El 85% de las pruebas con IA fracasan y es importante analizar por qué

  |   Por  |  0 Comentarios

Fracaso en pruebas de IA
Wikimedia Commons

Un tráiler de película genera emociones y expectativas, pero la verdadera magia ocurre con la película completa. En el ámbito empresarial, las pruebas de concepto (PoC) en Inteligencia Artificial (IA) funcionan como ese tráiler prometedor, diseñadas para validar la viabilidad técnica y el potencial de negocio de una idea. Sin embargo, muchas empresas se quedan atrapadas en esta etapa inicial, constatan los consultores de la firma PwC. 

Según un artículo de Gartner publicado este año, el 85% de los proyectos de IA no logran superar esta fase, resultando en recursos desperdiciados y oportunidades perdidas. Este fenómeno pone en evidencia la necesidad de una estrategia clara para llevar estas iniciativas al siguiente nivel.

¿Por qué los PoC se estancan?

El fracaso de muchos PoC se debe a una combinación de factores. La falta de un retorno de inversión (RoI) claro suele ser una de las principales barreras: sin un plan sólido que demuestre el valor económico del proyecto, es difícil justificar su continuidad. Por otro lado, las expectativas irreales en torno a la IA, como la creencia de que ofrecerá resultados inmediatos y revolucionarios, generan frustración cuando los avances son graduales. También es común que los proyectos carezcan de apoyo ejecutivo, lo que impide que se les asignen los recursos necesarios para avanzar. Además, los problemas de escalabilidad y la falta de personal capacitado suelen paralizar los esfuerzos, al igual que las dificultades para integrar las soluciones con los sistemas y procesos existentes.

Lecciones de casos reales

Un ejemplo claro de los riesgos en la etapa de PoC es el caso de Amazon en 2018. La empresa desarrolló una herramienta de reclutamiento basada en IA para automatizar la selección de personal, pero descubrió que el sistema presentaba sesgos de género, favoreciendo a hombres sobre mujeres. Este problema, derivado de datos históricos sesgados, impidió que el proyecto avanzara más allá de la fase de prueba, lo que llevó a su eventual cancelación. Este caso, documentado por el MIT Technology Review, destaca la importancia de contar con datos equilibrados y estrategias que mitiguen sesgos desde el inicio.

“Para que una iniciativa de IA tenga éxito, es fundamental adoptar un enfoque holístico que considere todos los elementos del ecosistema empresarial. Esto incluye involucrar a los equipos desde el principio, capacitarlos y fomentar su participación para garantizar la adopción de las soluciones. También es clave adaptar los procesos empresariales para maximizar el valor de la tecnología, ya que la implementación de IA no puede ocurrir en un vacío. Asimismo, es esencial promover un cambio cultural que fomente la innovación y reduzca las resistencias internas, mientras se garantiza una gestión adecuada de los datos, enfocándose en su calidad, accesibilidad y gestión”, comenta Juan Segura, Senior Manager de PwC Argentina de la práctica de Innovación Digital.

Antes, durante y después del PoC

La planificación es clave antes de iniciar un PoC. Definir un caso de uso claro, alinear los objetivos con las prioridades estratégicas del negocio y obtener el compromiso de los stakeholders, son pasos esenciales para maximizar las posibilidades de éxito. Durante esta etapa, es importante documentar beneficios tangibles, involucrar a los usuarios finales y evaluar continuamente los riesgos. Una vez concluida, la evaluación del PoC debe considerar tanto la viabilidad técnica como económica, asegurando que exista un plan detallado para escalar la solución en un entorno productivo.

“Los PoC son el comienzo de una transformación empresarial basada en IA, pero no deben ser el final. Tal como un buen tráiler es solo el inicio de una gran película, estas iniciativas deben convertirse en herramientas completas que impulsen cambios reales. Con una visión estratégica y un enfoque integral, las empresas pueden asegurar que su inversión en IA no solo cumpla con sus promesas, sino que genere resultados concretos y duraderos”, concluye Segura.

La Fed recorta las tasas en un cuarto de punto

  |   Por  |  0 Comentarios

La Fed recorta tasas
CC-BY-SA-2.0, Flickr(Wayne Hsieh)

La Reserva Federal de Estados Unidos anunció su tercera bajada consecutiva de tasas este miércoles 18 de diciembre.

«En apoyo de sus objetivos, el Comité decidió reducir el rango objetivo para la tasa de los fondos federales en 1/4 de punto porcentual en un rango de 4,25 a 4,5%. Al considerar el alcance y el momento de los ajustes adicionales al rango objetivo para la tasa de los fondos federales, el Comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos», anunció el comunicado de la Fed.

«El Comité seguirá reduciendo sus tenencias de títulos del Tesoro y de deuda de agencias y títulos respaldados por hipotecas de agencias. El Comité está firmemente comprometido a apoyar el máximo nivel de empleo y a hacer que la inflación vuelva a su objetivo del 2%», añadió la nota.

Según la Fed, los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. Desde principios de año, las condiciones del mercado laboral en general se han relajado y la tasa de desempleo ha aumentado, pero sigue siendo baja. La inflación ha avanzado hacia el objetivo del 2% del Comité, pero sigue siendo algo elevada.

El Comité busca alcanzar el máximo nivel de empleo e inflación a una tasa del 2% en el largo plazo. El Comité considera que los riesgos para alcanzar sus objetivos de empleo e inflación están aproximadamente equilibrados. Las perspectivas económicas son inciertas y el Comité está atento a los riesgos para ambos lados de su doble mandato.

Al evaluar la postura adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá de cerca las implicaciones de la información que reciba para las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas inflacionarias, y los acontecimientos financieros e internacionales.

El S&P 500 y el Nasdaq pueden seguir en máximos en 2025 por 4 razones

  |   Por  |  0 Comentarios

S&P 500 y Nasdaq en máximos
CC-BY-SA-2.0, Flickr

El proveedor de ETP GraniteShares considera que el S&P 500 y el Nasdaq 100 pueden seguir alcanzando nuevos máximos en el próximo año. Eso incluye a las grandes empresas tecnológicas y a las Magnificent Seven que ya han estado liderando el camino.

Los analistas de la firma piensan que hay varios factores que podrían ver un fuerte crecimiento continuo en las acciones estadounidenses el próximo año: un posible aumento en la liquidez del mercado; un bajo riesgo de recesión en EE. UU.; un mercado laboral ajustado y un fuerte gasto personal, y la continua revolución de la IA.

«El mercado de valores estadounidense ha sido amable con los inversores durante los últimos dos años, especialmente aquellos que han estado sobreponderados en tecnología, crecimiento y gran capitalización. Después de capear el ciclo de subida de tipos más agresivo de la historia por parte de la Reserva Federal, la inflación se ha normalizado en gran medida y la economía se ha mantenido resistente durante todo el proceso. Parecía poco probable al principio, pero es posible que la Reserva Federal haya logrado un aterrizaje suave después de todo», señala Will Rhind, fundador y director ejecutivo de GraniteShares.

“Las acciones estadounidenses van camino de su segundo año consecutivo de rentabilidades superiores al 20 %. En el último siglo, solo se han producido años consecutivos de rentabilidades superiores al 20 % un puñado de veces. Esta sería la primera vez en la década de 2000 en que esto sucediera. Somos optimistas de que 2025 puede ser otro año fuerte para las empresas tecnológicas y de gran capitalización estadounidenses”, añadió.

A continuación, se presentan cuatro de las principales narrativas que, según GraniteShares, podrían respaldar un mayor crecimiento sólido de las acciones estadounidenses en 2025: 

La liquidez favorece mayores ganancias para las acciones

Hay muchos casos en la historia reciente en los que los precios de los activos de riesgo han respondido positivamente a la liquidez adicional en el sistema. Más recientemente, fue el paquete de estímulo COVID de un billón de dólares del gobierno lo que ayudó a elevar el S&P 500 a un nuevo máximo histórico solo cinco meses después de que se desplomara más del 30%.

GraniteShares dice que es poco probable que volvamos a ver ese nivel de apoyo fiscal, pero cree que es más probable que aumente la liquidez. Si el presidente Trump sigue adelante con sus planes, que incluyen recortes de impuestos para hogares y corporaciones y desregulación junto con al menos un par de recortes de tasas más de la Reserva Federal en segundo plano, es probable que los consumidores y las empresas terminen con más efectivo en mano.

Después de que se aprobara la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos a fines de 2017, las ganancias corporativas del S&P 500 aumentaron más del 20% en 2018. GraniteShares dice que tendríamos que ver cómo sería un paquete de recortes de impuestos en 2025, pero dice que fácilmente podría ser el catalizador que impulse los precios de las acciones al alza.

La recesión no parece inminente

Desde hace tiempo se habla mucho de la amenaza de una recesión. Si bien hay algunas señales de advertencia que podrían verse como negativas, GraniteShares afirma que no vemos una economía estadounidense con un alto riesgo de recesión en el futuro cercano.

Si consideramos el crecimiento del PIB como nuestro barómetro de la salud económica, parece que la economía sigue funcionando bien. Dadas las tendencias actuales, GraniteShares no espera ver una economía que experimente una desaceleración significativa en el próximo año, especialmente si consideramos que la liquidez debería mejorar. Incluso si el crecimiento del PIB se desacelerara a una tasa anualizada del 2%, GraniteShares afirma que eso sería más que suficiente para crear la oportunidad para que las acciones generen más ganancias.

El mercado laboral está ajustado y el gasto personal es sólido

GraniteShares afirma que estos dos factores, que son muy influyentes a la hora de evaluar el estado de la economía, todavía tienen buena pinta. Hay muchas personas que necesitan trabajar en dos empleos para llegar a fin de mes y muchas están reduciendo su gasto discrecional para sobrevivir. Sin embargo, la perspectiva general sugiere que las condiciones siguen siendo positivas y que la base para el crecimiento futuro sigue siendo sólida.

El crecimiento de las nóminas no agrícolas definitivamente se está desacelerando, pero las sirenas de advertencia generalmente no suenan hasta que hay varios meses de crecimiento laboral negativo. Incluso en los últimos seis meses, que han presentado uno de los crecimientos más lentos desde la recesión de COVID, la economía todavía tiene un promedio de alrededor de 100.000 empleos agregados.

Lo mismo se aplica al gasto personal. Desde la recesión causada por la pandemia, solo ha habido tres meses en los que el gasto personal fue negativo mes a mes.

La revolución de la IA continúa

La inteligencia artificial ha sido el mayor avance tecnológico desde la llegada de Internet. El mundo ya ha experimentado cambios a gran escala en la forma en que compramos, creamos, nos comunicamos y aprendemos, todo gracias a la IA. Y todavía estamos en las primeras etapas de la revolución.

Muchas de las empresas más grandes del mundo están invirtiendo mucho en el desarrollo de sus propias soluciones, pero ya están viendo un gran crecimiento en sus negocios en la nube.

Desde una perspectiva de inversión, una de las características más atractivas de las acciones de los Siete Magníficos, que se convertirán en los pesos pesados ​​de la industria en este espacio, es que realmente no son tan caras. NVIDIA, que ha sido quizás la historia de mayor éxito de IA hasta la fecha, todavía cotiza a solo 32 veces las ganancias de los próximos 12 meses. Microsoft y Apple también cotizan aproximadamente a la misma valoración. Esto puede ser elevado según los estándares históricos, pero creemos que no está fuera de lugar dada la trayectoria de crecimiento potencial. Todavía hay muchas oportunidades en este espacio.

Will Rhind concluyó: «Nos sentimos optimistas sobre el mercado de valores en 2025. La inflación elevada, el impacto de una nueva administración presidencial y la geopolítica presentan comodines que no deben ignorarse, pero el contexto de un crecimiento económico saludable, un desempleo bajo y un consumidor resistente deberían crear un potencial alcista para las acciones».

Los fondos de activos tradicionales se reactivan en Chile y crecen un 15%

  |   Por  |  0 Comentarios

Fondos tradicionales en Chile
Pixabay CC0 Public Domain

Después de unos años de languidecer tras el acelerado crecimiento de los activos alternativos en la industria de fondos de inversión públicos en Chile, las estrategias de activos mobiliarios se sacudieron el letargo. Con cifras gremiales al tercer trimestre de este año, la expansión de estos vehículos casi cuatriplicó la de los fondos alternativos.

Los datos de la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi) muestran que los vehículos mobiliarios cerraron septiembre con un AUM colectivo de 120 millones de dólares. Esto representa una subida anual de 15,3%.

En contraste, la industria de activos alternativos –si bien mantiene su posición dominante en la esfera de fondos de inversión– vio un crecimiento más modesto en el tercer trimestre, de 4% interanual. Así, alcanzaron un AUM de 539 millones de dólares.

Estos resultados relativos cambian una tendencia que se venía observando desde períodos anteriores. “En este periodo se ve un mayor apetito por activos mobiliarios, a diferencia de años anteriores, explicado principalmente por el interés de los inversionistas en buscar retornos a plazos más cortos y con mayor liquidez”, explicó en la nota el presidente de la Acafi, Luis Alberto Letelier.

Con todo, el universo total de fondos de inversión públicos en Chile llegó a 39.567 millones de dólares (35,5 billones de pesos) al cierre del tercer trimestre, un período en que el tipo de cambio se mantuvo relativamente estable. Esto representa un aumento de 7% respecto a septiembre de 2023.

La deuda privada sigue encantando

Si bien los activos mobiliarios tuvieron un auge más marcado, el segmento de alternativos mantiene su dinamismo, siguiendo la tendencia de años pasados. Esto se nota en las nuevas estrategias que han entrado al sistema. Entre julio y septiembre se crearon 34 nuevos vehículos. Esto lleva la creación de estrategias en lo que va del año a 84 fondos, con un AUM total de 659 millones de dólares.

En esta variable, la corona no la pierden los activos alternativos. El 82% del patrimonio administrado por los nuevos fondos, muestran las cifras de la Acafi, está en estrategias de este tipo, principalmente en deuda privada.

“Este tipo de instrumentos ha captado el interés de los inversionistas al ser una atractiva herramienta de inversión en activos no tradicionales y con duraciones relativamente cortas. Lo anterior es muy relevante considerando el importante rol de financiamiento que estos vehículos significan para nuestra economía”, acotó Letelier en la nota de prensa.

En esa línea, el líder gremial indicó que el dinamismo que ha mostrado la categoría “confirma su potencial como una alternativa eficiente al momento de buscar acceso a recursos frescos para empresas y emprendimientos con proyectos innovadores”.

El 58% de los activos administrados por los 84 nuevos fondos está orientado a inversiones dentro de Chile, canalizando recursos hacia proyectos locales de alto impacto para el país, como la transición energética, el financiamiento a emprendedores y startups y la promoción del acceso a la vivienda, entre otros.

Sólo el 20% de los chilenos dice que vive “cómodamente” o “les va bien”

  |   Por  |  0 Comentarios

Calidad de vida en Chile
Pxhere

La última edición del Monitor del Costo de Vida, un estudio a través del cual Ipsos sondeó cómo se sienten las personas respecto a sus finanzas personales en 32 países del mundo, trajo conclusiones preocupantes para Chile. El estudio arrojó que sólo un quinto de los chilenos asegura vivir “cómodamente” o que tienen la sensación de que “les va bien”.

La firma de encuestas reveló que un 7% de las personas aseguró vivir “cómodamente”, mientras que otro 13% indicó que “le va bien”, respecto a su situación financiera personal, según detallaron a través de un comunicado.

En contraste, un 26% indicó que tiene lo suficiente para vivir, un 36% aseveró que “se le hace algo difícil” y un 16% que se las cosas se les hacen “muy difícil”. Es decir, más de la mitad –o 52%– de los encuestados del país andino tienen dificultades administrando sus finanzas.

Es más, en comparación con los otros países en que se realizó este estudio, Chile se encuentra cerca del final de la nómina. La nación andina tiene el cuarto porcentaje más bajo de encuestados que señalan que les va bien o viven cómodamente. Sólo supera a Perú (19%), Argentina (18%) y Turquía (17%).

Esta edición del estudio también incluyó, por primera vez, la percepción de los ciudadanos sobre su situación financiera en comparación con antes de la pandemia de COVID-19.

El punto de inflexión del COVID-19

Un 42% de los encuestados de Chile señaló que están peor ahora que antes de la pandemia, mientras que el 30% que señala estar mejor y uno de cada cuatro (24%) dice no estar ni mejor ni peor. Por otro lado, casi un tercio (35%) de los encuestados del país cree que la economía de Chile está en recesión. En cambio, un 37% no sabe y el 28% piensa que no.

Estos resultados ubican a Chile como el único país latinoamericano en que son más las personas que sienten que su situación es peor que antes de la pandemia, a pesar de que la economía de su país está bien. Una situación similar la viven países desarrollados como Estados Unidos, Canadá, Gran Bretaña, Francia e Italia.

En Argentina y Perú la percepción de más ciudadanos es que su situación no está mejor y la economía de su país tampoco. Por el contrario, en Brasil, Colombia y México la percepción predominante es que están mejor que antes de la pandemia y las finanzas de sus naciones en un buen pie.

“Existe un pesimismo generalizado en las expectativas inflacionarias futuras entre los chilenos, lo que influye en su percepción y comportamiento”, recalcó Nicolás Fritis, CEO de Ipsos en Chile, en la nota de prensa.

En esa línea, el ejecutivo aseguró: “La baja confianza como consumidores se traduce en decisiones financieras más cautelosas. Con restricciones presupuestarias, precios y tasas de interés altas, administrar el dinero se vuelve más desafiante. Más personas enfrentan dificultades para llegar a fin de mes, conscientes de que endeudarse es caro y que las expectativas de aumentos en sus ingresos futuros no son altas, dada la situación del empleo en el país”.

BTG Pactual amplía su portafolio internacional con productos de renta fija de Estados Unidos

  |   Por  |  0 Comentarios

BTG Pactual renta fija en EE. UU.
Foto cedida

BTG Pactual, el mayor banco de inversión de América Latina, está ampliando su plataforma de inversión internacional con el lanzamiento de nuevos productos de renta fija, según anunció en un comunicado.

A partir de diciembre de 2024, los clientes con cuentas en el extranjero tendrán acceso directo a los bonos del Tesoro estadounidense y a los bonos corporativos negociados en Estados Unidos, reforzando la gama de productos disponibles en la plataforma.

La nueva característica permitirá a los inversionistas acceder a títulos con una cantidad mínima de una unidad, equivalente a aproximadamente 1.000 dólares. El lanzamiento complementa la gama de productos actual de la plataforma, que ya incluye acciones, ETFs, ADRs, REITs y fondos mutuos.

Facilidad e integración internacional

Las Cuentas Internacionales BTG ofrecen servicios como el intercambio instantáneo 24 horas al día, 7 días a la semana, transferencias vía Wire y ACH, tarjeta de débito (física y virtual), así como asesoría personalizada.

Además, la plataforma permite transferencias de custodia de activos de otras instituciones a BTG Pactual, lo que garantiza una mayor comodidad y flexibilidad para los inversores.

Según Marcelo Flora, socio responsable de Plataformas Digitales de BTG Pactual, el lanzamiento refuerza la estrategia internacional del banco: “El lanzamiento de productos de renta fija representa un paso más en la estrategia de expandir nuestra plataforma internacional en EE.UU. BTG Pactual es referencia en inversiones en América Latina y nuestro objetivo es acompañar a nuestros clientes en su viaje de inversión y banca en el exterior con la misma excelencia reconocida en Brasil”.

Cuenta digital y acceso simplificado

Los clientes interesados ​​en acceder a los nuevos productos de renta fija pueden abrir sus cuentas internacionales directamente a través de la aplicación, simultáneamente con cuentas bancarias y de inversión en Brasil. No hay costos de apertura y los clientes pueden beneficiarse de exenciones de tarifas mensuales, de acuerdo con las reglas del producto.

BTG sigue afianzando su estrategia internacional, con más de 6.00o empleados trabajando en 10 países, incluidos Brasil, Estados Unidos, Portugal y España, destacaron en la nota.

Vanguard actualiza sus proyecciones de retorno a diez años, recomienda bonos y acciones globales

  |   Por  |  0 Comentarios

Proyecciones de retorno Vanguard
Pxhere

Tan simple como un recuadro: Vanguard publicó su análisis de mercado para 2025, en el que concluye que el entorno de tasas de interés altas ha llegado para quedarse, mientras la inflación mundial confluye en un 2%. Las acciones globales son ahora la principal baza de los portafolios para conseguir alfa.

La gestora señala que la inflación global ha disminuido marcadamente en los últimos dos años y ahora está cerca de alcanzar el objetivo del 2%. El camino hacia la desinflación ha sido desigual en los distintos países y regiones, y algunas economías mundiales importantes se han enfrentado a una desaceleración debido a la política monetaria. Estados Unidos es una excepción a esta regla, ya que ha experimentado una aceleración económica a pesar de la política monetaria restrictiva.

“Las fuerzas del lado de la oferta tienen el potencial de crear la mayor perturbación en el escenario de aterrizaje suave de la Reserva Federal”, dijo Joe Davis, economista jefe global y director global del Grupo de Estrategia de Inversión. “Independientemente de los escenarios de aterrizaje, el entorno de tasas de interés más altas durante más tiempo llegó para quedarse y tiene profundas implicaciones para los inversores a largo plazo”.

La era del dinero sólido continúa

Aunque los bancos centrales de todo el mundo están flexibilizando la política monetaria, la visión de Vanguard de que las tasas de política monetaria se establecerán en niveles más altos que en la década de 2010 sigue intacta. Este entorno establece las bases para rendimientos sólidos en efectivo y renta fija durante la próxima década.

La visión de la firma sobre las acciones es más cautelosa. Este tema estructural se mantiene incluso en un escenario en el que los bancos centrales reduzcan brevemente las tasas por debajo de la neutralidad para disipar la incertidumbre temporal sobre el crecimiento. La era del dinero sólido, caracterizada por tasas de interés reales positivas, continúa.

Según los investigadores de Vanguard, se pueden celebrar las tasas de interés más altas, a pesar de la volatilidad aumentada esperada, mientras el mercado se ajusta a esta nueva normalidad. Para un inversor a largo plazo y bien diversificado, las tasas más altas crean una base sólida para los rendimientos ajustados al riesgo en el futuro.

El largo plazo favorece la diversificación y los bonos

La renta fija seguirá desempeñando un papel importante como lastre en las carteras a largo plazo. El mayor riesgo a la baja para los bonos también se refiere a las acciones; es decir, un aumento de las tasas a largo plazo, debido a factores que podrían incluir el gasto deficitario fiscal continuo o la eliminación del apoyo de la oferta.

Según Vanguard, las valoraciones estadounidenses son elevadas, pero no tan exageradas como implican las métricas tradicionales. A pesar de las tasas de interés más altas, muchas grandes corporaciones se aislaron de una política monetaria más restrictiva al fijar costos de financiamiento bajos con anticipación. Y lo que es más importante, el mercado se ha concentrado cada vez más en sectores orientados al crecimiento, como la tecnología, que respaldan valoraciones más altas. Las valoraciones internacionales son más atractivas. Esto podría continuar ya que las acciones de las empresas ex-estadounidenses pueden estar más expuestas a los crecientes riesgos económicos y de política, agregan.

«El atractivo a largo plazo de los bonos continúa persistiendo en el entorno actual de tasas de interés», concluye Davis. «Creemos que los inversores a largo plazo seguirán beneficiándose de una cartera diversificada que consista en renta fija y acciones diversificadas globalmente», acota.

Ocorian refuerza su presencia en el mercado de fondos US Offshore con la compra de Edgepoint

  |   Por  |  0 Comentarios

Captura de Pantalla 2021-06-24 a la(s) 18
Pxhere. ,,

Ocorian, proveedor global en servicios financieros, ha adquirido el administrador de fondos con sede en EE. UU., EdgePoint Fund Services. EdgePoint brinda servicios de administración de fondos a administradores de fondos estadounidenses en los mercados privados.

El equipo de la firma de especialistas en contabilidad y servicios para inversores se unirá al negocio global de servicios para fondos de Ocorian, que comprende más de 500 expertos en servicios para fondos.

Chantal Free, directora ejecutiva de Ocorian, afirmó: “Estados Unidos es un mercado increíblemente importante para nuestros clientes, que cada vez recurren más a Ocorian para que los apoye con soluciones globales consistentes, dirigidas por expertos y basadas en tecnología en todo el mundo. Ocorian respalda a nuestros clientes gestores europeos, asiáticos y estadounidenses en todos los domicilios y la capacidad experta de EdgePoint nos ayudará a ampliar nuestra oferta a los gestores de fondos estadounidenses con administración de fondos onshore en Estados Unidos y complementará nuestras capacidades actuales en consultoría regulatoria y de cumplimiento y mercados de capitales. También nos ayudará a prestar servicios a nuestros clientes estadounidenses, europeos y asiáticos de forma global y constante”.

Yegor Lanovenko, codirector global de servicios de fondos en Ocorian, añadió: “El enfoque del equipo de EdgePoint para proporcionar servicios de fondos expertos, personalizados pero escalables para gestionar la complejidad operativa de los clientes está completamente alineado con nuestra propuesta de valor. Trabajando junto con el talentoso equipo de EdgePoint, podremos respaldar a los fondos estadounidenses con experiencia local al tiempo que aprovechamos nuestra capacidad global y la inversión en nuevos servicios y desarrollo de productos”.

David Lemon, fundador de EdgePoint, afirmó: “Estamos muy orgullosos de nuestro negocio y de las relaciones que hemos construido con nuestros clientes. Al asociarnos con Ocorian, EdgePoint podrá ampliar su oferta y, al mismo tiempo, mantener el alto nivel de servicio en el que confían nuestros clientes. Con los recursos y la infraestructura global de Ocorian, estamos mejor posicionados para respaldar las operaciones en expansión de nuestros clientes y satisfacer sus necesidades cambiantes. Ocorian comprende nuestro negocio, nuestros clientes y nuestras ambiciones, y está comprometido a conservar nuestra experiencia y cultura locales. Esta asociación mutuamente beneficiosa permitirá además a Ocorian ampliar su oferta a nuestro mercado local y, al mismo tiempo, mantener el mismo alto nivel de servicio que sus clientes esperan. Confiamos en que nuestros colegas de EdgePoint se beneficiarán al convertirse en parte de Ocorian y que esto representa un enorme beneficio para nuestros clientes”.

A medida que aumenta el uso de ETF, los asesores buscan un mayor respaldo de los productos

  |   Por  |  0 Comentarios

Uso de ETFs y asesoría

La industria de ETFs fue una de las más activas en el presente año, y eso representa cambios constantes en muchos sentidos.

Sucede que los asesores financieros esperan que sus asignaciones a fondos cotizados en bolsa (ETF) superen a los fondos mutuos en los próximos dos años.

A medida que los fondos cotizados en bolsa (ETF) se convierten en el vehículo de producto preferido en varias clases de activos, los asesores valoran la información competitiva sobre productos que reciben de sus conexiones con mayoristas, según el último informe de Cerulli Edge—The Americas Asset and Wealth Management Edition.

De esta manera, los asesores financieros estiman que, para 2026, una mayor parte de los activos de sus clientes se invertirán en ETF (25%) que en fondos mutuos (24%), lo que subraya la demanda de los gestores de patrimonio.

Los ETF han sido ampliamente adoptados por los canales de las casas de bolsa y los asesores de inversión registrados independientes (RIA), que en conjunto representan más de la mitad de los activos de ETF minoristas (54,6%).

A medida que la demanda de ETF continúa creciendo, los asesores recurren a los contactos con mayoristas (directamente o a través de sus oficinas centrales) para obtener información sobre productos y mayor apoyo. Casi la mitad (41%) de los asesores considera que la información sobre productos competitivos que ofrecen los mayoristas es muy valiosa, seguida del acceso a gestores de cartera o especialistas en productos (32%).

“Los asesores a menudo no tienen tiempo para realizar de forma independiente una investigación de productos consistente y exhaustiva, y los mayoristas pueden crear relaciones duraderas con los asesores al convertirse en una fuente de experiencia en productos”, afirma Daniil Shapiro, director en Cerulli.

“A medida que los ETF aumentan su popularidad en las nuevas clases de activos, los gestores de activos deberían invertir en especialistas en ETF para asegurarse de que proporcionen la experiencia en productos que los asesores esperan y valoran”, explicó.

La investigación de Cerulli concluye que los asesores también valoran mucho los materiales educativos o de marketing aprobados por los clientes (37%).

Los gestores de activos ofrecen formación sobre ETF a través de sus equipos mayoristas y especialistas, y Cerulli recomienda a los asesores que aprovechen la información y la orientación sobre productos de su oficina central a medida que buscan ampliar el uso de ETF.

“Las asignaciones de los asesores a los ETF aumentan a medida que se sienten más cómodos con el producto y su uso en las distintas clases de activos, lo que se ve impulsado por una mayor educación sobre el producto”, afirma Shapiro.

“A medida que los asesores buscan formas nuevas e innovadoras de implementar el vehículo en diferentes clases de activos y estrategias, los gestores de activos tienen un papel importante que desempeñar en la adopción y la educación de los asesores sobre el vehículo”, concluyó.

El holding de las bolsas de Chile, Colombia y Perú aumentó sus ingresos en 15%

  |   Por  |  0 Comentarios

(cedida) nuam, matriz de las bolsas de Santiago, Lima y Colombia
Foto cedidanuam, matriz de las bolsas de Santiago, Lima y Colombia

A un año de que empezaron sus operaciones, nuam, el holding regional que agrupa a las principales bolsas de valores de Chile, Colombia y Perú –además de otras firmas afines– está sacando cuentas alegres, con crecimiento a dos dígitos.

Según señalaron a través de un comunicado, los ingresos del holding alcanzaron los 111,7 millones de dólares al tercer trimestre de 2024, lo que representa un crecimiento interanual de 15%.

Además, el Ebitda de la firma llegó a 50,4 millones de dólares, un 30% por encima del mismo período en 2023 y ubicando el margen Ebitda en 45% en septiembre. En la última línea, las utilidades aumentaron un 23% interanual, alcanzando los 30,7 millones de dólares y un margen neto de 27%.

“Estos resultados reflejan el sólido y consistente performance de nuam, cuyo crecimiento de ingresos estuvo impulsado por un desempeño orgánico del modelo de negocios diversificado de la compañía”, celebró Juan Pablo Córdoba, CEO del holding bursátil.

Con todo, nuam registró un aumento del 34% en los diferentes segmentos de emisiones y operaciones especiales al tercer trimestre del 2024, alcanzando los 10.000 millones de dólares. Se registraron 81 emisiones de deuda, 66 Follow-ons, 7 OPAs y 7 operaciones de recompras de acciones.

Desagregado por mercado

La capitalización bursátil del mercado integrado de nuam ascendió a los 343.000 millones de dólares, registrando un alza del 4% frente al mismo periodo del año anterior, cuando cerró en 331.000 millones de dólares. Entre tanto, el saldo de activos en custodia llegó a los 257.000 millones de dólares, creciendo un 9% frente al mismo período de 2023.

Por su parte, los ingresos acumulados por negociación en los mercados de renta variable, renta fija y derivados, en las tres bolsas –hoy filiales de nuam– llegaron a los 17,5 millones de dólares, es decir, un crecimiento del 14% frente al tercer trimestre de 2023. Este destacado desempeño obedeció al aumento en el volumen negociado de todos los activos, destacaron en la nota.

En el segmento de renta variable se evidenció un aumento interanual del 7% en el volumen transado, llegando hasta los 35.000 millones de dólares, y a las más de 9,5 millones de operaciones, con un alza del 18%.

Entre tanto, el mercado de renta fija registró un alza del 28% interanual en el volumen de negociación llegando a los 726.000 millones de dólares.

Por su parte, el mercado de derivados llegó a un volumen negociado interanual de 51.000 millones de dólares, creciendo un 78%. Al cierre del tercer trimestre se registraron 3,7 millones de contratos de derivados, alcanzando un crecimiento del 251%.

“Los proyectos del mercado único integrado de nuam van por buen camino y según lo previsto. Seguiremos trabajando de la mano de todos los participantes del mercado para fortalecer nuestras líneas de negocio en los tres países”, añadió Córdoba.