Álvaro Quesada, director de Crecimiento de la fintech Lightyear, observa cambios de calado en los inversores en los últimos años, entre ellas, una entrada a edades cada vez más tempranas en el mundo de la inversión. Como motivación, prima la búsqueda de ingresos pasivos, cada vez con más interés en el largo plazo y en los ETFs. Como empresa, sus planes de crecimiento son ambiciosos, pues su principal objetivo es una alternativa a los bancos tradicionales como plataforma de inversión. De fondo, Quesada pone el foco en la educación financiera como vía para tomar mejores decisiones de inversión.
¿Cómo es vuestro cliente prototipo? ¿Ha cambiado en los últimos años este perfil?
Generalmente nuestro cliente prototipo es un inversor joven o de mediana edad; con un perfil mayoritariamente masculino -alrededor del 79%, de entre 25 y 44 años. En los últimos años no hemos visto un cambio drástico en el perfil, pero sí una profundización: el usuario de hoy es más consciente, más autónomo, y busca herramientas que le permitan tomar el control de sus finanzas con transparencia y eficiencia. Si bien es cierto que vemos que cada vez hay más jóvenes que comienzan en la inversión a edades más tempranas ampliando un poco el intervalo de edad, la gran mayoría sigue siendo población masculina y una proporción relevante afirmando vivir cómoda o muy cómodamente con sus ingresos actuales. Por nuestra parte estamos esforzándonos en intentar cerrar la brecha de género y educar a los más jóvenes, fomentando hábitos financieros saludables desde edades más tempranas.
En cuanto a hábitos y capacidades financieras, nuestros usuarios muestran una alta alfabetización financiera, ya que más del 90% entiende conceptos clave como el efecto de la inflación o los riesgos de la falta de diversificación. Además, suelen evitar el endeudamiento en favor de la inversión y el ahorro. A pesar de que muchos realizan un seguimiento activo de sus gastos o usan automatizaciones, aún hay margen de mejora en la planificación más proactiva, como la elaboración de presupuestos.
¿Cuáles son las motivaciones de sus clientes a la hora de invertir?
Las motivaciones principales de una gran mayoría de nuestros clientes es invertir con vistas al largo plazo, para generar más riqueza y tener un flujo de ingresos pasivos. Asimismo, mucha gente utiliza la inversión como vehículo para un retiro más temprano que la jubilación sumándose a la tendencia FIRE (Financial Independence Retire Early o lo que es lo mismo Independencia Financiera, Retiro Temprano). También hay perfiles que quieren batir la inflación o tienen en mente algún objetivo como comprar una casa o un coche, así como invertir para la educación de sus hijos.
¿Qué tipo de activo es el que más está creciendo entre sus clientes y a qué se debe este crecimiento?
Los activos que más están creciendo entre los clientes de Lightyear son los fondos indexados y ETFs diversificados, especialmente aquellos ligados a índices globales y estadounidenses como VUSA, VWCE, CSPX, VUSD e IWDA. La participación en estos fondos ha aumentado de forma sostenida desde mediados de 2023 hasta la actualidad, desplazando progresivamente la concentración previa en acciones individuales y efectivo. En los primeros trimestres de 2022 y 2023, la cartera de los clientes estaba dominada por acciones individuales (como TSLA, AAPL, GOOGL) y efectivo (USD, GBP, EUR).
A partir de mediados de 2023 y especialmente en 2024, se ve un crecimiento significativo en la proporción de ETFs y carteras de ahorro -basadas en fondos de mercado monetario- que pasan a ocupar una parte mucho mayor del total de activos gestionados. Este cambio se mantiene y consolida en 2025, donde los ETFs y fondos indexados representan una fracción dominante de los portafolios, tanto en valor absoluto como relativo. Esto se alinea bastante con el auge de los ETFs que está viviendo Europa, un activo financiero que está ganando mucha popularidad entre inversores minoristas y que se prevé que siga creciendo en los próximos años.
Muchos nuevos inversores eligen empezar a invertir con ese producto, y están diversificando e incluyendo ETFs temáticos y regionales en su cartera para evitar el riesgo inherente de las acciones y dado el actual panorama geopolítico, con Trump, China, los aranceles, etc. Esto sigue la evidente tendencia de la inversión pasiva y largo placista siendo los ETFs y los fondos indexados uno de los mejores vehículos para ello. Todo esto junto con el fácil acceso que están proporcionando las nuevas tecnologías y plataformas digitales como Lightyear democratizando el acceso a los mercados financieros a unos precios más que asequibles. Asimismo, el rendimiento consistente de los grandes índices frente a la dificultad de seleccionar acciones ganadoras de forma sostenida ha reforzado la confianza en los ETFs.
¿Qué planes de negocio tienen para España? ¿Sacarán al mercado nuevos servicios?
Desde finales de 2023 cuando pusimos a disposición de los clientes la negociación de las acciones del Ibex 35 y desde septiembre de 2024 cuando decidimos localizar tanto la aplicación como la plataforma web y dar un servicio de atención al cliente en español a nuestros usuarios, Lightyear tiene intención de afianzarse como una alternativa a los bancos tradicionales como plataforma de inversión.
Recientemente anunciamos un crecimiento del 100% desde esa localización y cómo proyectamos crecer un 170% durante 2025. Para ello hay ciertos planes en marcha que van desde expandir nuestra oferta de ETFs considerablemente para saciar la demanda de los inversores más exigentes en cuanto a este producto se refiere, como introducir la fraccionalización de los mismos. El paso siguiente más lógico será facilitar el ahorro y la inversión mediante planes de inversión en carteras indexadas, algo que tenemos muy presente en la hoja de ruta. Al fin y al cabo, la misión de Lightyear es la de “crear inversiones de éxito” teniendo siempre el largo plazo y estar ahí para cumplir las metas de los usuarios anteriormente expuestas. Con estas carteras se intentará educar a los usuarios en la recurrencia vía el “dollar cost averaging” y en el reequilibrio de las carteras.
Se espera también durante el año algún nuevo activo financiero que aterrizará en Lightyear en 2025, pero todavía es pronto para dar más datos sobre esto. También se irá mejorando la plataforma y la aplicación ya sea en cuanto a los datos ofrecidos para cada activo, así como más contexto acerca de movimientos y la cartera con IA, etc.
¿Qué importancia dan a la educación financiera en Lightyear?
En Lightyear, la educación financiera no es solo un complemento, sino un pilar estratégico de nuestra propuesta de valor. Creemos que los clientes que entienden en qué están invirtiendo, toman mejores decisiones, invierten con mayor confianza y permanecen más activos a largo plazo. Los clientes informados tienden a preferir instrumentos diversificados y de bajo coste, como los fondos indexados, frente a la especulación o la concentración en pocas acciones.
El crecimiento sostenido de ETFs en las carteras indica que los usuarios aplican principios de inversión pasiva y gestión eficiente del riesgo, lo que suele estar asociado a un mejor entendimiento de las ventajas del largo plazo alineando la misión de Lightyear con la misión y objetivos de nuestros clientes. La estabilidad en la composición de las carteras en los últimos trimestres sugiere que los inversores están menos expuestos a tendencias especulativas y actúan con mayor disciplina, otro indicador de educación financiera sólida.
Desde nuestra oferta de instrumentos en los que se evita ofrecer aquellos que generalmente son de un mayor riesgo para el cliente, así como con la cantidad de información ofrecida para cada instrumento, desde los más básicos a los más avanzados, así como precios objetivo, lo que dicen los analistas de los valores e incluso la posibilidad de escuchar las “earning calls” de muchas empresas.
Fundada en 2020 por exdirectivos de Wise, Lightyear tiene como objetivo facilitar la inversión a los mercados globales de forma sencilla, transparente y accesible. La compañía, que actualmente tiene presencia en 22 países europeos, opera en España desde mediados de 2022, cuando inició su expansión europea, y reforzó su apuesta por el mercado nacional en octubre de 2023 con la incorporación de acciones del Ibex 35 y fondos del mercado monetario de BlackRock. Lightyear pretende democratizar la inversión y ponerla al alcance tanto de empresas, autónomos o particulares.
Por Funds Society, Madrid