BBVA, junto a más de 600 grandes compañías de todo el mundo, ha firmado una carta abierta dirigida a los líderes del G20 en la que solicitan una mayor movilización y ambición en “el camino hacia un crecimiento económico sostenible y próspero”. Piden a dichos líderes que hagan todo lo posible para reducir al menos a la mitad las emisiones de los países miembros del G20 para 2030. Además reconocen “las grandes oportunidades de una transición gestionada de manera cuidadosa”.
“Podemos construir economías más sólidas, justas y resilientes, generando prosperidad y creando empleos decentes al mismo tiempo que protegemos la salud y el planeta”, señala esta carta, hecha pública este jueves, justo un mes antes de la cumbre del G20, que tendrá lugar el 30-31 de octubre en Roma, y de la COP26 que se celebrará a partir del 1 de noviembre en Glasgow.
Lacarta ha sido promovida desde la coalición global sin ánimo de lucro We Mean Business, de la que forma parte BBVA, junto a otros socios globales, con el objetivo de pedir a los líderes mundiales mayor rapidez y ambición para permanecer dentro de los límites marcados en el Acuerdo de París de no superar en al menos 1,5 ºC la temperatura media del planeta.
La carta reclama al G20 tres medidas fundamentales:
Ambición en los objetivos de reducción de emisiones a la mitad para 2030 y emisiones netas nulas como máximo en 2050, a través de las Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (NDCs, por sus siglas en inglés).
Compromiso para “poner fin de inmediato” a la financiación y el desarrollo de nuevos proyectos de carbón para generación eléctrica, y a establecer planes para su eliminación gradual para 2030 en economías desarrolladas, y para 2040 para otros países.
Alineación de los recursos públicos y políticas fiscales vinculados a los fondos de recuperación de la COVID-19 con los objetivos de descarbonización del Acuerdo de París. En concreto reclama cumplir los compromisos existentes de financiación climática como la contribución anual de 100.000 millones de dólares por parte de los países desarrollados a las economías emergentes.
También reclama la progresiva eliminación de las subvenciones a los combustibles fósiles (idealmente para 2025) y la obligación para las empresas de divulgación de información financiera relacionada con los riesgos, las oportunidades y los impactos climáticos.
“Hoy en día somos testigos de los efectos devastadores del calentamiento global a lo largo y ancho del planeta. Los fenómenos meteorológicos extremos en todo el mundo deben ser una señal de alerta para todos de que no hay tiempo que perder. Muchas de nuestras empresas operan en varios países del G20. Un entorno de políticas armonizadas en todo el G20 nos permitiría abordar conjuntamente la descarbonización de las cadenas de valor, productos y servicios, a la vez que facilitaría el cumplimiento de objetivos compartidos de clima y desarrollo sostenible”, alerta la carta.
El G20 representa cerca del 90% del PIB mundial y el 80% del comercio global, y es responsable de casi el 80% de las emisiones globales de carbono. Para las empresas adheridas a este manifiesto, el G20 “tiene una responsabilidad colectiva y una oportunidad histórica de demostrar su liderazgo mundial para abordar de manera decisiva el cambio climático sin dejar atrás a nadie”.
Respecto al compromiso de BBVA con la descarbonización, la entidad defiende que ha situado la sostenibilidad en el centro de su negocio y es una de sus seis prioridades estratégicas. En 2021 el banco ha decidido dejar de financiar a empresas con actividades relacionadas con el carbón, antes de 2030 en los países desarrollados y antes de 2040 en el resto de países en los que está presente. Asimismo, se ha comprometido a ser neutro en emisiones de carbono en 2050, teniendo en cuenta tanto las emisiones directas del banco (en las que ya es neutro desde 2020) como las indirectas, es decir, las de los clientes a los que financia.
Juan Martín Recio se unió a la división de Raymond James en Miami, Alex Brown, procedente de Wells Fargo.
El advisor se unirá al equipo de Doraida Fernández y Carlos Páez, según anunció Eric Termini, director regional de Alex Brown para el sur de Florida.
“¡Bienvenido Juan Recio a la familia Alex Brown / Raymond James! Juan se une a sus socios Doraida Fernández y Carlos Páez!”, escribió Termini en LinkedIn.
Recio tiene más de 20 años en la industria, comenzando en Merrill Lynch en 1999, según su perfil de LinkedIn.
Posteriormente trabajó en HSBC Securities de 2005 a 2011 y luego Itaú, entre 2011 y 2016, según los registros de BrokerCheck.
Finalmente, ingresó a Wells Fargo en 2016 donde estuvo hasta septiembre de este año cuando finalmente fichó por Alex Brown.
PUENTE Holding UK anunció la apertura oficial de su primera oficina en los Estados Unidos, en la ciudad de Miami, después de terminar el proceso regulatorio en ese país. Ubicada en 801 Brickell Avenue, la nueva oficina se enfocará en acompañar a clientes de toda América Latina en la gestión global de sus patrimonios, además de atender a inversores americanos interesados en los conocimiento de la firma..
“Hoy, a través de nuestro Grupo -basado en Reino Unido- tenemos oficinas en Buenos Aires, Asunción del Paraguay y Montevideo; y estamos muy orgullosos de anunciar la apertura de nuestra subsidiaria en Estados Unidos”, destacó Federico Tomasevich, presidente de PUENTE Holding UK.
“Nos expandimos para seguir cumpliendo con nuestra misión de aportar valor a nuestros clientes. Contar con una oficina propia en Estados Unidos le permite a quienes nos eligen – individuos, familias, empresas e instituciones- contar con el acompañamiento personalizado de expertos que entienden sus necesidades -tanto locales como globales- y acceder a la visión y análisis de nuestro reconocido equipo de Advisory”, añadió Tomasevich.
“Desde nuestros inicios, nos planteamos como objetivo proporcionar un servicio de excelencia en gestión de patrimonios y asesoramiento en inversiones a nuestros clientes y hemos crecido de forma sostenida en América Latina, hasta convertirnos en referentes financieros del Cono Sur”, concluyó el empresario.
Foto cedidaJohn M. Malloy Jr, Portfolio Manager de RWC Emerging and Frontier Market . Pexels
La séptima edición del Investment Summit & Golf 2021 de Funds Society tendrá como uno de sus interlocutores a John M. Malloy Jr de RWC, que presentará la oferta Emerging and Frontier Markets de la compañía.
En el evento, que tendrá lugar el 14 y 15 de octubre en el Ritz Carlton Golf Resort de Naples, el portfolio manager de RWC comentará acerca del fondo gestionado por un equipo de 21 personas.
Según la información de la empresa, el equipo, “proporciona conocimiento sobre el terreno y capacidad para buscar una amplia gama de oportunidades en el espectro de los mercados emergentes y fronterizos”.
Toda la información sobre el evento y los formularios de inscripción los encuentra en el siguiente enlace.
El jefe de riesgo de AFP Capital dejará las filas de la administradora de fondos previsionales para ingresar a la matriz de la firma, Sura Chile.
Según informó la firma a través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el gerente de riesgo Hugo Leyton Recabal dejó su cargo para asumir un “nuevo rol corporativo” en la matriz, a partir del 1 de octubre.
Lo reemplaza Daniela Huerta Zurita, que asumió como subgerenta de riesgo de la AFP.
Leyton, ingeniero comercial de profesión, llegó a AFP Capital en septiembre de 2009, según consigna su perfil de LinkedIn. Antes de ingresar a la firma, trabajó en Santander Asset Management, donde se desempeñó como subgerente de Riesgo y Compliance y como jefe de Riesgo de Crédito. Anteriormente, fue analista de Riesgo en AFP Bansander, firma que fue adquirida por AFP Capital en 2008.
Capital terminó 2020 con una participación de mercado de 19,7% en fondos administrados, con 1,6 millones de afiliados y 29,8 billones (millones de millones) de pesos chilenos, es decir, alrededor de 37.000 millones de dólares.
Desde la oficina de Ginvest AM en Barcelona, Eloi Romero dirigirá el desarrollo de negocio de la entidad con sede central en Girona y asesora de 15 vehículos de inversión en España y Luxemburgo.
La carrera profesional de Eloi Romero ha estado ligada al crecimiento de entidades independientes, líderes en España. Se inició en el 2007 como asesor de inversiones en Mutuactivos y participó en la creación de Aegón Activos AV en calidad de jefe de equipo de asesores financieros. Posteriormente se responsabilizó de la apertura de la oficina de Bestinver en Barcelona y de la relación con sus inversores durante más de cuatro años.
Licenciado con honores en International Business Administration por la University of Westminster (Londres, Reino Unido), también cuenta con un Máster en Mercados Financieros por la Universidad Pompeu Fabra, un postgrado en Gestión Patrimonial por IEF y un máster en Marketing y Ventas por ESADE.
Jordi Justicia, director general de Ginvest AM, señala que “con la incorporación de Eloi Romero, seguimos sumando talento y experiencia para abordar con garantías nuestro plan de crecimiento en una industria cada vez más competitiva».
Pixabay CC0 Public DomainFoto: PublicDomainPictures. Foto:
Con la llegada de una nueva administración a la SHCP, y al frente de la CONSAR, Octavio Ballinas García, Víctor Rafael Baeza Bravo, y Antonio Salvador Reyna Castillo dejaron el organismo, al tiempo que se nombró a Julio César Cervantes Parra vicepresidente Financiero, Alejandra Ayala Alpuche vicepresidenta de Operaciones y a Alejandro Eustacio Barajas Aguilera vicepresidente Jurídico, desde el 1 de octubre del año en curso.
En la página de la CONSAR faltan las fotos de estos nombramientos y las de los responsables de la Coordinación General de Planeación Estratégica y Proyectos Especiales, la Coordinación General de Información y Vinculación, así como del titular de la Unidad de Administración y Finanzas.
En el marco de la tercera sesión extraordinaria de la Junta de Gobierno de la CONSAR, el Secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, mencionó que el cambio de administración no solo se trata de personas, sino de un nuevo modelo en donde el trabajador será el centro de toda la atención, buscando mejores rendimientos y la calidad de los servicios, al tiempo de promover los proyectos productivos siguiendo tres ejes rectores:
Disminución de los costos que pagan los trabajadores, es decir, las comisiones, hasta alcanzar niveles internacionales.
Fortalecer los mecanismos necesarios para mejorar las tasas de remplazo y hacer más accesibles las pensiones a los trabajadores. Con esto se reforzará la posición del ahorro para el retiro como eje central.
Mejorar el marco regulatorio para reducir los costos de las Administradoras y dar certidumbre y confianza a este sector apoyándolos como mecanismo de inversión nacional en favor de los cuentahabientes, de los trabajadores y de los proyectos productivos del país.
Vicepresidente Financiero.
Julio César Cervantes Parra es Actuario por la Universidad Nacional Autónoma de México y maestro en Economía por el Colegio de México. Cuenta con dos Masters, uno en Seguridad Social Europea por la Catholic University of Leuven, Belgium, así como en Dirección y Gestión de Planes y Fondos de Pensiones por la Organización Iberoamericana de la Seguridad Social y la Universidad de Alcalá de Henares, España.
Dentro de la Administración Pública Federal se ha desempeñado como Director Normativo de Prospectiva y Planeación Institucional del Instituto de Seguridad Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE), de 2019 a 2021; Subdirector de Aseguramiento a la Salud del ISSSTE, de 2013 a 2019; Director de Política de Pensiones y Seguridad Social de la Unidad de Pensiones, Seguros y Seguridad Social de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, de 2011 a 2013; Investigador B (especializado en Seguridad Social y Sector Laboral) del Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la Cámara de Diputados, de 2009 a 2011.
Vicepresidenta de Operaciones.
Alejandra Ayala Alpuche es Ingeniera en Comunicaciones y Electrónica por el Instituto Politécnico Nacional y Maestra en Criminalística por el Instituto Nacional de Ciencias Penales.
Se ha desempeñado como Subdirectora de Operaciones y Sistemas del Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (PENSIONISSSTE), de 2019 a 2021; Administradora de Evaluación de Comunicaciones y Tecnologías de la Información del Servicio de Administración Tributaria (SAT), de 2014 a 2018; Directora en la Coordinación de Servicios Técnicos de la Secretaría de Gobernación, de 2012 a 2014; y Directora en la Coordinación para la Prevención de Delitos Electrónicos de la Secretaría de Seguridad Pública Federal, de 2008 a 2012.
Cuenta con certificaciones: CISEF – Ciber and IT Security Foundation, IEC 27032 Cybersecurity Professional, Information Security Foundation ISO/IEC 2700, Certificación Internacional en Cómputo Forense y Certified Cellebrite UFED Mobile Device Examiner.
Vicepresidente Jurídico.
Alejandro Eustacio Barajas Aguilera es Licenciado en Derecho por la Facultad de Estudios Superiores (FES) de Acatlán, de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).
Entre sus principales encargos en la Administración Pública Federal, se encuentran: Subdirector Jurídico del Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (PENSIONISSSTE), de 2019 a 2021; Administrador Central de Operación de Jurídica del Servicio de Administración Tributaria (SAT), de 2013 a 2018; Administrador Central de Evaluación de Seguimiento del SAT, de 2011 a 2013; Administrador en la Administración General Jurídica del SAT, de 2005 a 2011; y Director de Regulación del Sistema Financiero de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), de 2001 a 2005.
El nombramiento de Barajas cuenta con la aprobación de la Consejería Jurídica del Ejecutivo Federal, tal como dispone la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal.
Foto cedidaConsejo asesor del EFS. Consejo asesor del EFS
El Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF) pone en marcha una nueva certificación en finanzas sostenibles (Environmental, Social and Governance, ESG) dirigida a miembros de consejos de administración y directivos de bancos, instituciones financieras, compañías de seguros, así como a ejecutivos de empresas de otros sectores y de organismos públicos y privados que tengan la necesidad de conocer las claves de las finanzas sostenibles para el desempeño de sus responsabilidad y la toma de decisiones. Y está orientada asimismo a facilitar la adaptación normativa y la integración de la sostenibilidad en las entidades.
La nueva certificación, denominada Sustainable Finance Manager (SFM), requerirá superar un periodo de formación que se desarrollará en modalidad online, al término del cual habrá de superarse el correspondiente examen de certificación.
El programa de formación, bautizado como Programa de Entidades Financieras Sostenibles (EFS), ha sido desarrollado por un grupo de destacados expertos del sector ESG y financiero en nuestro país, liderado por Jorge Medina, ex CEO y consejero de Deutsche Bank Wealth Management AM España y actual presidente no ejecutivo de Bankinter Gestión de Activos; y Fernando Varela, director de Social Gob, consultora especializada en sostenibilidad.
En la confección del programa han colaborado el resto de los miembros del Consejo Asesor: Susana Peñarrubia, head of ESG Integration en DWS; Marta Olabarría, ex responsable del área de finanzas sostenibles en Inverco; Carlos Trías, ponente de Finanzas Sostenibles del Comité Económico y Social Europeo (CESE); y Jesús López Zaballos, presidente de la federación europea de asociaciones de analistas financieros (EFFAS) y director de Escuela FEF, el centro de formación de la Fundación de Estudios Financieros (FEF), que colabora en la implantación de este nuevo programa en nuestro país.
El programa se desarrolla en modalidad online durante tres meses, en un formato compatible con la actividad de los directivos a quienes va dirigido y se estima que requiere una dedicación de 20 minutos al día. La primera prueba de certificación para obtener este nuevo título avalado por el IEAF se ha convocado ya para el próximo 3 de diciembre de 2021.
El claustro de profesores del programa está formado por expertos del sector financiero, empresas y el campo de la sostenibilidad, de organizaciones como Bolsas y Mercados Españoles (BME), Asociación Española de Banca (AEB), Inverco (Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones), Unespa (Unión Española de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras), Observatorio Español de la Financiación Sostenible (Ofiso), Spainsif, MSCI, KPMG, Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI), JP Morgan, Fidelity, Telefónica, Ibercaja, Credit Suisse, Pictet AM, Natixis Invest, Credit Agricole Indosuez, Danone, Sancor Seguros, Ética, Corporance Asesores de Voto, Morrow Sodali, South Pole, Divilo, DNV, Sustentia, UBP, 2DII y Tressis.
Para los inversores que evalúan las entidades financieras, la crisis climática pronto se convertirá en algo a tener muy en cuenta. El análisis realizado por Columbia Threadneedle Investments muestra que hay una amplia dispersión entre los líderes y los rezagados en el sector. A continuación, Paul Smillie y Rosalie Pinkney, analistas de crédito sénior, junto con Natalia Luna, analista sénior de inversión temática, evalúan la situación entre las entidades financieras.
En su histórico discurso de 2015, Mark Carney, el por entonces gobernador del Banco de Inglaterra, aludió al fantasma de un “momento Minsky”, es decir, un desplome de los precios de los activos provocado por factores relacionados con el clima. En la época, sus palabras parecían sacadas de una distopía, algo muy lejano. Hoy, sin embargo, parecen proféticas. Un amplio y variado número de bancos centrales temen que el cambio climático pueda ser el desencadenante de la próxima crisis financiera. Por esta razón, los reguladores en Europa y el Reino Unido ya están empezando a mirar con lupa la resiliencia de los bancos al cambio climático, escrutando tanto el probable estrés derivado del giro hacia una economía “con cero emisiones de carbono” durante las próximas décadas como el impacto de eventos climáticos extremos.
Por el momento, sin embargo, la preocupación de los bancos centrales no se ve reflejada en los mercados de renta fija y renta variable, que se mantienen relativamente impasibles al riesgo climático. Pero durante los próximos años el cambio climático podría convertirse en un determinante clave de la rentabilidad financiera y un importante factor para los inversores centrados en bancos. Incluso a corto plazo existen riesgos para los beneficios, mientras que a medio plazo es probable que los bancos presuntamente con las mayores exposiciones al clima afronten mayores requisitos de capital, por no hablar de los riesgos reputacionales.
Pero no se trata de una cuestión solamente de riesgo. En los próximos años, también podrían existir oportunidades para los bancos que lideren la financiación de la transición a una economía con cero emisiones. De hecho, se estima que la inversión y la financiación verde podrían captar nada menos que 50.000 millones de dólares de ingresos durante los próximos cinco a 10 años (1).
Determinantes del cambio
A medida que el cambio climático se convierte en un tema central, en Columbia Threadneedle Investments creen que, dentro de pronto, realizar compromisos de alto nivel sobre el clima dejará de ser suficiente para los bancos. Sujetos a un escrutinio cada vez mayor, tendrán que mejorar su información sobre el riesgo climático, demostrar que incorporan las cuestiones relacionadas con el clima a sus criterios de concesión de crédito y reducir su huella de carbono.
Aunque el grado de exposición del crédito bancario a los combustibles fósiles es relativamente modesto —los sectores intensivos en carbono representan hasta la fecha menos del 10% de la exposición total de los bancos europeos— una crisis climática podría acentuar las pérdidas del sistema bancario en hasta un 60%, según cálculos del Banco Central Europeo (BCE) (2), e impactar en los beneficios ya que los combustibles fósiles representan entre un 10% y un 15% de los ingresos mundiales de la banca mayorista (3). El riesgo reputacional ya está aumentando. Valgan como ejemplo las críticas recibidas por JP Morgan Chase en 2020 por sus préstamos al sector de la energía (4). En un informe elaborado por un consorcio de organizaciones no gubernamentales (ONG) (5) que incluía a Rainforest Action Network y BankTrack, se puso de manifiesto que dicha entidad era el mayor financiador del sector de combustibles fósiles a nivel mundial.
Conforme la opinión pública se vuelve más sensibilizada con el cambio climático, el posible daño para las reputaciones no puede ser ignorado. Los reguladores bancarios están empezando a exigir que se introduzcan cambios, especialmente en la Unión Europea y el Reino Unido. Los bancos centrales de Francia y los Países Bajos llevaron a cabo pruebas de resistencia frente al cambio climático en 2020; el Banco de Inglaterra hizo lo propio en 2021; y el BCE planea hacer otro tanto en 2022. De cara a 2025, la Autoridad Bancaria Europea pretende introducir su revisión de capital ASG, que diferenciará el tratamiento de los activos en términos de exigencia de capital según los factores medioambientales y sociales.
En el Reino Unido, los bancos deberán observar las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD) para 2025, y aportar información estandarizada sobre sus riesgos relacionados con el clima. En Estados Unidos, un endurecimiento de la regulación también se perfila claramente en el horizonte. En noviembre de 2020, la Reserva Federal estadounidense identificó por primera vez el cambio climático como un riesgo para la estabilidad financiera. Es más, el presidente Biden ha destacado el cambio climático como preocupación prioritaria, y piensa exigir a las empresas cotizadas que divulguen información sobre sus riesgos financieros relacionados con el cambio climático.
Líderes y rezagados
Sin embargo, hasta ahora hay escasas pruebas de que los bancos estén reduciendo sus préstamos al sector de combustibles fósiles, con la importante excepción del carbón. Pero a no mucho tardar los inversores podrían empezar a diferenciar entre los líderes y los rezagados, puesto que las obligaciones reguladoras les harán disponer de mejor información. Además, la interactividad de los accionistas y el activismo de las ONG podrían impactar pronto en las valoraciones de las acciones bancarias.
En Columbia Threadneedle Investments llevaron a cabo un ejercicio interactivo con más de 50 bancos en todo el mundo. El ejercicio abarcaba preguntas sobre estrategia climática y gestión del riesgo climático, seguidas de una serie de reuniones de control. La gestora encontró claras evidencias de pautas comunes. A un nivel alto, algunos de los bancos británicos, neerlandeses y suizos muestran un buen desempeño. Les siguen a escasa distancia los bancos nórdicos, franceses, españoles y japoneses, mientras que los irlandeses, alemanes, italianos y chinos marchan rezagados.
Columbia Threadneedle Investments ha empezado a tener en cuenta en su análisis la exposición de los bancos a los riesgos del cambio climático. Si bien el cambio climático aún no está afectando a los beneficios de los bancos o sus requisitos de capital, podría empezar a hacerlo ya en los próximos dos a cinco años.
Puesto que al evaluar las compañías la gestora maneja un horizonte a dos años vista, se está incorporando este factor en su análisis de renta fija y asignando calificaciones relativas a los bancos. Dichas calificaciones están empezando a afectar la construcción de la cartera. En la opinión de Columbia Threadneedle Investments, no pasará mucho tiempo antes de que los inversores en general empiecen a diferenciar entre líderes y rezagados. Esto creará una oportunidad para los inversores activos y, al mismo tiempo, recompensará con un coste de capital competitivo a los bancos más previsores en abordar el cambio climático.
(4) FT.com, “JPMorgan Chase promises to shift portfolio away from fossil fuel”, 7 de octubre de 2020. 5 Banking on Climate Change, https://www.ran.org/wp-content/ uploads/2020/03/Banking_on_Climate_Change__2020_vF.pdf Marzo de 2020.
Información importante:
Exclusivamente para uso de clientes profesionales y/o tipos de inversores equivalentes en su jurisdicción (no debe entregarse a clientes particulares ni emplearse con ellos). Con fines comerciales y promocionales. Este documento se ofrece exclusivamente con fines informativos y no debe considerarse representativo de ninguna inversión en particular.
No debe interpretarse ni como una oferta o una invitación para la compraventa de cualquier título u otro instrumento financiero, ni para prestar asesoramiento o servicios de inversión. Invertir implica un riesgo, incluyendo el riesgo de pérdida de capital. Su capital está sujeto a riesgos. El riesgo de mercado puede afectar a un emisor, un sector económico o una industria en concreto o al mercado en su conjunto.
El valor de las inversiones no está garantizado y, por lo tanto, los inversores podrían no recuperar el importe inicialmente invertido. La inversión internacional conlleva ciertos riesgos y volatilidad por la posible inestabilidad política, económica o cambiaria, así como por las diferentes normas financieras y contables.
Los valores que se incluyen aquí obedecen exclusivamente a fines ilustrativos, están sujetos a cambios y no deben interpretarse como una recomendación de compra o venta. Los valores que se mencionan pueden o no resultar rentables. Las opiniones se expresan en la fecha indicada, pueden verse alteradas con arreglo a la evolución de la coyuntura del mercado u otras condiciones y pueden diferir de las opiniones ofrecidas por otras entidades asociadas o afiliadas de Columbia Threadneedle Investments (Columbia Threadneedle). Las decisiones de inversión o las inversiones efectivamente realizadas por Columbia Threadneedle y sus filiales, ya sea por cuenta propia o en nombre de los clientes, podrían no reflejar necesariamente las opiniones expresadas. Esta información no tiene como finalidad prestar asesoramiento de inversión y no tiene en cuenta las circunstancias específicas de los inversores. Las decisiones de inversión deben adoptarse siempre en función de las necesidades financieras, los objetivos, las metas, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo del inversor en cuestión. Las clases de activos descritas podrían no resultar adecuadas para todos los inversores. La rentabilidad histórica no garantiza los resultados futuros y ninguna previsión debe considerarse garantía de rentabilidad. La información y las opiniones proporcionadas por terceros han sido recabadas de fuentes consideradas fidedignas, aunque no se puede garantizar ni su exactitud ni su integridad. Ni este documento ni su contenido han sido revisados por ninguna autoridad reguladora. En Australia: Publicado por Threadneedle Investments Singapore (Pte.) Limited [“TIS”], ARBN 600 027 414. TIS está exenta del requisito de contar con una licencia australiana de servicios financieros en virtud de la Ley australiana de sociedades (Corporations Act) y se fundamenta en lo dispuesto por la normativa Class Order 03/1102 relativa a la prestación de servicios financieros y de comercialización a los clientes mayoristas australianos, tal y como se define este término en la sección 761G de la Ley de sociedades de 2001. TIS está regulada en Singapur (número de registro: 201101559W) por la Autoridad Monetaria de Singapur (Monetary Authority of Singapore) de conformidad con la Ley de valores y futuros (Securities and Futures Act) (Capítulo 289), que difiere de la legislación australiana. En Singapur: Publicado por Threadneedle Investments Singapore (Pte.) Limited, 3 Killiney Road, #07-07, Winsland House 1, Singapur 239519, entidad regulada en Singapur por la Autoridad Monetaria de Singapur (Monetary Authority of Singapore) de conformidad con la Ley de valores y futuros (Securities and Futures Act) (Capítulo 289). Número de registro: 201101559W. Este material no ha sido revisado en Singapur por la Autoridad Monetaria de Singapur. En Hong Kong: Publicado por Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Limited 天利投資管理香港有限公司. Unit 3004, Two Exchange Square, 8 Connaught Place, Hong Kong, firma autorizada por la Comisión de Valores Mobiliarios y Futuros de Hong Kong (“SFC”) para desarrollar actividades reguladas incluidas en el epígrafe 1 (CE:AQA779). Sociedad registrada en Hong Kong conforme a la Ordenanza de Sociedades (Capítulo 622) con el n.º 1173058. En el Reino Unido: Publicado por Threadneedle Asset Management Limited, sociedad registrada en Inglaterra y Gales con el n.º 573204. Domicilio social: Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AG. Autorizada y regulada en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). En el EEE: Publicado por Threadneedle Management Luxembourg S.A. Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo (R.C.S.) con el número B 110242, 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo). Se puede obtener un resumen de los derechos del inversor en inglés en nuestro sitio web. En Oriente Próximo: Este material lo distribuye Columbia Threadneedle Investments (ME) Limited, sociedad regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA). Para distribuidores: Este documento ha sido concebido para ofrecer a los distribuidores información sobre los productos y servicios del Grupo y no está destinado a su posterior divulgación. Para clientes institucionales: La información contenida en este documento no constituye asesoramiento financiero alguno, y está dirigida exclusivamente a personas con el conocimiento adecuado en materia de inversión, que satisfagan los criterios normativos para ser considerados Clientes Profesionales o Contrapartes de Mercado; ninguna otra persona deberá actuar sobre la base de esta información. En Suiza: Threadneedle Asset Management Limited. Sociedad registrada en Inglaterra y Gales con el n.º 573204, Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AG, Reino Unido. Autorizada y regulada en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). Publicado por Threadneedle Portfolio Services AG, domicilio social: Claridenstrasse 41, 8002 Zúrich, Suiza. Se puede obtener un resumen de los derechos del inversor en inglés en nuestro sitio web. Columbia Threadneedle Investments es la marca global del grupo de sociedades Columbia y Threadneedle. columbiathreadneedle.com
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Alicia Jiménez de la Riva, socia ejecutiva y directora de Funds Society, y Alberto D´Avenia, responsable de ventas en US NRB (Non-Resident Business) y Latinoamérica y director general de Allianz GIobal Investors.. Agua e inteligencia artificial: entre las apuestas de inversión de Allianz GI para el futuro
La escasez de agua y el desarrollo de la inteligencia artificial, o la llamada cuarta revolución industrial, son dos de los principales retos a los que se enfrentan las sociedades, pero también los inversores. En el último Virtual Investment Summit de Funds Society, el gestor de carteras de inteligencia artificial de Allianz Global Investors, James Chen, y la especialista de producto para la estrategia global del agua de la firma, Alexandra Russo, debatieron sobre las posibles perspectivas de inversión en ambos sectores junto con Alberto D’Avenia, que dirige los esfuerzos de distribución de la firma en Estados Unidos y América Latina. Este evento puede verse de nuevo en este enlace (contraseña VIS_AliianzGI_09/28).
Bajo el título «Del agua a la inteligencia artificial: invertir en infraestructuras de nueva generación», AllianzGI analizó el papel de las infraestructuras en el desarrollo de ambos temas. En el caso de las infraestructuras hídricas, nos encontramos en un momento clave para la inversión en Estados Unidos, donde la administración Biden está planeando un estímulo masivo de infraestructuras para preparar al país para un mundo cada vez más digital y medioambientalmente sostenible, así como para el reto del cambio climático.
Con un nuevo plan de inversión de miles de millones de dólares, el compromiso de renovar las infraestructuras hídricas tiene un papel importante. Pero mientras que Estados Unidos está asumiendo un papel de liderazgo en su compromiso con el desarrollo y la innovación, los gobiernos de todo el mundo han comenzado a renovar sus infraestructuras hídricas por su cuenta, creando una oportunidad para que los inversores consigan una atractiva rentabilidad de la inversión mientras avanzan en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
Alexandra Russo, especialista de producto de AllianzGI para el agua global, explicó que la oportunidad de invertir en infraestructuras hídricas a medio y largo plazo se debe a la escasez de agua que afecta a todo el planeta. Dado que con la población actual ya existe un problema de escasez en un mundo en el que el agua es necesaria no sólo para el consumo humano, sino para producir casi todos los bienes que usamos y consumimos, desde la ropa hasta la tecnología, es de esperar que a medida que la población crezca, los gobiernos y las empresas se centren cada vez más en ofrecer soluciones inteligentes de ahorro y gestión del agua.
«Dado que no hay alternativa al agua dulce, las empresas que ofrecen soluciones a retos reales, ya sea mejorando nuestras infraestructuras o ayudándonos a hacer más con menos… están bien posicionadas para capitalizar una oportunidad de crecimiento resiliente a largo plazo«, afirmó.
Algunos de los factores que impulsarán la inversión en infraestructuras hídricas son, además del crecimiento de la población, la urbanización, el aumento del nivel de vida, la electrificación y la preferencia por los alimentos que consumen mucha agua, como la carne, dijo. Por ejemplo, el aumento de la población que vive en las ciudades hará que se invierta en infraestructuras para abastecerse de agua y tratarla adecuadamente, y el aumento del nivel de vida provocará una mayor demanda de agua limpia y de calidad para uso doméstico, mientras que en los países en desarrollo la progresiva industrialización aumentará el consumo de agua. Por ejemplo, en un país industrializado como Estados Unidos, el uso industrial representa casi el 50% del consumo de agua.
Además, invertir en agua es una inversión sostenible en línea con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas, cuyo número 6 es «el acceso universal al agua potable segura y asequible para todos en 2030». Según Russo, más allá de invertir en empresas de distribución, es posible dirigir el capital hacia aquellas que están produciendo soluciones a los retos a los que nos enfrentamos. Dijo que las oportunidades incluyen «empresas que están ayudando a preservar y proteger nuestros suministros de agua existentes, o empresas que están creando la tecnología para hacer más con menos suministro de agua, como en la agricultura. También en empresas que nos ayudan a tratar el agua y filtrarla para que podamos beberla y saber que es segura», todo lo cual estaría en consonancia con ese objetivo.
En cuanto al enfoque de la inversión en este sector, Russo dijo que una aproximación basada en la inversión activa puede ser útil para identificar «aquellas empresas que están desarrollando tecnología y aportando soluciones» a los problemas del agua en el mundo. Hay que prestar especial atención a las empresas que tienen una parte importante de sus beneficios ligada al agua. «La escasez de agua no es algo que vaya a solucionarse, por lo que las empresas que están aportando las soluciones están bien posicionadas para ofrecer un apoyo a la inversión de largo alcance y además sirven para generar un impacto medioambiental positivo», dijo.
Inteligencia artificial: una apuesta por la productividad multisectorial
Por otro lado, los expertos de AllianzGI explicaron que la inversión en empresas que desarrollan productos y servicios que aprovechan la inteligencia artificial se perfila como una gran oportunidad potencial para obtener beneficios a corto y medio plazo en el contexto de lo que muchos ya llaman la «cuarta revolución industrial». Para James Chen, gestor de carteras de inteligencia artificial de Allianz Global Investors, la IA es una «fuerza transformadora que va a provocar un cambio profundo en la economía».
De hecho, la tecnología basada en la IA ya ha ido más allá de la industria digital y se está desplegando en muchos otros sectores, como la agricultura y la sanidad, dijo. Preguntado por el potencial de la IA para mejorar el problema del agua, Chen dijo que la construcción de infraestructuras hídricas proporcionará una gran cantidad de datos acumulados que podrían ser gestionados más eficazmente por esta nueva tecnología.
Aunque, según Chen, el desarrollo de la IA se encuentra en una fase temprana y se necesitarán décadas para que los ordenadores sean capaces de operar con la misma eficacia, o incluso superar, la capacidad de un ser humano, en los próximos 10-20 años la tecnología basada en la IA impulsará un aumento de la productividad, lo que la convierte en un valor de inversión seguro. «En concreto, la inteligencia artificial podría valer hasta 15,7 billones de euros en 2030, lo que supone más que el PIB de China e India juntos», explicó Chen, citando una investigación de PwC.
Sin embargo, dijo Chen, conviene tener en cuenta que va a haber muchas oleadas de innovación e inversión y que, aunque la inversión en IA tiene el potencial de producir un retorno de la inversión más rápido que en otros sectores, puede haber períodos de estancamiento y crecimiento. Sin embargo, a largo plazo, la economía y la industria deberían beneficiarse en gran medida de la transformación que podría impulsar la inteligencia artificial, afirmó.
Además, para Chen, esta «cuarta revolución industrial» que liderará el desarrollo de la IA es compatible con los parámetros ESG. Por ejemplo, explicó, en el campo de la agricultura, la capacidad de eliminar el uso de pesticidas y aumentar el ahorro de agua podría permitir cultivos más ecológicos. En general, según Chen, la IA puede servir para mejorar los aspectos ASG en la industria, aunque en cada sector y cada empresa las aplicaciones de esta nueva tecnología son muy diferentes y no existe un enfoque universal para vincular la inteligencia artificial y los ASG.
