Tikehau Ace Capital gestiona un fondo europeo especializado en el sector aeroespacial, un segmento que ha experimentado un crecimiento constante en los últimos 20 años gracias a la expansión continua en la demanda de viajes que seguirá presente. Miguel Cavero, Executive Director Tikehau Ace Capital y gestor del Aerofondo, explica su filosofía de inversión y sus objetivos.
¿Qué es el Aerofondo español?
El Aerofondo es un fondo de private equity (FCR) con enfoque industrial focalizado en fortalecer el sector aeroespacial español. La duración de la fase de inversión será de 3+2 años y la duración total fondo será de 10+2 años. El fondo cuenta inicialmente con 100 millones de euros de inversión de Sepides, Airbus, Indra y Tikehau Capital y aspiramos a alcanzar los 150-200 millones de euros.
En línea con su filosofía de inversión, por la cual Tikehau Capital invierte su propio capital en los fondos gestionados para garantizar una plena alineación de intereses entre la firma y sus inversores, el Grupo ha invertido 33,3 millones de euros en el Aerofondo.
El equipo del fondo cuenta con Marwan Lahoud (presidente ejecutivo de Tikehau Ace Capital), Guillaume Benhamou (CEO Tikehau Ace Capital), Domingo Ureña Raso (Operating Partner para España), Carmen Alonso (Head de Tikehau Capital en Reino Unido e Iberia) y Miguel Cavero (director ejecutivo de Tikehau Ace Capital).
¿Por qué el sector aeroespacial en la actual coyuntura?
Es el momento adecuado para invertir en el sector aeroespacial: la irrupción del COVID-19 ha generado un impacto muy profundo en la demanda, tensionando la cadena de suministro. No obstante, se trata de una situación temporal: el mercado aeroespacial ha experimentado un crecimiento constante en los últimos 20 años, gracias a un crecimiento continuo en la demanda de viajes que va a continuar. No se espera que el COVID cambie la demanda de viajeros a largo plazo.
Además, el vertical de defensa también se ha mantenido muy estable y ahora apunta a un crecimiento relevante fruto del incremento de presupuestos de defensa en países occidentales.
Por otro lado, existen nuevos vectores de crecimiento en la industria: la necesidad de reducción de emisiones en la aviación junto a la innovación en automatización, movilidad aérea urbana, drones y espacio generarán un nuevo ciclo de inversión en los próximos años.
¿Por qué el sector aeroespacial español es atractivo en estos momentos?
La industria aeroespacial española supone unas ventas anuales de 14.100 millones de euros representando el 7% del PIB industrial nacional (2019) con un amplio tejido de empresas de gran calidad.
Existe una gran oportunidad de consolidación: en torno al 74% de las empresas del sector tienen menos de 250 FTEs, con una fragmentación industrial muy por encima de Alemania, UK & Francia.
El sector aeroespacial cuenta con unas 700 compañías de las cuales unas 250 son accionables por el Aerofondo teniendo en cuenta su tamaño.
¿En qué tipo de empresas se invertirá y cómo se puede crear valor a largo plazo?
Consideramos todos los verticales del sector aeroespacial: materiales, aeroestructuras, motor y sistemas, electrónica, ingeniería, software, aeropuertos y navegación, defensa y espacio.
Nos centraremos en empresas de calidad, con una experiencia industrial dilatada, con equipos gestores expertos y un buen posicionamiento competitivo.
Aportaremos capital a compañías críticas con ventajas competitivas sostenibles aportando inversión para favorecer el crecimiento.
También catalizaremos la consolidación de ciertos verticales de la cadena de suministro para generar creación de valor generando economías de escala y apalancamiento operativo.
Adicionalmente, Tikehau Ace Capital cuenta con un equipo especializado en creación de valor compuesto por 20 Operating Partners con una experiencia industrial profunda y diferencial. Estas personas se involucran en el diseño y ejecución de planes de creación de valor en empresas participadas.
¿Quién es Tikehau Ace Capital?
Tikehau Capital es una gestora global de activos con 35.500 millones de euros en activos bajo gestión liderada por el equipo fundador, con un modelo de negocio diferencial, un fuerte balance y un sólido track-record financiando compañías.
Desde 2004, Tikehau Capital ha desarrollado un amplio rango de capacidades en cuatro clases de activos: private equity, deuda privada, activos reales (infraestructura y real estate) y estrategias líquidas.
En la estrategia de private equity, Tikehau Capital apuesta por desarrollar fondos focalizados en sectores y temáticas específicas, generando un conocimiento y visión industrial que nos posiciona con una ventaja competitiva diferencial para la creación de valor.
Tikehau Ace Capital es una filial del grupo Tikehau especializada en el sector aeroespacial que gestiona el Aerofondo. Tikehau Ace Capital gestiona 1.300 millones de euros y cuenta con una amplia experiencia de inversión en el sector, habiendo lanzado cuatro fondos en este campo a lo largo de su historia. Es el único fondo europeo especializado en el sector aeroespacial.