Foto cedidaProyecto Citadel 1201 Brickell Avenue | Miami-Dade County
El CEO de Citadel, Ken Griffin, presentó los planos para la torre que se construirá en Brickell, que será la sede central del fondo de inversión y también contará con un hotel dentro de sus instalaciones, según informó la prensa local este martes.
La torre, que se construirá en el 1201 de Brickell Avenue, tendrá 54 pisos, de los cuales 32 serán oficinas (120.158 metros cuadrados aproximadamente) y 14 corresponderán al hotel, ofreciendo unas 212 habitaciones.
Además, tendrá un sitio para eventos y conferencias, según los esquemas consignados por la prensa este martes.
“El desarrollo de esta icónica torre de clase mundial en 1201 Brickell redefinirá el horizonte de Miami y solidificará aún más esta ciudad dinámica y vibrante como un destino global para profesionales talentosos y sus familias, negocios y cultura”, publicó el fondo de inversión en su cuenta de LinkedIn.
El proyecto, que estará a cargo del estudio Foster + Partners, iniciará la construcción en el tercer trimestre de 2025, informó el medio Bisnow.
El proyecto también incluye un nuevo paseo público a lo largo de una parte del paseo marítimo de Brickell Bay, que antes era inaccesible y que está previsto que incluya restaurantes con asientos al aire libre, dijo el portavoz de Citadel a Bisnow.
Field Operations, los diseñadores del High Line de Nueva York y del Underline de Miami, se encargarán de diseñar el paseo marítimo, el paisaje y las calles del proyecto, agregó el medio
En abril de 2022, Citadel adquirió el terreno de 363 millones de dólares para adquirir el terreno de más de 101.000 metros cuadrados frente al mar para el desarrollo de la torre. Dos meses después, pagó 287 millones de dólares para comprar el edificio de 21 plantas situado al otro lado de la calle, donde ahora planea construir un parking de más de ocho pisos.
Mientras construye su nueva sede, Citadel será el ancla de la nueva torre de oficinas 830 Brickell, cuya entrega está prevista para finales de año. El fondo de cobertura adquirió dos plantas adicionales en la torre en junio, convirtiéndose en el mayor inquilino de la torre, con 12.077 metros cuadrados en ocho plantas.
El estudio “Global REIT Approach to Real Estate Investing” ha logrado documentar el exponencial crecimiento de las FIBRAs, también conocidas en el mundo como Real Estate Investment Trust (REIT por su siglas en inglés) a nivel global, especialmente para los países en desarrollo, como en el caso de México.
El informe resume el espectacular crecimiento de las FIBRAs en todo el mundo desde su creación, hace más de 60 años, y los beneficios del modelo “REIT” para las comunidades, las economías y los inversores. Actualmente hay 42 países y regiones, que representan el 84% del PIB mundial con una población combinada de 5.000 millones de personas, que han promulgado la legislación REIT.
El origen
La figura de los REITS, al igual que las FIBRAs de México, es la figura de fideicomisos de inversión en bienes raíces, que a su vez tiene la posibilidad de constituirse en emisoras a través del sistema bursátil.
Los REIT se afianzaron tempranamente en los EE. UU. en 1960, y los Países Bajos, Nueva Zelanda, Taiwán y Australia adoptaron el modelo antes de 1970. Los REITs continuaron extendiéndose por todo el mundo; Brasil se convirtió en el primer país en adoptar REITs en América del Sur en 1993, Israel y el Emirato de Dubai en los Emiratos Árabes Unidos fueron los dos primeros países en adoptar REITs en Medio Oriente en 2006, seguidos por Sudáfrica en 2013 como el primer país de África. Mauricio es el país más reciente en adoptar REITs en 2023.
En México, actualmente, las FIBRAs administran más de 2.000 propiedades, el equivalente a casi el 5% del PIB nacional con rendimientos en los últimos tres años del 15%, en comparación con el 8,2% del IRT de la BMV.
El Producto Interno Brutos y las FIBRAs
En 1990, los países y regiones con REITs tenían sólo una participación del 6% pero han crecido hasta representar el 63% de la población mundial en 2022. Asia ha impulsado el crecimiento de los países y regiones de REITs, sobre todo en India en 2014 y China en 2021. Estos países y regiones también representan el 84% del PIB global de 2022, en comparación con el 28% del PIB global en 1990. El PIB de los países y regiones REIT ha aumentado de 6,5 billones de dólares a más de 84 trillones de dólares en este período.
De acuerdo al estudio elaborado por la Nareit, el crecimiento del número de las FIBRAs a nivel global desde 1990 alcanza un total de 940 REITs que cotizan en el mercado de valores, con una capitalización bursátil combinada de aproximadamente 2 trillones de dólares a finales de 2023.
Las regiones de Europa y el Pacífico han experimentado el mayor crecimiento de los REITs desde 2020: Europa agregó 62 REITs (lo que representa un crecimiento del 31%) y el Pacífico agregó 13 REIT (con crecimiento del 25%). China es otro motor de crecimiento: adoptando el modelo en 2021, que a finales de 2023 contaba ya con 33 REITs cotizados en la Bolsa de Valores de Beijing.
El estudio también muestra que, a largo plazo, los bienes raíces cotizados a nivel mundial, incluidos los REIT, en general han superado tanto a las acciones como a los bonos globales. La tasa de crecimiento anual compuesta de los rendimientos desde febrero de 2005, hasta diciembre de 2023, es del 7,5% para el índice FTSE EPRA Nareit Global Extended, en comparación con el 5,8% del mercado bursátil mundial en general (representado por MSCI EAFE), el 5,7% del sector inmobiliario privado y 3,1% para los bonos globales (índice de bonos Bloomberg Barclays Global-Aggregate). Los REITs también han tenido una baja correlación con otras acciones y bonos, y los REITs del FTSE EPRA Nareit Global tienen una correlación de 0,82 con el MSCI EAFE.
El caso de México y por qué las FIBRAs son tan relevantes
La inversión en fideicomisos inmobiliario permite que la persona o inversionista institucional esté expuesto al mercado inmobiliario, pero a través de un vehículo que diversifica el riesgo de un solo inmueble entre variedad de inmuebles, asegura una administración profesional, ordenada y alineada a los intereses de los inversionistas.
Necesitamos capital profesional para desarrollar y transformar edificios de forma que sean menos intrusivos en temas de emisiones de carbono, energía y consumo de agua, y que además incorporen principios de economía circular y que apoyen el crecimiento de la economía y la demanda de distintos sectores en México.
Las FIBRAs continúan avanzando en la adopción de mejores prácticas internacionales de gobierno corporativo y estandarización de sus reportes; esto importante porque los inversionistas necesitan información clara y bajo altos estándares para la toma de decisiones de inversión, de ahí la importancia de la labor de la AMEFIBRA, quién asesora y unifica conceptos para los 15 Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces que actualmente cotizan y operan en México.
En la primera semana del mes de Septiembre la AMEFIBRA estará organizando la nueva edición del FIBRA DAY titulado “Mexican REITs Investor Conference” que se llevará a cabo nuevamente en la Ciudad de Nueva York, donde se estará analizando el mercado de las FIBRAs con la experiencia internacional de los REITS y donde expertos del sector analizarán el gran potencial de madurez y crecimiento de los bienes raíces y particularmente de las FIBRAs mexicanas, ante inversionistas estadounidenses y extranjeros.
Además, Bank of America dio a conocer en su reciente nota de análisis una buena noticia para el sector de Real Estate. Se trata de las perspectivas que la institución financiera tiene sobre los bienes raíces, haciendo una especial mención al caso de los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces, mejor conocidos como FIBRAs.
BofA señala que la historia ha demostrado que las FIBRAs pueden tener un mejor rendimiento que el del principal índice del mercado bursátil mexicano, el S&P/BMV IPC. Se observó en cuatro ocasiones que de 2013 a 2018 los rendimientos de las notas a 10 años alcanzaron puntos máximos, en promedio el índice de FIBRAs tuvo un mejor desempeño que el mercado. Según el análisis de Bank of América, los ya esperados recortes de tasas tanto por parte de la Fed de Estados Unidos como por parte de Banxico, serán un catalizador importante para los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces.
El proceso de recuperación económica continuará en 2024 y seguiremos siendo testigos del crecimiento en adquisiciones de inmuebles por parte de los REITs en el mundo, así como la constante profesionalización del sector a través de las mejores prácticas internacionales, convirtiéndose en un sector cada vez más maduro, seguro y atractivo para los inversionistas a nivel global. Conocemos el potencial de México y las FIBRAs participan para crear las oportunidades, la infraestructura y las propiedades industriales, comerciales, hoteleras, educativas, centros de trabajo y de almacenamiento y distribución que necesita nuestro país ante el actual fenómeno del nearshoring.
Por Salvador Daniel Kabbaz Zaga, Presidente deAMEFIBRA y Director General de Fibra Danhos.
UBS ascendió a su director general, Anderson Brito, quien ahora dirigirá la entidad en Brasil, según información aparecida en Linkedin.
“Me gustaría expresar mi agradecimiento a Daniel Bassan, Daniel Barros y a todo el equipo de GB Brasil por la oportunidad de representar a la UBS BB. Orgulloso de haber estado en la UBS hace 15 años y de ser parte del Banco do Brasil, el banco donde mi querida madre trabajó durante décadas en el interior de Ceará”, dijo Brito en su perfil de la red social.
Brito se hará cargo de los equipos de Mercados de Capitales de Capital, Mercados de Capitales de Deuda y Fusiones y Adquisiciones del banco. Tiene más de 12 años en la UBS, habiendo trabajado también en Credit Suisse, Bain & Company y Citibank.
UBS también promovió a los directores Marcelo Okura y Diogo Lima como nuevos codirectores de Mercados Globales.
KKR ha completado la adquisición de Varsity Brands a Bain Capital y Charlesbank, según un comunicado publicado por la firma.
«Como nuevo propietario mayoritario de Varsity Brands, KKR apoyará a la empresa en el crecimiento de su negocio», dice el texto.
La plataforma de Varsity Brands ofrece una amplia gama de soluciones, servicios y experiencias personalizados y de alta calidad que apoyan los programas de deportes, atletismo y espíritu escolar y de equipo, llegando a más de ocho millones de atletas y estudiantes al año. La empresa es un comercializador, fabricante y distribuidor nacional de soluciones personalizadas de uniformes y ropa de equipo, así como de artículos y equipos deportivos específicos para equipos, que atiende a más de 150.000 clientes, entre los que se incluyen colegios, universidades, escuelas, equipos de clubes y programas recreativos.
Además, mantiene relaciones sólidas y duraderas con marcas deportivas mundiales emblemáticas como Nike, adidas, Under Armor, New Balance y lululemon. Varsity Brands es también uno de los principales organizadores de competiciones de animadoras y programas de campamentos de entrenamiento.
«Hoy es un momento crucial para Varsity Brands, ya que damos la bienvenida a KKR como nuestro nuevo inversor. Vemos un inmenso potencial de crecimiento a medida que avanzamos en nuestra misión de apoyar a equipos, escuelas y comunidades, elevando la experiencia de los jóvenes en todo el país. Este es un día de orgullo para el equipo de Varsity Brands, cuyo compromiso y rendimiento son fundamentales para nuestro éxito continuado. También estoy emocionado de que nuestros colegas se unan a KKR y a nuestro equipo de liderazgo como copropietarios de la empresa», dijo Adam Blumenfeld, CEO de Varsity Brands.
Con una historia que abarca cinco décadas, Varsity Brands sirve como catalizador para un cambio positivo, apoyando el bienestar físico, mental y emocional de los estudiantes y atletas a través de recursos y programas innovadores que ayudan a los niños a sentirse conectados, apoyados e inspirados para sobresalir. Recientemente, la empresa ha puesto en marcha una nueva iniciativa, SURGE –sigla de Strength, Unity, Resilience, Growth and Equity (fuerza, unidad, resistencia, crecimiento y equidad)–, con el objetivo de animar a las chicas a seguir practicando deporte.
SURGE anima a las deportistas a llevar una vida sana y exitosa a través de una serie de herramientas gratuitas en línea para que los entrenadores fomenten la autoestima, infundan confianza y den prioridad a la salud mental. Además, el programa IMPACT School Partnership de Varsity Brands ofrece a las escuelas soluciones a medida para mejorar el orgullo escolar, impulsar el compromiso de los estudiantes y fomentar el espíritu comunitario.
«Varsity Brands es un proveedor líder de servicios orientados a soluciones con la misión de elevar la experiencia estudiantil a través del deporte y el espíritu, ayudando a las escuelas y equipos a fomentar una mayor participación, entusiasmo y comunidad», dijo Felix Gernburd, socio de KKR.
KKR apoyará a Varsity Brands en la creación de un amplio programa de participación en el capital para ofrecer a todos los empleados de la empresa la oportunidad de participar en los beneficios de la propiedad. Esta estrategia se basa en la creencia de que el compromiso de los miembros del equipo a través de la propiedad es un motor clave en la construcción de empresas más fuertes. Desde 2011, más de 50 empresas de cartera de KKR han otorgado miles de millones de dólares de valor total en acciones a más de 100.000 empleados no directivos.
KKR realiza esta inversión principalmente a través de su North America Fund XIII. No se han revelado los términos de la transacción.
Goldman Sachs y Jefferies actuaron como asesores financieros y Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor jurídico de KKR.
BofA Securities y William Blair actuaron como asesores financieros conjuntos y Kirkland & Ellis LLP actuó como asesor jurídico de Varsity Brands.
Quest/Andbank Wealth Managers ha anunciado en su perfil de LinkedIn dos nuevas incorporaciones para su equipo de Montevideo.
«Por un lado, en el área de compliance, damos la bienvenida a Florencia Eguren, quien trabajará junto a nuestro Oficial de Cumplimiento, Gabriel Alegre. Mientras que, para fortalecer nuestra área de operaciones, se une Gimena Valiño«, anunciaron en la red social.
Florencia Auguren es Licenciada en Dirección de Empresas por la Universidad Católica del Uruguay y cuenta con más de 10 años de experiencia en el sector financiero. Ha trabajado en reconocidas instituciones como Asset Managers, Citi e Insigneo, participando en diversas áreas que involucran a los intermediarios de valores.
Gimena Valiño es Licenciada en Marketing por la Universidad de la Empresa y cuenta con 17 años de experiencia en el rubro financiero. Ha desempeñado diferentes roles dentro de Aiva, tanto en el área de operaciones como en marketing, colaborando en la organización de eventos a nivel local e internacional.
Quest/Andbank es un Agente de Valores regulado por el Banco Central de Uruguay, que ofrece custodia de valores para sus clientes, con un contrato de broker dealer directo, con Pershing (BNY).
Pixabay CC0 Public Domain. La ESMA actualiza sus directrices sobre políticas y prácticas de remuneración acordes con MiFID II
TD Bank Group anunció que el banco continúa trabajando activamente en la resolución global de las investigaciones civiles y penales de su programa estadounidense de la Ley de Secreto Bancario (BSA, por sus siglas en inglés) y contra el lavado de activos (AML, por sus siglas en inglés) por parte de sus reguladores estadounidenses, FinCEN y el Departamento de Justicia (DOJ, por sus siglas en inglés).
En previsión de una resolución global, que incluirá sanciones monetarias y no monetarias, el banco ha realizado una provisión adicional de 2.600 millones de dólares en sus resultados financieros del tercer trimestre para reflejar la estimación actual del banco del total de multas relacionadas con estos asuntos. El banco espera que la resolución global esté concluida a finales de año.
Además, TD anunció este lunes que ha vendido 40.500.000 acciones ordinarias de The Charles Schwab Corporation («Schwab») para reducir la participación de TD en Schwab del 12,3% al 10,1%.
En relación con esta venta, TD ha acordado no vender ninguna acción adicional de Schwab durante un periodo de 45 días, sujeto a ciertas excepciones. TD no tiene actualmente intención de desprenderse de acciones adicionales.
Una vez aplicada esta disposición, el coeficiente Common Equity Tier 1 («CET1») de TD será del 12,8% a 31 de julio de 2024. En el cuarto trimestre fiscal de TD, la provisión tendrá un impacto negativo adicional de 35 puntos básicos en su ratio CET1 por el aumento del riesgo operativo. También en el cuarto trimestre fiscal, la venta de acciones de Schwab aumentará la ratio CET1 de TD en 54 puntos básicos, explica el comunicado de la firma.
«Reconocemos la gravedad de las deficiencias de nuestro programa de lucha contra el blanqueo de capitales en EE.UU. y el trabajo necesario para cumplir con nuestras obligaciones y responsabilidades es de suma importancia para mí, para nuestros altos directivos y para nuestros consejos de administración», declaró Bharat Masrani, presidente del grupo y CEO de TD Bank Group.
El programa de corrección está bien encaminado, agregó Masrani quien agregó que TD ha reforzado su programa AML en EE.UU. “con la incorporación de líderes y talentos reconocidos mundialmente de todo el sector, incluidos expertos de agencias reguladoras, fuerzas de seguridad y gobierno”.
El banco también está realizando importantes inversiones en datos y tecnología, formación y diseño de procesos. “Estamos construyendo unos cimientos más sólidos para nuestro negocio en EE.UU., donde 30.000 colegas atienden con orgullo a más de 10 millones de estadounidenses desde Maine hasta Florida”, concluyó Masrani.
La SEC anunció este lunes la concesión de más de 24 millones de dólares a dos denunciantes cuya información y ayuda dieron lugar a una acción de aplicación de la SEC y otro organismo.
El primer denunciante recibirá una indemnización de cuatro millones de dólares, mientras que el segundo recibirá una indemnización de 20 millones de dólares, según el comunicado del regulador.
Si bien el primer denunciante fue el primero en informar, lo que dio lugar a la apertura de la investigación, el segundo denunciante recibió la recompensa más alta, ya que su información y su importante cooperación resultaron fundamentales para el éxito de las acciones.
«Los premios concedidos hoy ponen de relieve el increíble servicio público prestado por los denunciantes», declaró Creola Kelly, jefa de la Oficina de Denuncias de la SEC quien agregó que “la información habría sido difícil de obtener en ausencia de los denunciantes, ya que se refería a conductas ocurridas en el extranjero”.
Los pagos a los denunciantes proceden de un fondo de protección de los inversores, creado por el Congreso, que se financia íntegramente con las sanciones monetarias pagadas a la SEC por los infractores de la ley de valores.
Los denunciantes pueden optar a una indemnización cuando proporcionan voluntariamente a la SEC información original, oportuna y creíble que conduce a una acción de aplicación exitosa.
Las indemnizaciones a los denunciantes, cuya identidad está protegida por la Ley Dodd-Frank” pueden oscilar entre el 10% y el 30% del dinero recaudado cuando las sanciones monetarias superan el millón de dólares.
A pedido de sus clientes institucionales, la gestora especializada en activos alternativos Invinsa, que se dedica actualmente a administrar vehículos privados, se lanzará al mercado de los vehículos públicos. Para esto, la firma selló un acuerdo de compraventa por Altis Administradora General de Fondos (Altis AGF), donde anticipan utilizar su estrategia Desarrollo Industrial como punta de lanza.
La firma es una administradora de fondos de inversión privados (FIP), con 350 millones de dólares en activos bajo gestión. En conversación con Funds Society, Carlos Figueroa, socio y gerente de negocios de Invinsa, describe su área de interés como: “Cualquier cosa que tenga un ladrillo”. Esto se traduce en tres pilares de estrategias de inversión: activos inmobiliarios, deuda privada con garantía inmobiliaria y private equity con un componente inmobiliario relevante.
Además, el ejecutivo –que también está a cargo del negocio industrial– destaca que tienen una participación activa en la gestión de los activos, particularmente en la logística, uno de sus negocios clave. Esta cercanía, “con los pies en la calle”, es parte de la propuesta de valor de la gestora.
Ahora, la demanda de sus clientes institucionales la está llevando al negocio de los fondos públicos. Y para eso, el paso clave es adquirir una AGF.
¿A qué se debe? Figueroa explica que los inversionistas institucionales están “topados en los límites que pueden invertir” con ellos, como FIPs. “Con esto, tenemos un vehículo más, con el que podemos llegar a aportantes distintos o hacer negocios de otra manera”, señala.
Comprar una AGF
La casa de alternativos –a través de las sociedades Invinsa Capital SA y Administradora de Fondos Invinsa SA– anunció en un hecho esencial la firma de un contrato de compraventa con las accionistas de Altis AGF, llamados Servicios Financieros Altis SpA,Servicios Financieros NAL Limitada, Inversiones Chapada Limitada, Asesorías e Inversiones MYE SA e Inversiones y Asesorías Santa Luisa Limitada.
La adquisición, recalca Figueroa, no está finalizada. Para eso, queda pendiente que se cumplan ciertos hitos por parte de ambas compañías. No las detallan, pero sí las describieron como “condiciones suspensivas, usuales para este tipo de operaciones” en su misiva al mercado. Con todo, el ejecutivo espera que esté concretado antes del 18 de septiembre, cuando el mercado financiero chileno se tomará una pausa para celebrar las Fiestas Patrias.
Por mientras, están trabajando en hacer todos los papeleos y diligencias necesarios para la compra. “El proceso de compra de una AGF es un proceso engorroso, desde el punto de vista documental, y en eso estamos abocados”, relata el gerente de negocios de la gestora.
Invinsa reclutó parte del personal del área operacional de Altis AGF, según narra, pero la gestión de fondos será completamente propia, con sus fondos propios. La gestora en proceso de compra ya anunció al mercado el traspaso de la gestión de sus tres fondos de inversión –llamado Altis-Advent GPE, Altis-LS 11 y Altis-LS X 1– a Principal AGF. Además, en el horizonte se prevé un cambio de nombre, a Invinsa AGF.
Por su parte, la gestora de fondos privados se está preparando para transferir uno de sus FIP a Altis AGF, con el foco puesto en los activos de logística.
La estrategia inaugural
La punta de lanza del crecimiento de la AGF de Invinsa será su fondo Desarrollo Industrial, según adelanta Figueroa.
Este vehículo –que actualmente está constituido como FIP– se dedica a la construcción de centros de bodegaje multiarrendatario. Tiene una estrategia de desarrollo, renta y venta, construyendo propiedades logísticas para estabilizarlas y venderlas por flujo, según describe la gestora especializada en su web institucional.
Actualmente, comenta el socio de la firma, el fondo tiene dos terrenos. El más avanzado, en Lampa –en la zona norte de la Región Metropolitana–, ya tiene 20.000 metros cuadrados de bodegas construidas y arrendadas. Actualmente están terminando de construir unos 20.000 metros cuadrados más entre diciembre de este año y enero del próximo, los cuales también ya están arrendados.
El segundo, ubicado en San Bernardo –en la zona sur de la Región Metropolitana–, es un terreno donde están iniciando las fundaciones, comenta el ejecutivo, con el movimiento de tierra ya realizado. El proyecto es un centro de bodegas de 40.000 metros cuadrados.
El activo es familiar para la gestora de alternativos, según destaca Figueroa. “Son bodegas logísticas, es decir, aproximadamente de 1.000 metros cuadrados hacia arriba. Es lo que más sabemos hacer. Invinsa lleva un buen tiempo trabajando en el sector industrial y somos bien conocidos ahí”, dice.
Además de sus fondos privados, la firma tiene un vehículo público en conjunto con Bci Asset Management, su único fondo público. La estrategia se llama Bci Invinsa Renta Inmobiliaria y está dedicada a la renta, ubicándose entre los mayores vehículos de renta industria del país andino.
Planes futuros
Hacia delante, Invinsa tiene grandes planes para la AGF, pero con la convicción de hacer todo paso a paso y con rigurosidad. No están comprando la gestora de fondos públicos “para tener un solo fondo”, señala Figueroa, agregando que a futuro esperan “tener muchos fondos públicos y poder llegar no sólo a compañías de seguros, sino también a AFP y otros”.
Eso sí, pese a que tienen una variedad de estrategias en distintas aristas del mundo inmobiliario, no tienen planes zanjados más allá del fondo inicial.
“Vamos a ir viendo las distintas alternativas. Si conviene más que lo hagamos como fondo público, lo haremos como fondo público; si es fondo privado, lo haremos como fondo privado”, indica.
De todos modos, hay viento a favor. El socio de la firma ve espacio para el crecimiento, considerando que los institucionales y family offices chilenos destinan una menor porción de su patrimonio en alternativos que los de otros mercados. “Vemos que hay un crecimiento en la industria de alternativos, básicamente por un rebalanceo de los portafolios de los institucionales y los family offices”, agrega.
Además, la operación llega en un momento bullente para los activos alternativos en Chile. Estas categorías dominan la creación de nuevos fondos, en un ecosistema variados y con una diversidad de nombres, tamaños y focos. Y el frente institucional también registra movimiento: este año se aprobó la anticipada subida de los límites de inversión en alternativos de los fondos de pensiones.
LinkedInJavier Altimari, nuevo fichaje de Americana Partners Internacional
Americana Partners anunció a Javier Altimari como founder y managing director de su división internacional, Americana Partners International (API).
Altimari tendrá su sede en Houston y formará parte del Consejo de API, junto con Jorge Suárez-Vélez, founder y CEO. El nuevo fichaje fue director senior y portfolio manager en Oppenheimer & Co.
«En un momento en el que más de 30 billones de dólares cambian de manos entre generaciones en todo el mundo, vamos a aprovechar una oportunidad única para ayudar a la próxima generación de clientes internacionales con patrimonios muy elevados», afirmó Altimari.
En Americana Partners International, Altimari asesorará a familias e instituciones sobre las necesidades de inversión a largo plazo, desarrollando estrategias de inversión que respondan a los perfiles de riesgo de los clientes y a sus objetivos a largo plazo.
Desempeñará un papel destacado en la gestión de la actividad diaria de la firma, al tiempo que buscará oportunidades para ampliar su presencia internacional, agrega el comunicado.
Americana Partners, un RIA independiente con 7.500 millones de dólares en activos asesorados, lanzó Americana Partners International para prestar servicios de family office a familias e instituciones internacionales UHNW y nombró a Jorge Suárez-Vélez, founder y CEO.
«A medida que API busca convertirse en la plataforma de referencia para los asesores financieros internacionales, Javier será fundamental en nuestro esfuerzo», dijo Suárez-Vélez quien agregó que aportará “una gran experiencia al haber trabajado con inversionistas nacionales e internacionales, dándoles acceso a servicios financieros de alto valor agregado, y una amplia oferta de vehículos de inversión – todo mientras les ayuda a navegar una compleja planeación transfronteriza, multi generacional y multi jurisdiccional”.
Americana Partners es miembro de la red de Dynasty, que incluye 55 firmas independientes y más de 400 asesores. Durante más de una década, Dynasty ha defendido los beneficios de la gestión independiente de patrimonios para clientes con patrimonios elevados y ultra elevados y ha contribuido al movimiento de activos desde los canales tradicionales de intermediación a los canales independientes de gestión de patrimonios.
La idea de una recesión inminente es “infundada”, dice un informe de BigSur Partners. Sin embargo, el enfoque The Thinking Man dice que la probabilidad de una recesión es mayor hoy que hace un año.
Además, el fascículo de The BigSur Partners asegura que el desempleo ha aumentado, pero todavía está dentro del rango que uno esperaría para una economía en crecimiento.
“El desacople del carry trade japonés fue el resultado de la percepción de que las políticas monetarias de EE.UU. y Japón convergerían más rápido de lo anticipado. El desenredo del apalancamiento en yenes resultó en una corrección de las acciones de EE.UU., ya que muchos inversores estaban tomando préstamos en yenes para comprar acciones tecnológicas estadounidenses”, dice el informe.
Por otro lado, la perspectiva de la política comercial sigue siendo un factor dominante en la perspectiva del mercado, dado el papel del tema de la inteligencia artificial en el crecimiento de las ganancias y la naturaleza interconectada de la cadena de suministro.
“Es probable que veamos episodios similares de volatilidad hacia fin de año, dada la incertidumbre de las elecciones, la geopolítica y las relaciones entre EE.UU. y China”, explica el texto.
Desacople del carry trade japonés
Gran parte del dinero que había sido financiado en yenes no se invirtió en bonos del Tesoro de EE.UU. y renta fija, sino en acciones de EE.UU., incluso se ha sugerido que las enormes subidas en las acciones de inteligencia artificial y tecnología en la primera mitad de 2024 fueron, en efecto, el carry trade japonés en plena fuerza, explica BigSur.
“De cara al futuro, creemos que aún no hemos visto el final de este episodio, ya que probablemente aún haya significativos cortos en yenes que se verían obligados a cubrir si las tasas de política de EE. UU. y Japón continúan convergiendo. Dónde se invierte ese dinero y cuán ordenado sea el desenredo, son las preguntas clave”, agregan.
En un contexto de volatilidad, BigSur plantea varias reflexiones de aquí a diciembre.
En primer lugar, el timing de los mercados rara vez paga, asegura la firma.
“Con la incertidumbre política y geopolítica manteniéndose elevada, los inversores a largo plazo deberían seguir prefiriendo exposiciones protegidas a través de amortiguadores a la baja y la escritura de opciones de compra cubiertas”, dice el análisis.
Con los rendimientos a corto plazo establecidos para caer, asegurar rendimientos a largo plazo en emisores de alta calidad sigue siendo atractivo, a pesar de los diferenciales que son históricamente ajustados, reflexionan los expertos.
Para leer el informe completo, debe acceder al sitio de BigSur Partners en el siguiente enlace.
