El objetivo (no garantizado) del fondo es obtener un crecimiento a largo plazo de la inversión por tipo de activo e inversión, a nivel global, así como tratar de ajustar el nivel de riesgo, dentro del objetivo prefijado. “Los tipos de interés actuales, cercanos a cero, hacen que se requiera cierta exposición a los activos de bolsa para incrementar el potencial de generar rentabilidades positivas en nuestra cartera de inversión. Sin embargo, la volatilidad e incertidumbre en los mercados han producido que el riesgo al invertir en renta variable se haya incrementado. El fondo MS Horizons Balanced 2027 es un fondo multiactivo que permite conjugar una mayor exposición a renta variable controlando al máximo la volatilidad de los mercados”, afirma Wolfgang Kania, responsable de Fondos de Inversión y Planes de Pensiones de Deutsche Bank España.
El MS Horizons Balanced 2027 utiliza una metodología con triple foco a la hora de invertir: asignación estratégica de activos, exhaustivo sistema de control del riesgo, así como gestión activa y flexible para adecuar la cartera a cada momento del mercado.
El equipo gestor cuenta con la dirección de Andrew Harmstone, uno de los gestores y directores más destacados de Morgan Stanley IM con más de 40 años de experiencia en la industria, que incluso ha formado parte de comisiones presidenciales analizando los mecanismos del mercado durante períodos como el crash de 1987.
El fondo, que tiene una exposición máxima a renta variable del 45% y una exposición máxima a renta fija de baja calidad crediticia del 25%, está dirigido a un inversor de perfil de riesgo moderado y cuenta con un objetivo de volatilidad anualizada de entre el 4% y el 8%.
El MS Horizons Balanced 2027, cuya política de inversión vence a mediados de 2027, está disponible en clase de acumulación y de distribución, con un objetivo (no garantizado) de dividendo anual del 2,25% sobre el valor liquidativo inicial del fondo que se pagará en julio de cada año y por primera vez en julio de 2022.
El período de comercialización del fondo MS Horizons Balanced 2027 se extenderá hasta el 27 de julio de 2021.
El objetivo, tanto de la integración de 360ºCorA como de la ampliación de la participación de Mapfre, es seguir consolidando Abante como la plataforma de asesoramiento financiero independiente líder en el mercado, con un modelo de verdad enfocado en el cliente y transformador de nuestra industria.
Tras la autorización de la CNMV, arranca el proceso de integración de 360ºCorA, que se completará en junio de 2022, cuando está previsto que los profesionales de 360ºCorA se incorporen al esquema de carrera profesional de Abante, si bien todos ellos prestarán sus servicios en el grupo desde la autorización. El equipo de 360ºCorA se trasladará en breve a las oficinas de Abante en Plaza de la Independencia 6.
Tras la integración, el grupo Abante gestiona 7.200 millones, que junto con el patrimonio asesorado asciende a 9.000 millones; cuenta con 9.000 clientes y tiene una plantilla de 240 profesionales.
Respecto a la ampliación de capital, en el acuerdo firmado entre Mapfre y Abante en 2019 se estipulaba un plazo de tres años para ejercer la opción de elevar la participación en un 10%, adicional, quedando tras los ajustes la participación de la aseguradora en el 18,77%. Esta opción se ha hecho efectiva de forma anticipada debido a la buena marcha de la alianza.
Los recursos aportados por la aseguradora a través de esta ampliación de capital se destinarán en su totalidad al desarrollo corporativo de Abante y a su crecimiento. En esta línea, Abante sigue abierta a integrar nuevos proyectos para seguir ganando escala.
De este mismo modo Carsten Hinner, que hace poco más de un año se incorporó a BNY Mellon Investment Management como responsable de relación con clientes, pasa a ser ventas.
Nieves tiene más de 13 años de experiencia en el sector financiero. Ha formado parte de Merian como sales manager y fue directora de BrightSphere con roles dentro del equipo de ventas y servicio al cliente.
Anteriormente había trabajado en BBVA con responsabilidades dentro del área de desarrollo de negocio, análisis de fondos y gestión de carteras.
Pixabay CC0 Public Domain. Incertidumbre y disparidad en los rendimientos de la renta varible, la historia que los mercados cuentan sobre el Brexit
Tras cinco años desde que saliera adelante la votación para que el Reino Unido dejase la Unión Europea, las gestoras reconocen que el impacto de este proceso y de la nueva realidad de la UE ha sido difícil de desagregar y leer en los mercados en comparación con otros eventos, como lo ha sido el COVID-19. De aquel junio de 2016 a este de 2021, queda comprendido un período de incertidumbre y disparidad entre la renta variable europea y británica, un contexto en el que el COVID-19 también impactó.
“Desde la finalización de la salida del Reino Unido de la UE en diciembre de 2020, los acuerdos comerciales entre la UE y el Reino Unido han tenido un comienzo accidentado. Es ampliamente conocido que las empresas han notado dificultades administrativas, aduaneras y los retrasos en las entregas, y estas barreras no arancelarias han repercutido en los flujos comerciales, sobre todo del Reino Unido a la UE. Algunas de las empresas con las que hablamos han notado estas dificultades, pero han tenido tiempo de preparar y gestionar sus inventarios y cadenas de suministro para hacer frente a estas fricciones”, señala Jonathan Allison, director de inversiones de Aberdeen Standard Investments.
Allison reconoce que, en los primeros días de negociación en 2021, tras la finalización del acuerdo de separación, se produjo una reacción positiva de los precios de las acciones en el Reino Unido, con el mercado respondiendo favorablemente al final de un largo período de incertidumbre.
Utilizando como indicador el comportamiento del Eurostoxx50 y del FTSE100 estos últimos años se observa una cierta disparidad en la evolución de los índices. Si tomamos como referencia la fecha del Brexit en 2016, la evolución de la renta variable europea respecto a la de Reino Unido ha sido un 23% superior. “Un inversor extranjero que ha invertido en el FTSE100 no sólo ha tenido en general una peor rentabilidad con respecto al Eurostoxx50, sino que también se ha visto penalizado por la depreciación de la libra. Tomando como referencia un horizonte temporal más a corto plazo desde enero de 2020, cuando se oficializó la salida del Reino Unido de la UE, es cierto que la renta variable europea lo ha hecho mejor en general que la del Reino Unido, pero pensamos que está más relacionado con el coronavirus y el fuerte impacto que ha tenido en UK respecto a otros países, tanto a nivel humano como a nivel económico, donde el sector servicios tiene un peso mayor que en otros países como Alemania”, afirma Jonathan Capelo, asesor patrimonial en Portocolom AV.
Según recuerda Simon Keane, especialista en renta variable de Schroders, cuando las negociaciones del Brexit llegaron a su desenlace a finales del año pasado, los inversores británicos percibieron que las perspectivas de su mercado nacional mejoraban. La Encuesta a Asesores Financieros del Reino Unido de Schroders 2020 reveló que el 40% de los encuestados pretendía aumentar las asignaciones a las acciones británicas durante los 12 meses siguientes. “Seis meses después, evitado un Brexit sin acuerdo y tras la eficiente distribución de las vacunas contra el COVID-19, parece que también los inversores internacionales están recuperando algo de interés. Las últimas encuestas de gestores de fondos globales de Bank of America (BofA) revelan que los encuestados están sobreponderados en acciones del Reino Unido por primera vez desde marzo de 2014”, explica Keane.
Sin embargo, apunta Keane, las acciones del Reino Unido ya habían quedado rezagadas con respecto a sus homólogas globales muchos años antes del COVID-19. “La certidumbre en torno al Brexit también ha sido un factor que ha contribuido a su rentabilidad relativamente sólida de los últimos tiempos. El acuerdo de separación alcanzado se ha considerado mejor que las normas y los aranceles por defecto de la Organización Mundial del Comercio. En lo que va de año, las acciones del Reino Unido se han revalorizado un 15,3% (rentabilidad total, en dólares estadounidenses), superando con creces a otras regiones importantes, como Europa, Estados Unidos, Japón y los mercados emergentes. Sin embargo, siguen sin despertar demasiado interés, con valoraciones relativas extremadamente bajas en un contexto histórico”, matiza.
Sue Noffke, responsable de la renta variable británica de Schroders, afirma: “Los importantes riesgos políticos y económicos percibidos por el Brexit hicieron que la rentabilidad total de las acciones británicas fuera inferior a la de sus homólogas internacionales, y la debilidad de la libra esterlina exacerbó este diferencial. Cinco años después de la decisión del Reino Unido de abandonar la UE, estos riesgos han disminuido. Sin embargo, la valoración del mercado bursátil británico sigue reflejando su anterior condición de no favorito. El mercado cotiza con un descuento del 40% respecto a sus homólogos mundiales, el nivel más bajo en 30 años. El gobierno británico se ha asegurado una amplia mayoría, mientras que la economía nacional ha capeado las tormentas del Brexit y de la pandemia del COVID-19 y está preparada para recuperarse con fuerza. El mercado de valores del Reino Unido tiene un gran porcentaje de empresas internacionales, así como firmas nacionales. Muchos valores han demostrado ser resistentes y están baratos en relación con sus pares internacionales, ofreciendo buenas perspectivas de crecimiento futuro. Los gestores activos están descubriendo que el mercado de valores del Reino Unido ofrece un amplio conjunto de atractivas oportunidades de inversión entre las que elegir».
Por último, desde Schroders añaden que se ha producido una reactivación de las fusiones y adquisiciones “internas” del Reino Unido por parte de compradores extranjeros en 2021. Esto quizás subraya el alcance de la oportunidad, que los inversores con mentalidad de largo plazo han observado desde hace tiempo.
Puntos aún calientes
En opinión de Ludovic Colin, gestor de Vontobel AM, se puede encontrar «prima del Brexit» en el mercado. “La libra esterlina está ligeramente infravalorada, el FTSE está ligeramente infravalorado frente a sus pares, y algunos diferenciales de crédito son ligeramente más amplios que sus equivalentes en la UE, por ejemplo. ¿Es esa prima lo suficientemente grande como para pagar los riesgos a largo plazo? Probablemente no. ¿Sigue habiendo una oportunidad a corto plazo? Probablemente sí”, explica Colin.
Ahora la tensión política sigue puesta en la frontera con Irlanda del Norte, una de las líneas rojas durante la mayor parte de la negociación. “El asunto que genera más presión es el de Irlanda del Norte, donde la decisión unilateral del Reino Unido de ampliar los periodos de gracia para los controles de las mercancías que cruzan entre Gran Bretaña e Irlanda del Norte no ha sentado demasiado bien a la UE, que argumenta que la decisión incumple los acuerdos comerciales posteriores al Brexit. Este puede seguir siendo el principal punto de conflicto a medio plazo, sobre todo si los problemas de seguridad y los trastornos económicos se intensifican”, añade Allison.
Después de estos cinco años, Capelo considera que tanto el Reino Unido como la UE se han visto penalizados por la inestabilidad política derivada del Brexit, “si bien es cierto que en el corto plazo el daño sufrido en estas dos economías ha tenido más que ver con la menor velocidad de recuperación económica y por la lentitud a la hora de aprobar medidas para paliar la crisis comparado con otras regiones como EE.UU. o China”.
En su opinión, “si sólo analizamos estas dos economías es un hecho que UK ha tenido un comportamiento peor que la UE aunque creemos que como en otras ocasiones y por reversión a la media las empresas del Reino Unido que han sido muy penalizadas estos últimos años y que han quedado rezagadas respecto a las empresas europeas podrían tener un mayor potencial de revalorización en el medio plazo”.
Pixabay CC0 Public Domain. Nace el primer ETF europeo que invierte en el sector de viajes
La plataforma HANetf ha anunciado el lanzamiento de un nuevo ETF europeo que invierte en aerolíneas, hoteles y cruceros, ofreciendo exposición al sector de viajes ahora que las economías se reabren tras la pandemia. El Airlines, Hotels and Cruise Lines UCITS ETF (LSE ticker: TRYP) cotizará en la Bolsa de Londres en junio de 2021 y tendrá pasaporte para su venta en toda Europa.
A raíz de la reactivación de las economías, las firmas de inversión ven en el sector de viajes y turismo una oportunidad de inversión. Como consecuencia de la pandemia, se estima que el gasto total mundial en viajes de ocio cayó un 50%, de 4.692 billones de dólares en 2019 a 2,373 billones en 2020. El gasto en viajes de negocios recibió un golpe aún mayor, cayendo un 52%, de 1,445 billones de dólares en 2019 a 694 mil millones en 2020.
Sin embargo, la situación podría darse la vuelta. Con el despliegue de las vacunas frente al COVID-19 y la relajación gradual de las restricciones a los movimientos públicos, se espera que el gasto mundial en viajes de ocio aumente un 45% en 2021, hasta los 3,45 billones de dólares . Se prevé que el gasto en viajes de negocios aumente un 21%, hasta los 842.000 millones de dólares en 2021 .
Según explican desde HANetf, los analistas prevén que el repunte del sector de los viajes podría estar impulsado por la rapidez y la extensión de la implantación de las vacunas, la demanda reprimida resultante de los viajes no realizados durante la pandemia, el crecimiento de la renta disponible y del ahorro, así como la magnitud y el ritmo de la recuperación económica mundial. “Estos aumentos siguen dejando el gasto en viajes de ocio y de negocios muy por debajo de su pico de 2019 y es probable que se necesiten varios años más para recuperar todo el terreno perdido”, matizan.
Teniendo presente la realidad que vive el sector de los viajes, el nuevo ETF intentará capturar las oportunidades de inversión siguiendo al índice Solactive Airlines, Hotels, Cruise Lines que logró un rendimiento total neto en el último año del 62,07%. “Lanzamos este ETF UCITS de aerolíneas, hoteles y líneas de cruceros para los inversores que desean una forma de negociar la recuperación del sector de los viajes en un único producto y estamos encantados de poder lanzar el TRYP en la Bolsa de Londres a finales de este mes”, ha indicado Hector McNeil, cofundador y codirector general de HANetf.
Según McNeil, este lanzamiento amplía su gama de ETFs y ETCs innovadores. “Estamos muy orgullosos de las muchas primicias que hemos traído al mercado europeo de ETFs, incluyendo el primer ETF espacial de Europa y el primer ETF de energía solar puro de Europa», ha añadido.
Pixabay CC0 Public Domain. Muzinich & Co. recibe las primeras aportaciones para su estrategia Aviation Senior Secured
Muzinich & Co. ha anunciado la puesta en marcha de su estrategia de inversión Aviation Senior Secured con un capital inicial de 300 millones de dólares. Según explica la firma, este vehículo de inversión en deuda senior ha generado interés entre los inversores institucionales europeos, que han aportado el capital, y su objetivo de captación total se sitúa en 1.500 millones de dólares.
La estrategia Aviation Senior Secured de Muzinich busca conseguir rentabilidades ajustadas al riesgo y rentas atractivas suministrando financiación para aviones a aerolíneas y empresas de leasing aéreo de todo el mundo. Muzinich & Co. actuará como captador (sourcer) y asesor de inversiones.
“Estamos muy satisfechos de que los inversores hayan elegido a Muzinich como su socio para invertir en financiación para el sector de la aviación gracias a nuestro enfoque de inversión centrado en la deuda corporativa y nuestras sólidas capacidades técnicas internas. Creemos en las rentabilidades ajustadas al riesgo a largo plazo que se pueden conseguir invirtiendo en deuda senior del sector de la aviación. Nuestro mensaje para los inversores que han entrado recientemente o están infraponderados en esta clase de activos es que la pandemia ha creado un punto de entrada muy atractivo que podría traducirse en mayores rentabilidades con aerolíneas y activos de alta calidad”, comenta Brian Lau, gestor del fondo.
Esta estrategia está dentro del negocio de Aviation Finance que Muzinich lanzó en 2020 y que, según explican, “se ha convertido en un actor destacado a la hora de proporcionar deuda y soluciones de leasing a las aerolíneas de todo el mundo”.
Muzinich es una gestora de activos independiente que se dirige principalmente a los inversores institucionales y está especializada en crédito corporativo público y privado. Actualmente, ofrece una amplia gama de fondos de deuda corporativa en los mercados desarrollados y emergentes y gestiona más de 41.300 millones de dólares (a 30 de abril de 2021) en activos.
Pixabay CC0 Public Domain. Los fondos de pensiones europeos consideran que los precios de los metales preciosos e industriales seguirán en alza
Un estudio realizado por Ntree International tomando como referencia 150 fondos de pensiones europeos, con un capital acumulado de 213.000 millones de dólares, revela que prevén un aumento del precio de los metales preciosos e industriales debido a la reactivación de las economías y el consumo tras haberse superado los momentos más complejos de la pandemia.
En concreto el 85% espera que el precio del oro aumente en los próximos 12 meses, dos tercios el del platino y un 60% el de la plata. Según explican desde Ntree International, el precios del oro, el platino y plata, entre otros metales preciosos, “será impulsado por las principales economías, lideradas por China, que se espera que tengan un fuerte crecimiento en 2022, y un importante aumento de la producción industrial”. El estudio también revela que los fondos de pensiones también son optimistas respecto a los metales industriales, ya que el 77% espera un aumento de la demanda y el precio del paladio, el níquel y el cobre en los próximos dos años.
“Nuestro estudio destaca que la recuperación económica posterior a la pandemia está teniendo un impacto positivo en el rendimiento de los metales preciosos e industriales. Los metales son especialmente atractivos para los fondos de pensiones que buscan diversificar sus carteras y como cobertura contra la inflación. Además, metales como el paladio, el cobre y el níquel son vitales para la transición a una economía sostenible y más ecológica, lo que aumenta aún más su atractivo”, destaca Hamad Ebrahim, director de análisis de NTree.
LarrainVial Securities lanzó este jueves su sitio web donde se podrá encontrar su Global Equity Roadshow con las compañías que representan: Aegon Asset Management, Brown Advisory, PineBridge Investments y LarrainVial Asset Management.
Junto con toda la información sobre los fondos y propuestas de inversión de LarrainVial podrán encontrar cuatro entrevistas efectuadas por los responsables de LarrainVial Securities, Thomas Johnston y Sebastián Veliz junto a especialistas, portfolio managers y Head of Equities que cubren América Latina, Asia, EE.UU. y criterios globales de ESG.
Las entrevistas serán con Malcolm McPartlin, Co-Portfolio Manager Global Sustainable para Aegon Asset Management; George Sakellaris, Portfolio Manager US Mid Cap Growth de Brown Advisory, Anik Sen, Head of Global Equities de PineBridge Investments y Camila Guzman, Head of Research Latam Equities & Portfolio Manager de LarrainVial Asset Management.
Mc Partlin y Veliz hablaron sobre ESG, cuál es el enfoque de Aegon y cómo ha ido evolucionando la tendencia. Mc Partlin dará una idea de cuál es la diferencia entre la gran cantidad de productos que hay disponibles.
«Creemos que las empresas que piensan e invierten capital de forma sostenible superarán a sus competidores», dijo Mc Partlin de Aegon.
Por otro lado, Sakellaris dialogará con Veliz sobre el mercado de las mid cap de EE.UU. y cuáles son los beneficios de invertir en esta clase de activos y cómo encajaría en una cartera en comparación con las de gran y pequeña capitalización.
“Las mid caps son una categoría divertida… Estas empresas comparten una interesante trayectoria de crecimiento como smalls caps, pero con una mejor estructura corporativa como las de gran capitalización”, comentó Sakellaris de Brown Advisory.
En lo que refiere a la charla entre Sen y Johnston se basará sobre el mercado asiático, su tamaño, y sus empresas pero también, sobre la tendencia de invertir en Asia y qué se puede esperar para esta segunda mitad de 2021.
«Vemos que los inversores globales buscan tener una asignación permanente a Asia, que esperamos que aumente el AUM total para tener un crecimiento de la mitad de la adolescencia», comentó Sen de Pinebridge.
Por último, Johnston y Guzmán intercambiarán sobre el mercado de América Latina, el AUM del mercado y cuáles son las compañías y sectores más importantes y además discutirán sobre el escenario político social de la región para saber cómo manejar el portfolio ante los cambios y riesgos en América Latina.
«La tecnología en Latam es real, se puede invertir con muchas oportunidades y está un 90% por debajo del índice de referencia», destacó Guzmán de LarrainVial.
En la quinta actualización sobre los vehículos en los que las afores pueden invertir de 2021, seis fondos, de tres gestoras, se unieron a la lista.
Se trata de cuatro estrategias con exposición a Asia dePineBridge Global Funds quien se estrena en la lista. Los otros dos fondos pertenecen, uno a BlackRock, que con este alcanza a Schroders en el segundo lugar de fondos aprobados, con nueve, y el otro a Franklin Templeton, que lleva a tres los fondos de la firma en la lista.
En la actualización de junio, que podría ser de las últimas que haga la Amafore, ya que se espera que sea la Consar quien actualice el listado mensualmente después de este verano, se incluyeron a 127 fondos de 33 gestoras. Estos son:
Amundi AM con 18 fondos
BlackRock con nueve fondos
Schroders IM con nueve fondos
AllianceBernstein con siete fondos
NinetyOne (antes Investec AM) con siete fondos
Henderson Global Investors con seis fondos
Jupiter AM con cinco fondos
Morgan Stanley IM con cinco fondos
Vanguard con cinco fondos
GAM con cuatro fondos
Goldman Sachs Asset Management con cuatro fondos
Pictet AM con cuatro fondos
PineBridge Global Funds
UBS Asset Management con cuatro fondos
Wellington Management con cuatro fondos
AXA IM con tres fondos
Columbia Threadneedle Investments con tres fondos
Franklin Templeton con tres fondos
JPMorgan Investment Funds con tres fondos
Natixis IM con tres fondos
NNIP con tres fondos
Baillie Gifford con dos fondos
Invesco con dos fondos
Acadian Asset Management con un fondo
BNP Paribas con un fondo
Brown Advisory con un fondo
Fidelity International con un fondo
Man Group con un fondo
ODDO BHF Asset Management con un fondo
PIMCO con un fondo
Robeco con un fondo
T. Rowe Associates con un fondo
UTI AM con un fondo
En el caso de ETFs, se sumaron 2 vehículos, uno de iShares y otro de StateStreet, siendo 35 las gestoras partcipantes con 361 opciones.
La lista completa se compone por:
iShares con 172
Vanguard con 55
StateStreet con 36
DWS con 25
WisdomTree con 20
First Trust con 13
Amundi AM con 11
Franklin Templeton con cinco
GlobalX con cuatro
Goldman Sachs con tres
PIMCO con tres
BBVA con dos
JohnHancock con dos
JPMorgan con dos
KraneShares con dos
VanEck con dos
Invesco con uno
Nikko con uno
ProShares con uno
SherpaCapital con uno
Mientras tanto y a pesar de que solo tres afores han aprovechado este vehículo al a fecha, las inversiones de las mismas las colocaron como el sistema con el mejor rendimiento de entre los sistemas de los 38 países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).
A pesar de la caída de 8,5% de la economía mexicana en el 2020, la afores durante el 2020 pagaron los mejores rendimientos con 9,3% por arriba de la inflación.
Puede consultar la publicación de la OCDE en este link.
La firma Criteria, un multi-family office con presencia regional en Latinoamérica, anuncia la incorporación a sus oficinas de Uruguay de un equipo de profesionales provenientes del banco suizo Julius Baer.
Criteria, una firma con más de 17 años de trayectoria en el mercado, incorpora a su staff a Mariano Salas, un profesional con más de 20 años de experiencia en la industria. Salas, un experto en el segmento de clientes institucionales y fondos de pensión, lidera un equipo que gestiona el patrimonio de 20 empresas regionales de primera línea a nivel global.
Desde 2013, Salas se desempeñó en Uruguay como director ejecutivo para Julius Baer, donde se especializó en atender necesidades de compañías medianas y grandes en sus objetivos de retiro y beneficios. Previamente, el ejecutivo se desarrolló como asesor financiero internacional en el banco de inversión Merrill Lynch.
“Mariano y yo fuimos colegas de trabajo en Merrill Lynch, donde integramos el mismo equipo de asesores por muchos años,” dice Patricia Parise, presidente de Criteria y miembro regular del Comité de Inversiones de las Naciones Unidas.
“Es una gran noticia para mí la posibilidad de reeditar nuestro trabajo de forma conjunta y volver a desarrollar un proyecto común”, añadió Parise.
Junto a Salas, se incorpora a Criteria Mathew Bowles, un profesional de experiencia en banca privada y de inversión que ocupará el rol de asesor financiero en Uruguay. Previamente, Bowles se desempeñó como client associate en Julius Baer.
El equipo trabajará en forma coordinada con Mikael Alcalá, recientemente nombrado CEO Latam para Criteria, y con María Noel Hernández, CEO de Criteria Uruguay.
La firma Criteria, una compañía con presencia regional en Chile, Uruguay y Argentina, mantiene acuerdos estratégicos con reconocidas instituciones a nivel mundial, tales como Bank of New York, Pershing, StoneX, XP Inc. y el banco UBS, entre otras.
