La gestora AXA IM ha reestructurado corporativamente su negocio en España, de forma que la sucursal en este país pasará a depender de la filial de Francia, Axa Investment Managers Paris, S.A.
La entidad acaba de comunicar el movimiento a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, un trámite sin consecuencias para los clientes en previsión de que se produzca un Brexit duro.
“La decisión de AXA IM de incorporar cambios en su estructura corporativa en España refleja la posibilidad real de que el Reino Unido abandone la Unión Europea (UE) sin un acuerdo de salida”, explican en la gestora.
“La prioridad es garantizar la continuación ininterrumpida de los servicios prestados en España y Portugal, en caso de que el Reino Unido abandone la UE sin un acuerdo de salida el 31 de diciembre de 2020”.
Por cuarto año consecutivo, los analistas de administradores de activos de Morningstar evaluaron la gestión de los fondos de pensiones mexicanos, cuyos activos bajo administración a noviembre de 2020 ya representan aproximadamente el 19% del producto interno bruto del país. En esta ocasión, y luego de que en diciembre de 2019 el sistema de pensiones mexicano pasara de cinco fondos multi-activos estáticos a 10 fondos generacionales o de fecha objetivo, otorgaron dos clasificaciones Plata, una Bronce, tres Neutrales y cuatro Negativos.
“La transición a fondos generacionales es una mejora importante con respecto a la estructura anterior de cinco fondos multi-activos estáticos. Los fondos generacionales brindan a los inversionistas un perfil de riesgo personalizado, reduciéndolo gradualmente a medida que los trabajadores se acercan a la jubilación”, dijo Thomas Lancereau, director de Análisis de Administradoras de Morningstar para América del Norte.
“También nos complace ver que los trabajadores mexicanos se benefician de las continuas reducciones de comisiones. Durante el último año, la comisión promedio del sistema cayó seis puntos base hasta el 0,92%. Adicionalmente, en agosto de 2019, el regulador, CONSAR, y las 10 Afores acordaron seguir bajando gastos, con el objetivo de tener una comisión promedio de 0,70% para el 2024”, agregó.
Las calificaciones, que se basan en una evaluación exhaustiva de Personal, Proceso, Administradora, Rendimiento y Precio son:
Durante esta revisión, cambiaron las Clasificaciones de Analista Morningstar para las Siefores de dos Afores. «Nuestra convicción en las Siefores de Afore Profuturo ha aumentado, resultando en una mejora a Plata desde Bronce. Afore Profuturo se beneficia de un equipo de inversiones muy grande y ha arrojado excelentes resultados en el largo plazo. La Afore tiene un proceso de inversión sensato y bien definido, y realizó un análisis sustancial para diseñar la trayectoria de inversión para la transición de la industria a fondos generacionales», señala Lanceau.
Antonio Sibaja, director ejecutivo de Estrategias de Inversión en Profuturo comentó a Funds Society: «Nos emociona y enorgullece obtener por primera vez el distintivo plata de Morningstar, el cual confirma la solidez de nuestra estrategia de inversión compuesta por iniciativas diversificadas, sustentables, rentables y consistentes en el largo plazo. Esto es posible gracias al respaldo de un amplio equipo de expertos, así como de una robusta estructura operativa y de gobierno corporativo que nos permiten ofrecer los mejores rendimientos para nuestros clientes en sus distintas etapas de ahorro. En todo momento, nuestro objetivo es ayudar a que los mexicanos alcancen sus metas en esta importante etapa de la vida«.
Para Emilio Bertrán, director general de Afore SURA, esta ratificación por tercer año consecutivo “refleja la consistencia y nivel de sofisticación de nuestro proceso de inversión y la capacidad de nuestra compañía para cubrir rápidamente las posiciones claves con talento interno”.
Al igual que en años anteriores, la rotación de personal ha sido sustancial en la industria, pero alcanzó un punto culminante en Afore Citibanamex, firma que cambió a su director de Inversiones, director General, jefe de deuda y jefe de renta variable entre septiembre de 2019 y marzo de 2020. Desde entonces, la Afore contrató un nuevo director de inversiones y un nuevo director general y está por finalizar el reclutamiento de nuevos responsables de clases de activos.
«Elogiada durante mucho tiempo por su estabilidad con relación al resto de la industria, la reciente ola de rotación de Afore Citibanamex en su liderazgo invita a la reflexión, y la Clasificación Analista Morningstar de sus Siefores ha bajado a Neutral desde Bronce, en la espera de que su nuevo liderazgo construya su propio historial implementando la estrategia.
Todas las Siefores administradas por las demás Afores han mantenido sus clasificaciones generales anteriores.
Para ver el listado completo de Clasificaciones para cada una de las Siefores, siga este link.
atl Capital, en su objetivo de ofrecer un servicio de asesoramiento y gestión de patrimonios de calidad, ha incorporado a siete banqueros privados a su oficina de Madrid.
Esta ampliación del equipo de profesionales forma parte del plan de crecimiento diseñado por la entidad de banca privada para los próximos años y que mantiene a pesar de los efectos que ha generado la crisis sanitaria por el COVID-19 en el sector.
Tras esta incorporación, el equipo de banqueros privados de atl Capital se eleva a 60 profesionales con amplia experiencia en el sector y conocimiento de los mercados de valores y acreditados de la titulación EFPA.
La incertidumbre y volatilidad que han presionado a los mercados de valores durante 2020 a consecuencia de la pandemia no ha impedido a atl Capital seguir incrementado el patrimonio de activos bajo gestión y asesoramiento que supera los 1.650 millones de euros y aumentar el número de clientes que confían en el servicio que ofrece la entidad de banca privada por encima de los 2.600 inversores.
atl Capital, fundada en 2003, está presente en Madrid, Valencia y Zaragoza ofreciendo a los inversores-ahorradores un servicio íntegro de asesoramiento financiero basado en la planificación de financiera, de forma personalizada y dirigido a alcanzar los objetivos financieros y vitales de sus clientes, según explican en la entidad.
Foto cedidaJon Uriarte y Ander Michelena, socios fundadores del Grupo All Iron. All Iron Ventures cierra su primer fondo con 66,5 millones de euros
All Iron Ventures (AIV) cierra su primer fondo, All Iron Ventures I, con 66,5 millones de euros. Junto al volumen comprometido en este primer fondo, las aportaciones realizadas por los socios fundadores del grupo y por otros inversores elevan la capacidad total de inversión de la firma a los casi 110 millones de euros.
Esto, junto con la socimi All Iron RE I, cotizada de BME Growth desde septiembre y con activos valorados en más de 70 millones, hacen que el grupo gestione unos activos totales por un valor cercano a los 200 millones, según fuentes de la gestora.
AIV invierte en compañías innovadoras de reciente creación que “aspiren a redefinir el futuro de consumidores y empresas mediante la tecnología, valorando de forma importante su eficiencia en capital y camino claro hacia la rentabilidad”, explican desde la gestora. Hasta ahora, las inversiones se han centrado principalmente en empresas B2C generadoras de ingresos y con modelos de negocio diversos, como marketplaces, suscripción, comercio electrónico o SaaS (software-as-a-service), en Europa y América.
“Estamos muy orgullosos de haber cerrado nuestro primer fondo de la forma en la que lo hemos hecho y agradecidos con los inversores por la confianza que han depositado en nosotros”, asegura Ander Michelena, socio fundador del Grupo All Iron.
AIV lidera o coinvierte en rondas iniciales, principalmente en series A y pre-A, pero con flexibilidad para invertir también en fases previas. Los tickets iniciales de inversión suelen oscilar entre los 300.000 euros y los dos millones de euros, sin perjuicio de la capacidad de AIV para acompañar a sus participadas en rondas de financiación sucesivas.
“AIV se posiciona como un socio de confianza para los VCs internacionales con interés en España y en otras geografías. Además de en España, la inversión internacional, en particular en Europa y América, forma parte del núcleo de la estrategia inversora de AIV”, añaden desde el grupo.
La cartera actual del fondo incluye 30 empresas, entre las que se encuentran reconocidas startups españolas, como Jeff, Lookiero, Lingokids, Spotahome o Seedtag. Además, cuenta con participación en compañías de países como Portugal (Barkyn), Ucrania (Preply), Austria (Refurbed), EE.UU. (Rebag) o Brasil (Zenklub).
En conjunto, tras el cierre de este primer fondo, el Grupo All Iron gestiona unos activos totales valorados en cerca de 200 millones de euros, entre el propio fondo, la socimi All Iron RE I, que debutó en el BME Growth el pasado 9 de septiembre y tiene activos por valor de más de 70 millones, y las inversiones de los propios socios fundadores y de otros inversores profesionales e inversores institucionales.
AIV cuenta con una amplia base de inversores privados, entre los que se encuentran algunos de los principales family offices y emprendedores españoles. Asimismo, gestiona un portfolio de unas 40 compañías participadas. Treinta empresas de este grupo forman parte de la cartera de este primer fondo, tanto en España, como en Europa y América.
Con sede en Bilbao, All Iron Ventures forma parte del Grupo All Iron, fundado por Jon Uriarte y Ander Michelena. En 2016, ambos protagonizaron una de las mayores historias de éxito en el ecosistema español de startups con la venta de su empresa Ticketbis a Ebay, por más de 165 millones de euros.
«All Iron Ventures se asocia con emprendedores audaces que promueven empresas innovadoras. Sabemos lo que es emprender y nos identificamos con los desafíos que enfrentan los emprendedores con los que trabajamos. Nuestro compromiso con ellos genera un beneficio mutuo de colaboración, crecimiento y rentabilidad para las empresas y nuestros inversores», añade Jon Uriarte, socio fundador del grupo.
Hugo Fernández-Mardomingo y Diego Recondo, codirectores, dirigen la gestión diaria de AIV. Desde finales de 2017 han estado trabajando estrechamente con Uriarte y Michelena en el diseño inicial y posterior desarrollo de la gestora. Dirigen un equipo de diez personas desde la sede central de AIV en Bilbao.
El grupo cuenta con sede en Bilbao, oficinas en Madrid y también tiene presencia permanente en Barcelona a través de su venture partner Iñaki Ecenarro, lo que, según afirman desde el grupo, “proporciona una amplia cobertura del ecosistema nacional”.
El fondo ha sido levantado al 100% entre inversores privados y la gestora no ha buscado apoyo público ni de las instituciones españolas ni europeas. En total, All Iron Ventures I ha captado el interés de cerca de 150 inversores.
Asimismo, varios emprendedores españoles han apostado por la gestora entre los que se encuentran, Iñaki Ecenarro, cofundador y CEO de Trovit, vendida a Next en 2014 por 80 millones de euros, Salvador García, cofundador y CEO de ebury, en la que en 2020 Banco Santander adquirió un 50,1% de participación tras invertir cerca de 400 millones de euros, o José Poza, fundador de Ibercom, posteriormente fusionada con MasMóvil, de la que fue consejero delegado, y sobre la que varios fondos de capital riesgo lanzaron una oferta de 3.000 millones de euros.
“AIV cuenta con un ADN verdaderamente emprendedor, lo que supone un elemento diferencial respecto de la mayoría de los fondos españoles y que se alinea con una nueva generación de capital riesgo promovido por emprendedores de internet de éxito que está surgiendo en Europa”, aseguran desde la gestora.
Además, All Iron también ha desarrollado un programa de incubación para poner su experiencia en la creación, crecimiento y venta de empresas al servicio de los emprendedores seleccionados.
Prosegur ha lanzado una solución integral de custodia y gestión de activos digitales denominada Prosegur Crypto. El servicio se dirige a los clientes institucionales que gestionen o inviertan en activos digitales y requieran capacidades de custodia de máxima seguridad. De esta forma, Prosegur Crypto ofrecerá a sus clientes la posibilidad de almacenar criptodivisas o cualquier otro activo digital y administrarlo a través de una aplicación móvil.
Prosegur Crypto combina los más altos estándares en seguridad física, un ámbito en el que Prosegur es líder mundial, con tecnologías de seguridad criptográfica de última generación. Las claves privadas de los usuarios se almacenan en una infraestructura física de Prosegur, sin conexión a Internet, y los activos custodiados cuentan con una protección de capas criptográficas y de seguridad lógica de grado militar. «Ambas capacidades convierten a Prosegur Crypto en la solución más segura y completa del mercado y marcan la diferencia con cualquier otro servicio de custodia existente», dicen en un comunicado.
Raimundo Castilla, CEO de Prosegur Crypto, ha señalado: «Nuestra plataforma satisface una necesidad real y urgente que existe hoy en el mercado. Con esta propuesta única, ofrecemos una solución integral y confiable de custodia con el nivel de protección y exigencia que demandan las empresas e instituciones”.
Además, el exclusivo sistema de almacenamiento y administración de Prosegur Crypto permite a entidades financieras, organismos gubernamentales, fondos y gestoras de inversión, family offices o exchanges ejecutar el proceso de administración de sus activos digitales, incluido el envío de transacciones a blockchain, sin conexión directa a Internet, maximizando la protección ante cualquier tipo de ciberataque. Cabe recordar que, tan solo en un año, los ciberataques a activos basados en blockchain se han más que cuadruplicado. Si en 2018 se estimaba que las pérdidas alcanzaron los 1.000 millones de dólares, en 2019 han alcanzado los 4.600 millones, lo que hace que la seguridad de los activos digitales sea aún más crítica.
En paralelo, las grandes instituciones que están operando en la industria de las criptomonedas también está creciendo a un ritmo intenso. Sin embargo, “son pocos los custodios institucionales capaces de brindar un nivel de protección adecuado. Prosegur Crypto tiene como objetivo liderar este mercado como el socio más seguro y confiable para los inversores institucionales”, dice Castilla.
Prosegur es la primera empresa de seguridad global que se adentra en el mercado de criptoactivos y que ofrece un modelo y servicio integral, incluyendo una de las pólizas de seguro más amplias del mercado digital.
Pixabay CC0 Public Domain. Erste AM limitará temporalmente las nuevas suscripciones de su fondo Erste WWF Stock Environment
Erste Asset Management ha comunicado a sus clientes que ha decidido introducir una limitación temporal de nuevas suscripciones en su fondo Erste WWF Stock Environment una vez que la estrategia haya alcanzado su capacidad máxima.
Según explica la gestora su comunicado, la decisión ha sido tomada por el Consejo de Administración y tiene como objetivo “asegurar una eficiente gestión de la cartera” y para “seguir centrando la cartera en valores de mediana y pequeña capitalización”.
La firma matiza que, en estos momentos, quedan unos 100 millones de euros disponibles para nuevas suscripciones, tanto por parte de los inversores actuales como de nuevos partícipes. Además, señalan que, posteriormente, las nuevas suscripciones quedarán limitadas a importes por debajo de 250.000 euros.
El fondo Erste WWF Stock Environment es una estrategia de renta variable que invierte en compañías especializadas en la tecnología ambiental. La cartera está formada por una selección de acciones de empresas cuya actividad tiene un impacto positivo en el medio ambiente y que actúan, principalmente, en el campo del tratamiento y suministro de agua, reciclaje y gestión de residuos, energía renovable, eficiencia energética y movilidad.
Desde octubre de 2006, existe una cooperación entre Erste Asset Management y el WWF (Fondo Mundial para la Naturaleza), y la gestión de este fondo cuenta con el apoyo de una junta asesora sobre el medio ambiente, iniciada por el WWF. Al mismo tiempo, Erste Asset Management dona parte de los honorarios de gestión al fondo. Estos fondos se utilizan para apoyar los programas de conservación del agua, el clima y la naturaleza del WWF Austria.
Pixabay CC0 Public Domain. Las empresas familiares resisten a la pandemia
Desde 2006, las empresas familiares han obtenido un rendimiento superior al de las empresas no familiares equivalente a un promedio anual de 370 puntos básicos, según los datos del informe Credit Suisse Family 1000: Post the Pandemic, elaborado por el Credit Suisse Research Institute (CSRI). Según las conclusiones del documento, durante la pandemia del COVID-19, estas empresas han mostrado una mayor capacidad de resistencia ty resiliencia.
“Cuando hablamos con los inversores acerca de las empresas familiares, a menudo oímos que su rendimiento es mejor porque se considera que estas aplican una estrategia de inversión a más largo plazo en comparación con las empresas no familiares. Y nuestro análisis indica que, efectivamente, así es”, subraya Eugène Klerk, responsable de Global ESG Research Product en Credit Suisse.
El informe analiza más de 1.000 empresas familiares, o controladas por su fundador, cotizadas en bolsa recogidas en la base de datos de Credit Suisse, Family 100. Así, los datos reflejan un rendimiento superior continuado en las empresas familiares frente a las no familiares en todas las regiones y sectores. Este rendimiento superior ha sido más pronunciado en Europa y Asia, con 470 puntos básicos y más de 500 puntos básicos al año, respectivamente.
“Tras muchos años observando el rendimiento de las empresas familiares frente al de las no familiares, ahora vemos que se repite un patrón: una rentabilidad y un rendimiento estables y superior a lo largo del ciclo para todos los accionistas, incluyendo los minoritarios”, explica Urs Rohner, presidente del consejo de administración de Credit Suisse Group y presidente del CSRI.
Pese a que la pandemia ha tenido un impacto muy significativo en los rendimientos del mercado de renta variable y en la volatilidad este año, desde el CSRI explican que «las empresas familiares tienden a presentar unas características defensivas superiores a la media, lo que les permite obtener un buen rendimiento, en particular, en periodos de tensión en los mercados”. Los datos de rendimiento de los primeros seis meses del año respaldan esta idea, con un rendimiento registrado en lo que va de año de unos 300 puntos básicos por encima de las empresas no familiares.
“Este año, dadas las circunstancias excepcionales que estamos viviendo a raíz de la pandemia mundial, hemos profundizado en nuestro análisis y hemos concluido que el modelo financiero tradicionalmente más conservador de las empresas familiares, basado en un menor apalancamiento y una importante generación de flujo de efectivo, ha demostrado ser una ventaja”, añade Klerk.
Asimismo, desde el año 2006, el crecimiento de los ingresos generado por las empresas familiares ha superado en más de 200 puntos básicos al de las no familiares, tanto en las empresas de menor tamaño como en aquellas de mayor envergadura. Al mismo tiempo, el análisis también apunta a que las empresas familiares suelen ser más rentables. Por ejemplo, el rendimiento de flujo de caja medio (a partir de los parámetros de la herramienta de valoración Credit Suisse HOLT para el rendimiento de flujo de caja sobre la inversión o CFROI) es unos 200 puntos básicos superior al generado por las empresas no familiares. Además, este mayor rendimiento se observa en todas las regiones a escala internacional.
Por otro lado, el informe refleja las empresas familiares tienden a obtener unos resultados ligeramente mejores en sus calificaciones ESG. Este liderazgo, que se ha ido reforzando a lo largo de los últimos cuatro años, se debe principalmente a las mejores calificaciones que las empresas familiares suelen presentar en los aspectos medioambiental y social, ya que en lo referente al buen gobierno se mantienen a la cola, según los datos del CSRI.
Desde una perspectiva regional, las empresas familiares europeas registran las calificaciones ESG más altas. Las empresas familiares de Asia (excepto Japón), por su parte, superan en sus calificaciones a las ubicadas en Estados Unidos y se están acercando rápidamente a las puntuaciones de sus equivalentes europeos. De hecho, las empresas familiares asiáticas ya están obteniendo mejores calificaciones en términos de buen gobierno frente a sus homólogas europeas o estadounidenses.
Las altas calificaciones ESG se mantienen, además, en el tiempo. Según el informe, las empresas familiares más antiguas tienen mejores calificaciones ESG que las más recientes en los tres aspectos: medioambiental, social y de buen gobierno. “Quizás el hecho de que las empresas familiares más veteranas dispongan de procesos empresariales mejor establecidos les permita incorporar o centrarse en aquellas áreas de su negocio que no están directamente relacionadas con los procesos de producción, pero que son relevantes a la hora de mantener la sostenibilidad empresarial en su conjunto”, añaden desde Credit Suisse.
Encuesta entre empresas familiares
Con el fin de comprender mejor las características en materia de ESG de las empresas familiares, se realizó una encuesta en la que participaron más de 200 empresas. En ella, se les preguntó en qué medida les preocupaba el COVID-19 de cara al futuro. “Ante la irrupción de la pandemia mundial y el auge de la consideración hacia las cuestiones medioambientales, sociales y de buen gobierno que se está dando en todo el mundo, hemos incorporado análisis cualitativos adicionales para conocer más a fondo qué hace únicas a las empresas familiares”, explica Rohner.
“A pesar de la repercusión que está teniendo la pandemia en el crecimiento de los ingresos este año, parece que a las empresas familiares encuestadas les preocupa algo menos el COVID-19 a la hora de valorar sus perspectivas de futuro en comparación con las empresas no familiares”, añade el informe. Asimismo, las empresas familiares se han visto obligadas en menor medida a implementar ERTE frente a las empresas no familiares (46% frente a 55%). Entre las empresas familiares, Asia es la región donde más se ha recurrido a los programas de ayuda, por encima de Europa o Estados Unidos. Según el CSRI, esto podría ser un reflejo de la mayor disponibilidad de este tipo de programas en las diferentes regiones.
“Si bien las empresas familiares se han centrado más en las políticas sociales desde el brote de COVID-19, parecen ir por detrás de sus homólogas no familiares si analizamos ciertos factores del ámbito ESG, entre los que destacan los derechos humanos y las políticas relacionadas con la esclavitud moderna”, advierte el informe. De media, las empresas familiares tienen consejos de dirección menos diversos, y pocas disponen de grupos de apoyo para las personas del colectivo LGBT, para las personas negras, asiáticas y pertenecientes a minorías étnicas o han hecho declaraciones públicas relativas al respeto de los derechos humanos o a los principios de las Naciones Unidas en esta materia.
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Por qué la victoria de Biden en EE.UU. podría impulsar la inversión ESG?
En opinión de Nigel Green, director general y fundador del Grupo deVere, la nueva administración de Joe Biden marcará el comienzo de un auge sin precedentes de las inversiones ESG. Un impulso que llega después de que dirigir capital privado hacia factores medioambientales, sociales y de buen gobierno no haya sido una prioridad durante los cuatro años de gobierno de la Administración Trump.
“A principios de 2020, estaba claro que la inversión en ESG remodelaría el panorama de la inversión en esta nueva década, convirtiéndose en una de las megatendencias. Ha habido un aumento masivo en todo el mundo de clientes que buscan este tipo de inversiones este año”, afirma Green.
Según una encuesta elaborada en verano por la propia deVere, firma especializada en asesoramiento financiero independiente, reveló que más de 25% de todos los clientes están considerando o ya están activamente comprometidos en una inversión ESG. Ahora, apuesta a que esta tendencia se acelerará dramáticamente con Joe Biden en la Casa Blanca.»
¿El motivo? Según explica, la administración de Joe Biden marcará el comienzo de un auge sin precedentes para las inversiones ambientales, sociales y de gobierno (ESG) por dos razones clave. “En primer lugar, el próximo presidente de los Estados Unidos, el director general de la mayor economía del mundo, y su vicepresidenta Kamala Harris, defendieron activamente en la campaña electoral y antes, valores que tienen una sinergia inherente con las inversiones orientadas al ESG. Hicieron campaña sobre cuestiones como el cambio climático, la justicia social, la igualdad, la diversidad, los derechos humanos y la transparencia y la responsabilidad de las empresas”, apunta Green.
Si cumplen con sus promesas electorales, en muchas cuestiones relacionadas con el medio ambiente, la nueva administración tendrá que revertir las políticas establecidas por Trump. «Por ejemplo, Biden ha prometido volver a incluir a los Estados Unidos en el Acuerdo de París, el pacto multinacional para combatir el cambio climático, el primer día de su toma de posesión, y ha pedido una transición en América de los combustibles fósiles a la energía renovable”, señala el máximo responsable de deVere.
El segundo argumento que señala Green y que explicaría el auge de la inversión ESG durante la administración de Biden es que EE.UU. ajuste parte de sus normas sobre inversión sostenible y divulgación de la información corporativa a las europeas, algo a lo que Trump se oponía. Es decir, “si las reglas sobre la inversión en ESG se igualan y se acuerdan, y se introduce una normativa y un marco internacional, podemos esperar más inversiones institucionales en el sector ESG”, afirma.
Un último factor que también funcionará como catalizador, pero que ya no depende de la administración en el gobierno, es el cambio demográfico. Según explica Green, “la mayor transferencia generacional de riqueza de la historia, probablemente alrededor de 60 billones de dólares, de los baby boomers a los millennials, que estadísticamente es más probable que busquen opciones de inversión responsables, tendrá lugar en los próximos dos años. Así pues, la inversión en bienes de capital está destinada a crecer exponencialmente en el decenio de 2020″.
Pixabay CC0 Public Domain. Renta 4, Abante y Afi entran en el accionariado de LoRIS
Bain & Company, consultora global sobre asesoramiento especializada en private equity, y CEPRES, plataforma digital de datos, análisis e inversión también del ámbito del private equity, han creado DealEdge. Según explican, se trata de un producto digital para los «actores» de las operaciones de private equity.
En concreto, DealEdge ofrece conocimientos para tomar decisiones de inversión mejor informadas, desde la auditoría inicial (early- stage diligence) hasta el comité de inversión final. Además, ofrece a los profesionales de la inversión una combinación de la experiencia de Bain & Company, la consultora en due diligence, aplicada a los datos de las operaciones de private equity con grado de inversión de CEPRES.
Según detallan sus promotores, los equipos responsables de las operaciones ahora pueden evaluar y priorizar instantáneamente la cartera de posibles transacciones y recopilar y compartir fácilmente los resultados. Su interfaz muestra en un panel los análisis de inversión detallados y basados en más de 30.000 operaciones de compra, crecimiento e infraestructura al alcance de un inversor. La clasificación industrial, especialmente diseñada por Bain & Company, permite a los usuarios acercarse a los segmentos de la industria con un detalle extremadamente granular. DealEdge muestra cómo los ingresos y los beneficios se correlacionan con los retornos, cómo los múltiplos se expanden desde la inversión inicial hasta la salida y cuál es el desempeño de las operaciones en los diferentes ciclos del mercado.
“DealEdge es mucho más que una fuente de datos. Es el análisis único de CEPRES combinado con la experiencia práctica de Bain & Company como asesor líder para las firmas de Private Equity. Los datos que se pueden procesar más conducen a decisiones de inversión más inteligentes que realmente pueden diferenciar a una empresa de private equity y permitir que los responsables de las operaciones desarrollen una información valiosa y patentada sobre las operaciones”, afirma ”, comentó Alvaro Pires, socio de la práctica de Private Equity de la oficina de Bain & Company en Madrid.
Entre los conocimientos que ofrece DealEdge está el poder de evaluar el perfil de riesgo-rendimiento y las métricas operativas de operaciones similares. Además, reemplaza la evidencia anecdótica con un conjunto profundo de puntos de referencia de transacciones, transformando la forma en que se lleva a cabo la due-diligence.
Cira Cuberes, socia de la práctica de Private Equity de Bain & Company, comenta: “DealEdge permite a los inversores ver qué ha funcionado y qué no en un conjunto de referencia altamente relevante y enfocar los recursos del equipo de inversión en las operaciones con el mayor potencial”.
Por su parte, Daniel Schmidt, Fundador y CEO de CEPRES, ha destacado que con tanto capital disponible para invertir en el mercado y con un entorno volátil e incierto, es fundamental para los profesionales de private equity centrarse en las mejores oportunidades y suscribir tesis de inversión sólidas. “Con DealEdge, en lugar de pasar semanas tratando de procesar datos de fuentes públicas imprecisas e incompletas, los profesionales de la industria ahora pueden obtener su análisis operativo con solo un clic para ayudar a asegurar su tesis. Estamos orgullosos de la innovación que hemos logrado en asociación con Bain & Company y vemos esto como algo verdaderamente disruptivo y revolucionario para la industria del private equity”, asegura Schmidt sobre el nuevo producto que lanzan.
El presidente de la SEC, Jay Clayton, confirmó que concluirá su mandato a finales de este año.
Clayton, que juró el 4 de mayo de 2017, dejará a la SEC como uno de sus presidentes con periodos más largos: más de tres años y medio.
“Trabajar junto a las mujeres y hombres increíblemente talentosos y motivados de la SEC ha sido lo más destacado de mi carrera”, dijo Clayton, consigna un comunicado publicado en la web de la SEC.
La autoridad dijo estar orgulloso de los esfuerzos colectivos “para promover cada parte de la misión tripartita de la SEC, siempre teniendo en cuenta los intereses de nuestros inversores de Main Street”.
Clayton que destacó que el ecosistema de los mercados de capitales de EE.UU. como “el más fuerte y ágil del mundo”.
Durante su mandato centró los recursos de la agencia en promover los intereses de los inversores de Main Street a través de iniciativas que promovían el crecimiento económico, las oportunidades de inversión, la integridad del mercado y la protección de los inversores, dice el comunicado de la SEC.
La SEC también reforzó sus programas de fiscalización y ejecución, estableciendo varios récords anuales, agrega el comunicado.
Durante la administración de Clayton, la SEC obtuvo órdenes por más de 14.000 millones de dólares en reparaciones monetarias, incluido un récord de 4.680 millones de dólares en el año fiscal 2020, y devolvió aproximadamente 3.500 millones de dólares a los inversores perjudicados, detalla el comunicado.
La SEC realizó más de 10.000 exámenes, incluido un récord para la cantidad de exámenes de asesores de inversiones en el año fiscal 2018.
Además, durante la administración Clayton, la SEC pagó aproximadamente 565 millones de dólares a denunciantes.
