La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) y Mikro Kapital han alcanzado un acuerdo de patrocinio mediante el cual trabajarán conjuntamente con el objetivo de contribuir a la promoción del conocimiento de la inversión de impacto de calidad y las microfinanzas entre los profesionales del asesoramiento financiero.
Mikro Kapital es uno de los grupos más grandes del mundo especializado en microfinanzas enfocado en los países de la Ruta de la Seda. Con esta asociación, Mikro Kapital quiere contribuir a la industria del asesoramiento financiero en España, compartiendo su conocimiento y larga experiencia en el sector de la inversión de impacto.
Se habilitarán canales de comunicación y relación directa con los profesionales del asesoramiento financiero para fortalecer la educación y formación financiera, así como la puesta en marcha de acciones de colaboración entre equipos e intercambio de información, en beneficio del conocimiento de los profesionales financieros.
Vincenzo Trani, fundador y presidente de Mikro Kapital, comentó: “Estamos muy contentos de colaborar con Aseafi para compartir nuestra larga experiencia y conocimiento sobre microfinanzas e inversión de impacto en países emergentes a lo largo de la Ruta de la Seda con los asesores financieros en España”. A lo que añadió Luca Pellegrini, vicepresidente de Inversores Institucionales Internacionales de Mikro Kapital: “Esta asociación creará importantes sinergias entre Aseafi y Mikro Kapital en beneficio de los asesores financieros españoles”.
Asimismo, el presidente de Aseafi, Fernando Ibáñez Ferriol, celebra este nuevo acuerdo alcanzado con un grupo del prestigio y trayectoria que tiene Mikro Kapital, en una clara apuesta de ambas entidades por mejorar el acceso a la información de los profesionales y reforzar la importancia de crear impacto a través de inversiones.
Foto cedidaFirma del convenio entre la Fundación Pablo VI y Renta 4 Gestora.. Firma del convenio entre la Fundación Pablo VI y Renta 4 Gestora.
La Fundación Pablo VI y Renta 4 Gestora han firmado un acuerdo porel cual se pone en marcha el Fondo Ético Educa 5.0 FI,un fondo de inversión de renta fija internacional basado en dos principiosfundamentales: es un producto ético y solidario.
Es un fondo de inversión ético: los activos que componen la cartera del fondo son elegidos teniendo en cuenta criterios éticos y de responsabilidad social por parte de las sociedades en ella representadas, todo ello enmarcado en elArt. 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. El fondo cuenta con una Comisión Ética, creada por la Fundación Pablo VI, cuya misión es verificar que su composición cumple con el ideario ético basado en los principios de la Doctrina Social de la Iglesia.
Es un fondo de inversión solidario: Renta 4 Gestora ha adquirido el compromiso de ceder una parte de la comisión de gestión (0,75%) a la Fundación Pablo VI. Esta institución, en línea con una larga tradición formativa, está relanzando una serie de proyectos educativos en materia de diálogo con la política, la cultura y la sociedad; la ciencia, la tecnología y la bioética; la justicia social, la promoción humana, el desarrollo y la ecología y la promoción de un liderazgo más humano.
El Fondo Ético Educa 5.0 FI es un fondo de renta fija mixta internacional: combina renta fija y variable con carácter global e invierte un máximo del 30% de su exposición en renta variable de emisores OCDE sin restricciones de capitalización y con un mínimo del 70% en renta fija de cualquier calificación de crédito y duración.
Gestionado por Alejandro Varela y Elena Rico, “el fondo Ético Educa 5.0, no sólo representa el compromiso de Renta 4 con un mundo más sostenible, sino que va mucho más allá, al conjugar los objetivos ESG con el ideario de la Iglesia y reafirmándolos con un fin solidario inequívoco que se propagará a través de la actividad educativa”, opina Alejandro Varela.
“No estamos en un mundo donde lo financiero y lo económico vayan por un lado y lo moral por otro, sino que lo que buscamos es que la Doctrina Social de la Iglesia incida en los ámbitos concretos y normales de la vida cotidiana”, afirma Fernando Fuentes, subdirector general de la Fundación Pablo VI y miembro del comité ético del fondo.
Por eso, manifiesta Jesús Avezuela, director general de la institución, “el valor añadido de este fondo es, no solo que éticamente se sustenta en los principios de esta Doctrina Social de la Iglesia, sino que sus beneficios van destinados a financiar proyectos educativos promovidos junto con otras instituciones, y a crear oportunidades formativas de calidad, desde el humanismo y la excelencia, para los que no siempre tienen acceso a ellas”.
Novedades en el equipo de ventas en España de BlackRock. Javier García ha asumido el cargo de nuevo responsable de Ventas de la gestora para España, Portugal y Andorra.
Anteriormente trabajaba en la gestora con el cargo de Head of Asset Managers en Iberia, según su perfil de LinkedIn. En la gestora también ha ocupado otros cargos como Head of Institutional Business Iberia o responsable de Ventas para iShares en la región.
García ha trabajado en BlackRock durante los últimos siete años y medio, tras realizar un MBA en Administración de Empresas por la London Business School.
Anteriormente trabajó en el equipo de ventas de F&C, en Londres, según su perfil de LinkedIn. Y anteriormente ya había trabajado en BlackRock, de 2005 a 2008, como Relationship Manager.
El negocio de la entidad en Iberia está liderado por Aitor Jauregui.
Global X ETFs, gestora de ETFs temáticos con sede en Nueva York, ha anunciado el lanzamiento de tres fondos ETFs UCITS: el Global X U.S. Infrastructure Development UCITS ETF (PAVE), el Global X Genomics & Biotechnology UCITS ETF (GNOM) y el Global X Cloud Computing (CLO). Estos tres fondos representan las últimas incorporaciones de Global X ETFs a su gama de productos UCITS en España y muestran el compromiso continuo de la empresa con el mercado europeo.
Los nuevos ETFs UCITS forman parte de la familia Thematic Growth de Global X ETFs, que ofrece a los inversores exposición selectiva a compañías de todo el mundo implicadas en los diferentes cambios socio-económicos a largo plazo. Global X ETFs se ha consolidado como líder en inversión temática, con 32 productos específicos en el mercado estadounidense, que representan más de 21.000 millones de dólares en activos gestionados. Los nuevos fondos UCITS aprovechan la experiencia de más de una década de Global X ETFs en la investigación, el diseño y la gestión de ETFs preparados para obtener beneficios de los cambios estructurales que se producen en todo el mundo.
Luis Berruga, consejero delegado de Global X ETFs, ha explicado: “Con estos últimos lanzamientos ampliamos nuestra oferta temática líder en el sector con tres temas emergentes y potentes: un aumento de la actividad de las infraestructuras en Estados Unidos, nuevos avances en el campo de la ciencia genómica y una mayor adopción de la tecnología de computación en la nube”.
Además, ha añadido: “Nuestro objetivo siempre ha sido contar con productos que ofrezcan a los inversores acceso a segmentos de mercado sin explotar y estos tres fondos representan una continuación de este objetivo. Siguiendo ese sentimiento, PAVE y GNOM son los primeros productos en su categoría en el mercado europeo y estamos encantados de traer estas estrategias a los inversores españoles”.
PAVE: Global X U.S. Infrastructure Development UCITS ETF
El fondo Global X U.S. Infrastructure Development UCITS ETF (PAVE) invierte en compañías que puedan beneficiarse de un posible aumento de la inversión en infraestructuras en Estados Unidos, incluidas las que participan en la producción de materias primas, equipos pesados, ingeniería y construcción. PAVE sigue el índice Indxx U.S. Infrastructure Development v2. La aprobación de la tan esperada ley de gasto en infraestructuras de EE.UU. marcaría el inicio de una transformación estructural de las infraestructuras estadounidenses para satisfacer las cambiantes demandas sociales y demográficas, lograr emisiones netas cero de cara a 2050, así como actualizar la infraestructura digital.
GNOM: Global X Genomics & Biotechnology UCITS ETF
El fondo Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), que sigue el índice Solactive Genomics v2, se centra en compañías que pueden beneficiarse de los nuevos avances en el campo de la ciencia genómica. Dichos avances afectan a empresas especializadas en la edición de genes, la secuenciación genómica, la medicina o terapia genética, la genómica computacional y la biotecnología. Gran cantidad de inversiones privadas y públicas se han volcado en este espacio para comprender y tratar diversos trastornos genéticos, enfermedades complejas y afecciones médicas. Los tratamientos personalizados basados en la secuencia genética única de un individuo representarían un salto monumental en la atención sanitaria, permitiendo a las personas vivir más tiempo y con más salud.
CLO: Global X Cloud Computing UCITS ETF
En el mundo actual, en el que es vital contar con una sólida infraestructura digital, cada vez se habla más de la importancia de la nube, el espacio virtual donde se ejecutan las aplicaciones de software, residen los datos y se produce la computación. El Global X Cloud Computing UCITS ETF (CLO) trata de invertir en compañías posicionadas para beneficiarse de la creciente adopción de la tecnología de computación en la nube, incluidas aquellas cuya actividad principal consiste en ofrecer software como servicio (SaaS), plataforma como servicio (PaaS), infraestructura como servicio (IaaS), espacio de almacenamiento de servidores e inversión inmobiliaria en centros de datos y/o infraestructura y hardware de computación en la nube. CLO sigue el índice Indxx Global Cloud Computing v2.
Foto cedidaStéphane Fraenkel y Marie-Pierre Peillon, de Groupama AM. El reto del análisis no financiero para las pequeñas y medianas empresas
Muchos inversores han puesto el foco en la ESG a la hora de gestionar sus carteras. Marie-Pierre Peillon, directora de Análisis y Estrategia ESG de Groupama AM, y Stéphane Fraenkel, director asociado de Renta Variable y Convertibles de la firma, hablan sobre la importancia para las pequeñas y medianas compañías de trabajar en el análisis y promoción de su calidad ESG, ya que su calificación puede verse lastrada por no disponer de los recursos necesarios para recopilar y publicar esta información no financiera.
Los expertos aseguran que Groupama AM ha desarrollado una metodología de análisis única que le permite establecer su propio sistema de calificación para las empresas en las que invierte. Además, la firma desarrolla una intensa labor de asesoramiento en materia ESG en dichas compañías, con varias líneas de acción destinadas al progreso en este ámbito.
Además de los cargos que ostenta en la firma, Marie-Pierre Peillon es presidenta de la comisión de Finanzas Sostenibles («ISR») de la Asociación Francesa de Gestión de Activos («AFG») y miembro del grupo de trabajo del EFRAG para la normalización de datos no financieros. Asimismo, formará parte del comité de la etiqueta francesa de finanzas sostenibles («Label ISR»), cuya nueva gobernanza se ha anunciado recientemente. En esta entrevista, nos cuenta las claves de un análisis ESG para las pymes.
En lo relativo al análisis extrafinanciero, ¿cuáles son las características específicas del mercado de las pequeñas y medianas empresas?
Marie-Pierre Peillon: En general, hemos comprobado que la investigación ESG es más difícil de acceder en este segmento, especialmente en el caso de las pequeñas capitalizaciones. Esto puede explicarse por dos factores principales: en primer lugar, estas empresas no siempre disponen de los recursos (organizativos, humanos o simplemente el tiempo) para recopilar, formalizar y publicar su información no financiera; en segundo lugar, tienen menos obligaciones reglamentarias en este ámbito que las grandes empresas, aunque la propuesta de Directiva sobre la presentación de informes de sostenibilidad de las empresas (CSRD, por sus siglas en inglés) introducirá un ámbito de aplicación más amplio e inclusivo, que abarcará a casi 49.000 empresas europeas, frente a las 12.000 de la actual Directiva sobre la presentación de informes no financieros (NFRD, por sus siglas en inglés). Así, en la actualidad, con relativamente pocos datos disponibles, las agencias de calificación no financiera tienden a rebajar las calificaciones de las empresas más pequeñas. Esta «ineficacia» puede conducir a una forma de «sesgo de calificación», en la que la evaluación no siempre refleja la realidad de la empresa, con el resultado de que los fondos de inversión se desvían de las pequeñas y medianas empresas.
Así pues, la «escasez» de datos perjudica el análisis….
MP: Actúa como un freno. En consecuencia, el reto para los gestores de activos y los inversores es compensar esta relativa escasez de información, y el sesgo de calificación asociado, mediante herramientas propias de investigación y análisis. El desarrollo de una metodología de análisis «de la casa» nos permite establecer nuestro propio sistema de calificación, para complementar la investigación proporcionada por las agencias no financieras. Este enfoque ha demostrado ser indispensable a la hora de invertir en empresas de pequeña y mediana capitalización.
¿Cuáles son las principales áreas en las que las pequeñas y medianas empresas pueden progresar?
MP: Asistimos a una creciente toma de conciencia de la importancia de los factores no financieros por parte de los directivos de las empresas. Sin embargo, el ámbito en el que más se puede avanzar es el de la gobernanza. Se trata de empresas bien gestionadas pero en las que el equilibrio de poder en los órganos de decisión no siempre es suficientemente explícito. La formalización de las garantías ofrecidas a los accionistas minoritarios también es insuficiente.
¿Qué papel puede desempeñar la industria financiera con respecto a estas empresas?
MP: En primer lugar, los inversores y los gestores de activos deben ayudar a las empresas a definir y formalizar sus riesgos y oportunidades en materia de ESG. Esto debería sentar las bases de un enfoque basado en la colaboración y el diálogo para apoyar el progreso de las empresas. Por ejemplo, creemos mucho en las virtudes del compromiso de los accionistas por parte de los inversores. Nuestro papel es hacer que los Consejos de Administración de las empresas en las que invertimos conozcan nuestras expectativas, y este enfoque implicará forzosamente tanto el diálogo como la política de voto de los accionistas. Sin embargo, debemos dejar claro que, para Groupama, «compromiso» no significa «activismo». Siempre damos prioridad al diálogo y no a las sanciones para alertar a los directivos sobre las mejores prácticas.
Stéphane Fraenkel: Este diálogo con los accionistas es la clave para nosotros, dado que somos inversores de convicción a largo plazo. Nos comprometemos con las empresas durante períodos de 3, 5 o 10 años, siguiendo una filosofía de asociación y compromiso constructivo. Los criterios no financieros solo pueden apreciarse a largo plazo.
¿Qué forma adopta este compromiso en la práctica?
SF: Desplegamos varias formas de acción. Por ejemplo, animamos a determinadas empresas a publicar un informe de sostenibilidad o indicadores no financieros que consideramos esenciales. Desde el punto de vista práctico, estos indicadores pueden referirse a datos de consumo energético por unidad de producción o a indicadores de formación del personal. También podemos ser muy activos en cuanto a la política de voto en las Juntas Generales. Este es el caso cuando identificamos problemas de equilibrio de poder en el gobierno corporativo, que suele ser un tema más sensible en las pequeñas y medianas empresas con capital familiar.
MP: Para ilustrar nuestro enfoque, está el caso de una empresa con la que iniciamos un diálogo sostenido con los accionistas allá por 2014, y que ahora se ha transformado en un compromiso a largo plazo. Groupama AM expresó repetidamente su desacuerdo con la política salarial de la empresa, la estructura del consejo de administración, el equilibrio de poder y, finalmente, la política de RSC. Esto dio lugar a votos en contra de las resoluciones relativas a estas cuestiones.
Como la empresa se mostró abierta al diálogo, pudo escuchar nuestras recomendaciones y luego tomar medidas correctoras. Observamos un reequilibrio entre la retribución fija y la variable, la introducción de un mecanismo de «clawback», la limitación de las ‘prejubilaciones doradas’ y las indemnizaciones por no competencia, así como la reducción del número de acciones de rendimiento. La gobernanza se hizo más transparente hacia el exterior, con un Consejo más racionalizado. Por último, se ha creado recientemente un comité de RSC (Responsabilidad Social Corporativa), compuesto por cuatro miembros independientes dentro del consejo, dos años después del nombramiento de un responsable de la política de RSC. Hoy en día, esta empresa solicita regularmente nuestro asesoramiento antes y después de las Juntas Generales.
¿Qué valor aporta el análisis no financiero al gestor de la cartera?
SF: Lejos de ser una preocupación que sólo concierne a las grandes capitalizaciones, la incorporación de criterios ASG contribuye a garantizar que las empresas estén en la buena senda del crecimiento sostenible. El ámbito no financiero es parte integrante de la actividad económica cotidiana de estas empresas.
Gracias a nuestro enfoque transversal y a nuestros experimentados equipos de analistas -con la particularidad de que cada analista estudia tanto el dominio financiero como el no financiero-, ESG proporciona una metodología de análisis única y específica para Groupama AM: utilizamos ESG como filtro para aprehender las tres principales transformaciones que aportan cambios profundos a los modelos de negocio de las empresas, a saber, la transición medioambiental y energética, la transición digital y, por último, la transición demográfica. Invertimos en el futuro. Para los inversores a largo plazo como Groupama AM, la alineación de los intereses no financieros y financieros ya no es una simple opción.
Hay dos riesgos que parecen estar en el centro de las mentes de los inversores de renta fija en esta coyuntura: la inflación y la normalización/endurecimiento de los bancos centrales. Los beneficios de poseer bonos reales (ligados a la inflación) en un entorno inflacionista son evidentes según Fidelity International, ya que sus pagos de capital y cupones están indexados a la inflación. Otra ventaja, que a menudo se pasa por alto, es que los rendimientos reales tienden a tener una beta más baja que los nominales o, en otras palabras, los rendimientos reales tienden a subir y bajar menos que los nominales. Para los inversores preocupados por el endurecimiento de los bancos centrales y la dirección de los rendimientos de los bonos, pero que aún desean un elemento de seguridad asociado a la renta fija gubernamental de los mercados desarrollados, podría valer la pena considerar la posibilidad de añadir algo de duración real.
Como muestra Fidelity International a continuación, los bonos vinculados a la inflación tienden a superar a sus homólogos nominales durante los ciclos de subidas de tipos de los bancos centrales. Es la hora de ser REAL, Sr. Bond… Los bonos reales han superado a los nominales durante anteriores ciclos de subidas de los bancos centrales Los bancos centrales de los mercados desarrollados son cada vez más proclives a normalizar la política monetaria excepcionalmente acomodaticia que han aplicado desde el shock del COVID-19 en 2020.
Este podría ser un buen momento para que los inversores consideren añadir algo de duración real, ya que la historia muestra que los bonos vinculados a la inflación tienden a superar a los nominales durante los ciclos de subida de tipos de los bancos centrales. En Fidelity International han realizado un seguimiento de los rendimientos de los gilts británicos vinculados a un índice a 1-10 años frente a los nominales a 1-10 años durante cada uno de los últimos cuatro ciclos de subidas del Banco de Inglaterra, comprobando que, en todas las ocasiones, los vinculados superan a los nominales, lo que sugiere que la duración real podría ser un buen sustituto de la nominal en este momento del ciclo.
La gestora dispone de menos datos en Estados Unidos pero ve una imagen similar aquí también, ya que los TIPS a 1-10 años superan a los bonos del Tesoro a 1-10 años durante cada uno de los tres últimos ciclos de subidas de tipos de la Reserva Federal.
En Fidelity International son conscientes de que los mercados de bonos a menudo valoran la acción de los bancos centrales antes de que se produzca, realizamos los mismos análisis en el Reino Unido y en EE.UU., pero comenzando la serie de rendimientos 6 meses y luego 1 año antes de la primera subida, tratando así de captar el impacto de la valoración del mercado en los mercados de bonos. Sin embargo, incluso en este caso, ven el mismo resultado: los bonos reales superan a sus homólogos nominales durante cada ciclo de subidas. Probablemente no sea sorprendente que esto ocurra, dado que los bancos centrales suelen subir los tipos en respuesta a un aumento de la inflación (lo que beneficiaría a los bonos reales frente a los nominales).
Información legal importante
El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y está destinado exclusivamente a la persona o entidad a la que ha sido suministrado. Este documento no constituye una distribución, una oferta o una invitación para contratar los servicios de gestión de inversiones de Fidelity, o una oferta para comprar o vender o una invitación a una oferta de compra o venta de valores o productos de inversión.
Fidelity no garantiza que los contenidos de este documento sean apropiados para su uso en todos los lugares o que las transacciones o servicios comentados estén disponibles o sean apropiados para su venta o uso en todas las jurisdicciones o países o por parte de todos los inversores o contrapartes. Se informa a los inversores de que las opiniones expresadas pueden no estar actualizadas y pueden haber sido tenidas ya en cuenta por Fidelity. Son válidas únicamente en la fecha indicada y están sujetas a cambio sin previo aviso. Este documento ha sido elaborado por Fidelity International.
No puede reproducirse o difundirse a ninguna otra persona sin permiso expreso de Fidelity. Esta comunicación no está dirigida a personas que se encuentren en los EE.UU. y no debe ser tenida en cuenta por dichas personas. Está dirigida exclusivamente a personas que residen en jurisdicciones donde los fondos correspondientes se hayan autorizado para su distribución o donde no se requiere dicha autorización. Todas las personas que accedan a la información lo harán por iniciativa propia y serán responsables de cumplir con las leyes y reglamentos nacionales aplicables, debiendo además consultar con sus asesores profesionales. Estos contenidos podrían contener materiales de terceros que son suministrados por empresas que no mantienen ningún vínculo accionarial con ninguna entidad de Fidelity (contenido de terceros). Fidelity no ha participado en la redacción, aprobación o revisión de estos materiales de terceros y no apoya o aprueba sus contenidos explícita o implícitamente.
Fidelity International es el nombre del grupo de empresas que forman la sociedad internacional de gestión de activos que ofrece productos y servicios en jurisdicciones específicas fuera de Norteamérica. Fidelity, Fidelity International, el logo de Fidelity International y el símbolo F son marcas registradas de FIL Limited. Fidelity sólo informa sobre sus productos y servicios y no ofrece consejos de inversión o recomendaciones basados en circunstancias personales. Recomendamos obtener información detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las inversiones deben realizarse exclusivamente teniendo en cuenta la información contenida en el folleto vigente y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI), que están disponibles gratuitamente junto con los informes anuales y semestrales más recientes a través de nuestros distribuidores y nuestro Centro Europeo de Atención al Cliente en Luxemburgo: FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburgo o en esta misma página web. Fidelity Funds (“FF”) es una sociedad de inversión de capital variable (UCITS) con sede en Luxemburgo y diferentes clases de acciones. Publicado por FIL (Luxembourg) S.A., entidad autorizada y supervisada por la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero de Luxemburgo (CSSF). 21ES0205 / FIPM: 5724
Foto cedida. BNP Paribas AM refuerza su Centro de Sostenibilidad con cinco nuevos nombramientos
BNP Paribas Asset Management ha anunciado varios nombramientos en su Centro de Sostenibilidad para acelerar y reforzar su oferta de inversión sostenible. Según indica la gestora, los nuevos nombramientos se centran en los ámbitos de inversión responsable, análisis de sostenibilidad y en los tres temas estratégicos que impulsan las iniciativas de BNP Paribas AM.
Estos tres ámbitos se conocen dentro la organización como las “3 E” por sus nombres en inglés: la aceleración de la transición energética, la protección del medio ambiente y la igualdad y el crecimiento inclusivo. El Centro de Sostenibilidad constituye el núcleo del enfoque de la gestora en materia de sostenibilidad y ofrece a los equipos de inversión labores de análisis de los distintos sectores y de más de 13.000 emisores, así como datos en materia de cuestiones ESG.
Según explica, además favorece la integración de las cuestiones relacionadas con la sostenibilidad en toda la organización, entre las que se incluyen la adaptación a las exigencias normativas y el desarrollo de estrategias de inversión en temáticas sostenibles destinadas a cubrir las necesidades de los inversores.
Sobre los nuevos nombramientos, la gestora señala que Rachel Crossley ha sido nombrada directora de inversión responsable de Europa, con sede en Londres. “Rachel aporta más de 25 años de experiencia en sostenibilidad e inversión responsable, y ha trabajado estrechamente con organizaciones como Access to Nutrition Initiative y The Climate Group. Rachel dependerá jerárquicamente de Michael Herskovich, director global de stewardship o inversión responsable”, destacan.
Por otro lado, Malika Takhtayeva ha sido nombrada directora de renta fija sostenible de la región EMEA, con sede en Londres, y aporta una gran experiencia en crédito. Malika ha trabajado durante los últimos seis años en Moody’s Investors Service como analista de crédito de grupos financieros globales, finanzas sostenibles y ESG. Con anterioridad, trabajó como analista de crédito de mercados emergentes en Sumitomo Mitsui Banking Corporation y en el equipo asesor de calificaciones de los mercados de capitales de renta fija de ABN AMRO. Malika dependerá jerárquicamente de Alex Bernhardt, director global de análisis de sostenibilidad.
Junto a ella, Thibaud Clisson ha sido nombrado director de cambio climático, con sede en París. Se incorporó a BNP Paribas Asset Management en 2009 y ha trabajado como analista senior ESG de los sectores de la energía, los materiales y los suministros públicos, así como en el desarrollo de nuestro enfoque de medición del riesgo de carbono y de integración de las cuestiones ESG en los mercados privados. Thibaud dependerá jerárquicamente de Alex Bernhardt, director global de análisis de sostenibilidad.
Por último, y ubicado en París, Robert-Alexandre Poujade ha sido nombrado director de biodiversidad, tras incorporarse en BNP Paribas Asset Management en 2011, y desde 2015 ha trabajado como analista ESG en los ámbitos de capital natural, economía de los océanos y biodiversidad. Robert dependerá jerárquicamente de Alex Bernhardt, director global de análisis de sostenibilidad. Además, Delphine Riou ha sido nombrada responsable de crecimiento inclusivo, con sede en París. Se unió a BNP Paribas AM como analista de ESG en 2017, habiendo ocupado cargos similares en Natixis y Covéa Finance.
“Con la atención de todos puesta en la cumbre COP26, el enfoque en inversión sostenible continúa cobrando impulso y hay una creciente presión de todas las partes interesadas por contribuir de forma activa a una economía más inclusiva y con un nivel cero de emisiones de carbono. El Centro de Sostenibilidad constituye el elemento principal de la iniciativa de BNP Paribas AM destinada a mejorar la calidad de los datos ESG y el acceso a los mismos, en un entorno normativo más complejo en el que la sostenibilidad adquiere cada vez más importancia y es sometida a un mayor control. Los recientes nombramientos refuerzan aún más nuestros recursos de sostenibilidad, con el fin de cumplir nuestra ambiciosa hoja de ruta, acelerar nuestras competencias en inversión temática y mantener nuestra posición de liderazgo como inversor sostenible para un mundo en evolución”, ha señalado Jane Ambachtsheer, directora global de sostenibilidad de BNP Paribas Asset Management.
Pixabay CC0 Public Domain. El 90% de los inversores institucionales aumentarán sus apuesta por los activos privados en los próximos 12 meses
La gran mayoría de los inversores planean aumentar su exposición a los activos privados en los próximos 12 meses en medio de un creciente interés por los beneficios de la diversificación, según el Estudio del Inversor Institucional 2021 de Schroders. Este estudio anual, publicado por primera vez en 2017, que abarca 750 inversores institucionales que gestionan 26,8 billones de dólares en activos en 26 lugares, arroja que el 90% tiene como objetivo aumentar sus asignaciones en una o más clases de activos privados durante el próximo año.
Según explican desde Schroders, la creciente importancia de los activos privados se ha visto acentuada por el hecho de que el 47% de los inversores afirma que seguirá diversificando su inversión en mercados alternativos y privados y reduciendo su exposición a los valores cotizados, motivados por el impacto económico y financiero de la pandemia. “Esta cifra es casi el doble del año pasado”, señalan desde la gestora.
Entre los datos que arroja la encuesta destaca que más de un tercio (37%) de los inversores también afirmó que el impacto de la pandemia había aumentado la importancia sobre las cuestiones ESG, y el 54% citó que las estrategias ESG que tienen como objetivo «beneficiar a todas las partes interesadas» en el centro de su proceso de inversión son las más atractivas.
Por otro lado, un rotundo 80% de los inversores declaró que la necesidad de diversificar las carteras estaba impulsando sus asignaciones a activos privados, por encima del 78% de hace un año y del 73% encuestado de 2019.
La trayectoria y la estabilidad del equipo, así como la calidad y la transparencia de los informes fueron los factores que los inversores destacaron como los más importantes a la hora de seleccionar gestores de activos privados. Por su parte, los inversores de América Latina también pusieron un énfasis mucho mayor en la capacidad de cumplir con los requisitos locales, en comparación con los inversores a nivel globales.
“Los activos privados siguen ocupando una parte importante de las carteras institucionales. Lo que resulta alentador es la aparición de indicios de que se está reconociendo la versatilidad dentro de los mercados privados. Sin embargo, aunque está claro que los inversores institucionales valoran mucho la diversificación real, creemos que la variedad y la consistencia de la diversificación dentro de los activos privados pueden estar subestimadas. La oportunidad no consiste únicamente en diversificar entre las inversiones cotizadas y las privadas, sino también en diversificar dentro de los activos privados. Combinando diferentes clases de activos privados, los inversores pueden exponerse a perfiles de rentabilidad, riesgo y liquidez muy diferentes y aprovechar también los distintos motores de rentabilidad derivados de factores macroeconómicos y específicos del sector”, ha destacado Georg Wunderlin, director global de Activos Privados de Schroders Capital.
En opinión de Wunderlin, hay muchos matices dentro de los mercados privados: “No solo ofrecen una gama más amplia de riesgos, como las primas por complejidad o iliquidez, de la que muchos inversores son conscientes, sino que también se puede adaptar un gran número de soluciones de inversión centradas en los activos privados en función de las preferencias de los inversores. Un número cada vez mayor de nuestros clientes está aprovechando este potencial, mientras seguimos centrados en trabajar en colaboración con ellos para satisfacer sus necesidades cambiantes en medio de los desafíos actuales de la pandemia y las incertidumbres más amplias del mercado”.
Por su parte, Maria Teresa Zappia, directora de Impacto y directora general adjunta de BlueOrchard, ha añadido: “Está claro que los inversores institucionales demandan cada vez más estrategias de inversión que trabajen para fomentar el cambio positivo. Es más, el COVID-19 ha puesto de relieve la importancia de proporcionar financiación en tiempo real a los sectores centrales de la economía. También ha demostrado lo vital que es la combinación de recursos públicos y privados en tiempos de crisis, cuando las necesidades de financiación son abrumadoras y la financiación del sector privado por sí sola no sería suficiente. La deuda privada en los mercados emergentes y frontera también demostró ser crucial, con iniciativas dedicadas a los sectores y regiones más afectados por la pandemia«.
A nivel mundial, el private equity ha sido la clase de activos más destacada para futuras asignaciones, con un 37% de los inversores que esperan aumentar sus asignaciones, seguido por el equity de infraestructuras (32%) y la inversión de impacto (29%). En concreto, los inversores de Asia-Pacífico y América del Norte dieron prioridad al private equity, mientras que la mayoría de los inversores de Europa se mostraron más interesados por aumentar sus asignaciones a equity de infraestructuras. En América Latina, la deuda privada corporativa fue la clase de activos más destacada.
Según las conclusiones de la gestora, la preocupación por las altas comisiones de inversión, la falta de transparencia y las elevadas valoraciones fueron los principales obstáculos citados por los inversores a la hora de invertir en activos privados. “Sin embargo, es importante señalar que cuando se les preguntó por los retos, la iliquidez (42%) y la complejidad de la clase de activos (35%) no figuraban entre los principales desafíos para los inversores. Esto puede indicar que los inversores están reconociendo ahora que la iliquidez y los largos períodos de permanencia obligada (lock-up), aunque son una preocupación, son también una razón clave para invertir en activos privados”, concluyen desde Schroders.
Foto cedidaMatthew Beesley, nuevo CIO de Jupiter AM. . Jupiter AM incorpora a Matthew Beesley como nuevo CIO
Jupiter AM ha anunciado la contratación de Matthew Beesley como nuevo CIO, en sustitución de Stephen Pearson, que se jubila tras 35 años de carrera profesional en el sector de gestión de activos. Según ha indicado la gestora, Beesley se incorporará a la firma en enero de 2022.
Desde este nuevo cargo, reportará directamente a Andrew Fornica, actual CEO de la gestora, y pasará a formar parte de su Comité Ejecutivo. A partir de 2022, trabajará estrechamente con Pearson para garantizar que se realice un traspaso fluido, según matizan desde la gestora. Como CIO de la gestora, Beesley tendrá la responsabilidad de la gestión de todos los profesionales y estrategias de inversión de Jupiter en renta variable, renta fija y multiactivos. También supervisará las funciones asociadas que forman la columna vertebral del proceso de inversión de la compañía.
Además, con el apoyo de la oficina del CIO de Jupiter, compuesta por ocho personas, supervisará las funciones asociadas que forman “la columna vertebral del proceso de inversión de la compañía”, explica la gestora, incluyendo sus equipos dedicados a la administración, la gestión de los datos, la negociación y el análisis del rendimiento.
“El papel del CIO es de vital importancia para la consecución de nuestros objetivos estratégicos a través de la tutela de nuestra cultura de inversión dinámica y activa en Jupiter. El hecho de que hayamos atraído a una persona de gran experiencia como Matt es un ejemplo del talento de nuestro equipo de gestión y de nuestra la marca. Matt comparte nuestro compromiso con los rendimientos impulsados activamente, y cuenta con una excelente reputación por su liderazgo eficaz e inspirador. Confiamos en que, bajo este liderazgo, seguir ofreciendo a nuestros clientes los sólidos resultados de inversión que caracterizan a Jupiter”, ha señalado Andrew Formica, CEO de Jupiter.
Con casi 25 años de experiencia en el sector de la inversión, Beesley se une a Jupiter desde Artemis, donde ha sido CIO desde abril de 2020. Anteriormente, fue responsable de Inversiones en GAM Investments entre 2017 a 2020, donde se encargó de la gestión y supervisión de las estrategias de inversión gestionadas por equipos con sede en Europa, Asia y Estados Unidos. Su trayectoria profesional también le ha llevado a trabajar en firmas como Henderson, donde fue responsable de un equipo que gestionaba estrategias de inversión globales, internacionales y sostenibles.
Por su parte, Matt Beesley ha comentado: “Estoy encantado de tomar el relevo de Stephen a medida que el negocio se desarrolla, crece y se adapta, para garantizar que seguimos satisfaciendo las necesidades de los clientes y ofreciendo el rendimiento de inversión superior por el que Jupiter es conocido”. Desde la gestora puntualizan que este nombramiento está sujeto todavía a las pertinentes aprobaciones por parte del regulador.
Franklin Templeton, uno de los gestores de activos independientes más grandes del mundo, amplía su oferta de fondos para inversionistas mexicanos con el lanzamiento del FT- CORP y el rediseño de la estrategia de inversión del FT- USA1.
El FT-CORP ofrece a los inversionistas mexicanos la posibilidad de invertir en una cartera formada principalmente por instrumentos de Deuda Corporativa Quirografaria con calificación AAA, de mediano plazo y tasa variable que obtengan rendimientos superiores al TIIE28. El FT-CORP es óptimo en el contexto actual ya que cuenta con inversión en sectores atractivos, en empresas en recuperación postpandemia y protección ante las tasas de interés.
El nuevo FT-CORP forma parte de la familia de fondos locales como son: el FT-LIQU, el FT-REAL, el FT-BONO y el FT-MEXA, diseñados por el equipo de inversión de Franklin Templeton México, el cual ha sido premiado por 3 años consecutivos por Morningstar por sus estrategias de inversión (FT-LIQU).
La gestión del FT-CORP será liderada por Nadia Montes de Oca, CFA y Senior Portfolio Manager del equipo de inversión de Franklin Templeton México, quien cuenta con más de 10 años de experiencia en el análisis del entorno económico y financiero, especializándose en análisis de crédito de corporativos y emisiones de deuda mexicana. Además, cuenta con certificaciones por parte de la AMIB desde 2011 y del CFA Institute desde 2018, cabe destacar que en México solamente 37 mujeres cuentan con el nombramiento de CFA, convirtiéndose así en una de las pocas Portafolio Managers en México con estas designaciones.
Por su parte, el FT-USA1 rediseña su estrategia de inversión, con lo que con este relanzamiento continuará invirtiendo en un portafolio conformado por acciones de Estados Unidos, ahora con especial foco en una estrategia de inversión sustentable y socialmente responsable (ASG – Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo).
El portafolio estará compuesto de entre 100 y 150 acciones listadas en el SIC y con el S&P 500 como índice de referencia, considerado como el índice más completo de acciones de alta capitalización de Estados Unidos.
El equipo gestor del fondo invertirá en un portafolio basándose en un riguroso análisis que abarca: sustentabilidad, responsabilidad social, gobierno corporativo y el análisis fundamental. El FT-USA será gestionado por el equipo de inversión de Franklin Templeton Investment Solutions, a través del departamento de Estrategias Sistemáticas liderado por su vice presidente senior / director en Gestión Chandra Seethamraju, PHD.
Franklin Templeton reafirma su compromiso con el mercado de fondos mexicano de brindar los mejores resultados a sus inversionistas y reconoce el valor de considerar los temas del impacto en el medio ambiente e inclusión como eje conductor de la toma de decisiones de inversión de largo plazo.
Para Franklin Templeton el compromiso con la diversidad e inclusión es una prioridad. Como prueba de ello, cuenta con más mujeres profesionales dentro de sus equipos de inversión que el promedio global. Además, la firma cuenta con una Iniciativa de Gestores de Activos Cero Emisiones, 94% de los activos de Franklin Templeton son evaluados de acuerdo con criterios ESG; 200 mil mdd en activos se orientan hacia energías verdes o la igualdad de género.
En México, desde noviembre del 2018 Franklin Templeton es signataria de la Declaración de inversionistas sobre divulgación de información Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo en México y desde 2020 está adherida y es signataria de la Iniciativa del Consejo Consultivo de Finanzas Verdes.
Fundada en 1947 y presente en México desde el 2005, Franklin Templeton es uno de los gestores independientes de activos más importantes del mundo, respaldado por un experimentado, profesional y altamente especializado equipo de inversiones centrado en brindar los mejores resultados a sus inversionistas.
