Pixabay CC0 Public Domain. KMPG organiza un webinar sobre ciberseguridad y gestión de riesgos digitales
CompliOfficer, la división de Externalización de Procesos de Negocio especializados en el área de compliance del Grupo Prosegur, lanza un nuevo servicio de compliance, CPO360 (Compliance Process Outsourcing), para ayudar a las entidades financieras a adaptarse a los nuevos retos normativos derivados de la crisis del COVID-19.
Este servicio proporcionará tanto a entidades bancarias como a gestoras de fondos, sociedades de valores y EAFs los recursos necesarios para crear y/o consolidar su área de cumplimiento normativo. La plataforma cubre un amplio abanico de servicios, que van desde la prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo hasta los procesos de homologación de proveedores, entre otros.
Además, CompliOfficer pondrá a disposición de los clientes “un equipo de back office multidisciplinar, con experiencia y capacidad de adaptación al cambio, y la tecnología más avanzada para crear un sistema de compliance eficaz”, aseguran desde la entidad.
“Sin dejar de lado la incertidumbre provocada por el COVID-19 y la restricción presupuestaria prevista ante este escenario, consideramos que delegar gran parte de las tareas de compliance en CompliOfficer a través de este servicio ‘todo en uno’ es fundamental para que las entidades financieras puedan focalizarse en el negocio”, asegura Roberto de la Cruz, director de CompliOfficer. Además, de la Cruz subraya que el servicio de CPO360 permite el acceso a recursos multidisciplinares especializados en compliance de forma flexible e inmediata.
CompliOfficer es la primera firma española especializada en la externalización de servicios de compliance. Perteneciente al Grupo Prosegur, ofrece a sus clientes la posibilidad de crear departamentos especializados dentro de las compañías, reforzar determinadas divisiones para hacer frente con seguridad al aumento de la actividad en un determinado periodo del año, así como la realización de auditorías o la sustitución temporal o permanente del personal in-house.
Foto cedidaIgnacio Garralda, presidente Grupo Mutua.. Grupo Mutua amplía su participación en la compañía chilena Bci Seguros hasta el 60%
El Consejo de Administración de Mutua Madrileña, presidido por Ignacio Garralda, ha aprobado ejercer la opción de compra que le permitía ampliar su participación en la aseguradora chilena Bci Seguros del 40% al 60% y, por lo tanto, pasar a tener la mayoría de su capital social y una posición de control.
La operación de compra ya ha sido comunicada a Empresas Juan Yarur, sociedad propietaria hasta ahora del 60% de la aseguradora chilena, y a las autoridades del país para su correspondiente aprobación.
Una vez que se haya procedido a la compra del 20% adicional de Bci Seguros, lo que representará para Mutua Madrileña una inversión de 113 millones de euros, el grupo asegurador español pasará a tener el 60% de la sociedad y Empresas Juan Yarur el 40%. Ambos grupos mantienen una alianza para seguir creciendo en el mercado chileno a través de Bci Seguros que continuará tras esta compra. La compañía seguirá operando como Bci Seguros y mantendrá su alianza con el banco del Grupo Yarur.
Bci Seguros es la compañía líder de seguros generales de Chile y la segunda en seguros de vida no previsionales, con unos ingresos anuales de unos 700 millones de euros y cerca de 1.200 empleados. Constituye un grupo asegurador formado por las sociedades Bci Seguros Generales, Bci Vida, Zenit Seguros y Auxilia, empresa especializada en asistencia.
“La eficacia de todos los canales de distribución y la profesionalidad de todos cuantos trabajan en Bci Seguros, que han sabido adecuarse a los cambios del sector y del país, han hecho de la entidad un referente para toda Latinoamérica, razones por las que no solo mantendremos la misma estructura comercial y organizativa, así como los recursos actuales, sino que los reforzaremos”, asegura Mirenchu Villa, actual directora general adjunta de Internacional y Participadas de Grupo Mutua y vicepresidenta de Bci Seguros. Una vez completada la operación, que se estima para el tercer trimestre del año, Mirenchu Villa pasará a ocupar la presidencia de la compañía, y Roberto Belloni, actual presidente, ocupará el cargo de vicepresidente.
Mirenchu Villa cuenta con 30 años de experiencia en el sector asegurador. Antes de su incorporación a Mutua Madrileña en 2004 trabajó en McKinsey durante once años y más tarde en CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación) y en AON España, donde ocupó diferentes responsabilidades. Durante sus 16 años en Mutua ha estado a cargo de diferentes áreas corporativas como Estrategia y Desarrollo Corporativo, Finanzas y Control de Gestión. Asimismo, ha sido directora general adjunta del Negocio Asegurador durante tres años.
El Consejo de Administración de Bci Seguros, actualmente formado por siete miembros (tres en representación de Mutua y cuatro de Empresas Juan Yarur), mantendrá el mismo número de integrantes, pero la aseguradora española pasará a tener una presencia mayoritaria. Bci Seguros Generales será la única de las 20 primeras aseguradoras chilenas en esta rama presidida por una mujer.
Según Mutua madrileña, con la consolidación en sus cuentas de Bci Seguros por integración global, los ingresos por primas del grupo alcanzarán por primera vez el próximo año los 6.000 millones de euros y el balance consolidado de la compañía superará los 12.000 millones.
Confianza en el futuro de Chile
“Con esta nueva inversión, el Grupo Mutua confirma su apuesta a largo plazo por Chile y, junto con su socio chileno en Bci Seguros, Empresas Juan Yarur, iniciará en los próximos meses el diseño de un nuevo plan estratégico de negocio a tres años para la aseguradora chilena”, explican desde la aseguradora. Este plan, que cubrirá el periodo 2021-2023, tendrá como primer objetivo reforzar el liderazgo de la compañía en su sector y potenciar todos sus actuales canales de distribución, especialmente el de intermediación.
Mutua Madrileña firmó en noviembre de 2015 una alianza estratégica con Empresas Juan Yarur mediante la cual la aseguradora española adquirió el 40% de Bci Seguros por 209 millones de euros, la primera adquisición internacional en la historia de Mutua. El pasado mes de noviembre entró también en la colombiana Seguros del Estado con una participación del 45%.
“Mutua y Empresas Juan Yarur mantendrán su alianza estratégica y los socios seguirán trabajando juntos, como hasta ahora, en el desarrollo de la empresa y del sector asegurador chileno”, añaden desde Mutua madrileña. La compañía española mantendrá a Mario Gazitúa como gerente general de Bci Seguros, puesto que lleva desempeñando desde 2007, y la estructura y composición actual de la plantilla de la aseguradora chilena.
Estabilidad de la plantilla y canales de distribución
“La ampliación de nuestra presencia en Chile, además de ser una muestra de confianza en el futuro del país, es un reconocimiento a la buena evolución de la compañía en estos cuatro años, en los que los equipos de profesionales chilenos y españoles han sabido trabajar conjuntamente en un objetivo común: reforzar el liderazgo de Bci Seguros como la primera entidad de su sector”, asegura Ignacio Garralda, presidente de Grupo Mutua.
Además, Garralda destaca “la solvencia de los socios, la confianza y las magníficas relaciones establecidas entre ambos durante estos cuatro años de estrecha colaboración”, como el valor diferencial de Bci Seguros.
Grupo Mutua Madrileña, cuyo director general es Javier Mira, finalizó 2019, por segundo año consecutivo, como la primera compañía de seguros generales de España. Cuenta con una cartera de más de 13 millones de asegurados y unos ingresos por primas de 5.454 millones de euros al cierre del ejercicio 2019, un incremento del 3,5% respecto al año anterior.
Empresas Juan Yarur SpA, presidida por Luis Enrique Yarur Rey, es uno de los mayores grupos empresariales chilenos con un valor de activos consolidados de 60.948 millones de euros al cierre del año 2019.
. GAM Investments comparte su visión sobre el mercado de MBS y tecnología disruptiva en un webcast junto a Funds Society
Tom Mansley y Mark Hawtin, de GAM Investments, presentaron las oportunidades de inversión que ofrecen el mercado de los MBS (Mortgage Backed Securities) y de tecnología disruptiva en el actual entorno económico durante un encuentro online organizado el pasado 23 de junio junto a Funds Society.
El evento fue moderado por Carmen van Roon Pence, Director – Intermediary Sales de GAM Investments, que aprovechó la ocasión para anunciar que, como resultado del creciente interés de los inversores, GAM Investments amplía su oferta de clases de fondos en pesos mexicanos en 10 estrategias, entre los que se encuentra la estrategia de GAM Star MBS Total Return.
Oportunidades en el segmento de MBS (Non- Agencies)
Durante su intervención, Mansley gestor de la estrategia GAM Star MBS Total Return analizó las oportunidades que se presentan en el mercado de los valores garantizados por activos incluidos los hipotecarios (ABS and MBS por sus siglas en inglés), el segundo mercado de renta fija más grande de Estados Unidos detrás del tesoro, que representa un volumen de 8 billones de dólares (8 trillones en inglés).
A pesar de su tamaño, la Fed no se ha visto obligada a intervenir para apoyar al mercado, ya que la tipología de los inversores en este tipo de activos, mayormente institucionales, no se ven afectados por las variaciones en el precio de mercado de los mismos. Gracias a esta no intervención, el mercado presenta oportunidades muy interesantes especialmente en el segmento de MBS (Non-Agencies en inglés), porque aún no han recuperado totalmente la caída generalizada experimentada en los mercados de renta fija durante el mes de marzo. De esta forma, este tipo de activos presenta un recorrido interesante de valor relativo comparados con otros mercados apoyados por la Fed.
El peso de los MBS ( Non- Agencies) dentro de la cartera ha ido aumentando desde niveles cercanos al 20% en 2009 hasta niveles del 80% en los momentos actuales. El motivo ha sido el buen comportamiento del crédito al consumo gracias a la favorable evolución del endeudamiento de los hogares estadounidenses y el entorno de bajos tipos de interés. “Los consumidores han estado haciendo lo contrario que las empresas que al igual que los gobiernos se han endeudado, mientras que el crédito al consumo se encuentra en una posición muy sólida”, afirma Mansley. Así, añade que aunque es cierto que nos encaminamos hacia una recesión, el consumidor americano se encuentra en una posición financiera muy robusta para hacerle frente y destaca los programas del gobierno, en marcha tras la crisis de 2008, destinados a evitar que los ciudadanos americanos se vean privados de sus casas por causa del desempleo.
Mansley explicó que la cartera actual ha sido construida para afrontar una crisis que ya preveían antes del COVID-19, lo que se traduce en un nivel de riesgo moderado y en una preferencia por activos senior dentro la estructura de capital. De cara a los próximos 12 meses, el gestor espera una rentabilidad en el entorno del 4-5%, que Mansley califica como una buena rentabilidad si se tiene en cuenta el diferencial con respecto a los activos libre de riesgo y las ganancias de capital que se pueden generar.
Tecnología ya no es una vertical, sino una economía horizontal que separa ganadores y perdedores
Por su parte, Hawtin gestor de la estrategia GAM Star Disruptive Growth, durante su presentación analizó las oportunidades que presentan compañías que han transformado sus negocios tradicionales gracias al uso intensivo de la tecnología.
Para Hawtin, la tecnología ya no es una vertical sino una economía horizontal que separa ganadores y perdedores en todos los sectores en los mercados de renta variable, porque es “una parte crítica dentro cualquier empresa para tener éxito”.
Entender la tecnología es clave para comprender todos los sectores y le permite encontrar las oportunidades más disruptivas y seleccionar las mejores. Para ello Hawtin se centra en tres áreas principales: plataformas de hardware, facilitadores de software y disruptores digitales y para que formen parte de la cartera, la tecnología tiene que ser lo que define el negocio o debe ser capaz de elevar su ritmo de crecimiento por encima de lo esperado por los analistas.
En cuanto a sectores específicos el gestor comentó casos concretos en el sector de ventas al por menor (retail), publicidad, software y almacenamiento de datos en la nube.
De cara al futuro, Hawtin espera que otros sectores que se han apoyado en la tecnología pero no de una manera disruptiva pasen en la siguiente fase que ha denominado Digital 4.0 que será impulsada por el internet de las cosas, 5G y el almacenamiento de datos en la nube entre otros. Esta nueva fase dará lugar a disrupción en sectores como el automovilístico, industriales o sanitarios. «Es fácil pensar que mucho ha ocurrido ya pero queda mucho por adelante en áreas que no son tan obvias», afirma Hawtin.
Puede acceder a la grabación en este link. La contraseña es Gam062020.
Foto cedidaBelén Blanco, directora de Quality Funds.. Quality Funds, la mejor plataforma paneuropea de fondos de inversión
Quality Funds, plataforma especializada en fondos internacionales de BBVA, ha sido elegida como mejor plataforma paneuropea especializada en fondos de inversión, según el Informe Platforum 2020.
El informe, que recoge las opiniones de 212 gestoras internacionales, otorga la mejor puntuación de entre todas las plataformas con presencia en Europa y Reino Unido a Quality Funds, por la “calidad global de sus servicios y la profesionalidad de sus equipos”, aseguran desde la entidad. Además, el informe destaca el valor de la plataforma por su “servicio integral, valor por coste y eficacia en los procesos”.
Quality Funds realiza una aproximación holística al mundo de los fondos internacionales y sus gestoras. Así, junto con la ejecución, la plataforma realiza una selección y seguimiento de los fondos con una amplia cobertura por estrategia y tipos de activos, incluyendo tanto fondos de gestión activa como ETFs y mercados privados. Además, lleva a cabo due diligence operativas de los fondos, así como de las entidades participativas en su gestión y administración, y ofrece apoyo comercial especializado y a nivel global. Este incluye la firma de acuerdos marcos para la distribución de fondos y la puesta a disposición de datos y herramientas para su inversión y distribución.
“Tenemos un equipo con una altísima especialización y cuya aproximación maximalista al mundo de los fondos contribuye, de manera significativa, a enriquecer las soluciones de inversión que BBVA ofrece a sus clientes. Y estamos muy orgullosos y satisfechos de que así se esté percibiendo y reconociendo externamente”, subraya Belén Blanco, directora de Quality Funds.
BBVA es un grupo financiero global fundado en 1857 y es la mayor institución financiera de México. Además, cuenta con franquicias en América del Sur y la región del Sunbelt de los EEUU.
Wikimedia Commons. Sebastián Dabini es el nuevo gerente general de Chilena Consolidada
El Grupo Chilena Consolidada, seguros generales y de vida, ha comunicado, mediante un hecho esencial a la CMF, que Sebastián Dabini asumirá el cargo de gerente general de ambas sociedades en sustitución de José Manuel Composano que fue cesado en el cargo el pasado mes de enero. Dabini asumirá sus nuevas funciones el próximo 29 de junio.
Asimismo, el grupo informó que Carola Fratini, que ejercía de gerente general interina desde el mes de enero, retomará su posición en el Grupo Zurich de Regional Head of Commercial Insurance para Latinoamérica.
Dabini procede del Grupo Sura, donde se desempeñaba como CEO de Sura Seguros Chile desde abril 2014. En su reemplazo, Sura ha nombrado al actual director de negocios de la compañía, Gustavo Espósito Clavier, nuevo gerente general.
Con más de 20 años de experiencia en la industria aseguradora, Dabini inició su carrera en Suramerica Seguros Argetina y ha trabajado para entidades como HSBC, RSA, ACE Group o American Express en Latinoamérica. Es licenciado en marketing y administración de empresas por UADE (Universidad Argentina de la Empresa) y Business Administration por el Montgomery College.
Pixabay CC0 Public Domain. JP Morgan AM, DWS y Amundi, las gestoras con más peso en la industria luxemburguesa de gestión de activos
Localizado en el corazón de Europa, y conocido por ser uno de los principales focos de servicios financieros e infraestructuras para las firmas de gestión de activos, Luxemburgo sigue siendo el “hogar” de las gestoras. Así lo define PwC en la publicación de su último barómetro PwC Luxembourg’s 2020, que refleja la evolución de las compañías de asset management en el ducado, en ancla para su negocio transfronterizo. De hecho, las gestoras utilizan su posición en Luxemburgo para distribuir sus fondos por todo el continente europeo, y fuera del mismo.
Por activos bajo gestión, JP Morgan AM, DWS, Amundi, UBS Fund Management y BlackRock son las cinco firmas que lideran el top20 del barómetro que elabora PwC. El liderazgo de estas empresas es claro y se observa una cierta concentración dentro del mercado, ya que 17 de las 50 mayores empresas de gestión de Europa están establecidas en Luxemburgo y gestionan el 39% de los activos bajo gestión de las 50 principales gestoras.
Según señala el barómetro, los activos bajo gestión de las gestoras con sede en Luxemburgo aumentaron cerca de un 17% en 2019. Se trata de una industria amplia y madura que cuenta con 317 compañías, 196 licencias de UCITS, 5.948 empleados y 3,99 billones de dólares (3,991 billions). «2020 será un año especial. En 2019 se lograron una serie de récords, por ejemplo, los activos bajo gestión crecieron más de un 16%.
Este año ha comenzado con buen pie para las compañías de gestión de activos, que han tenido que asumir una densa regulación durante los últimos 18 meses. A estos retos se suman los que ha generado el COVID-19 y a los que ahora deben dar respuesta las compañías”, señala Bertrand Jaboulay, socio del barómetro PwC Luxembourg’s 2020.
Entre otras de las tendencias que muestra el barómetro, las firmas de gestión alternativa van ganando peso, lo que se ve en el éxito de vehículos como RAIFs.
En opinión de Oliver Weber, socio y responsable de gestión de activos y patrimonios de PwC Luxemburgo, uno de los mayores retos para estas gestoras será gestionar su rentabilidad. “De hecho, en los últimos años hemos observado una erosión de la rentabilidad debido a una combinación de factores como la presión sobre las comisiones o la necesidad de ofrecer un valor añadido. Esos elementos, sumados a la disminución de los activos bajo gestión, que entre marzo de 2019 y marzo de 2020 se redujeron un 12%, son sus principales retos”.
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Han superado los ETFs y su liquidez la prueba de fuego que ha supuesto del COVID-19?
Pese a las noticias sobre los rebrotes en China y en otros países del mundo, la pandemia del COVID-19 parece que se está empezando a controlar y el mercado se tranquiliza. Sin embargo, el miedo a que a los ETFs les falte liquidez en eventos tan graves como el que hemos vivido no se ha disipado del todo y el debate sigue abierto: ¿Han superado los ETFs y su liquidez la prueba de fuego que ha supuesto este evento de mercado?
Según Cerulli Associates, en ningún momento se ha dudado del potencial del negocio y del mercado de ETFs, sobre en Europa donde el crecimiento ha sido constante desde que se lanzará el primer ETF en abril de 2000. “Estos vehículos de inversión han prometido a los inversores una forma más barata, transparente y eficiente de estar expuesto a los principales tipos de activos y temas de inversión. Sin embargo, se insistía en que su liquidez no estaba totalmente probada porque han florecido en un entorno alcista de mercado”, explica Fabrizio Zumbo, director asociado de investigación de gestión de activos europeos de Cerulli Associates.
El momento clave para estos activos fue en marzo, cuando el mercado experimentó unas salidas récord de 21.900 millones de euros, según las cifras de Morningstar, que incluyen tanto los ETFs activos como los pasivos. Según el análisis que hace Cerulli Associates en uno de sus últimos informes, los inversores sacaron dinero de los ETFs cuando el COVID-19 se convirtió en una preocupación mundial y los mercados de valores se hundieron. Como es lógico, los activos bajo gestión también se desplomaron, cayendo un 13%, de 899.000 millones de euros en febrero a 781.000 millones de euros en marzo. Sin embargo, la firma de consultoría considera que el sector ETF pasó la prueba.
“Ahora hay pruebas de que los ETF,s incluidos los ETFs de renta fija, pueden soportar importantes reembolsos en momentos de excepcional volatilidad», afirma Zumbo y destaca la capacidad que han demostrado los ETFs para seguir operando en Europa, aunque los flujos de salida superen los 21.000 millones de euros, se debe en parte al mercado secundario en el que operan. “Muchas de las transacciones que tuvieron lugar en marzo fueron entre compradores y vendedores de acciones existentes, lo que significa que no hubo necesidad de incidir en el mercado primario”, matiza sobre sus palabras.
“Aunque el número de productos de ETFs que se están comercializando en Europa se ha ido ralentizando y los lanzamientos alcanzaron su punto más bajo en tres años durante el primer trimestre de 2020”, reconoce Cerulli Associates en su último informe
Pixabay CC0 Public Domain. Las empresas con mejores calificaciones ESG aumentan su resiliencia ante las caídas del mercado
Las empresas con los mejores perfiles medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) ofrecen una mayor resiliencia ante los cracks bursátiles, según los datos del segundo informe de fondos de impacto de La Financiére de lÉchiquier (LFDE).
“El crack bursátil ha confirmado nuestra convicción sobre la resiliencia de las empresas con los mejores perfiles ESG”, aseguran desde la entidad. En diez años, la cartera con los mejores perfiles ESG (TOP 40) genera una rentabilidad 3,8 veces superior a la de los peores perfiles ESG (FLOP 40). En cuanto al riesgo, el ratio de riesgo y rentabilidad se mantiene estable: aplicado a la cartera compuesta por las mejores calificaciones ESG es 2,3 veces superior al de la cartera compuesta por las peores calificaciones.
Según el informe, los mejores perfiles ESG se corresponden normalmente con empresas de calidad con balances sólidos. Por ello, el elevado riesgo de liquidez que experimentaron los mercados durante el primer trimestre de 2020, llevó a los inversores a apostar por estas empresas, consideradas valores refugio. Además, desde la gestora subrayan que la acertada identificación y la gestión de los riesgos extrafinancieros, han jugado a favor de estas compañías a lo largo de la crisis sanitaria. Por último, “flujos de compras se dirigen cada vez más a los valores con mejores calificaciones ESG, no se han agotado (30.000 millones de euros, según Morningstar) y alientan sin duda sus cotizaciones bursátiles”, añade el informe.
Además, tal y como reflejaban los datos de la primera edición del informe, la toma en consideración de criterios ESG favorece en la rentabilidad a largo plazo. En 2019, tras nueve años de estudio, la cartera compuesta por los mejores perfiles había generado una rentabilidad 2,3 veces mayor que una con los peores.
“El impacto es la nueva frontera de la ISR. Nuestra contribución y nuestro compromiso a favor del impacto van a incrementarse, porque cada vez estamos más convencidos que nunca de la imperiosa necesidad de construir un ecosistema más resistente y sostenible”, afirma Sonia Fasolo, gestora de ISR y del ‘Echiquier Positive Impact Europe.
Por otro lado, el informe apunta al criterio social como el que genera más valor. En diez años, la cartera compuesta por las mejores calificaciones sociales es la que mejor se comportó (333%), seguida de la cartera con las mejores calificaciones de gobierno corporativo (262%). Del mismo modo, la cartera compuesta por las peores calificaciones de gobierno corporativo genera la peor rentabilidad en diez años (126%). “Mantenerse al margen de las empresas con peor gobierno corporativo resulta beneficioso a largo plazo”, subraya el informe.
Sin embargo, de todas las carteras simuladas, la que generó más valor durante el estudio es la TOP 40 (354%), seguida de la cartera con mejores calificaciones en materia social (333%). Por ello, desde LFDE aseguran que su ponderación única, que asigna el 60% de la calificación ESG al criterio de gobierno corporativo y el 40% restante lo divide entre medioambiental y social, “genera mucho valor a largo plazo”.
Asimismo, en 2019, la TOP 40, avanzó casi un 39%, mientras que la FLOP 40, apenas lo hizo un 20%. Frente a ellas, los índices de referencia se comportaron mejor que la cartera FLOP 40, pero peor que TOP 40: el índice MSCI Europe anotó una subida del 26% y el MSCI Europe SRI del 30%.
Elaborado en colaboración con un experto independiente, Better Way, el informe mide específicamente los impactos positivos generados por las inversiones realizadas en las empresas en cartera, en relación con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. Además, da muestras de las empresas que generan un impacto positivo y de cómo evolucionan y se valoran por separado los criterios ESG.
Lanzado en 2017, LFDE cuenta con el Echiquier Positive Impact Europe, un fondo de impacto cuya inversión contribuye a la atención médica a 1.489 pacientes (Salud y Bienestar) y la reducción de 186 toneladas de CO2 gracias a la producción de energías renovables o la mejora de la eficiencia energética (Energía asequible y no contaminante). Miembro de la Global Impact Investing Network (GIIN), LFDE participa también en numerosos grupos de trabajo e iniciativas del mercado a favor del impacto.
Pixabay CC0 Public Domain. Edmond de Rothschild AM excluye las armas, el carbón y el tabaco de sus activos
Edmond de Rothschild Asset Management ha anunciado que, a partir de ahora, va a establecer una política de exclusión para armas, carbón y tabaco. Esta decisión afectará a todas las carteras de activos y zonas geográficas en las que invierte la gestora. Además, desde Edmond de Rothschild AM aclaran que actualizan anualmente sus listas de exclusión.
En este sentido, la gestora ha explicado que su enfoque de inversión socialmente responsable tiene como objetivo reducir los riesgos e identificar las oportunidades relacionadas con los desafíos del desarrollo sostenible. “Como gestora de gestión activa y de largo plazo, nuestro objetivo no sólo es dirigir nuestras decisiones de inversión hacia las empresas socialmente responsables, sino también apoyarlas en el desarrollo de sus modelos y prácticas empresariales hacia un mundo más sostenible”, asegura la entidad en su último comunicado.
No obstante, la gestora excluye aquellos valores que “podrían considerarse contrarios a los reglamentos o prácticas que consideramos menos compatibles con nuestro enfoque de inversión socialmente responsable, en particular en lo que respecta a las cuestiones relacionadas con el clima”. Por este motivo, la gestora ha decidido excluir el tabaco, las armas y el carbón de sus carteras.
Sobre armas y carbón
Esta política de exclusión hace referencia a las existencias destinadas a la producción o la venta de armas prohibidas por las convenciones internacionales (bombas de racimo y minas antipersonas armas químicas y biológicas), en todo del mundo, para todos los fondos gestionados.
Sobre las bases de exclusión de la agencia de calificación Sustainalytics, así como las listas públicas actualizadas periódicamente por una veintena de inversores institucionales en Francia y en el mundo (por ejemplo, la Caja de Pensiones de Noruega, el superfondo de Nueva Zelanda, etc.), el equipo de inversión socialmente responsable de la gestora elabora una lista de exclusión propia que se dirige a las empresas que producen/venden armas prohibidas, así como a los proveedores de componentes esenciales para su producción
La política de exclusión del carbón de la gestora se inscribe en el marco de su estrategia de inversión socialmente responsable y, en particular, de su hoja de ruta climática, cuyo objetivo es descarbonizar sus carteras de aquí a 2040. “La combustión del carbón es la fuente más importante de calentamiento global, y la producción de electricidad es la principal consumidora de carbono. Por lo tanto, la reducción de las emisiones de carbón es una de las formas más eficaces de lograr una transición energética en consonancia con el Acuerdo de París”, recuerdan desde Edmond de Rothschild AM.
Según el Escenario de Desarrollo Sostenible (SDS) de la AIE, casi toda la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero para el sector energético (2,8 gigatoneladas de un total de 3 gigatoneladas) será el resultado de la reducción del uso del carbón en la producción de electricidad. Edmond de Rothschild AM excluye las empresas mineras y los productores de electricidad que generan una parte importante de sus ingresos a partir de la extracción térmica del carbón y la producción de electricidad basada en el carbón. No obstante, no excluirá aquellas empresas que apliquen una estrategia clara de diversificación y que, “idealmente, esté validada por las Iniciativas de Objetivos Basados en la Ciencia (SBT)”.
Del mismo modo, desde la gestora subrayan la importancia de alentar a las empresas a reducir su dependencia al carbón. Por ello, aseguran estar “atentos a la estrategia de carbono de las empresas y no queremos excluir a los productores de carbón térmico o de electricidad con uso intensivo de carbono que asuman compromisos creíbles y mensurables para reducir su exposición al carbón a fin de cumplir con el Acuerdo de París”.
El umbral de exclusión se situará en el 25% de la facturación/potencia instalada, aunque puede llegar a ser más restrictivo. La lista de exclusión del carbón térmico de Edmond de Rothschild AM abarca más de 200 emisores en todo el mundo. Para elaborarla, el equipo de Inversión Responsable se basa en los datos de Sustainalytics, así como listas de exclusión públicas.
Tabaco
La OMS considera que el tabaco es la mayor amenaza para la salud pública en el mundo. Por ello, desde Edmond de Rothschild AM han querido analizar los riesgos vinculados a esta industria, entre ellos la reputación, los impuestos, la reglamentación, etc.
De este modo, la gestora aplicará una política de exclusión a aquellas empresas productoras de tabaco o cuya actividad central sea la distribución de este. Han situado los umbrales de exclusión del 5% para la producción y el 50% para la distribución, según los datos de Sustainalytics. En la actualidad están cubiertas aproximadamente 75 empresas de los sectores de producción y distribución.
Estas políticas entraron en vigor en el primer trimestre de 2020 y su aplicación plena y obligatoria en todas las carteras se producirá a finales de año.
Foto cedidaMarcelo Fondacaro, COO de VeriTran.. veritran
Con el objetivo de impulsar la transformación digital del sector financiero en España, VeriTran acaba de aterrizar en nuestro país, ofreciendo tecnología para mejorar la operativa también de la industria de gestión de activos y asesoramiento financiero. Marcelo Fondacaro, COO de la entidad, explica en esta entrevista con Funds Society cómo pretenden lograrlo. Su experiencia en Latinoamérica, donde cuentan con clientes como BBVA en Colombia, Banorte en México, Banco Provincia y Banco Nación en Argentina y Banco Estado en Chile, serán claves para su expansión europea. Aquí, el reto para las gestoras es fuerte debido, entre otros temas, a las exigencias derivadas de la regulación.
VeriTran acaba de aterrizar en España: ¿cómo ayuda al desarrollo de las entidades financieras, y en especial, al mundo de la gestión de activos y las empresas de asesoramiento en España?
Somos una compañía global que acelera y simplifica la construcción de aplicaciones digitales de negocios a través de nuestra plataforma Low-Code. Nuestro objetivo en España es impulsar la transformación digital del sector financiero, entre otras industrias, integrando nuevas tecnologías en sistemas heredados para mejorar los tiempos de implementación y costes de desarrollo de aplicaciones innovadoras sin necesidad de escribir ni una sola línea de código.
Específicamente, en el campo de las aplicaciones de gestión de activos, se necesitan considerar tres funcionalidades clave: la seguridad, la posibilidad de operar 24/7 y el onboarding digital. Nuestra plataforma low-code nos permite construir aplicaciones 100% orientadas a atender esta actividad cubriendo todas las necesidades mencionadas de una forma segura, escalable, con una estética y experiencia de usuario destacada de forma muy rápida y sin necesidad de programar.
¿Por qué ha dado este paso en España: hay necesidad en este mercado de soluciones digitales?
España es un mercado con alto potencial de crecimiento. Los consumidores están en búsqueda constante de soluciones innovadoras que obligan a la industria financiera a transformarse de manera decidida para hacer frente a los desafíos de la era digital. Pero aún queda camino por recorrer y esto indica el potencial de desarrollo que tiene este mercado. VeriTran apuesta por España para su desembarco europeo y así brindar soluciones óptimas al sector financiero y a otras industrias donde las transacciones seguras son necesarias.
Además, España cuenta con un potente ecosistema emprendedor y digital y con ciudades como Madrid o Barcelona que están en la élite en cuanto al desarrollo de startups de éxito a quienes también podemos ayudar a desarrollar sus negocios.
Venís del mercado latinoamericano… ¿qué servicios pueden ser extrapolables a España ?
VeriTran es una compañía que tiene presencia en toda América. Y si bien encontramos vastas diferencias entre Estados Unidos y el resto del continente, algo similar ocurre con Europa, un territorio muy avanzado en materia de innovación.
La principal diferencia se encuentra en el nivel de digitalización y de uso de aplicaciones móviles entre los usuarios. Pero la mayoría de los servicios son completamente extrapolables al mercado español. Principalmente podemos mencionar nuestra solución de wallet y pagos móviles que permite a los bancos adaptarse rápidamente a la tendencia cashless y contacless. También nuestras soluciones en materia de inteligencia artificial como el Voice Banking que permite a los clientes realizar trámites bancarios y distintas operaciones tales como transferencias, pagos o incluso consultar el saldo de la cuenta bancaria, dando instrucciones sólo con su voz al smartphone, smartwatch o dispositivo de su preferencia.
Otro punto clave de nuestra plataforma low-code para la industria financiera es nuestra suite de Seguridad que incluye soluciones de biometria y Soft Token que colaboran con las instituciones para el cumplimiento de la normativa europea. Como mencionaba anteriormente, sabemos que España es un país sumamente avanzado en materia de innovación y que los bancos buscan aplicaciones ágiles, fáciles de usar y 100% centradas en la experiencia de usuario. Desde VeriTran creemos que podemos abordar este reto ya que desde hace 15 años trabajamos por impulsar la transformación digital. Actualmente damos soluciones a más de 50 bancos alrededor del mundo, alcanzando así a más de 15 millones de usuarios que ejecutan de forma segura más de 10 mil millones de transacciones anualmente.
Nuestros principales clientes son BBVA en Colombia, Banorte en México, Banco Provincia y Banco Nación en Argentina y BancoEstado en Chile, por mencionar algunos de ellos, y toda esta experiencia es totalmente extensible a España.
¿Cuáles son las diferencias y puntos comunes más notables de ambos sectores financieros?
Entre las diferencias podríamos destacar la regulación, la española que se rige, en gran parte, a su vez por la regulación europea, y que es muy exigente con las entidades financieras. También existen diferencias entre el nivel de bancarización que en España está entre los más altos del mundo. De acuerdo con Global Findex Database del Banco Mundial, en el caso de España la bancarización es de 98% entre adultos mayores de 25 años y 94% entre mayores de 15, mientras que por ejemplo en Argentina los números son del 53% y 49% respectivamente.
A pesar de estas diferencias, tanto en América como en España vemos una constante que los vincula y es la búsqueda de innovación permanente para simplificar la vida de las personas, agilizar los pagos de manera segura y así reducir el uso del dinero en efectivo.
¿Hasta qué punto el sector financiero español, y en concreto las gestoras de fondos y las bancas privadas, necesita digitalizarse? ¿en qué aspectos hay que hacer más hincapié?
Cuando mencionamos un sector financiero digitalizado, debemos contar con un ecosistema completo, no solo en la forma en que recaudamos y pagamos, sino también debe incluir los bancos, empresas, puntos de venta, emisores de tarjetas de crédito, clientes y muchos otros. El reto de la digitalización es global para el sector financiero, incluyendo las gestoras de fondos y la banca privada. Ahora más que nunca, se necesita un acuerdo global entre los gobiernos, los bancos y las empresas de tecnología financiera para garantizar canales digitales innovadores que satisfagan las necesidades de todas las partes involucradas y así asegurar que la digitalización financiera crezca exponencialmente en el mundo. Pero las gestoras son quizá las que se enfrentan a un reto mayor debido a la elevada regulación de su negocio en Europa con la aplicación de MiFID II, PSD II o IDD.
Quizá el nivel de uso de aplicaciones digitales para la contratación de fondos o gestión de carteras es inferior al uso que se realiza de los servicios bancarios comunes (según el Observatorio Inverco, un 47% de las gestoras encuestadas en 2019 recibía más de un 10% de sus órdenes de suscripciones de fondos vía web o aplicación móvil). Y en este campo queda mucho camino por recorrer, especialmente para aumentar la fluidez y la agilidad de las transacciones por parte de los clientes y mejorar el servicio que se les ofrece.
¿Qué soluciones específicas ofrecéis a las gestoras de fondos y a las bancas privadas?
En VeriTran tenemos la capacidad de crear aplicaciones digitales customizadas para la necesidad de las diferentes industrias que atendemos. Específicamente en el caso de las gestoras de fondos y bancas privadas, les otorgamos la posibilidad de construir aplicaciones para diversos canales como el móvil, la Tablet, web, smartwatch, etc. con funcionalidades clave como el onboarding 100% digital, business intelligence, operación 24/7 y la máxima seguridad para proteger sus transacciones.
¿Qué planes tiene la compañía para España y Europa?
Nuestro principal objetivo es acompañar a las empresas en su camino hacia la transformación digital en España. Queremos ir consolidando la compañía en este país para luego ampliar nuestro campo al resto de Europa.
También entendemos que frente a la coyuntura local muchos de los planes han cambiado y consideramos que es clave para todos los sectores de la economía poder adaptarse rápidamente a este nuevo escenario apalancándose en la tecnología. Desde VeriTran queremos aportar nuestra experiencia y conocimiento del negocio para impulsar este gran desafío, colaborando en la creación de aplicaciones de negocios innovadoras que ayuden a todos los sectores a reconvertirse digitalmente.
