Después de un año 2020 bueno para el negocio, con la cartera de clientes creciendo, la corredora de bolsa uruguaya Gastón Bengochea & Cia ha lanzado este mes de abril 9 portafolios modelo ajustados al riesgo.
“Nuestro comité de inversiones ha realizado una cuidada selección de activos alineados con el perfil de riesgo del inversor, lo cual es uno de los requisitos que nos pide el regulador. Usamos dos variables, una es el monto que aporta el inversor y otra su tolerancia al riesgo”, explica Francisco Echegoyen, trader de la firma uruguaya.
El comité de inversiones está compuesto por miembros de GB como Alan Babic (CFA Level III Candidate), EC. Lucía Arias, Francisco Echegoyen (CFA Level III Candidate), Diego Rodríguez MBA. La Ec. Bárbara Mainzer, presidenta de la CFA Society Uruguay, coordinó los aspectos técnicos del diseño de las estrategias.
La corredora uruguaya se mostró fiel a su política de aceptar clientes tanto con montos de inversión pequeños como grandes. Así, se establecieron tres tramos: hasta 10.000 dólares, de 10.000 a 50.000 y de 50.000 dólares en adelante.
Echegoyen explica que los portafolios incentivan una mayor inversión en fondos: “Se trata de minimizar el riesgo directo de las inversiones en bonos, que han sufrido algunos casos de default, y acceder a una cartera más amplia. Trabajamos con fondos que ya conocíamos, pero ahora agrupamos los mejores para que tengan buenas correlaciones. A los patrimonios chicos les atribuimos 3 o 4 fondos, y a medida que el inversor pasa a otros tramos se añaden más estrategias para que haya acceso a diferentes clases de activos”.
Los portafolios conservadores tienen un plazo mínimo recomendado de 3 años, los moderados de 4 años y los dinámicos de 6 años debido a su mayor exposición a equity. Las tasas esperadas van de entre 4 a 6% para el conservador, 6 al 8% al moderado y 10 al 12% del dinámico. Los fondos son monitoreados mensualmente con un rebalanceo cada 6 meses y con custodia en Allfunds.
La creación de portafolios podría ser el paso previo para que Gastón Bengochea lance al mercado uruguayo sus propios fondos de fondos, algo que por ahora han hecho muy pocos actores del mercado financiero local.
Sobre la marcha del negocio, Echegoyen explica que “el crecimiento de 2020 fue muy parecido al de 2019, muchos clientes decidieron abrir su cuenta de inversión durante los meses de pandemia aprovechando las oportunidades que el mercado ofrecía, ahora es momento de consolidar esas relaciones, esto nos motivó a lanzar las carteras modelo ajustadas a cade perfil de inversor».
Actualmente Gastón Bengochea & Cia tiene 550 millones de dólares bajo administración.
Por Magdalena Martínez
