Deposit Solutions lanza un nuevo portal de ahorro en Estados Unidos: SaveBetter.com

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Pixabay CC0 Public Domain. Deposit Solutions lanza un nuevo portal de ahorro en Estados Unidos: SaveBetter.com

Deposit Solutions se convierte en la primera compañía en operar una plataforma de depósitos digital en el continente europeo y americano con el lanzamiento del portal de ahorro SaveBetter.com en Estados Unidos. A través de este, la firma ofrece a los bancos estadounidenses un mayor alcance en la distribución de sus productos de depósito minorista. Asimismo, los consumidores tendrán acceso a un abanico de productos de ahorro asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés).

“Nos enorgullece ser la primera empresa que opera una plataforma de depósitos tanto en el continente europeo como en el americano. El lanzamiento de nuestra plataforma en los Estados Unidos refirma nuestro deseo de proporcionar una nueva infraestructura para el negocio de los depósitos globales”, subraya Tim Sievers, CEO y fundador de Deposit Solutions. Además, Siever añade que desde la entidad trabajarán para expandir la oferta de productos en la plataforma y ganar socios adicionales.

Los depósitos minoristas son una fuente de financiación clave para los bancos americanos, ya que, según Deposit Solutions, muestran “muchas características de comportamiento positivo, como la granularidad y la estabilidad”. Con esta plataforma, los bancos podrán distribuir sus productos de depósitos minoristas más allá de su mercado local para llegar a ahorradores de todo el país, sin depender de un intermediario institucional.

Al gestionar toda la ejecución operativa del proceso de financiación, incluyendo la comercialización y el servicio al cliente, Deposit Solutions proporciona a los bancos una solución end-to-end para aglutinar depósitos minoristas. “Con SaveBetter.com, ofrecemos a los bancos estadounidenses un alcance nacional, ayudándoles a financiarse de forma más eficaz con los depósitos minoristas”, explica Philipp von Girsewald, director general de Deposit Solutions en los EE.UU.

Así, los clientes podrán depositar dinero en todos los productos listados en SaveBetter.com sin tener que abrir una nueva cuenta en cada banco. De este modo, la plataforma pretende facilita a los consumidores el descubrimiento, el acceso y la gestión de múltiples productos de diferentes instituciones.

“Estados Unidos tiene un enorme mercado de depósitos y una madura industria de corretaje de depósitos. La llegada de Deposit Solutions a los EE.UU. trae una emocionante innovación a este mercado”, asegura Peter Thiel, cofundador de PayPal y uno de los primeros inversores en Deposit Solutions.

Los primeros bancos estadounidenses asociados a Deposit Solutions son el Continental Bank de Salt Lake City, el Ponce Bank (que cotiza en bolsa como PDL Community Bancorp) de Nueva York y el Central Bank de Kansas City. Actualmente, la plataforma ofrece son cuentas de ahorro, que se complementarán con certificados de depósito bancarios, el equivalente estadounidense a los depósitos a la vista y a plazo fijo, en un futuro próximo.

“Somos los primeros en el negocio de los depósitos en los Estados Unidos en reunir a los ahorradores y a los bancos directamente a través de una plataforma digital, creando beneficios mutuos para ambas partes”, añade el director de la firma. La plataforma europea de Deposit Solutions, fundada en 2011, conecta a más de 150 bancos de 20 países y superó los 30.000 millones de dólares de depósitos transmitidos a principios de este año.

“Deposit Solutions puede hacer por el negocio de los depósitos lo que PayPal hizo por el mercado de pagos.  Basado en una tecnología patentada, Deposit Solutions ofrece a los bancos estadounidenses una propuesta única para profundizar y diversificar su base de financiación, mientras que ofrece a los ahorradores estadounidenses más opciones y comodidad en la compra de productos de ahorro”, apunta Peter Thiel.

New Capital Strategic Portfolio, un acercamiento balanceado y consistente a la inversión multiactivos

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Foto cedida. Moz Afzal

El New Capital Strategic Portfolio es un fondo mixto de New Capital by EFG Asset Management que desde la gestora recomiendan como aproximación para los inversores que desean empezar a invertir en renta variable, ya que es una estrategia global multiactivos gestionada con mucha flexibilidad y que ha sido calificada con cinco estrellas Morningstar gracias a su gran consistencia en el largo plazo. De hecho, ha estado en el primer cuartil por rentabilidad de su grupo de comparables a lo largo de los últimos seis años.

El punto de partida de este fondo es una cartera muy equilibrada, con asignaciones del 40% a bonos, 45% a acciones y el 15% restante repartido entre real estate, commodites, hedge funds y cash. El Comité de Global Asset Allocation determina la visión macro de la casa, que es utilizada por el equipo gestor – liderado por Moz Afzal (en la imagen), Sailesh Bundia y Jack Peters– para determinar la selección por clases de activo y regiones. Después, esta visión se confronta con una serie de parámetros de inversión y se aplican sesgos tácticos de acuerdo con esa estrategia de inversión. El equipo de análisis realiza un filtrado bottom-up que da como resultado un universo de activos en línea con la asignación de activos táctica del fondo, y a partir de este universo y de los parámetros de inversión se construye la cartera de este producto. El posicionamiento actual del fondo, aprovechando que el equipo gestor dispone de flexibilidad para gestionar su mandato, revela una sobreponderación en renta variable, que suponen un 58,58% de la cartera, mientras que el gestor está prácticamente neutral en real estate e infrapondera hedge funds, materias primas y bonos especialmente, que ahora suponen un 23.86% de la cartera.

En renta variable, el fondo sobrepondera actualmente EE.U. y China, mientras que infrapondera Europa y Reino Unido. La cartera presenta un sesgo hacia nombres con componentes growth y quality como los tecnológicos (Amazon, Apple, NVIDIA, Netflix) o de consumo discrecional (Canada Goose), que el gestor pudo comprar a precios razonables durante la corrección del primer trimestre y ahora mantiene en cartera.

En la parte de renta fija, la cartera ofrece exposición a emisores soberanos de muy alta calidad (con grado de inversión), aunque el gestor ha podido empezar a añadir recientemente algunos nombres con rating BBB y también procedentes del espectro high yield con un enfoque oportunista, para aprovechar las oportunidades generadas por la volatilidad de los mercados en los últimos meses. De esta manera, la asignación a renta fija de la cartera del New Capital Strategic Portfolio presenta un rating medio BBB+ con una duración media de cuatro años.

Un mercado que castiga selectivamente

“En 2020, los gestores que hayan realizado un análisis correcto y comprado en el momento justo están obteniendo unos rendimientos muy buenos”, explica Moz Afzal, CIO y gestor del fondo. Afzal ofreció en una videoconferencia mantenida con clientes latinoamericanos de la firma una actualización de la visión multiactivos de la estrategia. La clave una vez más consiste en poder evaluar correctamente cuáles son las expectativas del mercado y confrontarlas con la situación macro, las proyecciones de beneficios y las valoraciones de los distintos activos en los que puede invertir el fondo.

El comportamiento de los mercados ha estado definitivamente marcado por el fuerte mercado bajista visto en marzo, cuando la pandemia adquirió escala mundial. Afzal explica que el año comenzó con la mayor parte de valoraciones en territorio fair value, con excepciones como EE.UU., que considera que ya estaba caro. Como las ventas de marzo fueron indiscriminadas, producidas por el pánico de los inversores, el resultado fue que todos los activos se quedaron baratos, volviendo a animar eventualmente el apetito por el riesgo y renovando las compras de los inversores. ¿En qué punto estamos hoy? “No hemos vuelto a la situación en la que estaban los mercados en enero en general, pero la clave es que sí hay sectores que se han revalorizado tanto que ahora están caros, incluso en términos históricos, como el de la tecnología, y también en términos relativos, como consumo discrecional y salud”, explica el gestor.

Para Azfal, en los próximos trimestres será muy importante saber evaluar correctamente los precios a los que están cotizando las acciones en relación con las previsiones de beneficios de las compañías. Para el caso concreto del S&P 500, el gestor indica que el cuarto trimestre de 2020 cerrará con pérdidas generalizadas, pero que previsiblemente se inicie una recuperación de los beneficios de las compañías estadounidenses en 2021. Sin embargo, “las cotizaciones ya han reflejado esta recuperación y ahora todo parece caro, por lo que se vuelve fundamental comprender hacia dónde se están dirigiendo los flujos de dinero”, afirma el experto. Éste pone el caso de las empresas tecnológicas: las proyecciones de las casas de análisis apuntan a un crecimiento del EPS del 5,6%, que podría incrementarse al 23% en 2021.

Como consecuencia, el P/E de estas compañías se ha disparado, pero en opinión del experto no puede tomarse este dato como único indicador de valoración “porque son compañías muy resilientes”, especialmente si compara con lo que está pasando en otros sectores: “Los mercados están poniendo en precio que el real estate no se va a recuperar hasta 2022 o 2023, y no esperan que la energía se recupere de las pérdidas vistas este año hasta 2023 por lo menos”, señala Azfal.

El experto concluye su análisis con un aviso para navegantes: “El mercado está siendo muy exigente: está penalizando a aquellos sectores en los que no cree que vaya a haber recuperación a un año vista y premiando por adelantado a los que cree que se recuperarán el año que viene. Pensamos que seguirá comportándose así durante algunos meses”.

La oficina de Manuel Hernández de Tressis en Las Palmas de Gran Canaria incorpora dos asesores senior

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Foto cedidaEquipo de Manuel Hernández en Las Palmas.. equipo Tressis Las Palmas

Manuel Hernández, socio director de una de las dos oficinas de Tressis en Las Palmas de Gran Canaria, continúa ampliando su equipo y consolidando a la entidad como referencia en planificación patrimonial para empresarios y grupos familiares, con la entrada de dos nuevas incorporaciones, Javier Jaén y Gonzalo Alcalde.

Javier Jaén inició su carrera profesional en KPMG en el departamento de Corporate Tax Services. Asimismo trabajó durante tres años en banca mayorista en BBVA en el equipo de Corporate Syndicated Lending para luego incorporase desde 2014 como Asociado a Alttaro Capital Advisors. Su formación académica le avala ya que cuenta con una doble licenciatura en Derecho y Administración y Dirección de Empresas por CUNEF.

Desde Abante Asesores, donde ha trabajado los últimos años, se incorpora también Gonzalo Alcalde. Anteriormente desempeñó diferentes funciones en banca privada en entidades como Banca March o Banco Santander. Alcalde cuenta con una alta preparación y posee una licenciatura en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Complutense de Madrid. Además es miembro de la Asociación Española de Asesores y Planificadores Financieros, EFPA.

Según Manuel Hernández, socio director de Tressis en Las Palmas de Gran Canaria, “durante estos años nuestro crecimiento en Las Palmas ha sido constante porque hemos sabido escuchar a nuestros clientes y explicarles cuáles son las mejores alternativas para gestionar su patrimonio ayudándoles en la planificación para que puedan alcanzar sus objetivos vitales. Estas dos incorporaciones, con su amplio conocimiento del mercado y de la gestión de patrimonios, junto con Roberto Kessomal, Carlos Cruz y Robert Carlsson, suponen contar con el mejor equipo para que nuestros clientes encuentren en nuestra oficina de Tressis Las Palmas el trato y la solución personalizada que necesitan”.

Tressis, una amplia trayectoria en Las Palmas

Tressis lleva presente en Canarias desde hace más de 18 años y cuenta con dos sedes en Las Palmas.

Para Sonsoles Santamaría, directora general de negocio de Tressis, “el crecimiento constante de los equipos, clientes y volumen bajo gestión, de las dos oficinas de Tressis en Las Palmas, demuestra que contamos con los mejores profesionales y que nuestra forma de hacer banca privada, centrada en el cliente y en que logre sus objetivos vitales a través de sus inversiones financieras, es la mejor para dar un servicio profesional y de calidad”.    

ACCI incorpora a Juan Martínez para gestionar su nuevo fondo de salud y biotecnología

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Foto cedida. acci

ACCI Capital Investments SGIIC, sociedad gestora de fondos fundada por antiguos ejecutivos de banca privada y banca de inversión en 2017, incorpora a Juan Martínez como gestor del nuevo fondo de renta variable de biotecnología y salud que ha lanzado la entidad, que se denominará ACCI Ilana y que está domiciliado en Luxemburgo como fondo SIF.

Juan Martínez lanzó y gestionó anteriormente el que fuera el primer fondo activo de biotecnología en España, Abante Biotech, consiguiendo un track record superior al 65% en 18 meses. Cuenta con experiencia previa en entidades de primer nivel como JP Morgan y Goldman Sachs, donde fue director ejecutivo del equipo de Special Situations de Londres. Es Ingeniero de Telecomunicacioones por la Universidad Politécnica de Madrid.

Juan se encargará de gestionar el primer fondo ESG de ACCI, que estará enfocado en el sector de ciencias de la vida y biotecnología y que contará con un Comité Científico Asesor independiente compuesto por profesionales de reconocido prestigio de España y EE.UU.

ACCI además, con objeto de ir más allá en su compromiso social, donará el 10% de la comisión de éxito a proyectos de investigación médica seleccionados por el Comité Científico. El fondo está disponible para su contratación a inversores profesionales en las plataformas Allfunds, Inversis, Fundsettle y Pershing. Durante las próximas semanas espera completar la clase seed que tendrá una comisión de gestión más baja y no tendrá comisión de éxito.

Para Juan Martínez, unirse a ACCI, supone «formar parte de un equipo excepcional que ha conseguido en tan solo dos años posicionar sus fondos a nivel internacional entre inversores institucionales de primer nivel. Poder continuar con la gestión de un fondo especializado en biotecnología y ciencias de la vida, sector con una proyección cada vez mayor, desde una boutique independiente como ACCI ayudará sin duda a continuar con el buen performance obtenido en mi etapa anterior, en la que batimos de manera consistente a los índices de referencia”.

La oferta de ACCI

Además de este fondo SIF en Luxemburgo, ACCI gestiona tres fondos de inversión UCITS de Gestión Dinámica de Asset Allocation, todos ellos también registrados en Luxemburgo.

Junto con la gama de producto propio, ACCI comercializa producto de terceros que complementa su oferta de producto, como el fondo Tata India Equity, el BlueBox Global Technology Fund, gestionado desde Londres por William de Gale, quien fue Portfolio Manager del BlackRock Technology Fund durante nueve años y la gama de producto alternativo de la gestora Crescendo.

Con la incorporación de Juan Martínez, ACCI fortalece su equipo gestor, continuando con su estrategia de crecimiento para posicionarse como boutique independiente que ofrece una amplia gama de producto para el inversor institucional.

Cómo sacarle el máximo partido a tu asignación de bonos

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Pixabay CC0 Public Domain. Cómo sacarle el máximo partido a tu asignación de bonos

¿Pueden los bonos seguir aportando valor defensivo y proporcionar ingresos cuando los rendimientos se encuentran en mínimos históricos? AllianceBernstein cree que sí: al relacionar estratégicamente el riesgo de los tipos de interés con diversas fuentes de riesgo crediticio, los inversores pueden mejorar los perfiles de riesgo, rendimiento e ingresos de sus carteras.

Bajos rendimientos y alta volatilidad

“Las preocupaciones de los inversores son comprensibles. Los bancos centrales han llevado los tipos de interés a mínimos históricos en un esfuerzo por impulsar la recuperación económica durante la pandemia. Esos bajos y negativos rendimientos podrían durar mucho tiempo”, señala la gestora en un artículo.

Al mismo tiempo, ve casi seguro que la volatilidad crezca en los próximos meses debido a una posible segunda ola de COVID-19, las elecciones estadounidenses, el aumento de las tensiones geopolíticas, y unas negociaciones por el Brexit cada vez más conflictivas.

“En estas condiciones, una cartera de bonos debe jugar tanto a la defensiva como a la ofensiva: debe limitar el riesgo de caída en los mercados volátiles y generar ingresos y retornos a pesar de un entorno de bajo rendimiento. Afortunadamente, el mercado de renta fija sigue estando posicionado para cumplir ambos objetivos”, asegura.

Los bonos del Tesoro de EE.UU. y los Bunds alemanes

AllianceBernstein considera que los rendimientos de los bonos del Estado serán más débiles que en el pasado debido a los bajos niveles de rendimiento. De hecho, los rendimientos del Tesoro estadounidense han sido comparativamente más bajos durante la última década, habiendo alcanzado ya los límites inferiores de una tendencia a la baja de los rendimientos que duró 30 años.

Sin embargo, cree que el argumento que vincula los rendimientos significativos con la mitigación de riesgos no es válido. Primero, porque una larga historia de rendimientos extremadamente bajos en Japón sugiere que los bajos rendimientos no necesariamente se corresponden con los bajos retornos. Durante 11 de los últimos 12 años, el rendimiento del bono japonés a 10 años fue inferior al 1%, mientras que los retornos durante el mismo período raramente coincidieron con los niveles de rendimiento inicial. En cambio, los retornos fueron de media más del doble de los rendimientos gracias a una subida de precios a medida que los bonos caían por la empinada curva de rendimiento.

“En segundo lugar, en medio de la dramática venta de activos de riesgo a principios de este año debido a la pandemia mundial, y de nuevo en septiembre cuando los mercados de renta variable cayeron, los bonos del Estado sirvieron como una de las pocas compensaciones reales de la volatilidad del mercado de valores”, añade.

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Como muestra el gráfico, la correlación entre los bonos del Tesoro de EE.UU. y el S&P 500 se ha mantenido por debajo de -0,4 en días de caídas para el mercado de valores, a pesar de un rendimiento del Tesoro a 10 años muy por debajo del 1%. En Europa, donde los rendimientos de los Bunds alemanes a 10 años estaban en territorio negativo cuando los mercados bursátiles cayeron en marzo y septiembre, las correlaciones se volvieron aún más negativas durante las ventas.

“En otras palabras, los bonos gubernamentales se volvieron más defensivos cuando más se necesitaba. Esto aboga por una asignación a los bonos del Estado como un amortiguador esencial durante los períodos de mayor volatilidad en los mercados de riesgo”, asegura la gestora.

Buscar fuentes de ingresos

Mientras, la necesidad de ingresos y retornos de los inversores es tan grande como siempre, incluso cuando los dividendos de las acciones mundiales caen en picado. En ese sentido, hace hincapié en que los bonos tienen prioridad sobre las acciones en la estructura de capital y, a diferencia de estas, deben pagar cupones o entrar en default. Por tanto, a su juicio, los bonos son la única clase de activo que proporciona ingresos de manera fiable.

“Hoy en día, los inversores deberían considerar la posibilidad de diversificarse en los sectores de renta fija de mayor rendimiento para mejorar los ingresos y los retornos potenciales. Este enfoque aprovecha las oportunidades de valor relativo y las diferentes correlaciones entre los sectores”, afirma.

AllianceBernstein ve oportunidades (y rendimientos atractivos) en crédito BBB, ángeles caídos, empresas de alto rendimiento, deuda bancaria europea subordinada, deuda emergente y activos titulizados.

Conseguir el equilibrio

En su opinión, los inversores que deseen sacar el máximo partido a su asignación de bonos deberían considerar la posibilidad de combinar la exposición a los bonos gubernamentales con sectores de mayor rendimiento en la misma cartera. En contraste con una cartera tradicional, que abraza los índices de referencia, una equilibrada apunta a los objetivos deseados de defensa e ingresos eficientes.

“Esto se debe a que los dos grupos están negativamente correlacionados durante los entornos de riesgo, es decir, que los activos que buscan la seguridad (bonos gubernamentales) tienden a tener éxito cuando los activos que buscan retornos (empresas high yield) sufren un día de caídas”, destaca.

Si se gestiona de forma dinámica, una cartera de este tipo puede inclinarse hacia cualquiera de las dos exposiciones a medida que cambian las condiciones del mercado. Por ejemplo, según la gestora, hoy en día tiene sentido inclinarse hacia el crédito para mejorar los ingresos y el rendimiento potencial.

Además, un inversor activo puede aprovechar las oportunidades a medida que se presentan. Por ejemplo, algunos activos de riesgo se han recuperado más rápidamente que otros desde que comenzó la pandemia, y los gestores activos pueden rotar hacia sectores rezagados antes de que se recuperen. “Los picos en la volatilidad pueden crear ventanas para la adquisición de bonos a bajo precio”, insiste.

Por último, AllianceBernstein hace hincapié en la importancia de ser selectivo en el incierto entorno actual. “Los fundamentales importan”, sentencia.

Orienta Capital ficha a Cristina Morales para su equipo de asesores patrimoniales en Madrid

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Foto cedida. cristina

La sociedad independiente de asesoramiento patrimonial Orienta Capital ha incorporado a Cristina Morales Huertas a su equipo de asesores patrimoniales en Madrid, dentro de su plan de crecimiento en su oficina de la capital.

Licenciada en Derecho por el  CEU Luis Vives (adscrito a la Universidad de Alcalá de Henares)  y Master en Recursos Humanos en la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE), cuenta con más de 15 años de experiencia en banca privada y gestión de patrimonios.

Miembro del European Financial Planning Association, antes de integrarse en Orienta Capital Cristina Morales formaba parte del equipo de Banca Privada de Bankinter en Madrid. Anteriormente desarrolló su carrera profesional en Banco Banif, y BBVA Patrimonios.

Esta incorporación se enmarca en los objetivos prioritarios del plan estratégico de Orienta Capital, definido para el periodo 2019-2022, que persigue potenciar los reclutamientos de profesionales de asesoramiento patrimonial para reforzar la estructura y ampliar su presencia geográfica; todo ello con objeto de impulsar el crecimiento de la firma y fortalecer el proyecto a medio y largo plazo.

Con este nuevo fichaje, Orienta Capital está integrado actualmente por un equipo de 56 profesionales y gestiona un volumen de fondos patrimoniales de 1.720 millones de euros.

Tiene oficinas en Bilbao, Madrid y San Sebastián, y delegaciones en Murcia, Pamplona, Valencia y Vitoria.

Por qué tiene sentido un fondo de bonos corporativos exclusivamente verdes

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Pixabay CC0 Public Domain. Bonos verdes

¿Y si el verde fuese el nuevo negro? Esto plantea Juhamatti Pukka, gestor del Evli Green Corporate Bond, ante la cantidad de emisiones de bonos verdes con la que ha arrancado el mes de octubre. La expectativa de Pukka es que se incrementará notablemente la cantidad de emisores que se suban al carro verde en el mercado de renta fija “añadiendo, por tanto, diversificación a todo el mercado”. Esto en el lado de la oferta, porque en el lado de la demanda el gestor detecta que “el apetito inversor por bonos verdes es enorme tanto en el mercado primario como en el secundario”.

Evli es una gestora finlandesa especialista en renta fija y con fuertes prácticas ESG impresas en su ADN que acaba de lanzar una nueva estrategia de inversión que apuesta exclusivamente por bonos corporativos verdes, el ya citado Evli Green Corporate Bond. Para capturar las mejores oportunidades, el equipo gestor que ha dedicado Evli a esta nueva estrategia realizará labores de análisis, monitorización y evaluación del compromiso de las compañías emisoras de bonos verdes que seleccionará para la cartera, lo que implicará mantener un contacto directo con las compañías para evaluar si cumplen realmente su función beneficiosa para el medio ambiente.

El objetivo será identificar aquellos emisores de bonos que trabajan con una visión a largo plazo, de manera que su cartera de productos y servicios se ha diseñado pensando en las futuras demandas de los inversores, cada vez más involucrados en la inversión sostenible. A diferencia de otros fondos de bonos verdes, se excluirán las emisiones soberanas de la selección de activos para ofrecer a los partícipes acceso a tires más atractivas.

¿Por qué un fondo que invierte solo en bonos corporativos verdes?

Además del apetito de los inversores por esta categoría de renta fija – mayoritariamente institucionales- son varias las razones de la firma, cuya gama de producto es comercializada en España a través de Selinca, para lanzar aquí y ahora un fondo con estas características. La primera de ellas, para aprovechar las oportunidades que hay en torno al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas y los objetivos de calentamiento global del Acuerdo de París, que requerirán inversiones en infraestructuras por valor de 6,9 billones de dólares cada año.  

La segunda tiene que ver con el fuerte crecimiento que ha experimentado esta clase de activo en los últimos años: según datos aportados por la firma, en 2019 el volumen de bonos corporativos verdes superó por primera vez al high yield, al alcanzar los 250.000 millones de euros. En abril de este año los bonos verdes corporativos se convirtieron en el segundo activo con mayor volumen de inversión en Europa, solo por detrás de los fondos monetarios.

La tercera razón tiene que ver con la fortaleza de Evli en la inversión con criterios sostenibles, al disponer de una experiencia de más de diez años en gestión ajustada a los criterios ESG, hasta el punto de que cuenta con un equipo dedicado a la inversión responsable compuesto por tres personas. Esta dilatada experiencia les está ayudando a realizar una selección exhaustiva de bonos, diferenciando los que se merecen auténticamente la etiqueta verde de los que simplemente la utilizan como un gancho comercial, como explica en un post del blog de Evli Noora Lakkonen, la analista de inversión responsable dedicada a este fondo en particular.

Cómo marcar la diferencia en la selección ESG

Lakkonen explica que el proceso de selección de bonos va a pasar por un análisis exhaustivo, de modo que el equipo pone los bonos “bajo el microscopio y los monitoriza para asegurar que cumplen con sus promesas”. De hecho, la analista explica que la parte más importante del proceso de inversión es la due dilligence empleada para examinar y comprender el marco del bono verde, un documento que deben presentar obligatoriamente las compañías que quieran emitir bonos verdes para explicar cuál es el propósito para emitir esta clase de instrumento en vez de otros tipos de deudas. Este documento debe describir con claridad a qué se va a destinar concretamente el dinero recaudado con la emisión del bono, como por ejemplo proyectos relacionados con energías renovables, prevención de la contaminación o economía circular.  

A Lakkonen también le gusta ver en el marco del bono verde aspectos que sean tangibles (como un desglose detallado de los beneficios medioambientales que se espera que genere la inversión), pues considera que cuanto más claro y específico sea el documento, “mejor ayudará al inversor a evaluar lo verde que es realmente ese bono corporativo y, por consiguiente, la sostenibilidad de su propia cartera”.  

Una vez analizado el bono, los expertos de Evli proceden a contextualizarlo con la estrategia de la compañía para determinar si el bono verde está alineado con otras actividades desde un punto de vista ESG y, por tanto, se trata de una estrategia coherente y auténticamente sostenible y no oportunista.  

Todos estos son proceso que requieren tiempo y disponer de un alto grado de experiencia para poder analizar riesgos y oportunidades desde distintos prismas, de ahí la importancia que da Evli a disponer de un equipo de análisis fuerte para una correcta selección de activos. “Con frecuencia, la gente dice que la inversión responsable es la ‘nueva normalidad’, pero no suelen decir que los inversores necesitan una gestión de carteras que esté fundamentada en una estrategia claramente abierta, un análisis cuidadoso y un fuerte know-how”, reflexiona Lakkonen. Para ella, la ‘nueva normalidad’ supone hacer extensivos estos requisitos a la sostenibilidad: se deben establecer criterios claros, el estado de los impactos sociales y medioambientales debe ser monitorizado sistemáticamente y, “si fuera necesario, se requerirá un mejor reporting o más acciones responsables a las compañías que estén en cartera”, concluye.

Evli FM gestiona un patrimonio de 12.900 millones de euros, la mayor parte en fondos de Renta Fija Corporativa a corto plazo, y fondos de Renta Variable. En España distribuye, entre otros, los fondos Evli Short Term Corporate Bond, Evli Nordic Corporate Bond, Evli Europe, o Evli Global a través de Selinca AV.

iM Global Partner refuerza su alianza con Scharf Investments y lanza el fondo OYSTER US Value

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Pixabay CC0 Public Domain. Allfunds refuerza su presencia en Norteamérica gracias a un acuerdo con Interactive Brokers

iM Global Partner y su socio estratégico Scharf Investments anuncian el lanzamiento de un nuevo fondo OICVM, el OYSTER US Value, dentro de la gama OYSTER. Según explican, el fondo está gestionado por Scharf Investments, una firma de inversión estadounidense socia de iM Global Partner desde abril de 2019 que ofrece estrategias de inversión de gran calidad centradas en el valor. 

Se trata de un fondo de renta variable que busca ofrecer “unas destacadas rentabilidades absolutas ajustadas al riesgo y a largo plazo mediante un enfoque bottom-up, con estilo valor basado en fundamentales y una cartera concentrada”, explican desde la gestora. Además, el Fondo OYSTER US Value sustituye al Oyster Global Equity Income. 

La estrategia permitirá a los inversores invertir a largo plazo en empresas de elevada calidad y, al mismo tiempo, mantener unos múltiplos de valoración por debajo de los niveles del mercado y beneficiarse de una excepcional trayectoria contrastada que se remonta a hace 23 años. Scharf Investments lleva gestionando carteras desde hace casi 40 años. Su principal objetivo es incrementar el capital durante periodos de sólido crecimiento y preservarlo durante caídas de gran calado en el mercado.

“Para nosotros es todo un honor ser una de las gestoras de la gama OYSTER. Nuestro primer año de alianza con iM Global Partner nos ha conferido acceso al mercado europeo. Estamos convencidos de que la estrategia de inversión que proponemos permitirá a los inversores europeos acceder a los mercados bursátiles estadounidenses a través de un equipo de gestión que ha demostrado su capacidad para capear condiciones de mercado complejas”, apunta Brian Krawez, presidente de Scharf Investments.

Scharf Investments se vale del proceso de inversión de su estrategia estrella, la Scharf Core Equity, que cuenta con una trayectoria contrastada que se remonta a hace aproximadamente treinta años, con unos activos gestionados por valor de 1.200 millones de dólares a cierre de agosto de 2020. El equipo de inversión busca empresas de elevada calidad que coticen con un descuento significativo frente a su valor razonable estimado, que cuenten con una elevada visibilidad sobre sus beneficios y presenten un sólido crecimiento, diferenciándose así del enfoque tradicional a las estrategias centradas en el estilo valor. 

Desde su creación, esta estrategia —a través de su gestión disciplinada y su cartera concentrada (el fondo suele presentar entre 25 y 35 posiciones)— ha demostrado su capacidad para resistir ante situaciones de mercado adversas, al tiempo que ofrece unas rentabilidades interesantes frente a sus homólogos y referencias del sector. Asimismo, ha demostrado una capacidad considerable de preservación del capital sin recurrir a la liquidez como herramienta de protección.

Por su parte, Philippe Uzan, director de inversiones del área de gestión de activos en iM Global Partner, ha declarado: “Estamos encantados de delegar la gestión del Fondo OYSTER US Value a Scharf Investments, un líder reconocido en la gestión de renta variable con estilo valor y un socio de nuestro grupo. Su excepcional trayectoria refleja su capacidad de combinar la calidad y valoraciones atractivas, en un enfoque disciplinado y contrastado, centrado en la preservación del capital a medio plazo a través de la selección de valores, diferenciándose así de los gestores valor más tradicionales. Con este fondo queremos brindar, una vez más, acceso a soluciones de gestión únicas y de elevado rendimiento a través de nuestra gama OYSTER”.

Vall Banc incorpora a Ignacio Perea como director de Inversiones

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Vall Banc incorpora a Ignacio Perea como director de Inversiones, sujeto a que la Autoridad Financiera Andorrana (AFA) otorgue la correspondiente autorización previa, para reforzar el área de inversiones y liderar la adaptación a la nueva normativa internacional. Este nombramiento se enmarca en la estrategia de la entidad de consolidarse como referente en servicios de Wealth Management.

Ignacio Perea toma las riendas del área de inversiones “para impulsar el proyecto que ya está en marcha, poniendo a disposición de Vall Banc mi experiencia en la transición del proceso regulador hacia MIFID II y hacia modelos de inversión responsable y sostenible”, ha explicado.

Ignacio Perea es licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid y cuenta con más de 20 años de experiencia en la gestión de activos y análisis de riesgos. En los últimos tres años, ha sido el director de inversiones de Tressis, donde ha estado especialmente activo en el impulso de la inversión sostenible. Ha desarrollado la mayor parte de su carrera profesional en el ámbito asegurador, siendo durante 10 años director de Inversiones y miembro del comité de dirección de Aegon. También ha sido consejero de Inverseguros y ha ejercido cargos en el mundo de la consultoría y la banca de inversión. Además, es analista ambiental, social y de buen gobierno certificado por el EFFA y miembro del programa de emprendimiento social SID (Social Impact Doers).

La incorporación de Ignacio Perea como director de Inversiones de Vall Banc potencia el departamento de Inversiones de la entidad, al cual el nuevo directivo podrá aportar su dilatada experiencia en mercados financieros y en gestión de equipos.

Asia: la región que mayor peso gana entre los fondos soberanos mundiales

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Pixabay CC0 Public Domain. Asia: la región que mayor peso gana entre los fondos soberanos mundiales

Los fondos soberanos continúan creciendo pese al complicado año que están viviendo los mercados en 2020. Según los datos de Buy Shares, web británica de educación financiera, los diez mayores vehículos de este tipo controlaban 5,7 billones de dólares en activos bajo gestión, a julio de 2020. Lo más llamativo es que el 21% de estos fondos soberanos están ubicados en Asia. 

El principal fondo soberano sigue siendo el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega Global, que supone el 20,8% de activos bajo gestión de los diez primeros del mundo. En segundo lugar se encuentra el fondo China Investment Corporation, seguido por el fondo Abu Dhabi Investment Authority. Según destacan, en este top 10, China cuenta con tres vehículos de inversión que en total asciende a los 1,68 billones de dólares, lo que representa el 28,07% de los activos bajo gestión de estos primeros diez puestos. 

Según el análisis que hace Buy Shares también el dominio de la región asiática está claro, ya que de los 89 fondos soberanos “notables” que existen, 19 de ellos con asiáticos; esto supone el 21,34% de los fondos soberanos de todo el mundo. En el lado opuesto se encuentra la región de Latinoamérica, que tan solo cuenta con 9 fondos soberanos relevantes en el mercado.

Fondos soberanos 1

Fondos soberanos 2

Según defiende la publicación, los fondos soberanos tienen un papel clave que desempeñar en un contexto marcado por la lucha contra el COVID-19 y su impacto, y por la transición hacia una economía baja en cargo. “Una vez que la pandemia ha sido contenida completamente y se levanten todos los cierres de las economías, la mayoría de los gobiernos confían en los fondos soberanos para equilibrar la responsabilidad pública con el interés del sector privado. La economía post-pandemia verá intensificado el gasto público. El aumento del gasto definitivamente requerirá un escrutinio y la demanda de disciplina fiscal», sostienen desde Buy Shares.

A lo largo de los años, los fondos soberanos han surgido como una porción clave de la economía mundial. El gran tamaño y el posible impacto de estos fondos en el comercio internacional han provocado oposición y críticas entre los diferentes países. 

“A pesar de haberse incorporado al mercado más recientemente en comparación con América del Norte, Asia representa actualmente la mayor parte de los fondos soberanos gracias al rápido crecimiento económico de los dos últimos decenios. Varios países de la región optaron por fondos multimillonarios que ahora compiten a escala mundial. Cabe destacar que China sigue siendo el país asiático más ambicioso en el mercado de los fondos soberanos. El país se destaca por considerar que la mayoría de sus carteras de inversión desafían las tradiciones al explorar el sector privado”, explican.