Foto cedidaDe izquierda a derecha: Marie Lannoy, Jonas Desomer y Pierre Vauricem.. Candriam amplía su equipo de renta variable temáticas global con dos nuevos gestores y una analista
Candriam refuerza su equipo de renta variable temática global con tres nuevos nombramientos para el equipo de inversión. En línea con su objetivo de lograr un equipo de profesionales fuerte, en 2021, la empresa ha contratado a más de 66 nuevos empleados en una amplia gama de áreas que incluyen 15 cargos de gestión de inversión.
Las nuevas incorporaciones para este equipo de inversión son las de Marie Lannoy y Jonas Desomer, que se une como gestores de fondos de renta variable, y la de Pierre Vaurice, que se incorpora como analista de tecnologías médicas. Según explican desde Candriam, estos tres profesionales trabajarán desde su oficina de Bruselas bajo la supervisión de Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity.
Desde la gestora explican que la renta variable tomática global es un área de crecimiento estratégico. Actualmente, este equipo gestiona más de 9.500 millones de euros para sus clientes, y “ha demostrado su capacidad para generar una sólida rentabilidad a lo largo del tiempo y a través de diferentes ciclos del mercado”, destacan.
Sobre estas tres nuevas incorporaciones, explica que Marie Lannoy prestará asistencia a la gestión de los fondos de renta variable temática orientados hacia los consumidores. Antes de trabajar en Candriam, ocupó el cargo de gestor de fondos de renta variable en KBC Asset Management en Bruselas durante cinco años. Marie cuenta con un Máster en Economía Empresarial de la Universidad de Leuven, Bélgica.
Respecto a Jonas Desomer, ha comenzado a gestionar de manera conjunta la estrategia de demografía de Candriam, en colaboración con Allan Foll. Antes de incorporarse a la firma, Desomer trabajó en KBC Asset Management durante 10 años como gestor de fondos y estratega. Este profesional cuenta con un MBA en Finanzas y Gestión del Riesgo de HUB-EHSAL.
Por último, Pierre Vauricem trabaja en el ámbito de las ciencias de la vida y las tecnologías médicas en su cargo de analista de tecnologías médicas. Antes de trabajar en Candriam, ocupó el cargo de analista financiero en Midcap Partners durante los últimos cinco años. Vauricem cuenta con un MBA en Administración Empresarial y Finanzas Corporativas de la EM Lyon Business School.
“Estamos muy satisfechos con la incorporación de Marie, Jonas y Pierre a nuestro equipo. Con el creciente interés por las inversiones temáticas que existe en el sector, este es un momento apasionante para incorporar a estos profesionales de la inversión con talento a nuestro equipo, puesto que su experiencia en renta variable y análisis fundamental fortalecerá de manera adicional nuestra oferta de inversión a los clientes”, ha destacado Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity, a raíz de estas últimas incorporaciones.
Alex Brown, la filial de Raymond James en Miami, contrató a Mitshel Lavander procedente de Wells Fargo.
Lavander, que inició en 1999 en IDS Life Insurance Company, trabajó más de 17 años en Wells Fargo, según su perfil de Brokercheck.
Previo a Wells Fargo, trabajó en Coutts Securities INC entre 2001 y 2002, y luego pasó a Prudential Securities Incorporated entre el 2002 y 2003.
Este fichaje coincide con la batalla que se ha liberado para captar a los advisors de Wells Fargo desde que la wirehouse anunciara el cierre de su oficina para el negocio de US Offshore.
Raymond James no se quedó atrás y en los últimos meses ha sumado a varios exempleados de Wells Fargo.
Entre los más destacados de Raymond James están Oscar González y Rafael Sagarbarria en Coral Gables, Juan Felipe Souza, Juan Carlos Bonelli y Pablo Annovelli en Alex Brown.
Además, Raymond James contrató en abril a Griselda Uzcategui quien compartirá oficina con Alberto Sisso, que ingresó en la misma fecha que Lavander.
Foto cedidaJorge Sonville, managing director en Insigneo . Foto cedida
El financial advisor Jorge Sonville se ha incorporado a Insigneo en Miami procedente de Merrill Lynch.
Sonville nació en Lima y ha vivido en Ecuador, Chile y Portugal. Obtuvo un título en Finanzas de la Escuela de Administración de la Universidad de Boston. Posee las licencias FINRA Series 7, 63 y 65, según su perfil de Brokercheck, y habla inglés, español y portugués con fluidez.
«Estamos muy emocionados de que Jorge se una a la familia Insigneo. Es un verdadero veterano de la industria de wealth management internacional, un profesional experimentado, y esperamos trabajar con él en este nuevo capítulo de su carrera», dijo José Salazar, jefe de Ventas de EE.UU. para el negocio Offshore.
Ha trabajado en servicios financieros internacionales desde 1994, atendiendo a clientes de alto y ultra alto patrimonio, dice un comunicado al que accedió Funds Society. Comenzó su carrera en la Oficina Internacional de Merrill Lynch en Nueva York y formó un equipo llamado New York International Group que supervisa 2.000 millones de dólares de AUM.
Durante sus 27 años en Merrill Lynch y en 2003 amplió la presencia de su equipo mudándose a la oficina Internacional de Miami donde ha gestionado clientes principalmente de América Latina, el Caribe, Europa y Estados Unidos.
«Habiendo perfeccionado mi conocimiento y perspicacia financiera durante los últimos 27 años en Merrill Lynch, entiendo que los clientes de hoy buscan soluciones más sofisticadas y complejas que nunca. Para poder atender mejor sus necesidades, se requiere una arquitectura verdaderamente abierta y holística donde ahora está sentado del mismo lado que el cliente, y donde las soluciones provienen de una plataforma global de custodia múltiple como la que ofrece Insigneo”, dijo Sonville.
Pixabay CC0 Public DomainFeri and Tasos. Feri and Tasos
La economía global muestra indicios de recuperación y muchos inversores comienzan a plantearse un mundo más allá del COVID-19, en el que el significativo estímulo fiscal implementado por las autoridades podría provocar el retorno de la inflación. ¿Cómo se comportarían las infraestructuras cotizadas en un entorno de mayores TIRes de la deuda y expectativas de tipos de interés al alza?
Aunque las infraestructuras cotizadas han mostrado cierta sensibilidad a movimientos de los mercados de renta fija a corto plazo en el pasado, Alex Araujo, gestor de M&G, anticipa efectos a largo plazo bastante diferentes para su estrategia concentrada en el crecimiento. A su juicio, la inflación es algo deseable. Un mundo de crecimiento económico controlado con una inflación ligera representa un escenario favorable, y cree que proporciona a muchas compañías de infraestructura cotizadas una fuente vital de crecimiento, ya sea directa o indirectamente. Los ingresos vinculados a la inflación son un rasgo clave de esta clase de activos, y un motor principal de los flujos de caja y dividendos crecientes que buscan.
No obstante, la inflación no es la única fuente de crecimiento. Las infraestructuras cotizadas se benefician de tendencias estructurales a largo plazo, como las energías renovables, la conectividad digital y la demografía, temas potentes que en la opinión de M&G que se prolongarán durante muchas décadas.
El enfoque de inversión de M&G en infraestructura cotizada se concentra en activos físicos. Invierten en compañías que poseen o controlan infraestructura crítica, concesiones de larga duración o regalías perpetuas. En su enfoque, han dividido la clase de activos en tres clases de infraestructura diferenciadas: “económica” (suministro público, energía y transporte); “social” (sanidad, educación y cívica); y “en evolución” (comunicaciones, transaccional y regalías).
La exposición al crecimiento estructural es aparente sobre todo en la categoría de infraestructura “en evolución” de la cartera, que incluye activos de comunicaciones como centros de datos y satélites, e infraestructura transaccional como redes de pagos.
El confinamiento ha puesto de manifiesto la importancia de la infraestructura digital, con millones de personas obligadas a trabajar de forma remota y a entretenerse en sus casas. Dicho esto, existen otras tendencias seculares a largo plazo, sobre todo la proliferación de los datos en nuestro mundo cada vez más digital.La infraestructura transaccional continúa beneficiándose del crecimiento estructural en redes de pagos. La larga transición de operaciones en efectivo a pagos digitales y por tarjeta no solo ha permanecido intacta, sino que podría incluso acelerarse debido a cambios en el comportamiento del consumidor.
Actualmente existe una confianza creciente en que la economía global se recuperará con fuerza de la pandemia de COVID-19. En este contexto, algunos inversores han expresado temores de que un rápido crecimiento económico pueda conducir al retorno de la inflación (sobre todo ante la perspectiva de un considerable estímulo fiscal en Estados Unidos) y llevar a las autoridades monetarias a subir sus tipos de interés antes de lo esperado. Aunque la Reserva Federal ha expresado su expectativa de que las subidas de los precios serán breves y no tiene previsto cambiar su política durante un tiempo, esta preocupación podría explicar el reciente aumento de las TIRes de la deuda soberana estadounidense.
Pese a reconocer que una subida del precio del dinero podría ser un obstáculo para algunos negocios de infraestructura cotizada (al reducir el atractivo de los ingresos que ofrecen para los inversores), en M&G creen que la clase de activos también podría florecer en ciertos escenarios. Concretamente, piensan que su concentración en activos físicos y en el crecimiento a largo plazo podría ser beneficiosa en un entorno de auge económico e inflación moderada.
En su opinión, unos tipos de interés crecientes podrían ser positivos para las compañías de infraestructura por motivos perfectamente lógicos: los tipos se elevan al aumentar la actividad económica y la inflación, lo cual se traduce en más tráfico en autopistas de peaje y más pasajeros en los aeropuertos, así como más flujos de caja de ingresos ligados a la inflación.
Creen que el impacto de unas TIRes de la deuda crecientes sería muy distinto para una estrategia concentrada en aportar una renta elevada sin priorizar el crecimiento. Un entorno de tipos de interés al alza sería seguramente perjudicial para los bond proxies (acciones equiparables a los bonos debido a sus características defensivas y de renta), pero su enfoque está diseñado para beneficiarse de la inflación, gracias a su concentración manifiesta en el crecimiento a largo plazo.
Información importante:
El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.
Puesto que el fondo posee un número pequeño de inversiones, la caída en el valor de una única inversión podría tener un mayor impacto que si el fondo poseyese un mayor número de inversiones.
El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión. Invertir en mercados emergentes conlleva una mayor probabilidad de pérdidas debido a mayores riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, regulatorios y de liquidez, entre otros factores. Podrían surgir dificultades en la compra, venta, custodia o valoración de inversiones en tales países.
El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.
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Otros riesgos asociados con el fondo se pueden encontrar en el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor.
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Juan March Delgado ha presentado, durante la reunión celebrada hoy en Palma de Mallorca, su dimisión como miembro del Consejo de Administración de Banca March, cargo que ha venido ocupando desde 1994. Tras su designación por la Junta de Accionistas de la entidad, Catalina March Juan ocupará su puesto como nueva consejera con carácter dominical.
De acuerdo con las normas internacionales de gobierno corporativo más estrictas, el número de consejeros de Banca March se mantiene en 13 (tres ejecutivos, cinco independientes y cinco dominicales). La nueva consejera dominical es la cuarta mujer en el órgano de administración de Banca March, junto con María Antonia Otero y Agatha Echevarría Canales, ambas consejeras independientes, y la vicepresidenta ejecutiva del banco, Rita Rodríguez Arrojo.
“El Consejo de Administración de Banca March ha agradecido a Juan March Delgado su inestimable aportación. Ha sido un honor contar con su presencia, conocimientos y criterio a lo largo de todo este tiempo”, ha señalado el presidente ejecutivo de la entidad, Juan March de la Lastra.
Banca March es el único banco español de propiedad 100% familiar y aspira a convertirse en referencia en banca privada y asesoramiento a empresas, con visión de largo plazo y apoyado en la profesionalización de todos sus órganos de gobierno.
Fuentes del Consejo han destacado que la progresiva incorporación de una nueva generación de la familia fundadora del banco hace casi 100 años renueva el compromiso accionarial con el crecimiento conjunto, lema de la entidad, a través de un modelo de negocio único y no replicable.
Juan March Delgado (Palma de Mallorca, 1940) es Doctor Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Madrid y hasta 2018 fue copresidente de Corporación Financiera Alba con Carlos March Delgado. A lo largo de su trayectoria profesional ha destacado su compromiso con el fomento de la cultura y la formación, con una dedicada labor prestada en prestigiosas instituciones culturales y think tanks internacionales. En la actualidad es presidente del Patronato de la Fundación Juan March y del Instituto Juan March de Estudios e Investigaciones, cargos que seguirá desempeñando, y pertenece al International Advisory Board del Council on Foreign Relations, organización con sede en Nueva York especializada en la reflexión sobre cuestiones de política internacional. Asimismo, Juan March Delgado fue presidente del Banco de Progreso, consejero de Banco Urquijo y del Signet Banking Corporation, así como miembro del World Business Council for Sustainable Development (USA) y patrono de la Fundación Internacional Carrefour para el Mecenazgo y la Solidaridpad (París).
Catalina March Juan cuenta con una Licenciatura en Arquitectura Superior por la ETS de Arquitectura de la Universidad Politécnica de Madrid y con un Master en Historia del Arte por la Universidad de Glasgow. Ha cursado el Programa de Desarrollo Directivo del IESE y ha realizado otras formaciones de posgrado en la misma institución. Desde 2005 ejerce su actividad profesional como arquitecta y es miembro del Patronato de la Fundación Juan March desde 2008.
Generali Investments Partners ha lanzado Generali Fondoselección Flexible, un seguro de vida que brinda la posibilidad de invertir en fondos de diferentes entidades y mercados financieros, tanto en productos de renta fija como variable, con un gran nivel de flexibilidad, al permitir cambiar la distribución de la inversión según las circunstancias personales del usuario y las perspectivas de los mercados.
Con este producto, el cliente puede elegir dónde invertir de entre 50 fondos de inversión de las principales gestoras nacionales e internacionales recomendados por Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio de entre más de 10.000 fondos, gracias a la infraestructura aportada por Allfunds, un marketplace con más de 100.000 fondos de inversión de más de 2.000 gestoras.
La aseguradora es la compañía del Grupo Generali especializada en la gestión de activos, con un volumen de 575.000 millones de euros en activos a 31 de diciembre de 2020. Su modelo de negocio combina sólidas competencias en gestión de activos con nuevas filosofías de inversión y estrategias avanzadas, a cargo de compartimentos especializados dentro de una plataforma común.
El cliente de Generali Fondoselección Flexible podrá definir su perfil de riesgo y estrategia de inversión entre tres modalidades: gestión pasiva, que ofrece carteras modelo que creará y gestionará Generali Investments Partners; gestión activa, donde los clientes seleccionan los fondos de inversión y el peso que quieren darle en todo momento, y gestión discrecional o gestión delegada con Generali Investments Partners, para que la gestora decida los diferentes movimientos entre los fondos de inversión acorde a la situación de mercado en busca de conseguir una mayor rentabilidad.
Asimismo, la posibilidad de cambiar de una cartera de inversión a otra sin tributar constituye una ventaja fundamental de Generali Fondoselección Flexible, ya que ello permite al inversor modificar su política de inversión en función de sus circunstancias personales y de las perspectivas que ofrezcan los mercados.
Luis Roset, chief insurance officer de Generali España, ha explicado: “En un entorno de bajos tipos de interés y con un incremento en los niveles de ahorro de las familias tras la pandemia, entendemos que es necesario ofrecer nuevos productos que ofrezcan una buena rentabilidad. Con esta idea, hemos diseñado Generali Fondoselección Flexible, un nuevo unit linked que ofrece una excelente relación riesgo-rendimiento del capital gracias al acceso a los fondos internacionales con mejor desempeño, identificados por nuestra gestora Generali Investments”.
Los clientes pueden contar además con el asesoramiento de la red de mediadores de Generali, profesionales altamente cualificados que analizarán sus necesidades para ofrecerles de manera personalizada la opción que mejor se adapte a ellos.
Andbank España, entidad especializada en banca privada, cerró el primer semestre de 2021 con un volumen de negocio de 15.800 millones de euros, un 21% más con respecto a diciembre de 2020. En solo seis meses, Andbank ha sumado 2.735 millones de euros a su negocio como resultado de la incorporación de Degroof Petercam Spain –operación cerrada en febrero de 2021-, el incremento en el número de clientes, nuevos banqueros y agentes y la rentabilidad de las carteras gestionadas, que alcanzó un 4% de media.
Andbank cuenta en España con una red de 138 banqueros, 26 centros de banca privada y 112 agentes financieros. En los primeros seis meses de 2021, se incorporaron un total de 20 banqueros, 12 procedentes de Bank Degroof Petercam Spain y 8 de diversas entidades. Asimismo, sumó 10 agentes financieros.
Según Carlos Aso, CEO del Grupo Andbank, “nuestra propuesta de valor, que pone al cliente en el centro, nos está permitiendo atraer al mejor talento y acelerar nuestro crecimiento”.
Andbank es una de las entidades de banca privada con mayor crecimiento en los últimos años. La entidad, que ha apostado por crecer de forma orgánica e inorgánica, ha adquirido el negocio de tres entidades en los últimos cuatro años: Merchbanc, Degroof Petercam Spain y Esfera.
Apuesta por las inversiones alternativas
Andbank sigue apostando por plantear a sus clientes la inversión en proyectos de economía real que permiten diversificar las carteras y obtener rentabilidades de forma descorrelacionada con los mercados.
La entidad cuenta en la actualidad con más de 1.000 millones de euros de clientes comprometidos en este tipo de productos entre los que se encuentran fondos que invierten en negocios patrimonialistas –infraestructuras, inmobiliario o energías renovables- o en otras oportunidades del mercado -fondos de venture capital, private equity u operaciones del mercado en las que la entidad ve valor (ampliaciones de capital, salidas al MAB, etc).
En este semestre destaca la participación de la entidad en la salida al MAB de Parlem o Mio Group o la puesta a disposición de los clientes de productos exclusivos como Cheyne, Inveready Convertible Finance, Think Bigger o Everwood.
La fintech de origen chileno, Fintual, acaba de dar un paso más en su conquista de México, el segundo mercado más grande de la región y que ellos mismos han delineado como la prioridad de crecimiento para la compañía. La firma anunció recientemente lacompra de la distribuidora de fondos Invermerica.
La adquisición, según un comunicado de prensa de la compañía, significa que ahora Fintual administra más de 100 millones de dólares en el mercado mexicano, llevando su AUM total –incluyendo la operación en Chile– que ronda los 650 millones de dólares.
Invermerica, destacó la fintech en su comunicado, “es la única distribuidora de fondos de inversión constituida y enfocada en el mercado de inversionistas de alto valor patrimonial en el noroeste del país” y cumplió un rol clave en el desembarco de Fintual en el país azteca.
“Nuestra llegada a México fue posible gracias a nuestra colaboración con Invermerica. Después de una gran trayectoria logramos posicionarnos en la industria como distribuidora de fondos, lo que nos permitirá no sólo tener una relación mucho más cercana con nuestros clientes, sino que también nos abrirá las puertas para la creación de nuevos productos como un Plan Personal para el Retiro, por ejemplo”, declaró el CEO de la firma de capitales chilenos, Pedro Pineda.
En entrevista con Funds Society, Fintual delineó sus planes en México, describiéndolos como “el foco” para los próximos meses en la compañía. En esa oportunidad, señalaron que la compañía apunta a entrar al mercado de ahorro previsional voluntario en el país, a través del lanzamiento de un Plan Personal de Retiro (PPR).
La compra de Invermerica llega a potenciar una historia de crecimiento en el país. Iniciando su oferta mexicana con un fondo conservador, fue a mediados de mayo de este año que Fintual completó la parrilla de fondos, con el lanzamiento de los vehículos Moderate Portman y Risky Hayek.
Ya antes del impulso en AUM proveniente de Invermerica, la compañía fundada en Chile tenía un historial de crecimiento interesante. En plena pandemia, la compañía llevó sus activos administrados de 75 a 500 millones de dólares entre mayo del año pasado y mayo de 2021.
Foto cedidaEmilio Ortiz, director de inversiones de Mutuactivos. ortiz
Mutuactivos mantiene una visión positiva respecto al mercado bursátil, que podría ser objeto de más fusiones corporativas en lo que queda de año. Emilio Ortiz, director de inversiones de la gestora, asegura en su última carta trimestral a clientes que este contexto de crecimiento económico y bajos tipos de interés puede favorecer la consolidación corporativa y el lanzamiento de OPAs. “En lo que va de año hemos visto tres OPAs en España (Euskaltel, Naturgy y Solarpack) y tenemos motivos para pensar que este proceso debería continuar”, comenta.
Para Emilio Ortiz, con el coste de financiación en mínimos históricos, para un grupo industrial que controla compañías cotizadas no hay operación más rentable y segura que recomprar acciones a sus minoritarios, sobre todo si cotizan a valoraciones deprimidas y la empresa no está excesivamente apalancada. Mutuactivos ha invertido, por ejemplo, en compañías como las citadas Euskaltel, Naturgy y Solarpack porque estima que tienen potencial a largo plazo. “La experiencia nos dice que, si nosotros lo vemos, otros también lo estarán viendo y, antes o después, se lanzarán a comprar nuestras acciones, pagándonos una prima para obtener el control”, apunta.
Respecto a Naturgy, por ejemplo, Ortiz expone que la compra de la compañía por parte de IFM le podría suponer una rentabilidad apalancada del 9,76% sobre el capital invertido, un interés atractivo que contrasta, por ejemplo, con el del bono a 10 años español, del 0,40%.
El director de inversiones de Mutuactivos opina, a su vez, que para un fondo de private equity, que acaba de levantar miles de millones de capital y necesita invertirlo, la oportunidad es parecida.
Al margen de las operaciones que puedan surgir, en el contexto actual, en Mutuactivos continúan viendo valor en bolsa, principalmente en valores ligados a la transición energética y con negocios que se van a beneficiar de la vuelta a la normalidad. Igualmente, la gestora tiene posiciones relevantes en compañías tecnológicas, como Facebook y Alphabet.
Desde Mutuactivos consideran que la postura de la Fed y de otros bancos centrales, que estiman que la inflación es transitoria y que no hay motivos para endurecer la política monetaria, favorece a los activos de riesgo y en particular, a la bolsa, ya que mejora su atractivo relativo frente a los bonos y da soporte a las valoraciones. Por otra parte, Emilio Ortiz considera que, seguramente, los resultados empresariales van a ser muy buenos.
Híbridos en renta fija
En renta fija, los gestores ven valor en términos relativos en la deuda híbrida corporativa. “Es un mercado muy de nicho que por factores técnicos ofrece todavía un buen equilibrio entre rentabilidad y riesgo”, señala Ortiz. En su opinión, para ganar dinero en este segmento, el de la renta fija, es necesario recurrir a la gestión activa ya que, en general, es un área de inversión que ofrece pocas oportunidades. “Con las expectativas de inflación a 10 años en el 2,5% y 1,5% para Estados Unidos y la Eurozona, respectivamente, no parece que invertir en deuda pública al 1,5% y -0,20% sea una gran oportunidad”, añade.
Desde Mutuactivos consideran que, a corto plazo, el mercado va a seguir muy pendiente de la evolución de los tipos de interés. “Pero no parece que vaya a haber grandes cambios en la política monetaria hasta la reunión de la Fed en Jackson Hole, a finales de agosto”, estima el directivo.
Emilio Ortiz apunta en su carta a inversores un matiz importante sobre el horizonte temporal de las inversiones: “Aunque el corto plazo es importante, en Mutuactivos invertimos teniendo en cuenta las expectativas de rentabilidad a largo plazo tratando de abstraernos del ruido del mercado. Históricamente esto es lo que mejores resultados nos ha dado y seguramente explica por qué Mutuactivos es la gestora independiente de grupos bancarios con más fondos con la calificación de cinco estrellas de Morningstar”, concluye.
La boutique de gestión nórdica Evli ha obtenido dos reconocimientos a la calidad en su estilo de gestión y en sus productos. Por un lado, la máxima calificación de Morningstar (5 estrellas) para su fondo Evli Short Corporate Bond, y por otro, el reconocimiento como ‘Mejor gestora de activos institucional’ en Finlandia.
Evli gestiona activos por valor de 15 billones de euros, a cierre del primer trimestre de 2021. En el mercado español, distribuye fondos para clientes institucionales a través de Selinca AV, en concreto, fondos de renta fija corporativa de duraciones cortas; renta variable nórdica, europea y global; y renta variable emergente.
Evli Short Corporate Bond
El fondo Evli Short Corporate Bond ha logrado recientemente la máxima calificación de Morningstar -5 estrellas- en la categoría renta fija deuda corporativa a corto plazo euro. El fondo invierte en bonos corporativos europeos a corto plazo y proporciona acceso a los mercados nórdicos.
Con un excelente ratio rentabilidad/riesgo, el fondo se ha situado en el primer cuartil a 1, 3, 5 y 10 años en su categoría. Según cifras de Morningstar, la rentabilidad neta en lo que va de año es del 1,41% (clase limpia, 17 de junio), superando en 121 puntos básicos a los fondos comparables, y en 111 puntos básicos al indice BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Years, la referencia utilizada por Morningstar para analizar el retorno relativo de este fondo. La duración de la cartera a cierre de mayo es 1,98 años y alcanza ya un patrimonio de 1.544 millones de euros.
Los gestores del fondo seleccionan emisiones de deuda de compañías atractivas por valoración, con flujos de caja (free cash flow) positivos, apalancamiento financiero reducido, y una cobertura de la deuda creciente. Para este universo de empresas, llevan a cabo un estricto análisis por fundamentales: estados financieros, perspectivas de la economía y el sector, calidad de los gestores, condiciones de la emisión, foco ESG. Los resultados los comparan con las cifras de sus competidores, teniendo en cuenta sobre todo los niveles de apalancamiento.
El resultado es una cartera diversificada, compuesta por alrededor de 150 emisiones de entre 90-100 compañías, multisectorial, y con un límite del 25% en un solo sector. La cartera tiene una duración modificada máxima (sensibilidad del precio del título ante variaciones en los tipos de interés) del 2,5.
El rating crediticio medio de la cartera es BBB-, y el fondo puede incluir hasta un 40% del total en emisiones de compañías sin rating crediticio, empresas que no requieren que un organismo externo califique su capacidad de respuesta al endeudamiento, por la fortaleza de su balance y la calidad y solidez de sus modelos de negocio. Además, el 90% de la cartera puede estar invertido en bonos con vencimiento de hasta cinco años, y el 10% restante en bonos con vencimiento de hasta ocho años.
Mejor gestora de activos finlandesa para inversor institucional
Por otra parte, la compañía ha vuelto a ser clasificada como «la mejor gestora de activos institucional» en Finlandia, según la encuesta de Kantar Prospera «External Asset Management Finland 2021», que esta entidad lleva a cabo cada año entre los principales inversores institucionales del país.
La encuesta se centra exclusivamente en la percepción del nivel de calidad que tienen los mayores inversores institucionales finlandeses. Un total de 14 inversores institucionales, los principales del país, valoran y puntúan 13 criterios de calidad en la gestión. Los encuestados son, entre otros, compañías de seguros, fondos de pensiones, fundaciones, municipios, sindicatos y universidades.
Evli ha ocupado el primer puesto en esta encuesta durante cinco años consecutivos (2015, 2016, 2017, 2018, 2019) y el segundo en 2020. La boutique de gestión nórdica es, además, el gestor de activos institucionales más utilizado en Finlandia por quinto año consecutivo: más del 66% de los encuestados utilizan los servicios de gestión de activos de la compañía.
Con una nota final de 4,13 en una escala de 1 a 5, los encuestados valoran de Evli principalmente su calidad diferencial en servicios de gestión de carteras (4,23), calidad de productos (4,00), experiencia en la inversión sostenible (3,98) y competencia del área comercial (4,27).
