Un fondo de fondos es un fondo de inversión que invierte en otros tipos de fondos disponibles para su comercialización en el mercado. El fondo de fondos puede incluir carteras de distinto nivel de riesgo, dependiendo del objetivo principal del gestor. Si el objetivo principal del gestor es obtener los mayores rendimientos posibles, incluirá en su cartera los fondos con mayor rentabilidad, a pesar de que conlleven un mayor nivel de riesgo. Sin embargo, si el objetivo principal es la estabilidad, se adquirirán instrumentos de bajo riesgo con el patrimonio disponible.
La característica esencial de estos fondos de fondos es que están gestionados por gestores de cartera profesionales altamente capacitados, lo que hasta cierto punto minimiza las posibilidades de incurrir en una pérdida.
Tipos de fondo de fondos
Fondos de asignación de activos, o Asset Allocation funds: estos fondos consisten en una cesta de fondos que incluyen diversos tipos de activos, como acciones, bonos o metales preciosos, permitiendo generar altos rendimientos a través del instrumento de mejor rendimiento y obteniendo un nivel de riesgo reducido como consecuencia de los valores relativamente estables presentes en la cartera.
Fondos de oro: invierten en diferentes fondos que incluyen en sus carteras inversiones en oro. Además de incluir fondos que invierten en oro, también pueden invertir directamente en empresas comercializadoras de oro.
Fondos multigestor: la base de activos de este tipo de fondo está compuesta por varios fondos gestionados profesionalmente, todos los cuales tienen una concentración de cartera diferente. Un fondo de fondos multigestor generalmente tiene múltiples gestores de cartera, cada uno de ellos gestionando cada uno de los fondos de diferentes activos presentes en la cartera del fondo.
Fondo de fondos ETF: el fondo de fondos ETF incluye fondos cotizados en Bolsa (ETFs por sus siglas en inglés) en su cartera. Invertir en ETFs a través de fondos es más accesible que una inversión directa en este instrumento, ya que la inversión directa en ETFs requeriría abrir una cuenta con un broker, mientras que la inversión en un fondo de ETFs no tiene tales limitaciones. En este tipo de fondo de fondos hay que tener en cuenta que los ETFs pueden llevar asociado un factor de riesgo ligeramente superior, ya que se negocian como acciones en el mercado de valores, lo que hace que estos fondos sean más susceptibles a la volatilidad del mercado.
¿Quién debe invertir en el fondo de fondos?
El objetivo principal del fondo de fondos es maximizar los rendimientos invirtiendo en una cartera diversificada que represente un riesgo mínimo. Los inversores individuales que disponen de recursos financieros que pueden tener inmovilizados durante un periodo de tiempo más prolongado, pueden beneficiarse de la inversión en este tipo de fondos.
Idealmente, los inversores con relativamente menos recursos y bajas necesidades de liquidez pueden optar por invertir en los fondos de fondos disponibles para su comercialización que muestran un comportamiento superior por rentabilidad, ofreciéndoles la posibilidad de obtener rendimientos máximos con un riesgo mínimo.
Ventajas de invertir en un fondo de fondos
Diversificación. Los fondos de fondos suelen incluir en su cartera varios de los fondos con mejor rendimiento en el mercado, cada uno especializado en un tipo de activo o sector particular. Esto aumenta las probabilidades de obtener ganancias a través de la diversificación, ya que tanto los rendimientos como los riesgos se optimizan debido a la variedad subyacente de la cartera.
Gestores capacitados profesionalmente. El fondo de fondos está gestionado por profesionales altamente capacitados, con años de experiencia, que analizan minuciosamente el comportamiento de los fondos disponibles en el mercado para seleccionar los mejores, aumentando las probabilidades de obtener altos rendimientos a través de intrincadas estrategias de inversión.
Accesible para inversores con escasos recursos. Un inversor con recursos financieros limitados puede invertir fácilmente en uno de los mejores fondos de fondos disponibles para obtener mayores ganancias.
Limitaciones del fondo de fondos
Gastos del fondo. Los gastos de gestionar un fondo de fondos pueden ser superiores a los de los fondos estándar, ya que han de incluir las comisiones que aplica cada uno de los fondos incluidos en su cartera, además de la propia comisión de gestión del fondo de fondos. No olvidemos que las comisiones ya están descontadas del valor liquidativo del fondo, por lo que mayores comisiones podría significar menor rentabilidad.
Consideraciones a tener en cuenta como inversor. Hay varios factores sobre los que un inversor debe tener información completa antes de decidir asignar sus recursos a estos fondos.
El fondo de fondos opera a largo plazo, bloqueando así la inversión durante un período considerable. Debe asegurarse de que sus necesidades de liquidez estén satisfechas a través de otras fuentes antes de elegir invertir en este tipo de fondo.
A pesar de que el factor de riesgo se minimiza, gracias a la calidad de su gestión profesional y las inversiones diversificadas características del fondo, siempre está sujeto a volatilidad debido a las fluctuaciones del mercado, como cualquier otro vehículo de inversión.
Debido a que las comisiones y otros gastos de estos fondos podrían ser superiores a las de los fondos estándar, los rendimientos de la inversión en este tipo de fondo podrían ser inferiores a las expectativas de un inversor.