La trayectoria de reducción de emisiones y los desafíos de descarbonización de carteras han provocado el lanzamiento de diferentes iniciativas que faciliten el conocimiento de datos. Por esta razón, Morningstar Sustainalytics ha lanzado un nuevo producto para dar respuesta a las alianzas y a los riesgos en términos de sostenibilidad. La solución Low Carbon Transition Ratings ofrece un rango de datos materiales que permite a los inversores profundizar sus carteras en riesgo de transición. Los ratings están diseñados para proporcionar a los inversores una evaluación prospectiva y científica de la alineación actual de una empresa con una trayectoria neutra en carbono que limite el calentamiento global a 1,5°C. Las calificaciones de las empresas que se analizan están basadas en una evaluación exhaustiva de sus estrategias y sus acciones para definir si se cumplen los compromisos de neutralidad de carbono, proporcionando a los inversores una visión clara y comparable de las políticas, prácticas de gobierno y planes de inversión de cada compañía. El objetivo de esta herramientas es conocer cómo están alineadas las carteras de un inversor con objetivos de Net Zero y mitigar la contaminación a 1,5 °C en 2050.
La herramienta mide el rebasamiento de las emisiones previstas de cada empresa. La firma líder analiza aproximadamente 5.000 empresas de gran tamaño y prevé ampliar su cobertura a más de 12.500, a principios de 2024. Con estas calificaciones, los inversores pueden identificar, gestionar y abordar los riesgos relacionados con la transición, así como dar respuesta a los requisitos reglamentarios mundiales y las iniciativas de divulgación. Además, permite desarrollar estrategias de inversión climática y avanzar en las actividades de participación de los accionistas.
El Low Carbon Transition Ratings calcula la clasificación de alineamiento con la trayectoria Net Zero. El rating se expresa en Implied Temperature Rise (ITR), lo que en español se traduce como aumento implícito de las temperaturas. El rating proporciona a los inversores una señal contextual que muestra la exposición de una empresa a los riesgos y oportunidades de transición. Esta metodología incluye más de 85 indicadores de gestión ponderados por GEI, según los temas del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD). Los inversores también pueden determinar el alcance y la calidad de la divulgación de riesgos climáticos de una empresa a través de un módulo TCFD integrado en la investigación.
2023 MORNINGSTAR SUSTAINALYTICS
Cada vez son más los inversores que definen estrategias ambiciosas para alcanzar la neutralidad en carbono. Esto les obliga a adoptar una visión más detallada de los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático al que se enfrentan las empresas en las que invierten. La investigación inicial de Sustainalytics sobre casi 5.000 empresas muestra que sólo el 25% ha fijado objetivos sólidos de reducción de emisiones.
Según la evaluación de Sustainalytics sobre cómo gestionan actualmente estas empresas la reducción de sus emisiones de GEI, se prevé que el mundo se caliente para el año 2.100 en 2,9 °C, muy por encima del objetivo de 1,5 °C del Acuerdo de París, con lo cual corresponde a la última estimación del IPCC.
«A medida que los efectos del cambio climático se materializan, las empresas probablemente se enfrentarán a mayores costes de transición asociados a la descarbonización de la economía mundial», dijo Azadeh Sabour, Vicepresidente Senior de Soluciones Climáticas de Morningstar Sustainalytics. «Los inversores son cada vez más conscientes de estos riesgos y necesitan una forma estructurada para descifrar los planes de transición de las empresas y determinar si están preparadas para transformar su modelo de negocio, lo cual es necesario para pasar a una economía baja en carbono. Utilizando el marco coherente de nuestros ratings, los inversores pueden obtener una señal distintiva para comprender los aspectos más importantes de los planes de transición de una empresa y estimar en qué punto se encuentran en relación con otros actores de sectores y geografías».
El análisis de Morningstar Sustainalytics revela que, hasta la fecha, ninguna empresa española (grandes y mediana empresas del IBEX) o europea (índice Eurostoxx50) aplica políticas bajas en carbono que le permitan alcanzar el escenario Net Zero. «Pongamos un ejemplo concreto. Si la economía mundial tuviera una trayectoria de emisiones cero similar a la actual de Aena S.M.E. SA AENA, la temperatura aumentaría 6,4 °C (datos a 3 de abril). La empresa, que es la peor del índice IBEX, está, de hecho, «gravemente desalineada» con su objetivo Net Zero. En cambio, la temperatura aumentaría 1,7 °C si la economía mundial se comportara como Iberdrola SA IBE en términos de procesos de descarbonización. Dentro del universo analizado, esta empresa es de las mejores posicionadas, pero sigue teniendo un «desajuste moderado» con el escenario del Acuerdo de París. «Por el momento, según nuestros datos, sólo el 25% de las empresas cotizadas de todo el mundo han establecido objetivos para reducir las emisiones de CO2″, afirma el equipo de Morningstar Sustainalytics en España».
Con esta herramienta se pueden alcanzar los compromisos Net Zero. Asimismo, los datos que aporta esta herramienta son condicionantes para la inversión. A finales de este año, Morningstar Indexes lanzará una nueva serie de índices climáticos globales respaldados por los Morningstar Sustainalytics Low Carbon Transition Ratings. Diseñado para los inversores que quieren seguir la trayectoria de la neutralidad de carbono en sus carteras, los índices proporcionarán exposición a las empresas que se han comprometido a transformar sus modelos de negocio y gestionar los riesgos asociados con la transición climática.
Por Funds Society, Madrid
Por Guadalupe Barriviera