Balanz anunció el lanzamiento en EE.UU. de Balanz Capital, su broker dealer para el país norteamericano.
Su nuevo broker-dealer, Balanz Capital USA, «mejorará la capacidad del Grupo para ofrecer la mejor experiencia de usuario posible a sus clientes, entre los que se incluyen particulares e instituciones”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
La nueva dirección de broker dealer en EE.UU. será liderada por Fred Lucier que llega procedente de Axio Financial, donde actuaba como managing partner.
«Balanz Capital USA desempeñará un papel importante en el crecimiento de nuestro negocio global de gestión de patrimonios. Con una infraestructura digital muy robusta, la firma está bien posicionada para satisfacer las necesidades de una amplia base de clientes: la firma tiene una huella global y nuestras capacidades y experiencia ampliadas en los EE.UU. nos permitirán atender mejor tanto a los clientes actuales como a los futuros», declaró Lucier.
El Grupo, que cuenta con más de 1.200 empleados y 1.000.000 de clientes, está ampliando sus capacidades de más de 20 años “colaborando con éxito con sus clientes para ayudarles a gestionar su patrimonio”, agrega la firma.
«A través de sus cinco oficinas en todo el mundo, Balanz ofrece a sus clientes las mejores herramientas y variedad de productos para optimizar sus inversiones y proteger su capital. El resultado son carteras personalizadas que se adaptan a una amplia variedad de cada perfil de inversión» declaró Claudio Porcel, presidente del Grupo Balanz.
Balanz estableció su primera presencia en EE.UU. a finales de 2022, inaugurando la siguiente fase de su estrategia de expansión global. Con sede en Argentina, el Grupo Balanz también opera en Reino Unido, Uruguay, Panamá y Estados Unidos.
Balanz aterrizó en EE.UU. con la apertura de un asesor de inversiones registrado, llamado Balanz Advisors, contratando a Richard Ganter como CEO.
Estamos ante un año récord de emisiones en el mercado de capitales argentino. Sumando fideicomisos financieros (FF) y obligaciones negociables (ON), el total de colocaciones (considerando todas las monedas) entre enero y octubre 2024 fue cercano a 10.230 millones de dólares (medido en dólar CCL), el monto más alto desde 2015, señala un informe de PwC.
Octubre fue el mes con la mayor cantidad de emisiones de deuda corporativa desde el año 2015, tanto en volumen como en montos nominales, captando un total de 231.581 millones de pesos argentinos* y 2.284 millones de dólares distribuidos en 16 fideicomisos financieros y 45 obligaciones negociables. Esta información se desprende de laedición número 39 del informe Mercado de Capitales de PwC Argentina.
El informe indica que las emisiones de nbligaciones negociables totalizaron 2,3 billones de pesos argentinos, lo que representa un incremento del 193% medido en términos reales, y en volumen el aumento fue del 96% con respecto a octubre 2023.
Este incremento estuvo dado principalmente por el aumento de las emisiones en dólares, que totalizaron 29 colocaciones por un total de 2.275 millones, las cuales estuvieron fuertemente impulsadas por el ingreso de capitales derivado del blanqueo. Parte de estos fondos fueron al mercado de capitales para poder gozar del beneficio otorgado por la norma para las inversiones en títulos valores.
“El incremento de la demanda por instrumentos Hard Dollar generó una caída de tasas y a la vez un aumento de durations en esta especie, situación que fue aprovechada por las empresas que salieron a captar dichos fondos. Esto ratifica que poder estar preparados para aprovechar estas ventanas de liquidez, siempre es beneficioso” comentó Juan Tripier, director de PwC Argentina de la práctica de Deals.
El informe de PwC Argentina destaca además que el segmento pesos continua activo, particularmente en fideicomisos financieros (FF), impulsado por tasas que hace varios meses ya están en niveles reales positivos y también por la reducción de la brecha cambiaria. En esta línea, se registraron 16 FF por un monto total de 186.727 millones de pesos argentinos, lo que implica un incremento en monto del 307% medido en términos reales, y en volumen, del 129%.
Por último, se destaca la evolución del indicador Crédito Privado Bancario/PBI, el cual sirve como un termómetro para medir no solo el nivel de actividad económica, sino también la penetración del crédito en las empresas. Al cierre de octubre de 2024, según BCRA, éste se ubicaba en el 7,1%, en comparación con 6,1% a diciembre de 2023. Se observa que el nivel de crédito viene aumentando gradualmente y debería continuar esta tendencia, resultando en lo que se espera sea un efecto dinamizador.
Las economías ante todo necesitan crédito para crecer. Como referencia, según cifras del Banco Mundial, en Estados Unidos el Crédito Privado Total / PBI es casi 200%, en Chile 110%, en Brasil 72%. Así, queda mucho margen por crecer en Argentina.
El 4 de diciembre de 2024, un dólar vale 1.012,31 pesos argentinos
La posibilidad de un recorte a la calificación crediticia de México es real, porque las condiciones actuales de la economía mexicana lo reflejan de esa manera, aunque no es posible determinar un horizonte de tiempo en el que pudiera suceder. En ese contexto, la visión de José Luis Ortega, director de inversiones activas en BlackRock México es que la economía del país es sólida.
«Sin embargo, las reuniones que ha llevado a cabo la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, así como el secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, con dos de las principales calificadoras globales, son totalmente positivas, representan un factor de tranquilidad, porque es una muestra de que les importa el tema y las condiciones de la calificación crediticia del país», explicó el ejecutivo.
La semana antepasada, la mandataria y su titular de las finanzas públicas se reunieron con los principales ejecutivos de la calificadora global Fitch Ratings y la semana pasada hicieron lo mismo con representantes de S&P Global Ratings, con lo que solamente faltaría una reunión con Moody´s Investor Services, para completar las reuniones con las principales calificadoras del mundo en materia de crédito soberano.
«Es muy sano que se les explique a las calificadoras globales por voz propia las condiciones económicas que tiene el país y cómo se observa el panorama desde el gobierno. Si van a calificar a México, es algo de lo que debes enterarlos. Por eso, nos parece bastante positivo que sucedan estas reuniones, es un reflejo claro de la relevancia que tiene el tema de la calificación crediticia del país para las principales autoridades financieras de México», dijo el representante de la mayor gestora de fondos del mundo.
«En términos generales vemos una economía mexicana sólida, con factores que le pueden beneficiar en el corto plazo, como el multimencionado nearshoring, además de otros de tipo estructural. Sin embargo, sabemos que la posibilidad de un recorte a la calificación crediticia del país existe, aunque nosotros hoy por hoy no vemos que México deba estar en condiciones de calificación crediticia menores a la de sus pares en los grados de inversión de las calificadoras», explicó.
La reuniones de la presidenta Sheinbaum y el secretario de Hacienda con dos de las principales agencias calificadoras del mundo han llamado la atención de los analistas en el mercado nacional, porque reflejan un escenario diferente al que prevalecía la administración anterior, que apenas finalizó hace dos meses.
En días previos varios analistas han considerado la posibilidad de un recorte a la calificación crediticia de México en un horizonte de 12 a 18 meses, algo que desde Black Rock también consideran como una posibilidad. Sin embargo, en este fondo global no quisieron establecer un escenario de tiempo en el que pudiera suceder.
En la reunión con medios de comunicación, la gestora también expuso algunos de los temas globales que más ocuparán a este fondo en sus estrategias para el año siguiente, tales como el envejecimiento, la disrupción de la tecnología y los nuevos bloques comerciales.
La Junta de Raymond James Financial ha confirmado el nombramiento del presidente Paul Shoukry como nuevo CEO de la compañía a partir del 20 de febrero de 2025, completando así el plan de sucesión anunciado en marzo de 2024. El CEO, Paul Reilly, dejará sus responsabilidades y pasará a ser presidente ejecutivo, dice el comunicado de la firma al que accedió Funds Society.
«Paul Reilly y el resto del consejo están totalmente de acuerdo en que ha llegado el momento de avanzar en nuestro proceso de sucesión a largo plazo. Paul Shoukry es un líder con talento excepcionalmente cualificado para colaborar con nuestro sólido equipo directivo. Sé que se basará en la extraordinaria trayectoria de la empresa y en el legado de un servicio al cliente de primera clase que comenzó con Bob y Tom James y que ha florecido bajo el liderazgo de Paul Reilly. Nos complace que Paul Reilly permanezca como presidente ejecutivo a tiempo completo, de forma similar a como Tom y Bob James ejecutaron y apoyaron sus planes de sucesión», , declaró Jeff Edwards, consejero independiente de la Junta.
Por su parte, Reilly destacó la labor y el liderazgo de Shoukry en la firma y describió lo que han sido los meses de trabajo pensando en la transición.
«Como reflejo de su comprensión y compromiso con todos nuestros negocios, Paul Shoukry ha pasado los meses transcurridos desde el anuncio de nuestro cambio de liderazgo viajando, reuniéndose y escuchando a cientos de asesores financieros y asociados de todo el país. También ha participado en prácticamente todas las reuniones y decisiones importantes que he tomado durante este tiempo, lo que no ha hecho más que reforzar nuestra apreciación de los atributos que le convertían en el candidato ideal para ser Consejero Delegado. Su sabiduría, su perspicaz perspectiva y su profundo conocimiento de nuestro negocio se combinan con su compromiso con una empresa basada en un excelente servicio al cliente y al asesor. Con Paul y nuestro contrastado equipo directivo, no podría tener más confianza en el futuro de la empresa», declaró.
Por su parte, Shoukry dijo que «Raymond James tiene una historia extraordinaria y se ha construido sobre valores probados en el tiempo que siempre abrazaremos. Me siento honrado de contar con la confianza y el apoyo de Paul, Tom James y el consejo, y estoy entusiasmado con nuestro futuro. Mi confianza en nuestras perspectivas reside en nuestra gente: nuestro equipo directivo, los asesores financieros y los asociados, todos ellos alineados con nuestra misión de ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos financieros».
Como parte de los planes de sucesión de la firma, Raymond James está anunciando otros cambios y nombramientos clave en el liderazgo. Jeff Dowdle ha anunciado que se jubilará y dejará el cargo de Director de Operaciones a finales del año fiscal.
Como parte de este cambio, el presidente del Grupo de Clientes Privados de Raymond James Financial, Scott Curtis, pasará a ser Director de Operaciones de Raymond James Financial, la actual Directora General de Raymond James & Associates, Tash Elwyn, pasará a ser Presidenta del Grupo de Clientes Privados, y el Presidente de Global Equities & Investment Banking, Jim Bunn, pasará a ser Presidente del segmento de Mercados de Capitales.
Estos cambios entrarán en vigor el 1 de octubre de 2024, momento en el que Dowdle será nombrado vicepresidente y desempeñará una función consultiva para facilitar una transición fluida.
El presidente electo de EE.UU., Donald Trump ha nominado a Paul Atkins para ser el nuevo presidente de la SEC a partir del 20 de enero de 2025. “Paul es un líder probado a favor de las regulaciones de sentido común. Cree en la promesa de unos mercados de capitales sólidos e innovadores que respondan a las necesidades de los inversores y que proporcionen capital para hacer de nuestra economía la mejor del mundo”, dijo Trump en una declaración de este miércoles.
Además, el presidente, que asumirá el próximo 20 de enero, hizo hincapié en que el futuro presidente de la SEC “reconoce que los activos digitales y otras innovaciones son cruciales para hacer que EE.UU. sea más grande que nunca”.
Atkins ya cumplió funciones en el ente supervisor, como uno de los comisarios, nombrado por George W. Bush en 2002. El cargo lo ocupó hasta 2008.
Actualmente es CEO de Patomak Global Partners, una consultora estratégica para grandes clientes financieros que fundó en 2008 al dejar la SEC. En su firma, atiende a bancos, empresas de negociación y fintechs, entre otros.
Las fuentes de la industria esperan que el mandato de Atkins sea de desregulacón, en contrapartida a los años durante el mandato de Gensler, quien se destacó por la rigurosidad al momento de hacer valer las normativas.
El nominado presidente de la SEC se ha mostrado a favor de los activos digitales y eso hace coherente el aumento que atendió el bitcoin luego del anuncio de Trump. A tan solo una hora de conocerse el anuncio la criptodivisa había aumentado un 1,25%, superando la barrera de los 97.000 dólares.
Montevideo y Miami vuelven a estar unidos por una línea aérea sin ningún tipo de escalas desde que American Airlines anunció que retoma sus operaciones en el país sudamericano.
Si bien el servicio solo estará operativo entre el 22 de noviembre de 2024 y el 29 de marzo de 2025, es una buena noticia para los representantes de la industria financiera que comparten sus horas de trabajo entre las dos ciudades.
“La aerolínea aumentará su operación estacional en Montevideo en un 14% en comparación con el año pasado”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Además, operará tres veces por semana con un aumento del servicio a vuelos diarios entre el 18 de diciembre de este año y el 13 de febrero de 2025.
El servicio se realizará en un avión Boeing 787-8 con capacidad para 234 pasajeros y saldrá del Miami International Airport a las 23.00 horas, hora local, para arribar a Montevideo a las 10.00 horas, hora local, del día siguiente.
Por otro lado, los vuelos que partirán del Aeropuerto de Carrasco lo harán a las 23.25 horas, hora de Uruguay, para llegar cerca de las 7.00 horas del siguiente día a la capital del sol en EE.UU.
«Nos complace que American Airlines reanude sus operaciones y aumente las frecuencias para mejorar aún más su oferta. Estamos orgullosos del trabajo realizado con las autoridades y la aerolínea para seguir impulsando el transporte aéreo y acercar a Uruguay con el mundo», dijo Diego Arrosa, CEO de Aeropuertos Uruguay.
El grupo financiero chileno Bci está escribiendo un nuevo capítulo, con el presidente de la entidad, Luis Enrique Yarur Rey, entregando la silla de cabecera del directorio a su hijo, Ignacio Yarur Arrasate, después de 33 años en el cargo. Además, también se realizaron cambios en las cúpulas del holding familiar, Empresas Juan Yarur y Empresas JY, y la gestora de fondos Bci Asset Management.
La firma financiera anunció el cambio al mercado a través de un hecho esencial a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), detallando que Luis Enrique Yarur se mantendrá como miembro del directorio. Este cambio de liderazgo se enmarca en el plan de sucesión con el que la firma busca proyectar su futuro, según agregaron en un comunicado.
El cambio –que deberá ser ratificada por los accionistas de Bci en su próxima junta ordinaria– se hará efectivo a partir del 1 de enero de 2025.
Ignacio Yarur es un abogado de 50 años que se ha desempeñado en la compañía de su familia desde 2004, tras un paso por el estudio jurídico Carey y Cia. En sus veinte años en la administración del banco ocupó distintos roles y estuvo encargado de dirigir y desarrollar –junto a diversos equipos– unidades clave del negocio financiero. Esto incluye la banca retail, wholesale banking, la banca privada, transformación digital, la fintech MACH, innovación y Data & Analytics. También trabajó un año en City National Bank of Florida, la filial del banco chileno en EE.UU.
“Su gestión ha estado marcada por diversas iniciativas de innovación, el despliegue de nuevas tecnologías y el análisis de datos como impulsores fundamentales del negocio. Ignacio fue miembro del directorio entre 2010 y 2011, y volvió a integrarse el 01 de enero de 2024”, destacó la firma en su nota.
Tres décadas de crecimiento
Ignacio Yarur valoró la gestión de sus antecesores, principalmente la de su padre. “Cuando a él le correspondió asumir como presidente del directorio, este era un banco pequeño en un país pequeño. Lo hizo crecer varias veces, lo transformó en una empresa reconocida por su reputación y por ser un buen lugar para trabajar”, indicó el profesional.
En esa línea, recalcó el “exitoso proceso de internacionalización y digitalización” del banco, superando los 6 millones de clientes.
La firma tiene operaciones en Chile, Estados Unidos –donde adquirieron los bancos City National Bank of Florida, Totalbank y Executive National Bank– y Perú, además de oficinas de representación en Brasil, Colombia, México y China.
Actualmente el banco cuenta con el 37% de sus activos en el exterior, principalmente en EE.UU. y Perú.
La historia de Luis Enrique Yarur en Bci partió en 1975 e incluyó 11 años como gerente general de la firma y presidente, a partir de 1991. Bajo su gestión, destacaron en la nota de prensa, el banco aumentó sus utilidades en 58 veces, sus activos en 66 veces, sus colocaciones en 73 veces, su dotación en 4 veces y su patrimonio en 99 veces.
Cambios en el holding familiar
El holding familiar de los Yarur también se vio involucrado en esta transición, con la presidencia del directorio pasando a otro de los hijos de Luis Enrique: Diego Yarur Arrasate.
El profesional se desempeña actualmente como gerente de la División Desarrollo Corporativo e Internacional de Bci, así que dejará la administración a partir del 1 de enero de 2025, asumiendo el liderazgo de la empresa familiar. Así, estará al mando del brazo financiero del grupo, Empresas Juan Yarur, que controla el banco y sus filiales; y del brazo no financiero, Empresas JY, que controla la cadena de farmacias Salcobrand y la Viña Morandé, entre otras.
Al igual que en Bci, Luis Enrique Yarur se mantendrá en ambas mesas como director.
En su nuevo rol, Diego Yarur tendrá como objetivo “seguir fortaleciendo una sólida cultura empresarial centrada en las personas, la cual ha sido impulsada por la familia Yarur desde sus inicios, y llevar adelante una estrategia basada en la innovación y el uso avanzado de tecnología”, según recalcaron desde el banco.
El ingeniero comercial, de 48 años, tiene más de 18 años de experiencia en el sector financiero. Antes de ingresar a Bci, en 2006, se desempeñó como analista de finanzas corporativas en American Express Bank y en Santander Investment. Desde 2016 ha estado a cargo de la gerencia División Desarrollo Corporativo e Internacional de Bci.
Nuevos directores en su gestora
Unos días antes de anunciar los cambios en la cúpula, Bci también informó de cambios en el directorio de su administradora general de fondos (AGF) en Chile, Bci Asset Management (BAM).
Pedro Atriay María Eugenia Norambuena ingresaron a la mesa directiva, con los cargos de presidente y directora, respectivamente.
Ambos profesionales tienen bagaje en la industria local. Atria pasó una década en AFP Cuprum, donde se desempeñó como presidente y gerente general, además de presidir la Asociación de AFP de Chile y actuar como Country Head de Principal. Norambuena, por su parte, estuvo más de 20 años en Principal Group, donde trabajó como COO y gerente general de la aseguradora Principal Vida.
Esta decisión, informaron en un comunicado de prensa, busca “seguir fortaleciendo el gobierno corporativo de la BAM y se dan luego de las renuncias de Abraham Romero y Gerardo Spoerer”.
Insigneo anunció la incorporación de Virginia López como directora de Capacidades de Plataforma dentro de su Grupo de Soluciones de Inversión.
López se radicará en Montevideo, donde supervisará la mejora y adopción de las ofertas de plataforma de la empresa y trabajará estrechamente con los profesionales de inversión en todas las regiones para ofrecer soluciones a medida para sus clientes, dice el comunicado de la red de asesores independientes.
En su nuevo cargo, que dependerá de Mirko Joldzic, jefe de Soluciones de Inversión de Insigneo, se centrará en la optimización de la suite de productos de Insigneo.
Su rol se basará en «asegurar la alineación con las necesidades del cliente y sus responsabilidades incluirán liderar iniciativas educativas para equipos de inversión, integrar nuevas tecnologías e identificar oportunidades estratégicas para mejorar la plataforma», agrega el texto de la empresa al que accedió Funds Society.
“Es una oportunidad increíble para incorporarme a una firma como Insigneo, reconocida por combinar una perspectiva global con un enfoque centrado en el cliente. Estoy deseando colaborar con sus talentosísimos profesionales para seguir innovando y ofreciendo excelencia a nuestros clientes”, declaró López.
López aporta dos décadas de experiencia en el sector financiero, en el que ha desempeñado funciones directivas en empresas de renombre como BlackRock, Merrill Lynch y Lord Abbett. Su experiencia abarca la consultoría de inversiones, la optimización de plataformas y el compromiso con el cliente. Nacida en Uruguay, López también ha trabajado en varios países de América Latina, incluidos Argentina y Chile, y ha desarrollado una sólida reputación por su pensamiento estratégico y su capacidad para fomentar la innovación, agrega la información de la firma.
“La amplia experiencia y el liderazgo de Virginia en la optimización de plataformas y la gestión de inversiones son activos muy valiosos”, expresó Joldzic.
La economía mexicana enfrenta el mayor escenario de volatilidad que se haya observado en los últimos 20 años; sin embargo, su resiliencia sigue siendo una característica importante, dijeron Ramsé Gutiérrez y Luis Gonzali, codirectores de inversiones análisis en Franklin Templeton, México.
En este contexto, la renta fija para las inversiones en el mercado local se mantendrá como la opción predilecta al momento de conformar las carteras y estrategias de inversión para sus clientes el año que viene, dijeron.
«Nos gusta mucho la renta fija para 2025 en el mercado mexicano; las tasas de interés están en niveles que no se habían visto en muchos años y creemos que los rendimientos importantes se mantendrán», indicó Luis Gonzali.
«El tema es que a la mejor construir un portafolio de inversión, especialmente de renta fija, en un ambiente de volatilidad puede llegar a ser hasta cierto punto «doloroso» porque no se sabe hasta dónde llegarán las tasas, entonces en esa construcción de portafolio probablemente el camino va a ser accidentado».
Los especialistas coinciden en que el escenario actual para la conformación de carteras es de riesgos altos respecto a otros momentos recientes, pero también consideran que la economía del país tienen ventajas que «la sacarán adelante», una de ellas es el multimencionado nearshoring, pero también cuenta con una posición fiscal que está corrigiéndose y factores como el control de la inflación le ayudan a tener mejores perspectivas.
Y es que resulta que la economía mexicana enfrenta algunos escenarios que no se observaban desde hace varios años; por ejemplo, el indicador que mide el clima de negocios en un horizonte de 6 meses se ubica en niveles mínimos históricos, reflejo de la incertidumbre que priva en el mercado mexicano a partir del segundo semestre de este año.
De acuerdo con los datos de la encuesta del Banco de México, retomada por los especialistas de Franklin Templeton, menos del 10% del universo de analistas encuestados recientemente considera que el clima de negocios mejorará en el siguiente semestre, la cifra es la más baja de la historia.
México tiene mucho que perder en caso de «guerra arancelaria»
Más recientemente, los amagos del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, en el sentido de poner aranceles a las importaciones provenientes de México, desde el primer minuto que asuma el poder el próximo 20 de enero, ponen al país en una situación de mayor vulnerabilidad en el corto plazo.
«El problema es que México no se puede poner de tú a tú con Estados Unidos; en una eventual «guerra arancelaria» el país tiene mucho que perder. La respuesta de la presidenta Sheinbaum fue correcta en la carta enviada al próximo mandatario estadounidense, pero en la realidad México resultaría muy afectado, quizás lo ideal sea responder con aranceles a sectores o productos muy específicos con los que el lobbing estadounidense presione a su gobierno al sentirse afectado», dijo Ramsé Gutiérrez.
Tasas de interés a la baja
En este escenario de volatilidad e incertidumbre para la economía mexicana, es probable que las tasas de interés sigan bajando porque la inflación está bajo control y seguramente siga a la baja o cuando menos en niveles de estabilidad, pero «vemos un piso de 8% nominal en las tasas de México para el año siguiente», explicó Luis Gonzali.
«La tesis a favor de las inversiones en renta fija en el mediano y largo plazo hace mucho sentido para nosotros; se amarran tasas de 10% nominal y de entre 5 y 6% en términos reales a 10 o 20 años y eso es bastante atractivo».
En un horizonte más amplio, Franklin Templeton considera que la renta fija en el mercado mexicano seguirá siendo atractiva. «De hecho, nos gusta la renta fija para 2025, y también para los próximos años, en un perfil de tiempo más amplio».
Franklin Templeton consideró que la «tormenta » actual sobre el mercado y la economía mexicana se mantendrá por algunos meses más pero eventualmente irá disminuyendo debido a que poco a poco se irán diluyendo los factores que provocaron la incertidumbre y volatilidad.
«En unos meses ya habrá pasado este año electoral a nivel global, ya sabremos lo que pretende el nuevo gobierno en Estados Unidos, ya conoceremos más o menos los efectos reales o potenciales de todo, ya estarán más claras al reglas del juego y entonces quién quiera jugar lo hará, la incertidumbre empezará a ceder por el lado de los factores que hoy la mantienen en niveles altos», concluyeron.
Foto cedidaBernardo Queima, CEO de Gama Investimentos
La tendencia de las small caps estadounidenses desembarcó en Brasil de la mando de Itaú Unibanco y Gama Investimentos. Las entidades anunciaron este miércoles en un comunicado una nueva asociación para introducir un fondo de acciones en colaboración con Portolan Capital Management.
Inicialmente, el fondo estará disponible exclusivamente para los clientes de Itaú Private Bank, ofreciendo acceso a una estrategia de inversión única y complementaria al S&P 500.
El fondo Portolan Equity Strategy Selection está protegido contra fluctuaciones cambiarias, brindando cobertura a los inversionistas brasileños. Se enfoca en empresas estadounidenses con valores de mercado entre 100 millones y 3.000 millones de dólares, proporcionando un portafolio diversificado de aproximadamente 100 empresas, dice la comunicación de la empresa.
Alrededor de dos tercios de las inversiones se destinan a posiciones de alta convicción, mientras que el resto se asigna a nuevas oportunidades y reciclaje de capital.
Bernardo Queima, CEO de Gama Investimentos, destacó el lanzamiento oportuno de la estrategia, dada la atractiva valoración de las empresas del índice Russell 2000. “La diferencia actual en las valoraciones es una de las más grandes de las últimas décadas, comparable a períodos como el Nifty Fifty y la burbuja de las punto-com”, afirmó.
El fondo de Portolan ha logrado un rendimiento acumulado del 32,8% este año, superando al índice de referencia Russell 2000, que registró un 20,5%. Los sectores de salud, comunicación, consumo y tecnología destacan en la composición del portafolio, agrega la firma.
Por otro lado, desde Itaú afirmaron que el objetivo de esta asociación es ampliar la gama de productos a los que pueden acceder sus clientes. “Nuestro objetivo es ampliar el acceso de los inversionistas brasileños a nuevas fuentes de rendimiento, permitiendo asignaciones estratégicas en mercados de alto potencial”, comentó Arthur Carasso, superintendente de inversiones de Itaú Private Bank.
Fundada en 2004, Portolan Capital Management es reconocida por su experiencia en small caps y su enfoque activo de inversión.
