La búsqueda de alfa empuja a un tercio de los profesionales de hedge funds a saltarse la ley

Una encuesta independiente realizada a profesionales de hedge funds por la firma legal  Labaton Sucharow LLP, HedgeWorld y la Hedge Fund Association, revelan que casi la mitad (46%) de los encuestados creen que su competencia lleva a cabo acciones ilegales, más de un tercio (35%) se han sentido presionados para romper las reglas y en torno a un tercio (30%) han presenciado conductas inapropiadas en su lugar de trabajo. 

Para asegurar que el programa «SEC Whistleblower Program» dispone de fondos adecuados para pagar a los informadores, consta de un monto que excede los 450 millones de dólares.

Ante la pregunta de si delatarían o informarían acerca de conductas inapropiadas, un 87% de los que respondieron afirmaban que informarían sobre prácticas ilegales dada la protección y los incentivos que ofrecen los reguladores como el programa «SEC Whistleblower Program».  Este programa de protección al inversor tiene extensas ramificaciones extraterritoriales y ofrece a los informadores protección para su puesto de trabajo, así como recompensas monetarias y la posibilidad de informar en el anonimato, con independencia de cuál sea su nacionalidad. Para asegurar que el programa dispone de fondos adecuados para pagar a los informadores consta de un monto que excede los 450 millones de dólares.

«A pesar de que las conductas ilegales en la industria de hedge funds no sean tan comunes como muchas personas ajenas al sector creen, sí que se producen, y los profesionales del sector lo saben», comenta Christopher Clair, editor ejecutivo de Hedgeworld. «Solo se puede crear verdadero alfa cuando se eliminan las situaciones injustas que provocan las conductas ilegales explotadas por unos pocos», añade.

«El alto porcentaje de profesionales de hedge funds que conocen el programa SEC Whistleblower y que están dispuestos a acogerse a él es extremadamente alentador,» explica Jordan Thomas, presidente del departamento de Representación a Informadores de la firma legal Labaton Sucharow. 

Algunas de las conclusiones de la encuesta incluyen:

• El 46% de los encuestados creen que sus competidores probablemente hayan traspasado la ley o hayan incurrido en acciones no éticas para alcanzar el éxito.
• El 35% de los encuestados dicen sentirse presionados a actuar de forma poco ética o ilegal para conseguir su salario variable o bonus, mientras un 25% dicen tener otro tipo de presiones que pueden inducirles a conductas inapropiadas.
• El 30% de los encuestados afirman que han observado personalmente o han tenido confirmación de primera mano de conductas ilegales o éticamente inapropiadas en su lugar de trabajo.
• El 87% de los encuestados afirma que informarían sobre prácticas ilegales dada la protección y los incentivos que ofrecen los reguladores como el programa «SEC Whistleblower Program», mientras un 83% dice conocer la existencia de este programa.
• El 29% de los encuestados creen que sufrirían represalias en el trabajo si informaran sobre conductas inapropiadas.
• El 28% contestó que si los responsables de su firma tuvieran conocimiento de insider trading en empleados que destacan por la rentabilidad de sus carteras, probablemente no informarían a las autoridades; un 13% creen que los directivos directamente ignorarían este problema.
• El 54% de los encuestados afirmaron que la SEC es ineficaz en la detección, investigación y persecución de violaciones en la regulación del mercado financiero.
• El 34% de los encuestados creen que los recientes cambios regulatorios van a debilitar la industria de hedge funds.
• El 13% de los encuestados afirman que los profesionales de hedge funds pueden necesitar saltarse las normas para tener éxito en su profesión mientras el mismo porcentaje dice que cometerían un delito de insider trading si les reportara 10 millones de dólares y no fueran incriminados.
• El 93% de los encuestados dicen que en su firma, el inversor es lo primero.

«Nuestros asociados tienen un profundo compromiso con la integridad corporativa» apunta Lara Block, director ejecutivo de la Hedge Fund Association. «A pesar de que algunas conclusiones son preocupantes, esta innovadora encuesta ayudará a que la industria fortalezca sus programas de protección al inversor y extermine a los malos jugadores», añade.