¿Qué preocupa a los consejos de administración de la industria de fondos luxemburguesa?

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Pixabay CC0 Public Domain. ¿Qué preocupa a los consejos de administración de la industria de fondos de inversión luxemburguesa?

Las prácticas en torno al buen gobierno continúan evolucionando entre las firmas de la industria de fondos luxemburguesa. Según el último informe elaborado por PwC Luxemburgo y el Institut Luxembourgeois des Administrateurs (ILA, por sus siglas en francés), que ha recogido la información de los consejos de administración de 122 fondos de inversión y sociedades gestoras, hay tres temas sobre los que se está trabajando con fuerza: la ESG, la ciberseguridad y la diversidad. 

En este sentido, la encuesta recoge que existe una creciente importancia de la responsabilidad de los consejos de administración para supervisar los criterios ESG en respuesta a la agenda regulatoria de la UE, que avanza rápidamente. Incluso, su propia evaluación indica que aún quieren dar un paso más. Según señala la encuesta en sus conclusiones, aunque la mayoría de los consejos de administración creen que tienen la composición, los procesos y la estructura adecuados, alrededor del 70% no tiene una definición común de ESG, ni ha distinguido qué oportunidades y riesgos ESG son de importancia estratégica.

Por otro lado, los encuestados reconocen que han implementado nuevas prácticas de gobernanza a raíz de la crisis del COVID-19, en concreto en torno a la ciberseguridad y el teletrabajo. “La crisis ha acentuado la necesidad de que los consejos de administración comprendan mejor los riesgos potenciales y desarrollen prácticas sólidas de ciberseguridad, especialmente porque se espera que el trabajo a distancia siga siendo una práctica común incluso después de que nos hayamos recuperado”, apunta el documento de PwC en sus conclusiones. 

También, la encuesta recoge uno de los temas más debatidos dentro la industria: la composición de los consejos de administración y su diversidad. En este sentido, el análisis de los resultados de la encuesta sugiere un aumento de la proporción de miembros independientes de los consejos de administración del 30% en 2018 al 35% en 2020 y una clara tendencia al alza en el número de mujeres en los consejos de administración del 14% en 2016, al 16% en 2018 y al 22% en 2020.

Además, se recoge un aumento de la frecuencia total de las reuniones al año del consejo de administración entre los fondos y las sociedades de gestión con sede en Luxemburgo, pasando de 5,5 reuniones en 2018 a 7,7 en 2020. “Una gran mayoría de los consejos de administración, el 72%, tanto a nivel de sociedad gestora como de fondo, reciben informes periódicos del gestor de inversiones para ejercer la supervisión de la función de gestión de la cartera”, señala la encuesta sobre las funciones y responsabilidades de estos órganos de dirección. 

“El sector sigue experimentando profundas transformaciones ante la continua intensificación de la supervisión regulatoria, el impacto actual de la pandemia del COVID-19 y un entorno post Brexit que aún está por definir. Los fondos y las sociedades gestoras con sede en Luxemburgo han demostrado su capacidad de resistencia frente a la perturbación económica provocada por la pandemia. Además, fue positivo que siguieran las orientaciones de la CSSF sobre el teletrabajo, tanto a nivel de la dirección como del consejo de administración. A medida que el sector de los fondos se recupera de la crisis del COVID-19, será interesante ver en la próxima edición de nuestra encuesta si alguna de las reacciones a la pandemia han sido duradera”, señala Michael Delano, presidente del Comité de Fondos de la ILA y socio de PwC Luxemburgo.

Por su parte, Carine Feipel, directora independiente y presidenta del Instituto de Directores de Luxemburgo (ILA), destaca que el sector de fondos de inversión es un pilar de la economía luxemburguesa. “Contar con buenas prácticas por parte de los fondos de inversión y las gestoras es clave para la marca internacionalmente reconocida de nuestros fondos UCITS y la excelente reputación del sector de fondos de Luxemburgo”, apunta.

Sobre las conclusiones del informe, Feipel afirma que la tendencia hacia una mayor y mejor gobernanza en los fondos y sus sociedades gestoras está ciertamente provocada por los requisitos legales y reglamentarios, pero también por el valor que el buen gobierno aporta a los fondos y a sus inversores. “El año 2020 ha demostrado claramente que una gobernanza sólida, pero lo suficientemente flexible como para adaptarse a un entorno que cambia rápidamente; lo cual es esencial para hacer frente a la crisis que no podíamos prever hace unos meses. Por lo tanto, la Encuesta sobre la Gobernanza de los Fondos se publica en un momento especialmente interesante y refleja las experiencias recogidas durante este año pasado tan inusual”, concluye.

Tikehau Capital y MACSF lanzan un producto unit linked que invierte en deuda privada de pymes no cotizadas

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Pixabay CC0 Public Domain. Tikehau Capital y MACSF lanzan un producto unit linked que invierte en deuda privada de pymes que no cotizan en bolsa

El Grupo MACSF, firma de seguros para profesionales de la salud, y Tikehau Capital se han unido para ofrecer a los inversores particulares un nuevo producto que les da la oportunidad de contribuir a la financiación de la economía real invirtiendo en seguros de vida en deuda privada de pymes francesas y europeas. Hasta ahora, esta clase de activos sólo era accesible para los inversores institucionales.

MACSF y Tikehau Capital lanzan Tikehau Financement Entreprises, un unit linked que permite a los ahorradores invertir en deuda privada de pymes que no cotizan en bolsa, manteniendo sus ahorros disponibles. El formato evergreen (con una vida ilimitada) de la nueva solución de inversión permite a los inversores beneficiarse de un seguimiento detallado de la evolución de sus ahorros y de su liquidez en todo momento.

Este producto de inversión estará disponible exclusivamente en la póliza de seguro de vida RES Multisupport a partir de mayo de 2021, sin importe mínimo de pago. También estará accesible en el plan de ahorro de pensiones RES Retraite.

“En MACSF, buscamos continuamente las soluciones de diversificación más adecuadas para nuestros ahorradores y queríamos darles acceso a empresas no cotizadas con gran potencial de crecimiento. No había ningún fondo en el mercado que ofreciera la flexibilidad, la liquidez y las perspectivas de rentabilidad que queríamos para nuestros asegurados. Por eso decidimos crear un nuevo producto basado en un mecanismo innovador, junto con Tikehau Capital, nuestro socio de siempre”, dijo Stéphane Dessirier, director general del Grupo MACSF.

Como parte de este acuerdo de lanzamiento entre ambas firmas, Tikehau Capital ha puesto su plataforma de inversión en deuda privada a disposición de MACSF, la principal aseguradora de profesionales de la salud. Este producto de inversión, que se beneficia de un enfoque responsable totalmente integrado, responde a la creciente necesidad de los inversores particulares de “dar sentido a sus ahorros asegurándose una revalorización periódica”, destacan desde la gestora.

«Nuestra convicción en Tikehau Capital siempre ha sido que el sector de la gestión de activos debe facilitar la orientación del ahorro francés hacia la financiación de las empresas y la economía real. Esta necesidad se acentuó con la crisis de COVID-19 y, junto con nuestro socio de larga duración, MACSF, tratamos de dar a los inversores particulares la oportunidad de apoyar a las pymes francesas y europeas y financiar así la economía real. Estas empresas representan una parte importante del crecimiento y la creación de empleo en Europa. Esta nueva fuente de financiación les proporcionará recursos flexibles y estables para continuar su desarrollo, a la vez que representará un motor de rendimientos sustanciales para los ahorradores», dijo Antoine Flamarion, cofundador de Tikehau Capital.

Según explican desde la gestora, para las empresas que no cotizan en bolsa, la deuda privada es una fuente de financiación que constituye una alternativa a los préstamos bancarios convencionales y a las emisiones de bonos en los mercados financieros. Esta clase de activos suele estar reservada a los inversores institucionales. El MACSF la utiliza desde hace muchos años en la gestión de su patrimonio global. 

Desde la firma matizan que para que este instrumento de deuda privada sea accesible a los inversores particulares y esté disponible y sea líquido en todo momento sin ventanilla de inversión, hubo que crear un mecanismo especial.

“El mecanismo implementado por MACSF y Tikehau Capital para este nuevo producto sirve para preservar y revalorizar el capital invertido. Para responder a las posibles retiradas del producto, se ha creado una bolsa de liquidez permanente, ya que el plazo ilimitado del producto vinculado a los fondos de inversión sirve para compensar los reembolsos mediante nuevas suscripciones. Para maximizar el rendimiento, una vez que los préstamos son reembolsados por las empresas, se reinvierten automáticamente en el fondo y los intereses pagados mediante cupones por las empresas también se reinvierten. El objetivo de este mecanismo es lograr una rentabilidad media superior al doble del rendimiento anual del fondo en euros», concluye Roger Caniard, director financiero del Grupo MACSF.

ODDO BHF integra los criterios ESG en su gama de fondos Polaris

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Pixabay CC0 Public Domain. La gama de fondos ODDO BHF Polaris pasa a integrar criterios ESG

La gama de fondos Polaris de ODDO BHF AM, gestionados en Fráncfort por un equipo estable desde 2005, integra de manera oficial los criterios ESG en su proceso de inversión, según ha explicado la gestora. La gama está formada por cuatro fondos diversificados y con perfiles de riesgo adaptados a los diferentes tipos de inversores.

En este sentido,  los fondos invierte fundamentalmente en valores de renta variable y renta fija internacionales cotizados, seleccionados por su solidez y la calidad de sus fundamentales. Con un total de 3.000 millones de euros en activos gestionados (a 31 de marzo de 2021), cuenta con un historial de rentabilidad de 15 años, prueba de la valía del proceso de selección de valores que, según los analistas de la firma, constituye el pilar de la generación de alfa.

Con una calificación de sostenibilidad de Morningstar de 4 o 5 globos, ODDO BHF Polaris Moderate, ODDO BHF Polaris Balanced, ODDO BHF Polaris Dynamic y ODDO BHF Polaris Flexible excluyen más del 20% de su universo de inversión (el índice MSCI ACWI) de acuerdo con estrictos criterios ESG. Además, al menos el 90% de los valores de la cartera están calificados según criterios extrafinancieros. 

En sintonía con la política de inversión sostenible de la entidad, los cuatro fondos excluyen también a las empresas que no cumplen los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, así como las empresas con menor calificación de la escala MSCI, pues los gestores tienen como objetivo obtener una calificación «A». Para garantizar la trayectoria ESG a seguir por los fondos, los gestores dialogan de forma constante con las empresas de la cartera.

“Creemos que las empresas bien gestionadas y que cuentan con prácticas responsables pueden registrar rentabilidades superiores a largo plazo”, declara el profesor y Dr. Jan Viebig, director de inversiones (CIO) de ODDO BHF AG, responsable de la gestión de ODDO BHF TRUST y responsable de la gama de fondos Polaris.

“Estamos convencidos de que la consideración de criterios ESG en un proceso de inversión genera valor para nuestros clientes. El 52% de nuestros activos en fondos abiertos tiene ya en cuenta criterios de este tipo en ODDO BHF AM.”, añade Martina Macpherson, responsable de la estrategia ESG para gestión de activos y capital riesgo (private equity) de ODDO BHF AM.

En marzo, el 40% de los flujos del universo de renta variable entró en ETFs

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Pixabay CC0 Public Domain. El cambio normativo estimulará la demanda de ELTIFs

Lyxor ETF hace balance de marzo y señala una conclusión clara: fue un mes récord para la renta variable. Según indica en su último informe Money Monitor, firmado por Vincent Denoiseux, Head of ETF Research and Solutions en Lyxor, los flujos a ETFs alcanzaron los 16.800 millones de euros, registrándose salidas por valor de 2.100 millones de euros en los ETFs de renta fija, mientras que ETFs de renta variable lograron entradas por valor de 18.900 millones de euros. 

En concreto, fue un mes récord para los ETF de renta variable tras acumular estos 18.900 millones de euros en entradas, lo que representa más del 40% de los flujos totales, que ascendieron a 45.400 millones de euros, cosechados por los fondos y ETFs de renta variable en conjunto. 

“Los ETFs y los fondos de renta variable registraron entradas de capitales por valor de 45.400 millones de euros, de los cuales, 26.500 millones de euros fueron acumulados por fondos y 18.900 millones de euros, por ETFs. Los inversores apostaron ampliamente por las exposiciones a renta variable mundial, valores financieros mundiales y títulos value estadounidenses”, señala el último informe de Lyxor ETF.

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El otro lado de esta moneda fue el comportamiento de la renta fija. “En un entorno caracterizado por la subida de los tipos de interés, los ETFs y los fondos de renta fija sumaron tan solo 9.000 millones de euros en flujos netos de activos: los fondos de tipo abierto cosecharon 11.100 millones de euros, mientras que los ETFs acusaron salidas por valor de 2.100 millones de euros, dado que los inversores mostraron preferencia por las exposiciones diversificadas”, apunta el documento.

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El informe mensual de Lyxor ETF también ahonda en otras tendencias en el universo de los ETFs. Por ejemplo, destaca que los ETFs ASG prosiguieron su sólida tendencia, al acumular 7.300 millones de euros. Según indica en sus conclusiones, desde principios de año, los ETF ASG han acaparado 28.600 millones de euros, lo que supone el 57% de los flujos netos en los ETFs europeos, una cifra que cuadruplica el nivel registrado durante el mismo periodo del año pasado (flujos por valor de 6.200 millones de euros de enero a marzo de 2020).

Otra de las estrategias con más éxito durante marzo fueron los ETFs Smart Beta, que recibieron flujos por valor de 6.900 millones de euros. En concreto, destacan las estrategias value y equal-weighted, “ya que los inversores se esforzaron por diversificar el riesgo de concentración entre los sectores más rentables, como la tecnología”, apuntan desde Lyxor ETF.

Por último, sus datos muestran una rotación hacia el value. “El favorable entorno económico ha alentado a los inversores a dar un mayor privilegio a los activos cíclicos que se vieron vapuleados en el punto álgido de la crisis. Las exposiciones orientadas al estilo value, como los ETFs Value, o determinados sectores, como la energía y las finanzas, cosecharon crecientes flujos en los seis últimos meses, con cerca de 21.000 millones de euros flujos de activos netos durante el periodo”, explican. 

Aunque las estrategias value no han mostrado un buen comportamiento en los últimos años, la recuperación de la actividad se ha traducido en una robusta rentabilidad superior de los títulos value en el conjunto de las regiones frente a sus respectivos índices de referencia,

BICE Inversiones distribuye en Chile un ETF de VanEck que invierte en la industria agrícola

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Pixabay CC0 Public Domain. Amundi lanza un nuevo ETF de renta variable libre de combustibles fósiles con exposición a los mercados emergentes asiáticos

BICE Inversiones ha comenzado a distribuir entre su base de clientes, el ETF Fondo VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO) que invierte en empresa cuyos ingresos provengan al menos en un 50% de la industria agrícola.

El fondo está registrado en la Bolsa de Comercio de Santiago, está dirigido a todo tipo de inversionistas y es el único fondo líquido que distribuye BICE de esta industria.

Tendencias demográficas, poder adquisitivo y desafíos medioambientales

El fondo ha tenido un comportamiento muy favorable en 2020 (72,95% frente S&P500 53,72%) y en los primeros meses de 2021 (12,89% frente a 6,2% del índice). En concreto, la cartera del fondo esta invertida en empresas que obtengan al menos el 50% de sus ingresos en agroindustrias y los sectores que han contribuido a su desempeño son: Industrial, con empresas como Deere & Co; en Salud, empresas como Zoetis y Bayer; y Materiales Básicos con empresas como Nutrien.

Sin embargo, a pesar de los factores coyunturales que aumentan el atractivo del sector, tales como la pandemia y una mayor inflación, desde BICE Inversiones se muestran convencidos de las perspectivas positivas de la industria en el largo plazo debido a tendencias demográficas, un aumento del poder adquisitivo y los desafíos medioambientales.

“Las tendencias demográficas ameritan una mayor eficiencia en la producción de alimentos, al mismo tiempo que preservar la calidad de los mismos. Sumemos además que el desarrollo de las economías deriva en un aumento del poder adquisitivo de los hogares, lo que permite ampliar la dieta hacia productos de mejor contenido nutricional. Por último, se agrega el cambio climático, lo que supone un desafío para el rendimiento de los cultivos y resistencia ante los constantes cambios del clima. En este sentido, se observa que las empresas en el negocio agroindustrial tienen desafíos relevantes, además de un potencial de crecimiento interesante en el largo plazo”, declaran.

Protección contra la inflación

Por otro lado. y si las presiones inflacionarias aparecen en escena, desde BICE Inversiones opinan que “es probable que la agroindustria continúe creciendo y sirva como un hedge a la inflación”, debido a la subida de los precios de los commodities. ”Este tipo de inversiones ha actuado como un seguro contra el riesgo de mayor inflación, ya que los productos elaborados en estas industrias también han tenido alzas en sus precios. En lo que llevamos de año hemos visto mucho interés y se aprecia en los 200 millones de dólares de flujos en el VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO).”, concluyen

Mercer se propone alcanzar cero emisiones netas de carbono en 2050 como parte de su estrategia global de inversiones sostenibles

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Pixabay CC0 Public Domain. Mercer se propone alcanzar cero emisiones netas de carbono en 2050

En coherencia con su objetivo de situar la sostenibilidad en el centro de su estrategia de inversión, Mercer se ha comprometido a lograr el objetivo de alcanzar cero emisiones netas de carbono para 2050 para todos sus clientes con gestión discrecional de carteras en Reino Unido, Europa y Asia, así como para la mayoría de sus fondos multiclientes y multiactivos radicados en Irlanda. En total, la cifra representa unos 36.700 millones de euros en activos gestionados durante 2020. 

En 2030 Mercer espera haber reducido un 45% las emisiones de carbono relacionadas con la cartera de inversión, en referencia a los niveles de 2019. Este compromiso está alineado con el objetivo de limitar el calentamiento global a 1,5 grados centígrados planteado por el Acuerdo de París. «Estamos comprometidos con inversiones que apuestan por un escenario que limita el aumento de temperaturas en 1,5 grados”, explica Cristina San Juan, socia y directora de Mercer Investments.

“Además, existe una creciente demanda, tanto por parte de los responsables de planes de pensiones como del conjunto de los clientes, en favor de las inversiones sostenibles que contengan un enfoque riguroso y medible en cambio climático. Gracias al trabajo que llevamos haciendo en todas las clases de activos, estamos convencidos de que podremos reducir las emisiones relacionadas con nuestros fondos a la vez que seremos capaces de cumplir con nuestros objetivos de inversión», agrega.

Bajo el Plan de Transición Climática de Mercer, la compañía trabajará en estrecha colaboración con sus responsables de inversiones para identificar y gestionar un plan por etapas de reducción de emisiones, supervisar las asignaciones de carteras a inversiones sostenibles y favorecer una mayor capacidad de transición en todos los fondos.

“Utilizando la herramienta Analytics for Climate Transition (ACT) creada por Mercer en 2020, ayudamos a posicionar mejor las carteras hacia las inversiones sostenibles. Con ella identificamos las inversiones que involucran mayores o menores emisiones de carbono para establecer el nivel de riesgo de cada cartera y comprometernos con aquellas compañías que más contribuyen a lograr nuestro objetivo de cero emisiones netas», apunta Cristina San Juan.

Mercer medirá de forma anual el grado de cumplimiento para garantizar en última instancia  el cumplimiento de este objetivo.

El proyecto de impuesto a las grandes fortunas chilenas avanza en la Comisión de Constitución

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La Comisión de Constitución chilena aprobó este miércoles 14 de abril la nueva redacción de un texto sobre la iniciativa que establece el impuesto sobre el patrimonio neto y la eliminación de ciertas exenciones tributarias. El proyecto fue promovido por la oposición, concretamente por los diputados Camila Vallejo (Partido Comunista) y Matías Walker (Partido Demócrata Cristiano).

Los promotores del cambio legislativo estiman que las nuevas medidas podrían generar un aumento en la recaudación de 6.700 -7.200 de dólares (5.000-5.500 grandes fortunas+ 1.700 resto de medidas). Estos ingresos adicionales serán destinados a financiar medidas de apoyo a los hogares derivados de la emergencia sanitaria. Los diputados seguirán con esta votación la próxima semana.

Impuesto del 2,5% para patrimonios netos por encima de 22 millones de dólares

El nuevo articulado establece que será gravado con un impuesto (2,5%) el patrimonio neto, y por una sola vez, de aquellas personas naturales que, al 31 de diciembre de 2020, tengan domicilio o residencia en Chile y cuya valoración sea superior al equivalente, en pesos chilenos, a 22 millones de dólares americanos. El impuesto será aplicado sobre aquella parte del patrimonio neto que exceda la suma equivalente.

Se entenderá como patrimonio neto la totalidad de los bienes, derechos, valores y/o beneficios que conforman su activo, ubicados en Chile o el exterior, deducidas las deudas u obligaciones fehacientemente acreditadas, contraídas para su adquisición. Se excluye el valor del inmueble que sirva como primera residencia.

Eliminación temporal de ganancias de capital

Otro cambio aprobado es suspender durante 2021 y 2022 beneficios tributarios de la ley de impuesto a la renta y exenciones del impuesto de primera categoría. En concreto, se proponer eliminar las exenciones en las ganancias de capital en la venta de acciones de alta capitalización bursátil, así como el retiro de los fondos de inversión privados (FIP) que serán contribuyentes del impuesto en primera categoría.

Aumento temporal del impuesto a las mega empresas

Asimismo, otro cambio propuesto es el aumento transitorio a un 30%, frente al 27% actual, la tasa del Impuesto de Primera Categoría entre 2021 y 2022 para las mega empresas, cuyo promedio de ingresos brutos sea superior a un millón de UF (41,9 millones de dólares), considerando los tres ejercicios anteriores a la fecha de publicación de la reforma.

Kandor Global se asocia con Summit Financial Holdings y Merchant Investment Management

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Kandor Global Advisors, un RIA que atiende clientes de alto patrimonio en todo  el mundo, se lanza en asociación con Summit Financial Holdings y Merchant Investment Management a través de Summit Growth Partners. 

Con sede en Miami, el RIA recién lanzado, con 450 millones de dólares de AUM y asesoría, brinda soluciones de asesoría de inversiones, reportes personalizados y gestiona la planificación fiscal y patrimonial para sus clientes internacionales o con domicilio en EE.UU.  

“Mientras nos preparábamos para lanzar Kandor Global, queríamos establecer una asociación en EE.UU. que permitiera el crecimiento y brindara acceso a asesores y recursos de alto nivel para los clientes; esto podemos hacerlo con la ayuda de Summit Financial y Merchant”, dijo Guillermo Vernet, CEO y fundador de Kandor Global. 

“Era  una prioridad ampliar la experiencia interna con el fin de prestar un servicio superior a nuestros  clientes”, agregó Vernet, con más de 30 años de experiencia trabajando en empresas como Insigneo, Compass Group y Chase Manhattan Bank. 

Por otra parte, el CEO de Summit Financial, Stan Gregor comentó que el entorno actual está impulsando a más asesores a pensar críticamente sobre su enfoque para hacer negocios. 

En ese sentido, “Guillermo vio la oportunidad de  mejorar el servicio que Kandor Global brinda a los clientes y ofrecerles soluciones de calidad  que satisfagan sus necesidades únicas. Estamos entusiasmados de asociarnos con él y ayudar a Kandor Global a tener éxito en el entorno actual, expandiendo el negocio en todo el mundo a través de la incorporación de nuevos banqueros a la empresa, adquisiciones e inversiones selectivas minoritarias estratégicas”, agregó.  

Kandor Global tiene un equipo de 12 miembros, ubicados en cinco localidades diferentes, con el fin de abarcar América Latina y Europa; la mayoría son colaboradores desde hace varios años. 

Paola Bernal, CIO de Kandor, conoce a Guillermo Vernet desde 2004 y trabajó con él en Insigneo y Compass Group, continúa trabajando de la mano con los clientes en el lado de inversiones. Kandor Global utiliza un enfoque de arquitectura abierta, buscando siempre a  los mejores gestores del mercado. 
 

BrightGate Capital alcanza un acuerdo con la gestora Eastspring Investments para la distribución de sus fondos en el mercado ibérico

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CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Xavier68. mapa

BrightGate Capital, SGIIC ha alcanzado un acuerdo de distribución con la gestora Eastspring Investments para la distribución de sus fondos en el mercado ibérico.

Eastspring Investments es una gestora que pertenece a Prudential Plc. Basada en Singapur, está especializada en Asia y gestiona actualmente 248.000 millones de dólares (con datos de diciembre de 2020) para inversores institucionales y privados de todo el mundo. A pesar de su tamaño como gestora, Eastspring no ha perdido ni un ápice del carácter especialista con el que nació, hace ya más de 25 años.

«El continente asiático es amplio y las oportunidades de inversión que ofrece son extensas y diversas. Pero para navegar con éxito en los mercados asiáticos se hace necesario tener un profundo conocimiento de las distintas culturas que lo conforman, sus aspectos socioeconómicos, la idiosincrasia regional, e incluso su historia», explcian desde BrightGate.

Desde 1994, Eastspring Investments ha desarrollado una gran presencia local en Asia, que incluye 11 oficinas y un equipo multicultural y altamente cualificado de más de 300 profesionales de la inversión. Como resultado, es, a fecha de hoy, una de las franquicias de inversión más reconocidas y valoradas de todo Asia, como demuestra una larga lista de reconocimientos y premios.

La sicav Eastspring Investments (Lux) cuenta con una amplia gama de estrategias de renta fija, renta variable, multiactivo o alternativas, con enfoques Asset Allocation, Dinámicas, Low Vol, Multi Factor, Income, regional o fondos país, muchas de las cuales cuentan con las mejores calificaciones de las más prestigiosas casas de análisis.

Destacan sus fondos Asian Local Bond Fund, Asian Bond Fund, Global Emerging Markets Bond Fund, Asian Equity Income Fund, Asian Low Volatility Equity Fund, Japan Dynamic Fund o China A Shares Growth Fund, entre otros. También cuenta con estrategias de carácter ESG.

Como peculiaridad adicional, la sicav de Eastspring dispone de algunas estrategias destacadas fuera del ámbito asiático. Es el caso de la renta fija estadounidense, donde de la mano de PPMA America (su homóloga americana dentro del grupo Prudential), ofrece las estrategias US Corporate Bond Fund, US Investment Grade Bond Fund o US High Investment Grade Bond Fund.

East Spring Investments, sicav luxemburguesa, que alberga las estrategias UCITS de Eastspring, está registrada en España y está accesible a través de la plataforma de Allfunds Bank.

Bankinter y Plenium Partners acuerdan la venta del fondo de energías renovables Helia I al grupo canadiense Northland Power Inc. por cerca de 1.100 millones de euros

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Bankinter, a través de Bankinter Investment, y Plenium Partners han acordado con la compañía de energías renovables canadiense Northland Power Inc. la venta de los activos de Helia I, el primer fondo de capital riesgo que en 2017 lanzaron conjuntamente el banco y Plenium para invertir en activos de energías renovables. El valor de la cartera se sitúa en 1.061 millones de euros de valor empresarial (incluyendo deuda financiera) y 345 millones de euros de precio de compra por un total de 33 activos operativos en España con una capacidad instalada de 540 MW.

La venta está sujeta a la recepción de las preceptivas autorizaciones regulatorias y las condiciones habituales de cierre de una operación de estas características, con lo que su ejecución se prevé para el tercer trimestre del año. Por otro lado, la cartera se desglosa en 424 MW en proyectos operativos de energía eólica, 66 MW de energía fotovoltaica y 50 MW de energía solar.

El acuerdo llega tras un largo periodo de negociaciones después de que el Comité de Supervisión de Helia Renovables I decidiera, en el tercer trimestre de 2020, entrar a analizar las diversas indicaciones de interés que había recibido por los activos del fondo por parte de diversos inversores internacionales tanto financieros como industriales.

Cabe destacar que finalmente se ha optado por vender a un inversor industrial de primer nivel internacional. Northland Power es un productor global de energía enfocado en el proceso de transición energética hacia fuentes de energía limpia mediante la producción de electricidad a partir de recursos renovables. Fundada en 1987, Northland posee una extensa trayectoria en el desarrollo, construcción, propiedad y operación de activos de infraestructura en energía limpia y ecológica, además de ser un líder mundial en energía eólica marina. Adicionalmente, Northland posee y gestiona una plataforma de generación diversificada que incluye energías renovables terrestres, energía solar y gas natural eficiente, además del suministro de energía a través de una empresa de servicios públicos regulada.

Con sede en Toronto, Canadá y con oficinas globales en ocho países, Northland posee o tiene interés económico sobre 2,7 GW (2,3 GW netos) de capacidad de generación operativa, además de una importante cartera de oportunidades de desarrollo que implica un potencial de entre 4 y 5 GW de capacidad adicional. Las acciones ordinarias y preferentes de Northland (NPI, NPI.PR.A, NPI.PR.B y NPI.PR.C) cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto desde el año 1997.

Venta de la cartera de activos por parte de Helia I

La decisión de enajenación de los activos se sustenta en el objetivo de Bankinter y Plenium de maximizar el rendimiento de la inversión de los partícipes de Helia I. Los socios del proyecto lanzaron en 2017, tras un profundo y extenso periodo previo de análisis, este fondo de capital riesgo para invertir en activos de energías renovables regulados adquiridos a precios atractivos. Gracias a la consolidación llevada a cabo a través de la compraventa de 33 centrales de generación eléctrica, a la estabilidad del nuevo marco regulatorio, las ganancias de eficiencia en operación y mantenimiento de los activos y a la implicación de los equipos internos de Bankinter y Plenium, en el entorno actual, estos activos han visto incrementada su valoración inicial significativamente, lo que ha supuesto una oportunidad de optimizar la inversión realizada resultando en importantes plusvalías para el Fondo y sus partícipes.

Bankinter quiere destacar una vez más el éxito de la asociación con Plenium Partners. La profesionalidad, dedicación, alineamiento con la estrategia de inversión y defensa de los intereses de los inversores, y amplio y profundo conocimiento del sector energético, especialmente en el ámbito de las renovables, han sido, sin duda, claves para lograr un resultado tan satisfactorio en Helia I.

Continuación de la estrategia en inversión alternativa

La venta no altera la estrategia que desarrolla Bankinter en inversión alternativa a través de Bankinter Investment con el fin de ofrecer oportunidades de inversión atractivas a los clientes de banca privada del banco, privados e institucionales españoles, en una actividad en la que la entidad es un referente en el sector. De este modo, Bankinter Investment proseguirá con el desarrollo y lanzamiento de vehículos de inversión alternativa, como es el caso de las restantes ediciones del fondo Helia, entre ellas, Helia IV, que está, en este momento, en periodo de inversión.

Bankinter Investment, el área de banca de inversión del banco, ha impulsado en los últimos cuatro años una plataforma de inversión alternativa de referencia en España, tras lanzar 14 vehículos de inversión de la mano de socios-gestores expertos en sectores tan diversos como el hotelero, energías renovables, residencias de estudiantes, infraestructuras, superficies comerciales, private equity y venture capital.

Bankinter ha logrado captar con dichos vehículos más de 2.300 millones de euros de capital de clientes de banca privada e institucionales españoles que, con el efecto del apalancamiento, tiene actualmente un volumen de activos bajo gestión próximo a los 4.400 millones de euros.

Una amplia lista de vehículos de inversión alternativa

Además del fondo Helia Renovables en sus cuatro ediciones, Bankinter Investment ha lanzado los siguientes vehículos de inversión alternativa: la socimi Ores, junto a su versión para el mercado portugués (Ores Portugal), centrada en la adquisición y gestión de activos inmobiliarios de tipo comercial y que cotiza en el MAB desde 2017; la socimi Atom, de inversión en activos hoteleros, que cotiza desde 2018 en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB); el fondo de capital riesgo VStudent Aulis, desde 2018, que tiene su foco en las oportunidades de adquisición de suelo, para su posterior desarrollo y gestión, en el segmento de residencias de estudiantes; el fondo Titán, desde 2019, que invierte, en directo, en infraestructuras europeas; MVB Fund, desde 2019, un fondo de fondos que invierte en las compañías tecnológicas de Silicon Valley con mayor potencial y en el que Bankinter tiene como socio al emprendedor e inversor en nuevas tecnologías Martin Varsavsky; el fondo RheaSecondaries lanzado a finales de 2020, que invierte, en formato de fondo de fondos, en el sector del capital riesgo europeo mediante la adquisición principalmente, de participaciones ya existentes en otros fondos.

Y también, operaciones singulares en el sector inmobiliario a través de adquisiciones de activos trofeo como el edificio de Plaza Cataluña 23 (Barcelona), y los locales comerciales situados en calle Serrano 53 y en la Puerta del Sol 11, ambos en Madrid.