancos limiten el volumen de fondos prestados a las pequeñas y medianas empresas, centrándose fundamentalmente en las grandes estructuras y perdiendo muchas oportunidades. En este contexto, el crédito privado llena este vacío, aunque las pequeñas y medianas empresas deben pagar un mayor precio por financiarse de esta forma, teniendo que pagar un rendimiento más alto que en el mercado tradicional de crédito.
En este sentido, Katch Investment Group ofrece productos de inversión en deuda privada enfocándose en los préstamos directos a corto plazo con fuertes colaterales, centrándose en la financiación comercial (trade finance), el factoring, los préstamos puente. La gestora se centra en el segmento más seguro dentro del universo de la deuda privada y proporciona vehículos de inversión abiertos, con un horizonte de inversión menor al ofrecido tradicionalmente por la mayoría de los fondos de deuda privada (entre 7 y 10 años).
Después, José Luis Fábrega presentó el fondo Katch Global Lending Opportunities Fund, un fondo multiestrategia que invierte en estrategias de crédito privado con un alto rendimiento y de corto plazo, que ofrece una baja volatilidad, un rendimiento estable, una baja correlación con los activos tradicionales y liquidez mensual.
La estrategia invierte en: factoring y cuentas por cobrar, facturas de las empresas compradas con descuento, en las que las garantías y los colaterales respaldan las facturas con un vencimiento entre 7 y 180 días; en financiación comercial, proporcionando financiación al transporte de materias primas, esta deuda suele contar con seguros, colaterales y garantías con una duración promedio de 3 meses, en prestamos directos, que cuentan con colaterales y garantías personales así como una duración variable; y en financiación puente, financiando las necesidades financieras a corto plazo en la finca raíz, con una duración entre 3 y 24 meses.
El evento continuó con la presentación del fondo Katch Real Estate Lending Fund por parte de Stephane Prigent. Lanzada en agosto de 2019, esta estrategia invierte en prestamos puente en el Reino Unido, una herramienta de financiación que permite a los promotores aprovechar oportunidades inmobiliarias atractivas, ofreciendo unas altas tasas de interés, respaldados por fuertes garantías y con una duración de 4 a 11 meses, ofreciendo una mayor rentabilidad que las hipotecas tradicionales.
Por último, durante la sesión de preguntas y respuestas los invitados mostraron un gran interés por los productos de inversión presentados, participando activamente y confirmando el apetito inversor por los productos de Katch Investment Group.
Por Meritxell Sedo