Foto cedida Kim Tudor, nuevo Deputy Head Global Banking en España. Kim Tudor, nuevo Deputy Head Global Banking en España
BNP Paribas ha fichado a Kim Tudor como nuevo Deputy Head Global Banking en España. Kim Tudor acumula una experiencia de más de 20 años en el área de Banca de Inversión principalmente en las sedes de Madrid, Londres y Nueva York de Citigroup, en donde en la actualidad ejercía como Managing Director del European Industrials team.
Kim es licenciado en Ingeniería eléctrica por la Universidad de New Hampshire (EEUU) y cuenta con una MBA de London Business School. Se incorporó a Citigroup (Salomon Brothers) en Nueva York en 1999 y luego pasó dos años en Londres. En 2002, se trasladó a Madrid al equipo de M&A de Iberia y, posteriormente, fue nombrado Managing Director y Responsable de M&A de Citigroup para España. En 2012, volvió a Londres para incorporarse al equipo de Financial Sponsor Coverage como Managing Director. En 2016, Kim se trasladó al equipo europeo de M&A y, posteriormente, al European Industrials team como socio de M&A.
Kim se incorporará a BNP Paribas como Deputy Head Global Banking en España y formará parte del Comité de negocio de Banca Corporativa y de Inversión de BNP Paribas, aportando su experiencia en advisory, equities y financiación.
Luis Sancho, máximo responsable de la misma, señala: “Este año BNP Paribas ha liderado grandes transacciones como la IPO de Allfunds, la ampliación de capital de Cellnex o las OPAs de IFM/Naturgy y Masmovil/Euskatel. La estrecha relación de Kim con grandes empresas españolas de diversos sectores y su amplia experiencia en las actividades de Advisory contribuye en gran medida a reforzar nuestra plataforma de Banca Corporativa y de Inversión centrada en satisfacer las necesidades transversales de nuestros clientes y a consolidar nuestro liderazgo en nuestro país”.
Foto cedida Ignacio Fuertes, socio y director de Inversiones en Rentamarkets. Ignacio Fuertes, socio y director de Inversiones en Rentamarkets
Rentamarkets lanza Versa, una nueva herramienta digital que permite diseñar carteras totalmente individualizadas. La plataforma es gratuita y también da la posibilidad a cualquier inversor de realizar un análisis exhaustivo de sus carteras de fondos existentes en otras entidades.
No existe un patrimonio mínimo para acceder al servicio pero, según ha comentado en la presentación de la herramienta Ignacio Fuertes, socio y director de Inversiones en Rentamarkets, está más dirigida a clientes con un patrimonio de alrededor de 100.000 euros. “El objetivo es dar unos servicios de gestión con la misma calidad que podrían tener los clientes institucionales”, señala.
La comisión varía según el nivel de riesgo adoptado. Para los perfiles más conservadores es de alrededor del 0,5% y para los más agresivos se sitúa en torno al 0,95%. Pero de media rondan el 0,75%, pues hasta un 80% de los clientes paga este porcentaje.
Versa permite configurar y contratar carteras exclusivas, donde cada inversor define sus preferencias y restricciones en términos de activos, geografías y temáticas, así como sus prioridades respecto a rentabilidad, control del riesgo o políticas de sostenibilidad de los fondos que compondrán su cartera. Además, el inversor podrá acceder siempre a la configuración y modificar su carteras y preferencias. “El propósito es darle al cliente herramientas para valorar el servicio de otras entidades y configurar una cartera hecha a su medida, no a la de la entidad”, ha señalado Fuertes.
De hecho, el usuario contará con tres iconos principales que le permitirán rápidamente establecer sus preferencias. Usando el icono de «prohibido» evitará las categorías con las que no se siente cómodo, con el «corazón» marcará favoritos y con el icono del «candado» aquellas que no pueden variar. Además, los clientes que no tengan una clara visión o no sepan invertir tendrán a su disposición un equipo de asesores que los acompañarán y, si no quieren tomar decisiones, cuentan con la opción de activar el “piloto automático”.
Un universo de más de 500.000 fondos
El universo de fondos al que los clientes tendrán acceso estará compuesto por una selección de los mejores gestores de fondos internacionales de acuerdo con criterios de rentabilidad y consistencia de sus resultados. Para ello, el equipo de gestión de Rentamarkets analiza y selecciona a los líderes de un universo de más de 50.000 fondos de inversión de las principales 500 gestoras internacionales.
De esta forma, los inversores también tendrán acceso a clases limpias e institucionales de fondos, disponibles normalmente para altos patrimonios. “Cabe recordar que son comisiones mucho más económicas y donde no existe la retrocesión de comisiones para la entidad, dotando al servicio de la máxima transparencia en beneficio del inversor”, insisten desde la entidad.
Movilizar el ahorrode los europeos
Europa cuenta con una de las mayores tasas de ahorro. En España, en concreto, hay más de 1,2 trillones de euros en depósitos, un dinero adormecido que, a ojos de Fuertes, produce dos problemas para la Unión Europea. “En primer lugar, la falta de competitividad al no acudir a los mercados para financiar a las empresas y, en segundo lugar, no complementar el ahorro a largo plazo, lo que aumenta la presión en los estados que ya tienen cargas de pensiones públicas excesivamente elevadas”, ha explicado Fuertes.
Por tanto, con este servicio, la entidad pretende movilizar ese ahorro al ofrecer a los potenciales inversores alternativas que se ajusten a ellos y no al contrario. “Todo funciona en base a la confianza y el dinero necesita eso para poderse mover”, señala Fuertes.
“El avance de la tecnología nos permite hoy en día ofrecer soluciones sofisticadas y de alto valor añadido que van más allá de ofertas perfiladas o una mera reducción de costes. Estas permitirán a los clientes diseñar carteras exclusivas y a medida, con un mayor control del riesgo, permitiendo así movilizar el elevado ahorro a largo plazo existente en la Unión Europea hacia inversiones más rentables”, ha señalado Ignacio Fuertes.
El análisis ESG es más difícil de realizar en la deuda privada, pero puede descubrir aspectos que a menudo se pasan por alto en el análisis tradicional. Estos activos, al ser menos líquidos y transparentes, suponen algunos retos para los inversores que persiguen objetivos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Sin embargo, es importante evaluar estos criterios en esta parte del mercado para mejorar el perfil de sostenibilidad de las carteras, descubrir los riesgos y detectar posibles oportunidades.
En NN Investment Partners (NN IP) la inversión responsable es una parte fundamental de la toma de decisiones de inversión, no sólo para cumplir con los requisitos regulatorios, sino más aún para tomar las decisiones de inversión correctas a largo plazo. Esto se aplica tanto al crédito alternativo como a la renta variable o la fija. Mientras que las acciones y los bonos pueden venderse si aumenta el riesgo, en la deuda privada las posibilidades de retirarse de un préstamo son más limitadas. Por ello, es necesario realizar un análisis exhaustivo antes de comprometer el capital.
Asimismo, a medida que los esfuerzos de la UE en materia de financiación sostenible cobren impulso, es probable que los gestores de activos y los prestatarios se enfrenten a preguntas más duras sobre sus criterios ESG. Nunca han sido por tanto tan potentes los argumentos para la inclusión de un sólido análisis ESG en esta parte del mercado tanto desde el punto de vista de inversión como normativo.
Los desafíos
El crédito alternativo o la deuda privada incluye inversiones fuera de los mercados públicos tradicionales y bien definidos, como bonos corporativos y acciones. Incluyen activos como las viviendas para estudiantes, préstamos puente para la financiación comercial y los valores respaldados por activos.
«A menudo es más difícil evaluar los criterios ESG en la deuda privada que en la pública, debido a la falta de datos disponibles y la calidad de los datos», explicó Petra Stassen, especialista senior en inversión responsable, que trabaja en estrecha colaboración con el equipo de Crédito Alternativo de NN IP. «Pero un análisis ESG eficaz puede ser de gran ayuda para que los inversores mejoren el perfil de sostenibilidad de sus inversiones, descubrir riesgos y detectar posibles oportunidades».
Además, no existe un enfoque único para todos. La clase de activos es dispar y los factores de riesgo ESG serán únicos para cada sector y prestatario. Mientras que las inundaciones pueden ser un riesgo importante para el sector agrícola, es probable que tengan menos impacto en las empresas de tecnología de la información. No obstante, a pesar de su complejidad, un proceso completo de diligencia debida sobre los principios ESG debe ser un elemento vital de la suscripción de préstamos, seguido de un activismo o active ownership y un compromiso estrecho.
Análisis propio
NN IP aborda estos retos a través de un análisis y una puntuación propias bien establecidas. La financiación se realiza a través de diversos canales: prestando directamente, participando en nuevos préstamos o comprándolos en el mercado secundario. Y ya sea que se trate de financiación de infraestructuras o proyectos, de inmuebles comerciales, de hipotecas residenciales, de préstamos corporativos o financiación del comercio, el banco, el inquilino u otras contrapartes deben cumplir con claros criterios ESG. Este procedimiento debe integrarse en todo el proceso de inversión, desde el origen hasta el reembolso, con criterios sobre cuándo invertir, cómo supervisar las inversiones y qué hacer cuando no funcionan. NN IP ha desarrollado sistemas de puntuación ESG para cada clase de activos, basadas en su marco de análisis de materialidad y en la taxonomía de la UE.
En NN IP, los préstamos concedidos se basan en activos o en propósitos, y algunos financian partes cruciales de la economía. Antes de invertir, es vital entender cómo se utilizará el dinero en los próximos 10 o 20 años. El papel central de los criterios ESG en la toma de decisiones ayuda a descubrir aspectos que a menudo se pasan por alto en el análisis financiero tradicional.
«Somos prestamistas a largo plazo y supervisamos nuestras inversiones», explicó Ulla Fetzer, gestora de carteras de clientes en NN Investment Partners. “Si algo va mal desde el punto de vista de la materialidad ESG, analizaremos con el prestatario cómo mitigar las consecuencias y, en última instancia, suspenderemos la relación si no hay progreso o no hay compromisos en materia ESG”.
Si hay que vender una inversión ilíquida a largo plazo debido a los problemas ESG o de reputación del prestatario, la venta se haría con un descuento y podría suponer una gran pérdida. Por ello, añadió, cada vez es más habitual que ambas partes se pongan de acuerdo sobre los KPI (indicadores clave de rendimiento) ESG antes de firmar un préstamo.
«Un buen ejemplo son las hipotecas, en las que no solo hay que mirar la huella de carbono, sino también considerar los efectos potenciales del cambio climático. Y ajustar las pruebas de resistencia para incluir el cambio climático; esto puede hacer de las inundaciones un riesgo evidente, por ejemplo», destacó.
El impacto de los esfuerzos de la UE en materia de finanzas sostenibles
Los esfuerzos de la UE en este aspecto impulsarán la transparencia y la disponibilidad de datos, también en el crédito alternativo: Europa define cada vez más la inversión sostenible y pretende solucionar la falta de armonización que frenaba a algunos inversores. Aporta más transparencia y menos «greenwashing» a los mercados de deuda privada, desde los inversores hasta los gestores de activos y las las empresas beneficiarias. Sin embargo, es probable que también suponga un mayor escrutinio de los esfuerzos de los gestores de activos por incorporar criterios ESG.
Stassen añade que la regulación también podría conducir a una categorización más homogénea de las estrategias de inversión: «Los inversores menos versados en inversión responsable tienden a seguir a la mayoría. Hemos estado utilizando una categorización interna de inversión responsable, distinguiendo entre estrategias integradas de ESG, sostenibles y de impacto. La forma en que lo hemos enfocado está en consonancia con la línea de pensamiento del SFDR (Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE). El sector de la deuda privada ha recorrido un largo camino, pero sólo estamos al principio».
NN IP cuenta con más de 25 años de experiencia en este ámbito desde que comenzó en el campo del Project Finance en 1992 e invierte entre otros en créditos estructurados, infraestructuras, el sector inmobiliario, fondos hipotecarios y préstamos ABS. Además de la experiencia en el análisis de créditos y en la estructuración de operaciones, la gestora destaca por un conocimiento profundo de los sectores europeos, por sus capacidades de reestructuración, la flexibilidad en cuanto a formato y jurisdicción y sus unidades de apoyo en materia de operaciones, legal, riesgo, cumplimiento, impuestos o valoración. Su equipo de unos 50 profesionales gestiona activos propios y de terceros vía mandatos, fondos y adquisición de carteras existentes, con un volumen bajo gestión en el universo invertible de unos 45.000 millones de euros.
Tanto Stassen como Fetzer coinciden en que la integración de los aspectos ESG en los mercados de deuda privada será un reto en un futuro próximo. Esta integración “no es lo suficientemente sencilla para el universo diverso del crédito alternativo, por lo que exploramos continuamente nuevas formas de integrar los factores ESG en nuestro proceso de inversión. Esto puede ser a través de la colaboración con prestamistas, inversores o reguladores. Queremos asegurarnos de que el crédito alternativo esté a la altura de su promesa:rendimientos atractivos y flujos de caja estables a largo plazo, incluso durante las crisis del mercado».
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Honor Solomon, nueva responsable del Canal Minorista de EMEA de AB, y Mike Thompson, recién nombrado responsable Global de Desarrollo de Negocio y Estrategia de Renta Fija.. AllianceBernstein refuerza su equipo para EMEA fichando a Honor Solomon y Mike Thompson
AllianceBernstein (AB) ha reforzado su liderazgo en la parte de producto y de cliente en la región de EMEA con el nombramiento de dos figuras de alto perfil en Londres. Según informa la firma, se trata de Honor Solomon, que se unirá a la firma como responsable del Canal Minorista de EMEA, y de Mike Thompson, que dirigirá la estrategia de desarrollo de negocio de renta fija de AB.
En concreto, desde su nuevo puesto, Solomon se encargará de supervisar la estrategia, gestión y distribución del negocio minorista de EMEA en AB, un negocio de rápido crecimiento, y estará a cargo de desarrollar el considerable crecimiento de la oferta minorista de la firma en toda la región de los últimos dos años. Los activos bajo gestión de la firma en su negocio minorista en la región de EMEA han aumentado un 47% desde el comienzo de 2019 – que incluye la fuerte tendencia y sólidos flujos de entrada a su oferta OEIC con sede en Reino Unido desde su lanzamiento en marzo del año pasado. Se unirá a la firma en el primer trimestre de 2022, y dependerá de Onur Erzan, responsable del Grupo de Clientes Globales.
Solomon procede de Legal & General Investment Management (LGIM), donde ha trabajado durante siete años como responsable de Distribución Comercial, contribuyendo a que la oferta minorista de la firma se haya convertido en una de las mayores de Reino Unido. Antes de esto, dirigió el Equipo Discrecional en Londres de BlackRock, como responsable de las relaciones de la firma con bancos e intermediarios. Empezó su carrera en Merrill Lynch, donde pasó cuatro años en su división de banca de inversión entre París, Nueva York y Londres.
Respecto a Thompson, asumirá el cargo de Responsable Global de Desarrollo de Negocio y Estrategia de Renta Fija, y será responsable de impulsar el crecimiento y las iniciativas de creación de marca para la gran oferta de renta fija de AB en todo el mundo. Procede de ICG, un gestor de activos alternativo con sede en Reino Unido, donde ocupaba el puesto de Responsable Global del Grupo de Instituciones Financieras y Responsable de Marketing y Relaciones con Clientes de Europa.
Antes de trabajar en ICG, Thompson estuvo 15 años en PIMCO, donde fue el responsable de la región de Asia ex-Japón y anteriormente responsable de distribución de terceros en Europa. Anteriormente también había trabajado en los grandes gestores de renta fija Western Asset Management y Franklin Templeton. Según indican desde la gestora, Thompson empezará a trabajar para AB en diciembre.
“La decisión de contar con Honor y Mike es una clara señal de las ambiciones que albergamos tanto para nuestro negocio de EMEA como para nuestra franquicia de renta fija global, y nuestro intento de capitalizar el crecimiento que hemos experimentado en ambos a lo largo de los últimos años. El hecho de poder atraer talento de este nivel es la confirmación del estatus de AB como marca de elección tanto de los clientes como del talento más notable del sector. Estamos encantados de dar la bienvenida a ambos a la firma y confiamos en que nos ayudarán a elevar nuestras franquicias de renta fija y distribución a nuevos máximos”, ha indicado Onur Erzan, responsable del Grupo de Clientes Globales de AB.
Pixabay CC0 Public Domain. Los activos en fondos de mercados privados ESG alcanzarán los 1,2 billones de euros en 2025
Según el informe EU Private Markets: ESG Reboot, publicado por PwC y en el que se analizan las perspectivas del mercado privado europeo, los activos ESG de esta clase de fondos alcanzarán los 1,2 billones de euros en 2025. Esto supondrá un crecimiento de entre el 27,2% y el 42,4% en los activos totales del universo de los mercados privados, frente al 14,8% que supusieron en 2020.
El informe, elaborado a partir de la encuesta a 200 GPs y 200 LPs que representan 46 billones de euros en activos bajo gestión, sostiene que la ESG se sigue “reinventando” en el espectro de los activos alternativos y prevé un fuerte crecimiento. La previsión más optimista es que los fondos ESG de los mercados privados redefinan por completo el panorama actual de la gestión privada en Europa, y que los gestores de fondos adopten y se adapten a la revolución ESG.
Si este escenario se materializa, los activos bajo gestión de los fondos ESG del mercado privado se multiplicará por cinco, superando los 1,2 billones de euros a finales de 2025 y representando el 42,4% de los activos de los mercados privados europeos. Es más, el informe calcula que de esta cifra de 1,2 billones de euros, el 75,7% provendrá de nuevos fondos captados, mientras que los fondos existentes y reclasificados representarán el 20,9% y el 3,4% restante de los activos, respectivamente.
Para el informe, esta explosión de activos hará que Europa represente por sí sola entre el 31% y el 35,9% de los activos mundiales del mercado privado ESG, lo que situará a la región en la cúspide del panorama global ESG. “La gran magnitud del predominio de Europa en este ámbito hará que la influencia de la región trascienda las fronteras físicas y se extienda por todo el mundo”, apunta en sus conclusiones.
Otra de las ideas que defiende el informe es que se producirá un cambio en el comportamiento de los inversores: “Los resultados de la encuesta indican que el 100% de los LPs que no invierten en fondos de mercados privados ESG tienen previsto hacerlo en los próximos 24 meses. El 63% de los inversores encuestados planean aumentar su asignación a fondos ESG en el mismo plazo, con más de la mitad apuntando a aumentos de entre el 10% y el 20%”.
Por último, esta encuesta revela una considerable heterogeneidad en las clases de activos ESG tanto ahora como de cara al futuro. Por ejemplo, se estima que, en el caso del private equity, el volumen de activos ESG se disparará hasta los 292.000 millones de euros en 2025, según el escenario base, y representarán el 20,7% del total de activos del private equity. Según indica el informe, “se espera que más del 90% de este aumento de 193.700 millones de euros provenga de nuevos fondos, lo que representa una oportunidad de más de 175.000 millones de euros para los gestores más proactivos”.
Además, el escenario de previsión básico sugiere que los activos ESG dentro de la inversión de real estate aumenten en 87.400 millones de euros en los próximos cinco años, alcanzando los 153.200 millones de euros y representando el 33,7% de la base total de activos de real estate.
Igualmente interesante son las previsiones para las infraestructuras, donde el escenario base espera que alcances los 251.600 millones de euros a finales de 2025; y la deuda privada, en cuyo caso la cifra alcanzaría los 78.800 millones de euros en activos bajo gestión.
A la luz de estas conclusiones, Will Jackson-Moore, Director de Fondos Globales de Capital Privado, Activos Reales y Fondos Soberanos de PwC, ha señalado: “En este panorama de rápida evolución, los socios generales (GPs) deberán adaptarse cada vez más a los vientos del cambio, situando los factores ESG en el centro de sus estrategias de inversión, mitigación de riesgos y creación de alfa. Aquellos que aprovechen con éxito el enorme potencial de creación de valor y protección de la ESG podrán asegurar, o incluso mejorar, su posicionamiento competitivo”.
Por su parte, Olivier Carré, responsable de Mercado de Servicios Financieros y Patrocinador de Sostenibilidad de PwC Luxemburgo, considera que los bancos centrales se están dando cuenta de que los factores ESG son un buen argumento para generar alfa. “Esto queda ilustrado por el hecho de que los GPs, de media, se beneficiaron de una prima de entre el 6% y el 10% tras la implementación de ESG dentro de sus metodologías de inversión. Si bien esto no es en absoluto insignificante, creemos firmemente que los GPs con fuertes habilidades y enfoque ESG no sólo tendrán un mejor rendimiento de la inversión, sino también un mayor reconocimiento de los accionistas y las partes interesadas”, añade Carré.
Pixabay CC0 Public Domain. La SEC aprueba el primer ETF que invierte en empresas cuyos activos netos están en bitcoin
Nuevo paso para la industria de las criptodivisas. La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por su siglas en inglés) ha aprobado finalmente un ETF de criptodivisas. En concreto, se trata del fondo Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF, lanzado por la firma Volt, que invierte en lo que denomina “empresas de la revolución del sector del bitcoin”.
Según explican desde Volt, este ETF de criptodivisas es un vehículo para invertir en empresas internacionales y nacionales que tienen la mayor parte de sus activos netos en bitcoin en su balance; y/o obtienen la mayor parte de sus ingresos o beneficios directamente de la minería, el préstamo, las transacciones en bitcoin o la fabricación de equipos de minería de bitcoin. “Las empresas de la revolución de la industria del bitcoin indicadas en no incluirán los ETFs canadienses, los fondos privados o GBTC”, aclaran desde la gestora.
El prospecto del fondo registrado en la SEC matiza que el 80% de los activos se invertiría en las acciones de criptodivisas, mientras que el 20% restante se invertiría en el mercado de valores tradicional. El fondo cotizará bajo el ticker BTCR y se espera que ofrezca a los inversores una exposición indirecta a las criptodivisas a través de esas empresas.
Los expertos del sector destacan que esta aprobación llega semanas después de que el regulador estadounidense pospusiera sus decisiones sobre cuatro solicitudes de ETFs de bitcoin. “Se esperaba que la SEC decidiera sobre las propuestas este mes, pero ha trasladado las fechas a noviembre y diciembre”, matizan. Desde la industria confían en que la gran demanda de esta clase de activos y tras el paso dado por la SEC, otros reguladores de todo el mundo sigan la senda abierta por el regulador norteamericano.
“La decisión de la SEC marca un punto de inflexión en la historia de la criptomoneda, ya que se une a la AMF de Francia en el reconocimiento de que los reguladores pueden, y deben, trabajar junto con la comunidad financiera para sacar al mercado productos que ofrezcan a los inversores una exposición fácil y regulada a esta clase de activos. Nuestro propio ETF UCITS del ecosistema bitcoin estará disponible para los inversores europeos en las próximas semanas, y esperamos ampliar nuestra gama de productos y el alcance geográfico en los próximos meses, a medida que este mercado crezca”, ha señalado Jad Comair, fundador y CEO de Melanion Capital SAS.
Hay que tener en cuenta que, hasta la fecha, la SEC no había aprobado ninguna solicitud de ETFs de criptodivisas, es decir, de vehículos de inversión que permitieran invertir directamente en el rendimiento del bitcoin o de cualquier otra criptodivisa. Sin embargo, el regulador sí ha afirmado estar abierto a la aprobación de “ETFs de criptofuturos”, ya que “no buscan una exposición directa a las criptodivisas”. Por ahora, esta clase de fondos se están aprobando en Suecia, Suiza, Alemania y Canadá.
Insigneo ha incorporado a Vicent Costa y Ciro Vasquez que se unen a la ya anunciada incorporación de Juan Zenck, los tres procedentes de Amerant Bank, según un comunicado al que accedió este miércoles Funds Society.
Los tres advisors tienen décadas de experiencia en las profesiones de asesoramiento de inversiones y Wealth Management. Además coincidieron anteriormente en varias firmas financieras, incluidas Wells Fargo Advisors, Morgan Stanley y RBC, accediendo a clientes privados nacionales e internacionales.
Al unirse para formar un equipo, han implementado su modelo de servicio financiero y personalizado único adaptado a personas de alto patrimonio, combinándolo con un profundo conocimiento de las necesidades de planificación financiera integral de la familia y la empresa de cada cliente, dice la comunicación de la empresa.
Costa trabajó más recientemente con Amerant Bank y también ha trabajado para Credit Agricole SA, Banesto, junto con Citibank y Merrill Lynch durante la década de los noventa. Tiene un MBA del New York Institute of Technology y un BA en Economía de la Universidad de Valencia en España. Además, posee licencias de la Serie 7, Serie 63 y Serie 65, Serie 55 y aprobó el Examen CFA, Nivel I.
Antes de trabajar para Amerant Bank, Vasquez también trabajó en Gibraltar Private Bank & Trust y Banco de Venezuela. Obtuvo su MBA en la Universidad Santa María en Venezuela y tiene licencia de las Series 7 y 66.
Juan Zenck trabajó anteriormente en Wells Fargo Advisors, Morgan Stanley y RBC antes de unirse a los nuevos miembros de su equipo en Amerant Bank. Tiene una licencia NASD Series 7 y 66 y actualmente está terminando su MBA en Finanzas en la Universidad Internacional de Florida en Miami.
“Los tres hemos trabajado durante muchos años en el mundo de las finanzas y la banca aquí en Miami y en muchos otros lugares y culturas”, dijo Costa, quien agregó que el equipo “está entusiasmado de unirse a la red de Insigneo”.
Por otra parte, Javier Rivero, presidente de Insigneo comentó la alegría que genera en la compañía la llegada del equipo.
“Estamos más que emocionados de que Juan Zenck, Ciro Vasquez y Vicent Costa se hayan unido a nuestra familia de asesores financieros internacionales independientes en Miami. Esperamos trabajar con ellos a medida que hacemos crecer el negocio juntos para sus muchos clientes de alto patrimonio aquí en Miami y otras regiones del mundo ”, aseveró.
Insigneo gestiona más de 13.000 millones en activos de clientes con una lista de más de 180 asesores financieros, que atienden a más de 11.000 clientes en todo el mundo.
Representantes del sector institucional de las finanzas uruguayas y de cuatro grandes gestoras internacionales se reunieron en Montevideo durante un evento inédito centrado en las perspectivas de las inversiones ESG.
“La línea del tiempo se acelera para la inversión ESG, aunque pocos saben que el primer fondo sostenible se creó en 1971”, dijo Bárbara Mainzer, CFA, anfitriona de un encuentro que arrancó con datos sobre la problemática del cambio climático como riesgo para el mundo y para el sector finanzas, además de datos sobre la importancia de las cuestiones ambientales, de buena gobernanza social y de igualdad de género.
Mainzer explicó cómo las finanzas tienen un fuerte “poder de impacto” y de presión sobre las empresas: “El capitalismo sacó a la gente de la pobreza, pero hay cosas que el mercado no resuelve, como la desigualdad social o la necesidad de evitar el cambio climático”, dijo durante el evento celebrado en el WTC de Montevideo el pasado 6 de octubre.
La inversión con criterios ESG se enfrenta a grandes dificultades por su complejidad multidisciplinaria y por la falta de métricas, ya que, por ejemplo, las calificadoras no tienen un consenso al respecto, como sí pasa con otros activos o sectores de la economía.
En América Latina los productos ESG son escasos, pero en Estados Unidos y sobre todo Europa, los fondos de este tipo están ganando partes de mercado a pasos agigantados por el impulso de los gobiernos, la mayor demanda de los clientes y los buenos resultados de las estrategias en términos de rentabilidad.
En este sentido, Valeria Gloodtdofsky, Business Development Manager en NN Investment Partners, explicó que la mitad de los activos mundiales ESG están en Europa debido a una voluntad de orientar los flujos de capitales hacia ese tipo de inversión que tiene su origen en los Acuerdos de París contra el cambio climático que se alcanzaron en 2016 y objetivos marcados con la fecha de 2030. Actualmente, el 74% de los activos de NN IP están alineados con las estrategias ESG y Gloodtdofsky detalló el marco regulatorio en el que se está desarrollando este mercado.
Santiago Queirolo, Managing Director de Davinci Trusted Partner y representante de la gestora Jupiter, añadió que “el ESG llegó para quedarse” y que las compañías que no estén preparadas para sumarse a esta tendencia tendrán problemas para financiarse. En este sentido, Queirolo piensa que la gestión activa es esencial para manejar este tipo de inversión debido a que por ahora los criterios no son homogéneos y es complejo seleccionar los activos de un fondo.
Jenna Zegleman, directora de inversiones sostenibles de Jupiter, intervino por videoconferencia desde Londres y explicó cómo la gestora está seleccionando las compañías en la que invierte y detalló los sectores más prometedores a 10 años: inclusión financiera, digitalización, automatización, prevención de enfermedades y sector salud, entre otros.
Durante el encuentro se abordó también la construcción de portafolios con estrategias ESG. Renzo Nuzzachi,Head of Intermediaries Argentina y Uruguay en Compass Group, habló de los fondos de la gestora Wellington y explicó que la inversión pasiva “no da exposición a las inversiones de impacto” y que, en este nuevo mundo, la gestión activa tiene la ventaja de diferenciar entre flujos y buenas inversiones a empresas.
Actualmente, el 70% de las empresas que cubre el MSCI World no cumplen con los criterios ESG.
Para finalizar, Gabriel Gaione, Sales Manager, Southern Cone Latin America de Natixis mostró la herramienta gratuita que la gestora está poniendo a disposición de los inversores para medir el impacto ESG de sus carteras. En una exhibición futurista, desfilaron los modelos de análisis que permiten visualizar qué aspectos de la inversión sostenible están bien representados en un portafolio y en qué radica mejorarlo sin perder rendimiento.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Ignacio Dañobeitia y David Bustillo.. ignacioydavid
Refuerzos en el equipo de ventas de la agencia de valores Selinca. David Bustillo e Ignacio Dañobeitia se han incorporado a la entidad como miembros del equipo de ventas, con la función de dar soporte a los agentes que operan con la firma, según ha podido confirmar Funds Society.
Entre sus funciones está la actualización de CRM, la ayuda en la preparación de emails y comunicaciones de marketing, el soporte a clientes Institucionales y apoyo en el desarrollo de negocio en España de las principales gestoras a las que representa Selinca AV, que son Berenberg, Erste AM, Evli, Guinness, Lord Abbett, OFI AM, Principal Global Investors, Prudential o Vector, entre otras.
David Bustillo ha estudiado Administración y Dirección de Empresas con estancias internacionales en Pace University (Nueva York) y la London School of Economics (Londres). Adicionalmente ha cursado un MBA por la Camilo Jose Cela. Y está preparando el EFA en el IEB.
Bustillo se incorpora desde Inversis, donde ha trabajado desde 2018; allí mantenía toda la relación con las gestoras, como su punto de contacto para cuestiones del BAU y gestionaba el equipo de apertura de cuentas en los Transfer Agents y Autorizaciones y Alta de Subdistribuidor en la CNMV.
Ignacio Dañobeitia estudió BBA (business bachelor administration) en el instituto de empresa (IE) donde hizo intercambio en la universidad de Exeter. Adicionalmente prepara el CFA y el EFA.
Comenzó su carrera profesional en DWS investments, en el departamento de gestión, donde empezó su aprendizaje en el mundo financiero. Su segunda etapa fue en Allfunds, donde recaló en el equipo de ventas dirigido por Laura González. Allí, el objetivo era la captación de nuevos clientes y más tarde trabajó en Londres, para el equipo de fund research. Su última etapa fue en Amundi, en el equipo de gestión dirigido por Víctor de la Morena, dando soporte a los gestores y al equipo de ventas.
Wikimedia CommonsBolsa de Santiago, Santiago de Chile. Bolsa de Santiago, Santiago de Chile
Funcionando desde diciembre de 2006, con la meta de acercar el potencial de crecimiento de las empresas de menor capitalización bursátil en la bolsa chilena, el fondo de inversión Santander Small Cap persigue una nueva extensión de plazo que le permita funcionar más allá de 2021.
Según informó la administradora chilena Santander Asset Management a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el 25 de octubre de este año se llevará a cabo una asamblea extraordinaria de aportantes en que se propondrá a los inversionistas del vehículo extender el plazo de vigencia del fondo.
Después de una extensión que aprobaron los aportantes hace cinco años, el reglamento vigente actualmente fecha el término del fondo para diciembre de 2021, según muestran documentos regulatorios.
En el caso de que la medida se apruebe, Santander Asset Management anticipó que la asamblea también acordará un aumento de capital para el vehículo y las condiciones que éste tendría, además de las condiciones para que los aportantes en contra de la extensión rescaten sus fondos.
Si no se aprueba, los aportantes deberán pronunciarse acerca del proceso de liquidación del vehículo.
Santander Small Cap es la principal apuesta en el mercado de fondos de inversión de la gestora de capitales españoles. Según cifras de la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi), el fondo cerró marzo de 2021 (último dato disponible) con un patrimonio de 151 millones de dólares. En contraste, el vehículo Santander Deuda Privada, el segundo en el listado, cuenta con 93 millones de dólares.
Los principales aportantes del vehículo small cap en cuestión son fondos de pensiones chilenos. Datos de la CMF a junio muestran que las administradoras previsionales Modelo, Habitat, Cuprum, Capital y Provida están entre sus mayores inversionistas.
Sobre la cartera del vehículo, las principales preferencias van por la industria alimenticia. Entre las diez acciones con más ponderación dentro del portafolio, muestran cifras de la CMF a junio de 2021, destacaban uno de los sectores más populares del mundo small cap chileno: el salmonero, con los papeles de Salmones Camanchaca, Multiexport Foods y Compañía Pesquera Camanchaca.
Además, las mayores apuestas del vehículo incluyen la firma industrial SalfaCorp, la operadora de supermercados SMU y las inmobiliarias Besalco y Paz Corp.
