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Sanctuary Wealth lanza Sanctuary Global en Miami para atender el negocio US Offshore

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Sanctuary Wealth lanzó Sanctuary Global para atender el mercado latinoamericano y la apertura simultánea de una oficina en Miami. La oficina en el sur de Florida estará comandada por el presidente de Sanctuary Securities, Bob Walter.

Además, Vince Fertitta, presidente de Sanctuary Advisors y un veterano ejecutivo de gestión de wealth internacional, co-dirigirá la subsidiaria con Walter. Fertitta se centrará en los asesores nacionales con Walter supervisando la plataforma global y la expansión en el extranjero.

Sanctuary espera abrir oficinas en toda América Latina en los próximos meses, además de establecer la oficina central de Sanctuary Global en Miami.

«Este es un momento muy emocionante para Sanctuary. No sólo estamos lanzando Sanctuary Global y abriendo nuestra oficina en Miami, sino que tenemos una cartera récord de nuevos socios y crecimiento que estamos emocionados de incorporar en las próximas semanas y meses», dijo el CEO de Sanctuary Wealth, Jim. Dickson.

Dickson agregó que Miami es el centro perfecto para atender al mercado global y “la respuesta a nuestra oferta global ha sido fenomenal, hasta la fecha, superando con creces nuestras altas expectativas», señaló.

«En los últimos años, los asesores internacionales se han sentido en gran parte poco apreciados en el entorno de las wirehouses, ya que sus empresas matrices han buscado salir de ese negocio», continuó Dickson.

Sanctuary Global cambia las reglas del juego y el aprovechamiento de nuestra asociación con Azimut nos da una ventaja competitiva para ofrecer a estos asesores en todo el mundo una nueva oportunidad para servir mejor a esos clientes al adoptando nuestro modelo de negocio de independencia asociada impulsado por una gran empresa pública con experiencia y conocimientos globales, agregó el director ejecutivo.

Además, la firma apoyará al creciente número de clientes internacionales que tienen necesidades tanto en el extranjero como a nivel nacional, al tiempo que expandirá la red de asesores especializados de Sanctuary en todo el mundo, dice el comunicado de prensa al que accedió Funds Society.

Si bien la cantidad de clientes tanto fuera como dentro de EE.UU. que invierten en el extranjero ha ido en aumento, ha sido cada vez más difícil para los asesores de las grandes compañías brindar un servicio superior a los clientes internacionales, ya que sus empresas matrices han vendido unidades comerciales, al tiempo que emiten restricciones de viaje, lo que aumenta la cantidad de clientes. mínimos y reducir el número de jurisdicciones a las que pueden prestar servicios sus asesores, reflexionó Dickson.

El enfoque principal de Sanctuary Global será servir a los mercados latinoamericanos, un componente clave de la estrategia a largo plazo de Sanctuary. La plataforma prestará servicios a asesores nacionales y extranjeros que atienden a familias latinoamericanas.

«Este es un próximo paso importante en el crecimiento de Sanctuary como una fuerza importante en el espacio de administración de wealth global y espero trabajar con nuestros asesores internacionales y sus clientes y hacer todo lo posible para que esta oficina y plataforma sean exitosas», dijo Walter.

En noviembre de 2020, la compañía anunció una inversión de 50 millones de dólares de Azimut Group, una empresa de gestión de activos públicos que cotiza en la bolsa de valores de Milán.

Esta inversión no solo ha acelerado la construcción de la plataforma Sanctuary, sino que también ha permitido a la empresa participar activamente en el nivel récord actual de actividad de fusiones y adquisiciones. En los próximos meses se anunciarán varias adquisiciones y nuevas mejoras de la plataforma.

Sanctuary Wealth es la plataforma avanzada para la próxima generación de asesores de élite, que tienen el espíritu empresarial para construir y ser dueños de sus propias prácticas y desean la libertad de brindar el servicio personalizado que sus clientes merecen.

Actualmente, la red Sanctuary Wealth incluye 45 empresas asociadas en 18 estados con más de 15.000 millones de dólares en activos bajo asesoramiento. Sanctuary Wealth Group incluye las subsidiarias de propiedad absoluta Sanctuary Advisors, un asesor de inversiones registrado y el corredor de valores Sanctuary Securities, así como Sanctuary Alternative Solutions, Sanctuary Insurance Solutions, Sanctuary Global y Sanctuary Global Tax and Family Office.

Es momento de aprovechar la recuperación de los ‘Dividend Aristocrats’

| Por Romina López | 0 Comentarios

flower-6028389_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. state street

Desde State Street están convencidos de que las estrategias de inversión en dividendos se ven reforzadas por el actual clima positivo en los mercados, basado en los últimos informes sobre resultados de las empresas, las proyecciones de los analistas y el optimismo general respecto de una recuperación económica.

“Este entorno podría suponer una oportunidad para que los inversores en ETFs europeos vuelvan a las estrategias de dividendos, siguiendo el impulso observado en otros contextos de recuperación”, explica Ana Concejero, directora de ventas para España en SPDR, la marca de ETF de State Street Global Advisors.

El último informe SPDR Dividend Aristocrats: Playing the Recovery in 2021 analiza esta oportunidad. Existen tres argumentos principales para que los inversores consideren en la actualidad aumentar su exposición a estas estrategias, de acuerdo con Concejero: “Las estimaciones positivas de los analistas que reflejan un importante potencial alcista de los dividendos, un aumento de la actividad empresarial y las valoraciones relativamente atractivas para los valores de dividendos, que sufrieron de manera significativa en 2020 y pueden beneficiarse de una mayor reflación económica”.

Si bien la actitud de los inversores se ha vuelto más positiva respecto de las estrategias de dividendos, «es un área infracomprada, donde los flujos de inversión aún no han seguido el mismo ritmo que el de otras exposiciones factoriales como tamaño y value (como muestra el gráfico 1), impulsados por el reflation trade tras las noticias sobre el despliegue de las vacunas».

En cambio los ETFs de dividendos aún no han experimentado flujos de entrada similares, si bien es probable que veamos a los inversores volver a estas exposiciones a medida que persiste la recuperación económica, subraya Concejero.

El índice S&P® High Yield Dividend Aristocrats es una estrategia estable de dividendos que selecciona valores que hayan aumentado el importe total de sus dividendos por acción cada año durante al menos 20 años consecutivos e ininterrumpidos. Al añadir el vehículo SPDR Dividend Aritocrats con exposición a EE.UU. a una cartera, los inversores pueden aumentar la exposición a aquellos valores que prevén un aumento de la rentabilidad de los dividendos. Además, la estrategia proporciona un sesgo de calidad positivo, y flexibilidad para los inversores que buscan diversificación sectorial y la máxima exposición al factor yield.

El índice Dividend Aristocrats utiliza un enfoque relativamente poco restrictivo que no limita la exposición a sectores o factores. Esto permite a la estrategia la máxima flexibilidad para ir allí «donde sea necesario» para encontrar ingresos de calidad.

La composición sectorial de la muestra se beneficia de una sobreponderación a los sectores financiero y de energía, a la que se espera aporten la mayor contribución al pago de dividendos en los próximos años, con un adelantado de 12 meses indicando un +11,2% en energía y un +7,83% en financieras.

Como resultado, el S&P® High Yield Dividend Aristocrats Index ofrece la mayor exposición al factor de rendimiento (yield) de los principales índices que cotizan en Europa, como se observa en el gráfico 2.

yield

Vehículos de inversión a través de los ETFs de SPDR

Los inversores que consideren de manera optimista el impulso económico detrás de las estrategias de dividendos pueden obtener la exposición deseada mediante una simple operación a través del SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF.

Disponible en clases de acciones con y sin cobertura en euros, este fondo sigue el índice S&P® High Yield Dividend Aristocrats, que ofrece una prima de rendimiento indicativa del 1,73% sobre el S&P 500 tras el reajuste anual de febrero de 2021.

Puede obtener más información sobre estos ETFs y ver los historiales completos de rendimiento en los siguientes enlaces:

SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)

SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats EUR Hdg UCITS ETF (Dist)

Willis Towers Watson promociona a David Cienfuegos como Head of Investments para Europa Continental

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

David Cienfuegos_br — Foto cedida. david

Willis Towers Watson anuncia el nombramiento de David Cienfuegos como nuevo responsable del negocio de Investments para Europa Continental de la compañía y miembro del Comité Ejecutivo del negocio de Investments de Willis Towers Watson para EMEA. Cienfuegos sucede en el puesto a Nigel Cresswell.

Desde su nuevo cargo, el ejecutivo se responsabiliza de liderar la estrategia y el negocio de Investments de Willis Towers Watson en Europa. En su nuevo rol, David Cienfuegos continuará actuando como miembro del Comité de Dirección de Willis Towers Watson en España y responsable del negocio de Investments para Iberia de la compañía, cargo que desempeña desde el origen de este departamento en 2011.

Cienfuegos reportará en su nuevo puesto a Mark Calnan, máximo responsable del negocio de Investments para Willis Towers Watson en EMEA. En palabras de Mark Calnan, “su contagioso entusiasmo y capacidad para identificar oportunidades estratégicas han sido sin duda tenidos en cuenta a la hora de ampliar sus funciones y confiar en él para llevar al negocio de Investments a su siguiente etapa de crecimiento en el mercado europeo”.

Como explica Iván Sainz, máximo responsable de Willis Towers Watson en España, “bajo el liderazgo de David, el departamento de Investments se ha convertido en una línea de negocio de gran éxito y crecimiento en Iberia y es un orgullo para nosotros el reconocimiento al trabajo bien hecho con este nombramiento europeo”.

David Cienfuegos, por su parte, afirma que “es un verdadero honor acceder a la dirección de Investments para el mercado europeo y explorar las grandes oportunidades de crecimiento y desarrollo que éste representa. Confío plenamente en el magnífico equipo de profesionales con los que voy a tener oportunidad de trabajar desde mi nueva posición y pondré todo de mi parte para seguir ayudando a nuestros clientes, y mantener el alto grado de reconocimiento y la confianza que el mercado tiene en Willis Towers Watson”.

Cienfuegos cuenta con más de 19 años de experiencia en gestión de activos y asesoramiento en inversiones a clientes institucionales a nivel global, habiendo desarrollado su carrera en Nueva York, Londres y Madrid. Además de sus funciones en Willis Towers Watson, el ejecutivo es presidente de CAIA Iberia y profesor del Máster en Finanzas de la Universidad Carlos III de Madrid.

Con anterioridad a su incorporación a Willis Towers Watson, David Cienfuegos fue socio y director de Inversiones de Frontier Investment Management LLP (ahora parte de Apollo Multi Asset Management LLP) y analista senior en Bassini Playfair Wright LLC.

Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Oviedo, David Cienfuegos completa su formación posteriormente con un MBA en Pace University, Lubin Graduate School of Business (Nueva York, EE.UU); un posgrado en Ingeniería Financiera en University of London, Birkbeck School of Economics, Mathematics & Statistics (Londres, Reino Unido); y un Executive Education Program en Harvard Business School (Massachusetts, EE.UU). El ejecutivo está acreditado además con la designación profesional de Analista de Inversiones Alternativas (CAIA®).

La política climática de la administración Biden puede alterar algunos modelos comerciales corporativos de EE.UU.

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

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Las primeras órdenes ejecutivas firmadas por el presidente Joe Biden para abordar los efectos del cambio climático son neutrales para los perfiles crediticios de los emisores de automóviles, energía y servicios públicos de EE.UU., pero el impulso hacia una economía de energía 100% limpia y emisiones netas cero para 2050 podría alterar los modelos comerciales tiempo, dice Fitch Ratings.

Las directivas describieron un enfoque en los estándares de economía de combustible, la electrificación de vehículos, los subsidios a los combustibles fósiles, las emisiones de metano y el costo social del carbono.

El costo social del cambio en la métrica del carbono apunta a una regulación climática más estricta. El costo de cumplimiento aumentará como resultado, pero debería ser manejable. La industria automotriz generalmente apoya una mejor economía de combustible y ya ha estado invirtiendo en electrificación.

Las calificaciones de los emisores de energía ya incorporan los efectos a mediano plazo de la transición a emisiones netas cero. La política climática tiene amplias implicaciones para el sector de servicios públicos, y se espera que la transición a una red de cero emisiones de carbono para 2035 sea un desafío, pero las implicaciones crediticias deberían ser limitadas en el corto y mediano plazo.

Las órdenes ejecutivas podrían ser catalizadores de la regulación que impulse cambios en el modelo de negocio con el fin de adaptarse a las crecientes preocupaciones sociales y políticas sobre cuestiones ambientales.

La ausencia de una mayoría en el Congreso a prueba de obstruccionismo sugiere que el sector energético puede no alcanzar su objetivo de descarbonización total para 2035 a través de la legislación federal, pero un mayor movimiento hacia este objetivo aún podría ocurrir con órdenes ejecutivas adicionales e iniciativas estatales y del sector privado.

Ventum Group, el nuevo jugador en el mercado de los multifamily offices chilenos

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

2521357325_88f33d0f16_o — Flickr. Ventum Group, el nuevo jugador en el mercado de los multifamily offices chilenos

“Simplificamos lo complejo” es el statement de Ventum Group, el nuevo jugador que acaba de entrar en la escena de los multifamily offices chilenos. El nuevo MFO ha sido creado por cinco socios cuyo denominador común es haber ocupado puestos de responsabilidad en Inversiones Security.

Felipe Marín, CFA y Executive Vicepresident en declaraciones exclusivas a Funds Society, explica su propuesta de valor en un mercado tan competitivo como el chileno pero que, en su opinión, sigue anclado en ofrecer asesoría de inversiones tradicional.

“Creemos que el mercado aún trabaja en una asesoría de inversiones tradicional, pero la realidad muestra que las familias requieren de servicios mucho más profundos en materias de gobierno, estructura, gestión, control, evaluación de proyectos, entre otros”, declara.

Propuesta de solución integral

De esta forma, su propuesta de valor es ofrecer una solución completa y coordinada.” Nuestra visión es que las familias, y family offices que requieren de este tipo de servicios lo primero que requieren es una solución integral. Muchas veces tienen varios asesores que optimizan su parte, pero no termina siendo una solución coordinada. Nuestro rol, además de las inversiones, es poder entender las motivaciones y estructura con la que trabaja cada familia y establecer junto a ellos la forma más eficiente para llegar una solución que sea integral”, explica Marín.

Además, el ejecutivo señala el elevado coste de mantener una estructura interna de calidad para muchas familias y el limitado alcance de la oferta disponible hoy en día.

“Muchas familias y family offices, tanto a nivel local e internacional, se enfrentan a un escenario en donde mantener una estructura de inversiones interna de calidad es muy caro, pero lamentablemente la oferta de multi-family actual no logra satisfacer sus necesidades y solo llegan a una relación financiera. Ventum Group se posiciona como aquella gerencia de inversión que se requiere, con verdaderos especialistas en inversiones, y en condiciones bastante más favorables que los que enfrentan al armar estructuras propias”, explica.

A modo de ejemplo, cita la necesidad a la que se enfrentan sus clientes a la hora de diseñar un programa de inversiones alternativas: “Si bien están posicionándose cada vez más fuerte en los portafolios, el poder diseñar un buen programa de inversión, diversificado por estrategia y vintage es clave para la armonía del portafolio. Hoy día, la industria ofrece una alta disponibilidad de productos, pero igual de importante es poder ordenar un programa disciplinado de inversión en esta materia y eso ha tenido una muy buena recepción en nuestros clientes”, explica el ejecutivo.

Equipo multidisciplinar con altas capacidades

Así, su principal ventaja competitiva es el haber sido capaz de reunir un equipo con las capacidades necesarias para satisfacer esta oportunidad.

“Ventum Group nace como un equipo de especialistas en distintas materias, con un equipo donde hay más de cinco socios que cumplieron el rol de gerentes de inversión y/o finanzas en grandes empresas nacionales, internacionales y en single family office. Hoy contamos con un equipo que tiene PHD, CFAs y todos con post-grados en finanzas. Esas capacidades no se encuentran con facilidad en la oferta actual dentro del mercado”, dice el ejecutivo.

El equipo actual de Ventum Group está formado por profesionales de reconocido prestigio en la industria local, cuyo presidente es Carlos Budge, Ph.D y que fue Managing Director, Investment Manager y Asset Management del Grupo Security durante más de 17 años. Por su parte, Felipe Marín, CFA ocupa el cargo de Executive Vice President y trabajó para el grupo Security durante más de 10 años, siendo su última posición la de director de inversiones desde junio 2018 hasta abril 2020.

El resto de la estructura la componen tres Managing Partners: José Quiroga,CFA, Gustavo Schmincke y Crescente Barros quienes también han ocupado cargos de responsabilidad dentro del grupo Security. Por último, Jorge Marín, ocupa el cargo de director, es en la actualidad socio de C-Group Executive search & consulting y ha trabajado durante más de 18 años para el grupo asegurador Zurich en Latinoamérica. Marín anticipa además, que en pocos días se incorporará al equipo un gerente de inversiones de un family office.

«El origen de Ventum está basado en un equipo de altos ejecutivos, especialistas en inversiones, y que estuvo trabajando en Inversiones Security por más de 10 años juntos. A esa base hemos incorporado socios que permitan fortalecer nuestras capacidades de asset management, pero por sobre todo con lo que respecta a gobiernos y estructuras familiares e inversiones en negocios reales”, añade.

Aunque de momento están focalizados en el segmento de multifamily offices, no descartan otras formas de crecimiento y consecuentemente ir ampliando el equipo con profesionales de perfiles éticos similares.

“Tenemos la convicción de que tenemos las capacidades de poder apoyar a las familias como probablemente nadie en el mercado lo ha propuesto, y en la medida que eso lo sigamos cumpliendo nuestros planes de crecimiento y equipo se van a ir cumpliendo como consecuencia de ello. Las personas que se vayan incorporando tienen que seguir cumpliendo con los principios éticos, técnicos y del modelo de tener al cliente como nuestra máxima prioridad. De todas formas, por ahora estamos enfocados en fortalecer el servicio de multi-family, aunque no estamos cerrados a evaluar otras formas de crecimiento”, concluye Marín.

Un año de pandemia: los fondos nacionales resisten e incrementan su patrimonio un 4% en los últimos 12 meses

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

14 de marzo de 2020: es la fecha en la que el Gobierno español decretó el estado de alarma, que significaba limitar la libertad de movimiento de los ciudadanos de todo el país, para tratar de contener los efectos negativos de la pandemia del coronavirus. Una fecha grabada a fuego porque supuso el inicio, más o menos oficial, de una crisis sanitaria que se extiende hasta el presente.

Pero, ¿qué ha pasado en la industria de gestión de activos a lo largo de estos 12 meses? Aunque en un primer momento la volatilidad de los mercados afectó de forma muy notable a las carteras, y los flujos de salida de los fondos de inversión nacionales se dispararon en marzo, las aguas han ido volviendo a su cauce a lo largo de los últimos tiempos, de forma que el balance a 12 meses -considerando los últimos datos de Inverco disponibles, a cierre de febrero de 2021- es positivo: desde finales de febrero de 2020 a finales de febrero de 2021, los fondos nacionales han visto crecer su patrimonio en un 4,1%, pasando de los 271.251 millones de la primera fecha a los 282.365 millones de euros actuales.

En total, más de 10.000 millones de crecimiento que se explican sobre todo por la revalorización y recuperación de los mercados (en un 80%, aproximadamente), desde las fuertes caídas sufridas en los primeros momentos de la crisis desatada por el coronavirus, pero también por suscripciones netas, que explican en torno al 20% del crecimiento en los fondos nacionales. El dato de flujos netos a doce meses, es decir, desde marzo de 2020 hasta febrero de 2021, es de 1.983 millones de euros, según las últimas cifras de Inverco.

De hecho, una vez superado el fatídico primer trimestre de 2020 en términos de flujos negativos, todos los trimestres posteriores han visto entradas en los fondos de inversión (ver cuadro).

flujos

«El inversor español ha mostrado una extraordinaria madurez en la crisis del COVID”, ha venido defendiendo el presiente de Inverco, Ángel Martínez-Aldama, en numerosas ocasiones a lo largo de todo este tiempo.

Y no es para menos, porque con unos inversores que evitaron lanzarse en masa a retirar dinero de los fondos, las gestoras apenas tuvieron que usar las herramientas de liquidez adicionales que permitió la CNMV en momentos excepcionales.

Crecimiento en la inversión colectiva

En conjunto, el patrimonio de la inversión colectiva (fondos y sociedades) alcanzó a finales de febrero de este año los 531.494 millones de euros, un 7,3% por encima de los 495.344 millones de finales de febrero de 2020.

Por su parte, el número de cuentas de partícipes en fondos nacionales se sitúa en 17.332.308, un 11,2% más que las 15.580.413 de doce meses antes.

Además, las IICs internacionales comercializadas en España también han crecido pese al envite de la pandemia: sus activos han crecido cerca de un 13%, desde los 195.000 millones que estimaba Inverco a cierre en febrero de 2020 hasta los 220.000 actuales.

Y las perspectivas para la industria en 2021 son positivas: Inverco prevé que el volumen de las IICs podría crecer un 5,1%, impulsado por los fondos y vehículos internacionales.

Efectos de la COVID-19 en los mercados financieros

Más allá de los flujos, ¿qué ha pasado en los mercados y qué lecciones nos deja esta crisis a un año vista? Álvaro Drake, codirector del Máster en Bolsa y Mercados Financieros del IEB y Javier Niederleytner, profesor del Master en Bolsa y Mercados Financieros del IEB, analizan las lecciones que marcan el rumbo de los mercados bursátiles con un año con coronavirus en un reciente estudio. Los expertos destacan que “nos deja la visión de que la economía en general se ha deteriorado bastante, por lo que las políticas monetarias por parte de los bancos centrales seguirán siendo expansivas, o lo que es lo mismo, que los tipos de interés seguirán próximos a “0”. Ante esta tesitura, y las expectativas favorables de que las vacunas más pronto que tarde terminen con esta crisis, los inversores seguirán apostando por la renta variable durante este 2021”.

Respecto a la renta fija, ¿qué hemos visto y qué podemos esperar para los próximos meses? Los expertos indican que “consecuentes con los planes de ayudas vía gasto público, los niveles de déficit público y las ratios de deuda pública emitida sobre PIB se han disparado. Sin embargo, lo que no se ha visto en este año, y eso ha sido debido a las igualmente decididas actuaciones de los bancos centrales garantizando la ultra liquidez y extendiendo los planes de compra de bonos, ha sido el esperable repunte de las primas de riesgo de los países más golpeados por la crisis o en el mercado de corporates, que estaba en niveles record de emisión a principios de la pandemia”.

Las primas de riesgo de la deuda pública de Italia y España frente al bund alemán están en niveles mínimos (60 puntos básicos la prima española y 280 la italiana; lejos del récord de abril de 2020, en 154 y 279 puntos básicos, respectivamente) y las primas de los corporates por debajo del investment grade han caído a mínimos históricos. Cabe preguntarse: ¿hasta cuándo podrán seguir “dopando” el mercado de deuda pública los programas de compras del BCE y la Fed? Según recoge el estudio, “a la luz de lo ocurrido desde el principio de los programas de compras, hace casi diez años, es que se mantendrán los niveles de tipos bajos, con la parte corta de la curva soberana en negativos en Europa y EE.UU. Los balances de los bancos centrales no son infinitos y eso se nota en el reciente repunte de rentabilidades de los treasuries que ha alarmado a Wall Street; sin embargo, las compras de bonos seguirán sin duda en el próximo año, aunque puedan moderar los importes, y eso seguirá soportando los precios de la deuda soberana», dicen los expertos del IEB.

Mirabaud Securities España refuerza su equipo con el fichaje de Juan Bueno Trill

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La sucursal en España de Mirabaud Securities Limited, el área de Brokerage y Finanzas Corporativas del Grupo Mirabaud, refuerza su equipo de renta variable con el fichaje de Juan Bueno Trill.

Experto senior en el negocio de intermediación, Juan Bueno dará cobertura y servicio de asesoramiento a clientes institucionales de renta variable de la entidad, reportando a Javier Colás Gómez de Barreda, director general de la sucursal en España de Mirabaud Securities Limited.

Juan Bueno Trill ha consolidado una trayectoria profesional, de más de 30 años, altamente especializada en el área de Cash Equity. Entre sus cargos destacan la dirección general de esta rama de negocio en ING, la vicepresidencia del departamento de Cash Equity en HSBC y una prolífica carrera formando parte también de entidades como BBVA, Intermoney, BSN Sociedad de Valores y Bolsa (BSCH, Santander) o FG Sociedad de Valores y Bolsa (Merrill Lynch), entre otras.

Es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Autónoma de Madrid y ha cursado el Programa Ejecutivo Value Investing and Behavioral Finance de ICADE.

Juan Bueno Trill ha demostrado solvencia en la asesoría en renta variable al inversor institucional, con amplios conocimientos en asignación de activos, sectores a sobreponderar o infraponderar, recomendaciones sobre valores concretos y análisis fundamental.

Como explica Javier Colás Gómez de Barreda, “es un honor y un orgullo incorporar a este gran profesional a nuestro equipo. Su amplia experiencia, gran conocimiento y estrecha relación con los principales inversores institucionales nos permitirá consolidar y extender las capacidades y el producto de Mirabaud Securities. Con este fichaje reforzamos el compromiso del grupo con el área de Brokerage y Finanzas Corporativas en España”.

Implicaciones de la nueva SFDR: ¿cuál será el impacto de la regulación sobre el negocio estratégico?

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

FeriAndTasos Wind mills2 — Pixabay CC0 Public DomainFeri and Tasos. Feri and Tasos

En un tercer vídeo, Natalie Westerbarkey, directora de Políticas Públicas de la Unión Europea en Fidelity International, examina las implicaciones de la normativa SFDR, acrónimo en inglés del reglamento europeo sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad que entró en vigor el 10 de marzo, sobre el negocio estratégico de las gestoras.

¿Cuál será el impacto de la regulación ESG sobre el negocio estratégico?

Una cosa salta a la vista en relación con todas las políticas e iniciativas en el ámbito ESG: ya no es algo minoritario. Se ha convertido realmente en un tema fundamental y debemos esperar un rápido crecimiento en este ámbito.

Si lo pensamos bien, el tema del gobierno corporativo, la “G”, no es algo nuevo realmente, como tampoco lo es la “S” de los aspectos sociales, laborales y de derechos humanos. Pienso que el elemento novedoso es tal vez la E, pero ahora tenemos la nueva taxonomía. No obstante, lo que se ha hecho más evidente es que existe una correlación clara entre los factores financieros, y a través de nuestro sistema interno de calificaciones hemos puesto de relieve que las empresas con buenas puntuaciones ESG han registrado, de media, menos pérdidas. Se trata, por tanto, de una protección frente al riesgo de caídas, pero hay mucho más. Habrá mayores oportunidades gracias al Green Deal Europeo y las alianzas público-privadas y la posible participación de los inversores minoristas en los activos de infraestructuras gracias a la llegada del fondo de recuperación. Lo más importante es la interrelación existente entre la “E”, la “S” y la “G”; y que se ha vuelto más evidente durante la crisis del COVID-19 en 2020.

De algún modo, ha puesto de manifiesto otra vez que los factores sociales son determinantes. En este sentido, la Unión Europea está pensando en definir una taxonomía social, en la que sería muy interesante poder colaborar.

¿Cuáles son los principales retos que plantea una política de finanzas sostenibles?

El principal desafío es tal vez la rapidez con la que están desarrollándose las políticas y el número de políticas que van a entrar en escena a la vez. Lo que promovemos en el frente del sector público es la convergencia, la convergencia normativa, y no solo entre los 27 miembros de la Unión Europea sino más allá. La Unión Europea ha lanzado una plataforma de cooperación internacional y nos alegra saber que el Reino Unido se va a adherir. Es fantástico ver que también China, la India y otros países asiáticos están moviéndose y ahora también la nueva administración estadounidense. Esperamos sinceramente que Estados Unidos se una a los esfuerzos de coordinación internacional. Eso contribuiría enormemente a los retos que la industria de la gestión de activos tiene por delante. Nosotros estamos muy interesados en colaborar a escala internacional con los responsables políticos.

¿Dónde pueden los clientes encontrar orientación sobre la regulación ESG actual y futura, sobre el enfoque de Fidelity y sobre su impacto en los clientes?

Esperamos que los clientes se pongan en contacto con nosotros y que se impliquen con vistas a mantener un diálogo bilateral, ya que tenemos mucho interés en hablar con ellos para comprender cómo ven la evolución de la dimensión ESG y qué áreas específicas son importantes para ellos.

Estaremos muy atentos a la evolución de las políticas y compartiremos nuestra visión con nuestros clientes, porque queremos actuar también en su nombre cuando hablemos con los responsables políticos de modo que podamos encauzar las cosas en la dirección correcta para el conjunto del sector.

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Acacia Inversión encara 2021 con una ligera sobreponderación en renta variable

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roses-5335743_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Acacia Inversión encara 2021 con optimismo tras los buenos resultados de 2020

En 2020, el 90% del patrimonio de los fondos de inversión gestionados por Acacia Inversión, y prácticamente la totalidad de las carteras de sus clientes, han finalizado en positivo. Además, los fondos más defensivos cerraron el año en el primer cuartil de su categoría de Morningstar en Europa.

Estos resultados, cosechados en un año con tantas dificultades para todos, han sido posibles gracias a la confianza de los coinversores. El patrimonio gestionado ha crecido en un 25% en 2020, alcanzando los 265 millones en sus propios fondos a cierre del anterior ejercicio, a los que debemos sumar otros 102 millones bajo su supervisión.

También crece el equipo de Acacia con nuevas incorporaciones, que se anunciarán próximamente, tanto en Bilbao como en Madrid. De cara a 2021, el equipo de análisis y gestión espera la otra cara de la moneda del año anterior.

Se mantiene una ligera sobreponderación en renta variable, pero con un sesgo hacia aquellas empresas, sectores y regiones que están con valoraciones atractivas y que podrían verse beneficiadas de un probable resurgir cíclico: Europa, Japón y emergentes a nivel geográfico, aerolíneas, banca, energía en sectores, y calidad y valor en términos de factores.

En renta fija, el posicionamiento está diseñado para beneficiarse de un escenario de incremento de la inflación, sin riesgo de crédito, con duraciones negativas y bonos ligados a la inflación principalmente. Las carteras tienen un peso significativo en materias primas, tanto en metales preciosos, oro y plata, como en commodities cíclicas, como cobre y petróleo.

Por último, las carteras mantienen un elevado nivel de liquidez para poder aprovechar las oportunidades que brinde la volatilidad, tanto en bolsa como en renta fija.

DiverInvest: el mercado está lleno de oportunidades, pese al volátil y complejo contexto que vivimos

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city-438393_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. El mercado está lleno de oportunidades, pese al volátil y complejo contexto que vivimos

La firma de asesoramiento financiero y gestión patrimonial DiverInvest ha ofrecido, de la mano de las gestoras internacionales Pictet AM y GAM Investments, su visión y proyecciones de los mercados financieros para 2021 y los próximos años en el foro “Perspectivas 2021”.

El fundador y director general de DiverInvest, David Levy, junto con Juan Ramón Caridad, responsable de GAM Investments en España y LatAm, y Lorenzo Coletti, responsable de ventas para Iberia y LatAm de Pictet AM, han dado un profundo repaso a la actualidad de los mercados financieros mundiales y a las principales tendencias que pueden marcar los próximos años, tanto en renta variable como en renta fija.

Tras la presentación de David Levy, Juan Ramón Caridad ha advertido sobre la falta de activos refugio. “En la situación actual, hay que asumir un poco de riesgo. La renta fija segura y en euros, simplemente no existe. De donde no hay, no se puede sacar”, ha explicado.

Asimismo, el responsable de GAM Investments en Iberia y LatAm ha enfatizado en el rol de los bancos centrales, subrayando que “actualmente mandan e intervienen mucho, y si mantienen el nivel de estímulos, son capaces de controlar el nerviosismo en los mercados y mantener su estabilidad y buen comportamiento.” En este sentido, Caridad ha añadido que “los bancos centrales han cambiado las reglas del juego, ya que ahora mismo dan dinero gratis o incluso llegan a cobrarte por ahorrar y pagarte por arriesgar”.

En este contexto, y añadiendo a la ecuación las dudas sobre inflación y expectativas de inflación o la nueva realidad en la que los antaño ‘países emergentes’ quizás ya han emergido, Juan Ramón Caridad y David Levy han querido reforzar la necesidad de un asesoramiento profesional, independiente y de calidad. “Los mercados son volátiles, complejos y cambiantes, pero las oportunidades existen. Con el asesoramiento indicado, las posibilidades compensan de largo los riesgos”, han subrayado los expertos.

Por su parte, Lorenzo Coletti ha expuesto las principales megatendencias y corrientes que marcarán los mercados financieros a nivel global en los próximos años. Al respecto, Coletti ha manifestado que “la pandemia del COVID-19 y todos sus efectos consecuentes han tenido, en muchos casos, un efecto acelerador en las tendencias, aunque son corrientes que ya venían creciendo antes del virus”.

El responsable de Ventas de Pictet AM en Iberia y LatAm ha manifestado que la digitalización y el sector tecnológico no solamente son tendencias y segmentos absolutamente clave hoy en día, sino que aún tienen un amplio recorrido por delante y van a marcar los mercados y las inversiones en el corto, medio y largo plazo. “Los beneficios del sector tecnológico han mantenido un sólido ritmo creciente desde 2009, pero siguen por debajo de los niveles de la burbuja del año 2000. Así pues, el sector tecnológico no está sobrevalorado”, ha afirmado.

Además, Coletti ha puesto de relieve la importancia que aspectos como las Fintech, el blockchain, el gaming, los co-bots o la inteligencia artificial van a tener y ya están teniendo en los mercados financieros. Conceptos y sectores que hace pocos años eran desconocidos para la mayoría y que incluso se convierten en los valores refugio. Así lo ha explicado el fundador y director general de DiverInvest, David Levy: “Hace apenas dos o tres años nos estaban presentando y estábamos conociendo a las compañías FAANG, y hoy ya se han convertido incluso en refugio para muchos inversores. Lo que era futuro ya es realidad”.