Pixabay CC0 Public Domain. Banca March renueva su compromiso con la Alianza #CEOPorLaDiversidad y se compromete a impulsar la diversidad, la equidad y la inclusión
AXA Investment Managers ha anunciado que amplía su política de voto por la diversidad de género con el fin de aumentar su influencia a nivel mundial en las empresas en las que invierte, mejorando así los estándares de gobernanza. Esto supone que, a partir de 2021, AXA IM se dirigirá a aquellas empresas que cotizan en bolsa en las economías desarrolladas en las que al menos un tercio del Consejo de Administración no tiene diversidad de género.
Según explica, este nuevo objetivo de diversidad del 33% le permitirá mantener a todas las empresas en las que invierte con los mismos altos niveles de exigencia para lograr una mayor diversidad, así como avanzar en la cuestión de la igualdad de género en el mundo desarrollado. Además de estos cambios, a partir de este año AXA IM también se centrará en las empresas cotizadas de países emergentes, así como en Japón, donde los Consejos de Administración no estén compuestos por un mínimo de una mujer directora (o el 10% del Consejo para los Consejos más grandes).
En este sentido, AXA IM promueve que todas las empresas, tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes, divulguen e informen sobre las políticas y objetivos de diversidad de género de su Comité Ejecutivo. AXA IM hará responsables a las empresas con respecto a estos objetivos y tratará de presionar, a través de sus esfuerzos de compromiso, a las empresas que siguen sin alcanzar su objetivo definido o las mejores prácticas del mercado para que expliquen las deficiencias y cómo piensan abordar la situación.
AXA IM también podrá utilizar su poder de voto en una Junta General de la empresa como herramienta para abordar los problemas de las empresas que no proporcionan la información ni medidas adecuadas sobre la diversidad del comité ejecutivo y que no tengan un plan creíble para abordar el tema.
“Los estudios muestran que un Consejo de Administración bien equilibrado y con diversidad de género conduce a una mayor rentabilidad y creación de valor, supera las cuestiones de pensamiento de grupo, desencadena debates e innovación y lleva a una mayor diversidad de representación en toda la organización. Estos cambios están en consonancia con nuestra creencia de que debemos hacer responsables a las Juntas Directivas de las mejores normas de gobierno en su función de guardianes del rendimiento sostenible. La introducción de nuestro objetivo del 33% para las empresas que cotizan en bolsa en el mundo desarrollado y la nueva política para las empresas de los mercados emergentes y Japón constituyen el siguiente paso crítico para nosotros a medida que continuamos construyendo nuestras políticas de voto en torno a la diversidad de género, y aprovechamos al máximo nuestros derechos como inversores para involucrar a las empresas en un diálogo productivo que marque una diferencia tangible», explica Yo Takatsuki, Head of ESG Research y Active Ownership de AXA Investment Managers.
Balance de 2019
Según explica la gestora, su compromiso en materia de diversidad de género en 2019 se centró en “presionar a las empresas para que buscaran de forma proactiva la igualdad de género en todos los niveles de la jerarquía corporativa”. AXA IM también mejoró la forma en que incorporó las consideraciones de diversidad de género en su votación en las asambleas generales.
En este sentido, el número de votaciones en empresas en las que AXA IM había votado en contra por consideraciones de diversidad de género aumentó de 45 compañías en 2018 a 245 en 2019. De enero a mayo de 2020, AXA IM votó en contra de 230 resoluciones en 186 reuniones basadas en cuestiones de diversidad de género.
“Como administradores a largo plazo de las inversiones de nuestros clientes, creemos que se sirve mejor a los intereses de los accionistas cuando el Consejo de Administración está estructurado de manera que garantice que hay una diversidad adecuada de habilidades, conocimientos y experiencia entre los directores en el consejo que sea adecuada para los requisitos del negocio”, añade Yo Takatsuki
Pixabay CC0 Public Domain. El Banco de España actualiza la regulación de la publicidad de productos y servicios bancarios
El Banco de España ha actualizado la regulación de la publicidad de productos y servicios bancarios a través de la publicación en el BOE (Boletín Oficial del Estado) de la Circular 4/2020. Dicha norma pone al día el control de la publicidad de productos y servicios bancarios para facilitar su interpretación y aplicación de la normativa, aclarar principios y criterios sobre el contenido del mensaje publicitario y mejorar la supervisión de la publicidad.
La norma deroga la Circular 6/2010, aplicable hasta ahora en esta materia, y adapta el marco normativo a la evolución del sector publicitario, debida sobre todo a la digitalización, según explican en finReg360. Estos son algunos de los puntos principales:
Definición de actividad publicitaria y comunicación comercial
Se indica que la definición de actividad publicitaria incluye, entre otros:la publicidad a través de internet y dispositivos móviles (banners, botones, ventanas emergentes, anuncios animados, vídeos publicitarios, publicidad en buscadores y redes sociales, entre otros) y la publicidad directa (buzoneo, cartas personalizadas, marketing por correo electrónico, mensajes telefónicos, cupones, etc).
Asimismo, se define de forma muy amplia la “comunicación comercial” como cualquier forma de transmisión de información, verbal o visual, destinada a promocionar, directa o indirectamente, a través de textos, imágenes o sonidos, la contratación de productos y servicios bancarios.
Régimen aplicable a la publicidad en medios audiovisuales, radiofónicos o digitales, y redes sociales
La norma introduce por primera vez un régimen específico para la publicidad en medios audiovisuales o radiofónicos, digitales y redes sociales.
Recoge unos principios generales en un anejo, que concreta incluso la información que deberá contener la pieza publicitaria con limitación de espacio o de tiempo (como los anuncios en cine o televisión).
Respecto a la publicidad emitida en redes sociales, destacan dos aspectos: el mensaje publicitario deberá indicar expresamente que contiene información adicional relevante para la adecuada compresión del producto o servicio (utilizando expresiones como «pincha en la imagen para ver las condiciones de la oferta» o fórmulas similares), yla entidad será responsable del cumplimiento de lo previsto en el anejo, aunque no haya generado el contenido original de la comunicación, cuando reenvíe un texto o contenido compartido por un tercero (en particular, un cliente) en el que se respalden o destaquen expresamente los beneficios de un producto o servicio financiero comercializado por ella.
Ámbito de aplicación subjetivo
La norma aclara los tipos de entidades cuya actividad publicitaria está sujeta al cumplimiento de la normativa sectorial sobre publicidad de productos y servicios bancarios. Así, además de a las entidades de crédito, entidades de pago, de dinero electrónico, establecimientos financieros de crédito, etc., es aplicable también a los prestamistas y a los intermediarios de crédito inmobiliario, para asegurar que la misma actividad se rige por las mismas normas, independientemente de quién la realice.
Además, especifica que el ámbito de aplicación subjetivo incluye tanto a las entidades financieras españolas como a las entidades extranjeras que realicen actividad publicitaria sobre productos y servicios bancarios en territorio español mediante sucursal, agente o en régimen de libre prestación de servicios.
Control de la publicidad
Se determinan con mayor precisión los principios y criterios generales sobre el contenido y formato del mensaje publicitario.
Sobre las medidas internas que deben adoptar las entidades, se detallan los procedimientos y controles internos exigibles a las entidades y se concretan las características y el contenido mínimo del registro interno en que estas anotarán y conservarán toda la documentación de cada campaña publicitaria.
Las entidades han de contar también con una política de comunicación comercial que deberá ser aprobada por el órgano de administración. Esta política deberá, al menosincluir una descripción detallada de los procedimientos y controles internos destinados a proteger los intereses legítimos de la clientela y gestionar los riesgos derivados de la actividad publicitaria y especificar el modo en que se garantiza el conocimiento de la política de comunicación comercial por todas las áreas involucradas en esa actividad.
Asimismo, las entidades han de mantener un registro interno, debidamente actualizado y a disposición de Banco de España, de todas las campañas publicitarias, identificadas por número de orden correlativo y nombre comercial, y con la documentación mínima que recoge la circular.
La circular prevé que el Banco de España elabore las especificaciones técnicas de un formato normalizado para el registro interno. En este sentido hay que señalar que, cuando un grupo de sociedades sujetas a esta circular desarrolle actividad publicitaria de forma centralizada, el registro podrá ser único para todo el grupo, siempre que se cumplan con los requisitos específicos para ello y se comunique a Banco de España.
Por último, la norma mantiene la posibilidad, ya prevista en la anterior circular, de adhesión voluntaria por las entidades a sistemas de autorregulación publicitaria, como una de las formas de acreditar que cuentan con controles para garantizar que la publicidad se ajusta a lo previsor en la normativa reguladora.
Sobre la comunicación inicio de actividad publicitaria, se incluye como disposición adicional que las entidades obligadas, cuando realicen publicidad por primera vez sobre productos y servicios bancarios en territorio español, comunicarán esta circunstancia al Banco de España en el plazo de un mes desde el día siguiente al de inicio de la actividad publicitaria, y, cuando resulte exigible, deberán remitir la política de comunicación comercial.
Supervisión de la actividad publicitaria
Se describe el procedimiento para que el Banco de España pueda requerir el cese o la rectificación de la publicidad que no se ajuste a lo previsto en la circular, sin perjuicio de la aplicación cuando proceda del régimen sancionador.
Otras cuestiones prácticas recogidas en el anejo
La circular incluye un anejo que concreta los principios generales y contenidos a los que se deberá ajustar el mensaje publicitario: principios generales a los que debe ajustarse la publicidad, el formato del mensaje publicitarios (donde detalla incluso el tamaño de la letra), el contenido del mensaje publicitario, el régimen aplicable a la publicidad emitida a través de medios audiovisuales o radiofónicos y las características de la publicidad en medios digitales y redes sociales.
La Circular 4/2020 entrará en vigor el 15 de octubre de 2020, si bienlas obligaciones de registro recogidas en la norma 7, relativas al mantenimiento, contenido mínimo y demás requisitos relativos al registro de publicidad que deben cumplir las entidades, entrarán en vigor seis meses después de la publicación de las especificaciones técnicas por el Banco de España, yla obligación de notificar el inicio de la actividad publicitaria entrará en vigor al día siguiente de la publicación en el BOE (16-7-2020).
Consulta pública de la CNMV
Tras la publicación de la circular por el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) somete a consulta pública una propuesta de Circular que desarrollará la Orden EHA 1717/2010, de 11 de junio, de regulación y control de la publicidad de servicios y productos de inversión. La Circular contendrá reglas sobre los procedimientos y controles con que las entidades deben contar en este ámbito, su posible adhesión a sistemas de autorregulación y el contenido y el formato del mensaje publicitario, recogiendo los criterios que la CNMV viene aplicando en sus actuaciones de supervisión. Igualmente, desarrollará la Orden EHA 1717/2010, entre otros aspectos, en lo relativo a las actuaciones de la CNMV dirigidas a obtener, en ciertos casos, el cese o rectificación de determinadas actividades publicitarias.
La Circular será de aplicación a todas las entidades supervisadas por la CNMV que realicen actividades publicitarias sobre productos y servicios de inversión y a las entidades que operen en España en régimen de libre prestación de servicios, así como a otras entidades en principio no sujetas a la supervisión de la CNMV que efectúen por iniciativa propia o encarguen a terceros actividad publicitaria dirigida a inversores residentes en España.
La estructura y enfoque de la Circular ha tenido en cuenta la reciente Circular del Banco de España 4/2020 sobre publicidad de productos y servicios bancarios, dada la conveniencia de que la publicidad sobre productos y servicios de inversión, también realizada por entidades de crédito, y la referida a productos y servicios bancarios estén sujetas a criterios y requisitos similares. No obstante, en consideración al tamaño y tipo de actividad de algunas entidades, en particular empresas de servicios de inversión, se prevé la posibilidad de que el órgano de administración decida aplicar sistemas simplificados en lo relativo a procedimientos y controles internos y a obligaciones de registro.
La circular se aplicará a las las actividades de publicidad dirigidas a inversores o potenciales inversores residentes en España sobre todos los productos, servicios o actividades sometidos a la supervisión de la CNMV. Entre estos, los depósitos estructurados, según la definición establecida en el artículo 4.1.(43) de MiFID II; la actividad de gestión de instituciones de inversión colectiva, de entidades de capital riesgo y de fondos de titulación, y las plataformas de financiación participativa (PFP), reguladas en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial.
El plazo para el envío de comentarios por parte de los interesados finaliza el próximo 11 de septiembre de 2020.
Los fondos mutuos a largo plazo y los ETFs en EE.UU. sumaron unos 70.000 millones de dólares en junio lo que significó su mes más fuerte desde enero de este año, según un informe de Morningstar.
Además, Moriningstar resaltó las salidas de los fondos de renta variable de EE.UU de junio: “Se perdieron casi 24.000 millones de dólares en las salidas en junio, lo que elevó los reembolsos netos del segundo trimestre a un récord de 72.000 millones”, dice el resumen del informe.
Estos datos son superiores al récord anterior de salidas de 55.000 millones de dólares del primer trimestre de 2009, el punto álgido de la crisis financiera mundial.
Por otro lado, los fondos de renta fija aumentaron con relación a mayo con una recaudación de unos 92.000 millones de dólares, llegando a los 204.000 millones para el segundo trimestre.
En marzo se habían registrado salidas por un total de 240.000 millones de dólares
Dentro de las categorías de renta fija, los fondos de bonos intermedios recaudaron un récord de 23.000 millones en junio. Este aumento se debió en parte a que la Reserva Federal aumentó sus compras de ETFs de bonos corporativos.
BlackRock, que administra las inversiones para el SMCCF, programa bajo el cual la Fed compra ETFs de bonos corporativos, renunciará a los honorarios de administración que ganaría al comprar sus propios fondos a través del programa.
Esta política también influyó en que los fondos de bonos corporativos registraran entradas de 14.000 millones de dólares en junio.
Entre las familias de fondos, BlackRock /iShares encabezó la lista en junio con una entrada combinada de 22.000 millones, impulsada principalmente por la llegada de la Reserva Federal en el mercado de ETFs de bonos corporativos.
Vanguard quedó en segundo lugar con casi 21.000 millones de entradas.
La celeridad del gobierno de EE.UU. en tomar medidas tanto en hogares como para las empresas amortiguó el impacto económico generado por la pandemia, según el Estudio Económico de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) publicado en su página web.
“La rápida acción del gobierno de EE.UU. ha ayudado a proteger a los hogares y las empresas del shock económico inmediato de la pandemia de Covid-19, incluso cuando los esfuerzos continúan para controlar la propagación del virus”, dice el comunicado.
La OCDE llama a continuar con el apoyo excepcional para los trabajadores desempleados y las empresas en dificultades con el fin de ayudar a “fortalecer la recuperación” compartiendo los beneficios y reducir riesgos de efectos a largo plazo.
El estudio aclara que incluso con la salida del confinamiento, algunas empresas, como las turísticas y de ocio, necesitarán el apoyo del gobierno de EE.UU.
En ese sentido, el organismo aplaude la reciente extensión por cinco semanas del Programa de Protección de Pago de Cheques para pequeñas empresas hasta el 8 de agosto.
Por otro lado, los trabajadores que hayan sido despedidos necesitarán de un apoyo extra como extender los beneficios excepcionales de desempleo más allá de la fecha límite de finales de julio.
“El apoyo excepcional a las personas y las empresas debe continuarse mientras sea necesario. Y ayudar a las personas a regresar al trabajo eliminando obstáculos regulatorios innecesarios para el empleo y la movilidad, dinamizaría la recuperación y ayudaría a evitar una caída en el nivel de vida y la igualdad”, dijo el secretario general de la OCDE, Ángel Gurría.
La regulación del mercado laboral a nivel estatal ha contribuido a una disminución de la fluidez del mercado laboral desde fines de la década de 1990, junto con un período de lento crecimiento de la productividad.
Por esta razón, la OCDE insiste en que se debe alentar a los estados a que otorguen licencias para ocupaciones donde existan preocupaciones limitadas por la salud o seguridad pública y actúen contra el comportamiento anticompetitivo.
En la misma línea, se necesitarán reformas al gasto de pensiones y la atención médica “para reducir las presiones de costos e ineficiencia” de manera de ampliar la base impositiva pensando la sostenibilidad a largo plazo de la deuda pública.
En cuanto al sistema de salud, la OCDE pide aumentar la capacidad e identificar a las personas que han adquirido anticuerpos para mitigar el impacto económico de una segunda ola.
Además, recomienda mejorar la coordinación de las políticas de salud en todos los niveles del gobierno, garantizar que los sistemas de seguro de salud no permitan que grandes grupos de población caigan en las brechas que existen entre los diferentes programas y reducir las barreras regulatorias.
El trabajo de la OCDE proyecta apenas una recuperación gradual después de que el COVID-19 detuviera abruptamente crecimiento de una década y llevara las tasas de desempleo a su nivel más bajo.
En el mejor de los casos, el crecimiento del PIB se recuperará al 4,1% en 2021 después de una caída del 7,3% en 2020.
Sin embargo, en caso de exista una segunda ola de brotes, el crecimiento del PIB sería de solo el 1,9% en 2021 y el 2020 tendría una caída del 8,5%.
La OCDE recomienda desarrollar procedimientos de prueba, seguimiento, rastreo y aislamiento con el fin de minimizar el riesgo de que una segunda ola provoque otro bloqueo de la economía a gran escala.
Tres banqueros procedentes de Santander en Miami se han sumado a Morgan Stanley: se trata de Ricardo Avila, Francisco Salazar y Jaime Pérez Montes, según confirmó la firma estadounidense a Funds Society.
Ricardo Avila trabajó en el Banco Santander durante 22 años, siendo responsable de asesorar y administrar la riqueza de personas de alto patrimonio en la región de Centroamérica y el Caribe. Avila administraba servicios como la gestión de carteras, liquidez, riesgos, préstamos y créditos estructurados, así como de planificación patrimonial.
Avila trabajará con Francisco Salazar Moreno, otro experimentado banquero procedente de Santander. Salazar Moreno trabajó en Madrid y en Miami para la entidad, encargado de la gestión de activos para clientes latinoamericanos.
Por otro lado, Jaime Pérez Montes llega a Morgan Stanley como asesor financiero basado también en Miami. Estuvo más de 7 años con el cargo de Senior Banker encargado de clientes de alto patrimonio en República Dominicana y Panamá para Santander.
Foto cedidaFrom left to right: Chris Stapleton, Andrés Munho y Santiago Sacías. Man Group Announces a Distribution Partnership with the AMCS Group
Man Group, gestora de inversión activa, ha anunciado la designación del Grupo AMCS como su socio de distribución externo centrado en los mercados de wealth management de Estados Unidos y América Latina.
“La decisión, tomada después de un sólido proceso de selección y due diligence, marca la primera asociación de Man Group en el espacio offshore de EE. UU. y complementa el modelo de distribución de terceros existente y bien establecido de la empresa, con presencia en América Latina durante más de 20 años”, anunció Man Group en un comunicado.
AMCS trabajará junto con el equipo de ventas interno de Man Group, incluyendo a Gadi Slamovitz, director gerente para América Latina, para ofrecer la gama de soluciones de inversión de Man Group al mercado US offshore. La asociación permitirá a Man Group expandir su red de distribución y llegar a un grupo más amplio de inversores globales, ya que aprovechará la amplia red de distribución del AMCS con asesores financieros en bancos estadounidenses, así como broker dealers que prestan servicio en dicho mercado.
“Man Group y AMCS centrarán sus esfuerzos en la amplia gama de fondos UCITS largos y alternativos de Man Group, administrados de manera sistemática y discrecional por las estrategias de inversión individuales de Man Group, incluida la estrategia TargetRisk de Man AHL”, añadió el comunicado.
Steven Desmyter, codirector global de ventas y marketing de Man Group, dijo: “Esperamos con interés trabajar con el Grupo AMCS para llevar nuestra oferta diversa a una base expandida de inversores en Estados Unidos y el extranjero. Chris y Andrés son veteranos de la industria con un profundo conocimiento del mercado offshore y un conocimiento profundo de nuestros productos y soluciones de inversión, y ya hemos desarrollado una sólida relación de trabajo con el equipo. Son auténticos especialistas y confiamos en que la colaboración, gestionada por Gadi, nos ayudará a proporcionar a los inversores en este importante segmento de mercado un mayor acceso a los productos de Man Group «.
Chris Stapleton, cofundador y socio gerente del Grupo AMCS, dijo: “Man Group es un verdadero innovador en la industria de inversión y tiene mucho que ofrecer al mercado de wealth management offshore de los Estados Unidos, en un momento en que los inversores están pensando profundamente en las asignaciones de capital, la gestión de riesgos y la forma de diversificar las carteras. Esperamos asociarnos con ellos para aumentar el acceso de los inversores a su gama de soluciones de inversión «.
Man Group es una empresa de gestión de inversiones activas a nivel mundial, que gestiona 104,2 mil millones de dólares de capital de clientes en mercados líquidos y privados, gestionados por especialistas en inversiones en todo el mundo. Con sede en Londres, la firma cuenta con 15 oficinas internacionales y opera en múltiples jurisdicciones.
Con sede en Brickell Avenue en Miami, Florida y oficinas en Montevideo, Uruguay, el Grupo AMCS fue cofundado por Chris Stapleton y Andres Munho en febrero de 2018. Las operaciones latinoamericanas están dirigidas por Santiago Sacías. La firma se especializa en la construcción de redes de distribución dentro del mercado de gestión de patrimonios de Estados Unidos y América Latina, y en el aumento de activos en productos de inversión.
Vinicius Bueno Lima, con más de 20 años de experiencia en el mercado financiero, es el nuevo Head Institucional Sales de Schroders Brasil, anunció la gestora en un comunicado.
Vinicius Bueno Lima trabajó durante 12 años en Itaú Asset Management como gerente comercial senior en las áreas de Inversores Privados, de Distribución e Institucionales. En BlackRock, fue director comercial durante cuatro años, centrándose en la relación con los inversores institucionales. Posteriormente, pasó un año y medio en Porto Seguro Investimentos, como jefe comercial de Inversores Institucionales y Corporativos. En su experiencia más reciente, ha trabajado durante tres años y medio como gerente comercial senior en la relación con inversores institucionales y corporativos en SulAmérica Investimentos.
«Hemos visto un crecimiento en el área institucional, que ha buscado explorar más a fondo todas las oportunidades de diversificación que trae el escenario actual», dijo Daniel Celano, CFA, Country Head de Schroders Brasil. «Vinicius refuerza la experiencia de nuestro equipo local, que forma parte de un equipo internacional, interdisciplinario e integradoen Schroders, para proporcionar todo el apoyo necesario a los clientes en la búsqueda de las mejores opciones para sus perfiles de inversión, con el objetivo de obtener los mejores resultados», añadió.
Lima posee la certificación CFP® (Certified Financial Planner), la Licenciatura en Administración de Empresas de la Universidade Presbiteriana Mackenzie, MBA en Economía del Sector Financiero de FEA-USP y maestría en economía financiera de FGV-SP.
Schroders es una gestora global con sede en el Reino Unido, más de 200 años de historia y 25 años de presencia en Brasil, siendo una de las 25 gestoras independientes más importantes de Brasil. Así, la firma es uno de los cinco mayores inversores en la bolsa de valores de Brasil (B3), con más de 14.000 millones de rales bajo gestión, además de administrar 2.100 millones de reales de inversores brasileños en renta fija, fondos multimercados, acciones y activos en el extranjero.
A nivel mundial, Schroders tiene bajo gestión 662.6 mil millones de dólares, operando en 35 países, con oficinas repartidas por Europa, América, Asia, Medio Oriente, África y Oceanía.
Un grupo de propietarios de la Torre Trump de Punta del Este, Uruguay, se organizaron para retomar la obra del edificio que fue suspendida en octubre del año pasado por falta de fondos. El edificio de lujo de 25 pisos frente al mar se empezó a construir y a vender en 2013.
“Nos reunimos un grupo de compradores, empezamos a hablar, nos contactamos por las redes sociales y así fue que con Rolando (Rozemblum) nos organizamos y el armó el sindicato. Él fue quien armó el sindicato, le pusimos un nombre medio irónico, somos todos los compradores que estamos aunados por el mismo mal de no tener nuestras unidades”, dijo a Funds Society uno de los líderes del comité de propietarios, Jorge Garber.
Garber, ingeniero civil dedicado a la construcción, comentó que la torre tiene un avance de más del 70% para la entrega de las unidades. Sin embargo, los amenities solo están en su fase inicial, a un 25% aproximadamente.
La estrategia de los propietarios, que están organizados desde octubre del año pasado, es culminar las unidades para salir a vender los apartamentos y con ese ingreso pagar a un grupo de bonistas y comenzar la construcción de los 12.000 metros cuadrados para los amenities.
“Nosotros aportamos la plata que nos falta pagar contra la entrega de la unidad, terminamos la torre y ahí nos quedan metros cuadrados para vender con la torre terminada y culminar los amenities”, fue el discurso de Garber para convencer a sus socios y vecinos, recordó.
Según los costos que maneja este comité de propietarios, asesorado por un contador especializado en finalizar obras sin concluir, la terminación total del proyecto implicaría unos 30 millones de dólares restantes que se dividen en una mitad para las unidades y la otra para los servicios.
De ahí en más, se creó un recurso legal, Acuerdo Público de Reestructuración, donde se reunieron a todos los involucrados (propietarios, bonistas, representantes de la marca Trump, accionistas minoritarios y la empresa desarrolladora) y la justicia homologó un plan de trabajo.
Un proyecto financieramente fallido
“Fue la mejor manera de llegar a buen puerto, no podía solo basarse en buenas intenciones, debía tener un marco jurídico legal para dar tranquilidad y transparencia”, dijo a Funds Society Rolando Rozemblum, quien recordó que este “es un proyecto financieramente fallido” y por esa razón se necesitaba “un paraguas de transparencia y credibilidad”.
Los propietarios defendieron el proyecto inicial haciendo hincapié en la importancia de la marca Trump, para que la construcción sea «la mejor de Sudamérica».
“La obra se va a concluir en base a los estándares de Trump que es una torre de muchísimo lujo, la torre más lujosa de Sudamérica, los estándares van a ser altísimos en función de las exigencias de ellos, la obra va a ser construida en base a la memoria descriptiva y en base a lo que el comprador compró”, aseguró Garber, vocero de la parte de construcción.
Rozemblum, por su parte, comentó que en un principio esperaban una caída del valor, sobre todo por la pandemia, pero reconoció que las medidas de captación de inversiones que plantea el gobierno uruguayo levantaron el valor del mercado.
“Efectivamente se preveía una caída por básicamente dos factores: el inicio de pandemia y el otro motivo es el desgaste institucional que tiene la imagen de la torre; pero resulta que a raíz de la situación reciente de la migración masiva de argentinos que se está dando en Punta del Este también se nota que está creciendo el mercado inmobiliario”, explicó.
Entre 6.000 y 6.500 dólares el metro cuadrado
El empresario residente en el principal balneario de Uruguay estimó que los valores de venta rondarán entre 6.000 y 6.500 dólares por metro cuadrado “como cualquier torre de primera línea”.
En un relevamiento realizado por Funds Society se encontraron un gran número de ofertas del mercado inmobiliario de Punta del Este por debajo del valor estimado.
Sin embargo, diversos operadores inmobiliarios de la zona destacaron avances en diversas construcciones de calidad del nivel de la Trump Tower, además de otros proyectos en camino para los próximos años.
En cuanto a la marca del presidente de EE.UU., los propietarios coincidieron en la buena voluntad de la familia Trump que decidió esperar los tiempos de esta nueva etapa para cobrar los pendientes por el royalty.
“Son muy receptivos, han demostrado una flexibilidad muy buena para que esto salga a adelante. En algún momento se habló de bajar la marca, pero apenas se tuvo algún contacto se notó que ellos tenían interés de que se termine el proyecto”, aseguró Rozemblum.
Según el calendario, la obra retomaría las actividades entre finales de agosto o principios de septiembre y llevaría unos 12 meses aproximadamente para finalizar la torre.
Sin embargo, tras ser consultados por el final de obra total, incluidos los amenities, la fecha de entrega sería entre diciembre de 2022 o enero de 2023.
La obra impulsada en 2013 por un desarrollador de origen argentino, Faroy S.A. y que estimaba ser entregada en 2018, consta de una torre de 25 pisos con 156 apartamentos y 12.000 metros cuadrados de amenities.
Entre los servicios que ofrecerá la construcción, una vez terminada por completo, se destacan una cancha de tenis con normas de competición oficial, helipuerto y campo de golf.
BlackRock y Citibanamex presentaron una nueva estrategia de inversión sustentable, la cual combina técnicas tradicionales de inversión con un enfoque en prácticas ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) en la selección de activos de renta fija y renta variable. Este fondo de inversión será distribuido por Citibanamex.
El fondo BLKGLO31, llamado Estrategia Global ESG Balanceada en Moneda Extranjera, fue diseñado buscando ser pieza fundamental en el portafolio de los inversionistas mexicanos y cuenta con una metodología ESG en sus subyacentes respaldada por la reconocida firma internacional MSCI.
Según comentó a Funds Society, Samantha Ricciardi, CEO de BlackRock México, el fondo fue diseñado en especial para México. «Sin duda seguimos todas las metodologías de todo el mundo, pero este fondo en particular, con la estrategia que tiene, está hecho específicamente para clientes mexicanos… Con este nuevo fondo estamos dando el primer paso para materializar nuestra visión de sustentabilidad en un mercado con gran potencial de crecimiento, como el mexicano”, añadiendo que «llevamos mucho tiempo trabajando para traer la sustentabilidad al centro de nuestras inversiones, hacerlo accesible a todos los mexicanos y esto es solo el comienzo. El tema de la sustentabilidad no es una moda, está aquí para quedarse».
Gerardo Orendain, director de negocio Wealth para BlackRock México, menciona que hoy en día hay mas de 100 estrategias ESG de BlackRock en el mundo pero que esta fue específicamente diseñada para el mercado mexicano. «Es algo en lo que veníamos trabajando desde hace varios meses… la parte de multiactivos ha sido un éxito en el mercado y en ese sentido y viendo el éxito de los fondos GOLD, tenemos perspectivas positivas», señala.
Por su parte, Rodrigo Castañeda, director miembro del equipo de Wealth de BlackRock México, menciona que BLKGLO31 es un portafolio multiactivo diversificado con exposición a aproximadamente 60% en deuda y 40% en renta variable de monedas extranjeras. «Dando acceso a miles de emisores utilizando iShares ETFs, con asignación dinámica». Los responsables de gestionar la estrategia son el equipo de model portofolio solutions.
Según Alejandro Martínez, director de Estrategia y Producto para Banca Patrimonial y Privada de Citibanamex, «con este fondo multiactivo global satisfacemos ese apetito por diversificación con el toque ESG. Esta nueva estrategia, disponible desde el 13 de julio, viene a robustecer la plataforma de multiactivos para los 45.000 clientes de banca patrimonial y privada y nos emociona desde el punto de vista de estrategia de inversión», menciona, añadiendo que en México se está viendo una «tendencia de los activos hacia inversiones globales y creemos que va a traer mucha tracción hacia adelante. Esperamos que nuestra competencia sean todos y que esta tendencia sea adoptada por todos los jugadores del mercado local».
“El modelo de inversión en fondos sustentables con la métrica de ESG no es un producto: es una nueva filosofía y visión para invertir. Estamos respondiendo a una nueva realidad. Innovamos una vez más para ofrecer a nuestros clientes nuevas oportunidades para hacer crecer su patrimonio, a través de inversiones enfocadas a mejores prácticas medioambientales, sociales y de empresa”, destacó Rodrigo Córdova, director ejecutivo de Wealth Management de Citibanamex.
Ricciardi también señaló que a nivel mundial existe un interés cada vez más grande en inversiones sustentables. Durante el primer trimestre de 2020, los fondos sustentables (fondos de inversión y ETFs) captaron recursos por 40.500 millones de dólares en nuevos activos a nivel global, un aumento de 41% año tras año.
Donación conjunta
BlackRock y Citibanamex donarán 42% de las comisiones por la administración de los activos de los próximos seis meses a organizaciones que promueven la sustentabilidad a nivel local, con un enfoque en impulsar la recuperación económica en el contexto de la crisis ocasionada por el COVID-19 y contribuir a aumentar la empleabilidad. Por esa razón, las donaciones serán para Laboratoria, una organización que capacita a mujeres en carreras de tecnología y las ayuda a colocarse en un trabajo después de su graduación; y para Generación, una organización que prepara a adultos y los coloca en trabajos dentro de cuatro sectores; servicio al cliente y ventas, TI y digital, cuidado de la salud y oficios calificados.
Pixabay CC0 Public Domain. Goldman Sachs AM lanza un fondo de renta variable especializado en salud e investigación
Las terapias genéticas representan un “avance extraordinario” para el sistema sanitario, asegura JP Morgan Asset Management, que las considera un “éxito” de los que suceden solo una vez en cada generación en el mundo de la asistencia sanitaria. En esa línea, el JPMorgan Funds – Thematics – Genetic Therapies combina la inteligencia artificial con un análisis fundamental para capturar esa oportunidad de crecimiento en sus primeras fases.
“Las terapias genéticas ofrecen la posibilidad de curar muchas enfermedades que antes requerían tratamiento para toda la vida”, afirma un vídeo divulgativo de la gestora. En él, hace referencia a la hemofilia, resultado de una mutación de los genes que impiden la coagulación de la sangre, y que actualmente se trata con inyecciones o transfusiones frecuentes. “La terapia genética ofrece una nueva solución: sustituir el gen defectuoso con una copia sana, permitiendo a los pacientes producir su propio factor de coagulación”, revela la grabación, en la que se destaca que así se puede “curar la enfermedad en lugar de tratarla”.
JP Morgan AM también señala que existen otras terapias dirigidas a corregir los genes defectuosos en lugar de sustituirlos, así como a eliminar, modificar o sustituir células completas. En su opinión, podrían “revolucionar” el tratamiento de enfermedades que van desde la fibrosis quística hasta el cáncer. En esa línea, la terapia genética también permite adentrarse en el terreno de la medicina personalizada para articular tratamientos “a medida” y dirigirse de lleno a la causa de la enfermedad de cada paciente.
Potencial disruptivo
Además, se trata de una oportunidad que se encuentra en una fase temprana, ya que solo hay disponibles un par de terapias genéticas. Sin embargo, la gestora insiste en un documento en que “el avance es rápido” y esta tendencia se verá impulsada por la aceleración de las aprobaciones regulatorias y los ensayos clínicos. “También aumenta el ámbito de enfermedades que se están abordando para incluir enfermedades más complejas, aunque comunes, como el cáncer, la enfermedad de Parkinson y la artritis”, añade.
En ese sentido, hace hincapié en que el potencial de disrupciones es enorme tanto para los pacientes y las empresas del sector sanitario como para los inversores. “Para las personas, existe un gran potencial de mejora de la calidad de vida. Para los inversores, hay índices de crecimiento más altos de las compañías involucradas en terapias genéticas y un importante potencial de beneficios a largo plazo para los valores expuestos a esta temática”, afirma JP Morgan AM.
Por ese motivo, apuesta por el fondo Genetic Therapies, que cuenta con una cartera diversificada de compañías vinculadas al sector e implementa una “cuidadosa consideración” de los fundamentales para proporcionar amplia exposición a la temática mientras se minimiza el riesgo específico de valor.
El proceso de inversión del fondo aprovecha el ThemeBot, una herramienta de la gestora que emplea procesamiento de lenguaje natural para escanear millones de documentos y localizar las empresas que más encajan. “Esto permite la identificación de oportunidades en sus fases más tempranas, que con frecuencia son ignoradas por los enfoques de inversión tradicionales. Nuestro experimentado equipo de renta variable realiza una tarea de supervisión para asegurar que la cartera captura los valores más relevantes”, apunta.
