Insigneo incorpora a Alejandro Rubinstein como Senior Vice President en Miami

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Insigneo y Alejandro Rubinstein
Foto cedidaAlejandro Rubinstein y Jose Salazar

Alejandro Rubinstein se ha unido a Insigneo como Senior Vice President para la oficina de Brickell en Miami, anunció este jueves la firma en un comunicado.

El financial advisor se enfocará en ofrecer servicios de asesoría y corretaje a clientes en Estados Unidos, Chile, Colombia y Perú, agrega Insigneo, según la gacetilla de prensa a la que accedió Funds Society.

Rubinstein, que cuenta con más de 25 años de experiencia en los mercados internacionales, llega procedente de Merrill Lynch. Su conocimiento del sector financiero global y su enfoque en soluciones personalizadas para clientes están alineados con la estrategia de la firma, agrega el comunicado.

“Su experiencia en los mercados internacionales complementa nuestra plataforma de servicios y recursos. Esperamos crecer juntos y potenciar su negocio”, comentó José Salazar, Market Head de Miami.

Esta incorporación refuerza el compromiso de Insigneo con la captación de talento y el desarrollo de su plataforma para brindar valor a los clientes en un entorno financiero dinámico.

“Me entusiasma formar parte de la cultura innovadora de Insigneo, donde la experiencia y la creatividad se combinan para ofrecer un servicio excepcional a los clientes”, afirmó Rubinstein.

La Fed mantiene las tasas en su primera reunión con Trump presidente

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Fed y política monetaria con Trump
Imagen realizada con inteligencia artificial

La Fed decidió mantener sin cambios la tasa de interés de referencia en su primera reunión de política monetaria desde la asunción de Donald Trump como presidente. El FOMC, que se reunió tan solo nueve días después de la asunción de Trump, dejó el rango objetivo de los fondos federales entre 4,25 % – 4,50 %, anunció en un comunicado.

La decisión de mantener las tasas fue en línea con las expectativas del mercado y la Fed lo justificó en la expansión de la actividad económica.

«Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. La tasa de desempleo se ha estabilizado en un nivel bajo en los últimos meses y las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas. La inflación sigue siendo algo elevada», dice la información de la autoridad monetaria.

La institución reiteró su compromiso de alcanzar el máximo empleo y una inflación del 2 % a largo plazo. Según el comunicado, los riesgos en torno a estos objetivos se encuentran «aproximadamente equilibrados», aunque el panorama económico sigue siendo incierto. La Fed enfatizó que seguirá atenta a cualquier factor que pudiera afectar el cumplimiento de su doble mandato.

Expectativa por el rumbo económico bajo Trump

Esta reunión de la Fed se llevó a cabo en un contexto de incertidumbre respecto a las políticas económicas de la nueva administración. Durante su campaña, Trump criticó en varias ocasiones a la Fed y las diferencias con su presidente Jerome Powell, sobre la autonomía del banco central. Sin embargo, hasta el momento, la institución ha mantenido su independencia y sigue basando sus decisiones en los acuerdos entre los miembros.

Si bien el comunicado no hace referencia explícita a la nueva administración ni a sus planes de estímulo fiscal, desregulación y cambios en el comercio internacional, la Fed señaló que seguirá evaluando los datos económicos y ajustará su postura monetaria en caso de ser necesario.

Mientras tanto, el banco central continuará con la reducción de sus tenencias de bonos del Tesoro y otros valores respaldados por hipotecas, un proceso iniciado para normalizar su hoja de balance tras años de estímulos monetarios posteriores a la crisis financiera.

 

El banquete de oportunidades en el Venture Capital

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Venture capital y oportunidades de inversión
Pexels

En 1996, el entonces presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Alan Greenspan, popularizó la expresión «exuberancia irracional» en un discurso que advertía sobre un optimismo excesivo e insostenible por parte de los inversores en los mercados financieros. Este comportamiento a menudo resulta en un aumento exagerado de los precios de los activos, impulsado por la sobreconfianza y la especulación colectiva. En esa ocasión, Greenspan utilizó el término para llamar la atención sobre el crecimiento desproporcionado del mercado de valores, particularmente en la burbuja de las empresas de tecnología (dot-com), que se formaba a finales de la década de 1990 y principios de 2000.

Más recientemente, hemos vivido un período similar, marcado por una década de Política de Tasa de Interés Cero (ZIRP) en los Estados Unidos, combinada con las políticas de quantitative easing implementadas por el Federal Reserve durante la pandemia de COVID-19. Estas medidas crearon un entorno de bajo costo de capital y alta tolerancia al riesgo, incentivando inversiones que elevaron el precio de diversos activos a niveles insostenibles. Este ciclo alcanzó su punto máximo a finales de 2021. Sin embargo, entre marzo y abril de 2022, el escenario cambió radicalmente. La abundancia de capital desapareció, las tasas de interés estadounidenses comenzaron a subir y el período más crítico de la pandemia ya había sido superado. El mercado de fusiones, adquisiciones y OPI, que había estado creciendo rápidamente, entró en contracción.

Desde entonces, el mercado de venture capital ha enfrentado una verdadera montaña rusa. La respuesta de los inversores más propensos a asumir riesgos ha sido concentrar esfuerzos en empresas en etapas iniciales (seed), donde el horizonte a largo plazo permite mitigar los impactos del riesgo macroeconómico. Mientras tanto, los de late stage y growth han reducido las valoraciones, ajustando así los precios inflacionados de los activos, y la economía enfriada ha traído desafíos para algunos, pero también oportunidades para otros.

En los últimos meses, el mercado ha comenzado a mostrar signos de recuperación y optimismo, especialmente en el segmento de inversiones en growth stage. El volumen de inversiones ha aumentado y más empresas están yendo al mercado en busca de capital de Venture Capital. Esto ocurrió después de un 2023 marcado por la escasez casi total de financiamiento de growth, lo que hace que el segmento sea particularmente atractivo.

Aunque muchas empresas no resistieron los impactos de la pandemia y las dificultades enfrentadas en los años críticos de 2021 y 2022, aquellas que superaron los desafíos emergieron como activos valorados y resilientes. Estas empresas se vieron obligadas a reajustar sus modelos de negocio, adaptándose para prosperar en entornos más adversos, caracterizados por escasez de capital, altas tasas de interés y consumidores más exigentes. Este proceso de adaptación y resiliencia no solo fortaleció a las compañías sobrevivientes, sino que también las posicionó como protagonistas.

Las expectativas para 2025 apuntan a un escenario significativamente más favorable para el mercado de venture capital en comparación con 2024. Las empresas fundadas después de 2021 están avanzando hacia etapas de crecimiento, maduradas en un entorno más conservador y exigente, convirtiéndose en una gran apuesta para el futuro. Estas empresas también se beneficiarán de los impactos positivos de las elecciones estadounidenses y del sólido desempeño de la economía brasileña, incluso ante transformaciones políticas.

Además, muchas de estas empresas están naciendo con un enfoque AI-first, integrando Inteligencia Artificial (IA) en sus productos y procesos para optimizar operaciones, reducir costos y aumentar la eficiencia. Incluso cuando la IA no es el activo principal del negocio, su uso estratégico agrega valor y competitividad. Esta tendencia no solo impulsa el desarrollo de tecnología local, sino que también amplía el potencial de expansión global de estas empresas, consolidando su papel como protagonistas de la innovación en el panorama actual.

Para los inversores, la clave estará en seleccionar gestoras con estrategias enfocadas en tendencias tecnológicas seculares, a fin de beneficiarse de las valoraciones más atractivas y de la disrupción tecnológica que trae la IA. Tal estrategia puede ser crucial para obtener retornos compuestos duraderos en la clase de activos, aprovechando oportunidades mientras el mercado sigue direcciones contrarias. La historia muestra que los períodos de crisis, como los que dieron origen a gigantes como Uber, Airbnb, Google y Amazon, son terrenos fértiles para la creación de nuevas empresas innovadoras.
En el contexto actual, donde la volatilidad persiste y el acceso al capital sigue siendo selectivo, adoptar la práctica de invertir mientras otros venden, y vender cuando el mercado está en alza, puede ser una oportunidad única para invertir maximizar retornos.

Carlos Simonsen es el socio gerente de Upload Ventures y fundador de Corton Capital, con más de 12 años de experiencia en venture capital y private equity.

 

GBM anuncia que Fitch Ratings mantuvo la máxima calificación para sus fondos

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GBM y calificación de Fitch
Pixabay CC0 Public Domain

Una de las gestoras de fondos más importante de México recibió buenas noticias en este primer mes del año; GBM Administradora de Activos, informó que la calificadora de riesgo Fitch Ratings ratificó la máxima calificación AAA a los fondos de deuda gestionados por dicha institución.

De acuerdo con información de GBM, los fondos que han recibido esta ratificación AAA son los siguientes:

GBMRETO: Fondo con rendimiento objetivo de CETES a 28 días +1%. Inversión activa en instrumentos locales e internacionales.
GBMF2: Fondo de bonos corporativos, bancarios y de gobierno a corto plazo.
GBMGUBL: Fondo de corto plazo en instrumentos gubernamentales.
GBMGUB: Fondo de instrumentos gubernamentales a mediano plazo.
GBMF3: Fondo con rendimiento objetivo competitivo a mediano plazo con enfoque en emisores de alta calidad.
GBMPAT: Fondo de inversiones de mediano y largo plazo con alto potencial de rendimiento.
Todos estos productos financieros se encuentran disponibles dentro de la plataforma de inversión de GBM.

«Para GBM y GBM Advisors, unidad de negocios de la compañía dedicada a la asesoría financiera profesional, la ratificación de sus fondos de deuda es fundamental para continuar impulsando el hábito y democratización de las inversiones en el país, reafirmando su compromiso de operar con los más altos estándares de gestión y gobernanza en el mercado», dijo la gestora en un comunicado.

Actualmente, GBM proporciona servicios a 9 de cada 10 cuentas de inversión en el país, con el enfoque de hacer de México un país de inversionistas. La empresa atiende a clientes institucionales, personas físicas y asesores financieros con una gama de productos diferenciados.

 

Magdalena Mazzotti asciende a Operations Manager de Atlantis Global Investors

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Magdalena Mazzotti y Atlantis Global Investors
Foto cedidaMagdalena Mazzotti

Atlantis Global Investors anunció el ascenso de Magdalena Mazzotti, quien empieza 2025 con el cargo de Operations Manager en la firma de wealth management uruguaya.

“Magdalena es una trabajadora extraordinaria, lleva con nosotros desde hace muchos años y estamos muy orgullosos de que forme parte de nuestro equipo”, dijo a Funds Society Miguel Libonatti, Managing Director de Atlantis.

Con este ascenso, la totalidad de los puestos gerenciales operativos de la firma recaen en mujeres.

Magdalena Mazzotti empezó a trabajar en Atlantis en 2014 atendiendo clientes de banca privada en diferentes segmentos. Anteriormente fue Client Associate en Julius Baer y es Licenciada en Economía por la Universidad de la República.

Tuttle Capital busca aprobación de la SEC para ETF apalancados vinculados a tokens

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Multas a J.P. Morgan por irregularidades en cumplimiento
Foto cedida

Tuttle Capital Management busca la aprobación de la SEC en Estados Unidos para lanzar 10 nuevos fondos cotizados en bolsa apalancados vinculados a una amplia gama de criptomonedas que incluyen los recién lanzados tokens $TRUMP y $MELANIA, de acuerdo con una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. consignada en un reporte de Reuters.

Tuttle se hizo un nombre desarrollando ETF apalancados vinculados a tecnología de alto vuelo y acciones meme como MicroStrategy (MSTR.O), además dice enfocarse en ofrecer soluciones de inversión innovadoras, educación y asesoramiento a inversores individuales y asesores financieros.

La compañía quiere lanzar un ETF que buscará producir un retorno que duplique el de cada una de una serie de 10 criptomonedas, que van desde Solana relativamente convencional hasta tokens digitales menos conocidos como Polkadot, y los productos Trump que se han comercializado durante solo una semana.

De acuerdo con el reporte de Reuters, la semana pasada Matthew Tuttle, fundador y director ejecutivo de la empresa, dijo en un seminario web que anticipaba que su próxima presentación causaría «un pequeño revuelo, lo cual no me importa». «Creo que si quieres resultados extraordinarios no los obtendrás haciendo lo que hacen todos los demás», dijo el empresario.

Hasta ahora, sólo un emisor ha solicitado aprobación para emitir ETF apalancados vinculados a cualquier criptomoneda que no sea bitcoin o ether. ProShares fue el gestor que pidió autorización a principios de este mes,  solicitó la aprobación de ETF inversos y apalancados vinculados tanto a XRP como a Solana.

Las primeras solicitudes para introducir un ETF no apalancado vinculado a Solana se presentaron el verano pasado, pero actualmente no hay fecha límite para que la SEC las apruebe o rechace. La primera propuesta para implementar un ETF vinculado a las monedas Trump se presentó hace una semana, solo unos días después de que la moneda comenzara a comercializarse.

Apenas la semana pasada, la agencia dijo que había establecido un grupo de trabajo para desarrollar un marco regulatorio que la guiara en el manejo de criptoactivos.

«Estamos frente a herramientas comerciales y muy, muy especulativas», dijo a Reuters Bryan Armour, analista de ETF de Morningstar.

Armor y otros analistas también han dicho que los nuevos fondos ponen el carro delante del caballo, ya que la SEC aún tiene que aprobar un ETF al contado vinculado a cualquiera de las monedas o cualquier cosa que no esté vinculada a bitcoin o ether.

«Creo que cualquiera que intente crear un ETF apalancado basado en algunas de estas monedas enfrentaría enormes obstáculos», dijo Armour a la agencia financiera.

Sin embargo, estos no son los únicos productos ETF innovadores para los que Tuttle busca el visto bueno de los reguladores. La semana pasada, la empresa presentó una solicitud para crear fondos vinculados a opciones de día cero sobre acciones volátiles y ampliamente negociadas como Nvidia (NVDA.O) y Tesla (TSLA.O), abre una pestaña nueva. No obstante, hasta ahora las opciones sobre acciones individuales no están disponibles diariamente. «Pero creo que algún día lo harán», dijo Tuttle.

Las inversiones ganaderas arruinan a miles de ahorristas uruguayos en medio de un nuevo escándalo

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Inversiones ganaderas y ahorristas en Uruguay
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Corren tiempos nefastos para los inversores uruguayos con la quiebra de Conexión Ganadera, una firma con 25 años en el mercado, que admite un “balance negativo” de 250 millones de dólares, es decir, pérdidas millonarias, en vacas, para unos 4.200 ahorristas.

Los fondos ganaderos son especialmente populares en Uruguay y estos días se compara esta crisis con algunas de las peores que ha sufrido el país, incluyendo el crack bancario de 2002. Sin duda, el paralelo es exagerado, pero con 3,4 millones de habitantes, 4.200 personas es mucho en el país sudamericano. Además, 2024 terminó cargado de escándalos financieros.

En una nota publicada en Linkedin, el economista Mayid Sáder Neffa resumía la situación: “El 2024 será recordado como el año en que colapsó la “inversión en la sombra” en Uruguay. Tres proyectos asociados a la ganadería, un importante desarrollador inmobiliario, dos proyectos asociados a las criptomonedas y dos más con el mercado de seguros y corretaje de bolsa, suman unos 800 millones de dólares de inversión y más de 7000 ahorristas que están viendo como realizan la pérdida de parte o todo el capital invertido”.

La “inversión en la sombra” se refiere a la inversión no regulada, en una plaza financiera tan dinámica a nivel global (para clientes extranjeros, fuertemente regulada) como paupérrima a la hora de ofrecer productos en el mercado local.

Tener la vaca atada

Uruguay tiene una vaca en su escudo nacional y, como país ganadero, está plagado de expresiones ligadas al sector, una de ellas es “tener la vaca atada”, que quiere decir tener la economía (o el sustento) resuelto. Es este clima, muchos ahorristas confiaron en las altas rentabilidades que ofrecía Conexión Ganadera e invirtieron entre 10.000 a 400.000 dólares.

Las ganancias prometidas eran del 10 al 15%. Una vez suscrito el contrato, la empresa compraba cabezas de ganado a nombre del cliente y lo hacían engordar, con lo cual se obtenía el precio de compra y los intereses.

Para garantizar la operación, el cliente recibía un número de registro del animal en el Ministerio de Ganadería. Pero ahí empezaron los problemas y hoy hay serías dudas sobre si esos registros fueron falseados o no, y cabe sospechar que muchos fondos no fueron invertidos en ganado. De hecho, los productores del sector aseguran que actualmente la rentabilidad de la ganadería en Uruguay tiene un rendimiento aproximado del 5%.

Polémica sobre la regulación

Desde diferentes sectores se apunta al Banco Central y a las autoriades uruguayas por la falta de control en el sector. Las firmas de inversión ganadera hacen publicidad y de todos era conocido el alto interés que prometían, muy por fuera de los promedios del mercado.

Pero lo cierto es que tanto Conexión Ganadera como las otras empresas de rubro no están registradas ante el Banco Central. Ante los cuestionamientos, la entidad emitió recientemente un comunicado.

“Desde el año 2018 el Banco Central del Uruguay ha realizado 11 actuaciones en empresas que ofrecen inversiones ganaderas. A partir de la publicidad de la oferta de este giro, y en el marco regulatorio que conduce la supervisión del Banco Central, la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) ha realizado supervisiones a efectos de verificar que las inversiones fueran efectivamente un contrato ganadero y no un depósito, préstamo individual, fondo de inversión u oferta pública de valores (instrumentos financieros) sin el debido registro del valor y su emisor”, señala la nota.

Pero el BCU considera que las empresas dedicadas exclusivamente a la cría y engorde de ganado o a la capitalización ganadera no son empresas financieras y por ello escapan a su jurisdicción. Así, según la entidad, sería necesaria una reforma legal en la materia.

El regulador brasileño amplía su alcance al 90% del sector de fondos

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Regulador brasileño y fondos de inversión

La CVM (Comisión de Valores Mobiliarios) y la Anbima (Asociación Brasileña de Entidades Financieras y del Mercado de Capitales) anunciaron la ampliación del acuerdo de cooperación para la supervisión de la industria de fondos, que ahora abarca también a los FIDC (Fondos de Inversión en Derechos de Crédito). Con esta inclusión, el seguimiento conjunto cubre ahora alrededor del 90% del sector, totalizando más de 28.000 vehículos de inversión.

Hasta ahora, el acuerdo, firmado en 2018, estaba dirigido únicamente a los Fondos Financieros de Inversión (FII). La ampliación tiene en cuenta el importante crecimiento de los FIDC en los últimos años.

“El momento es ideal considerando las nuevas regulaciones que redistribuyeron actividades y responsabilidades entre los prestadores de servicios, y que hay casi 3.000 FIDCs en operación, con un crecimiento de más del 130% en el número de fondos y más del 200% en el patrimonio neto desde 2020”, explicó Bruno Gomes, superintendente de Titulización y Agronegocios de la CVM.

Guilherme Benaderet, superintendente de Supervisión del Mercado de Anbima, destacó la relevancia del acuerdo para los fondos estructurados. “Este es un paso importante, que nos permite colaborar con la CVM en la supervisión, por primera vez, de un fondo estructurado. En esta categoría, los FIDC han ganado relevancia por ser un producto en expansión en el mercado de capitales y, desde que entró en vigencia la Resolución 175, pueden ser ofrecidos al público en general”.

La Anbima, responsable del seguimiento de sus miembros, actúa verificando el cumplimiento de las reglas de autorregulación, enviando solicitudes de información a los prestadores de servicios y promoviendo acciones de orientación y apoyo a las instituciones. El objetivo es prevenir posibles violaciones a los códigos de autorregulación de la entidad.

 

Con la irrupción de DeepSeek, los ETFs se llevan la peor parte

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ETFs de IA y caída tras DeepSeek

Este lunes 27 de enero de 2025, la Bolsa de Nueva York vivió una sesión de pesadilla ante los temores de que la startup china de inteligencia artificial (IA) de bajo costo DeepSeek represente una gran amenaza para el dominio de la IA estadounidense; las emisoras del sector tecnológico fueron especialmente golpeadas y, aunque recuperaron parte del terreno perdido un día después, la herramienta china ha añadido un factor de volatilidad.

Pero el efecto fue mucho más profundo de lo que se ha consignado en los medios, ya de por sí bastante severo. Resulta que también los fondos cotizados en bolsa (ETF), con una enorme exposición a Nvidia (NVDA.O), se desplomaron en consecuencia. También recuperaron parte de lo perdido un día después, pero las dudas sobre el futuro siguen sin despejarse del todo, con el consiguiente efecto en las cotizaciones en forma de volatilidad.

Así, los cuatro ETFs que ofrecen rendimientos diarios del doble de la ganancia en Nvidia sufrieron la mayor caída, con el ETF GraniteShares 2x Long NVDA Daily (NVDL.O), desplomándose un 34,5% según el reporte final de la agencia Reuters.

Otros ETFs apalancados con una gran exposición a Nvidia no se quedaron atrás en cuanto a los efectos negativos del lunes de enorme volatilidad que se registró en esta semana. Por ejemplo el ETF ProShares Ultra Semiconductors (USD.P) cayó 24,43%, una clara reacción a la incertidumbre reinante en el mercado.

Sin embargo la volatilidad también es fuente de oportunidades. «La volatilidad es lo que buscan los jugadores en los ETFs de acciones individuales», dijo Bryan Armour, analista de ETF de Morningstar en un reporte de Reuters. «Aquellos que tienen una mala experiencia ahora podrían alejarse en el futuro, pero estoy seguro de que serán reemplazados por otros», explicó el estratega.

Otros expertos lo respaldan; Adam Patti, cofundador y director ejecutivo de VistaShares, señaló que «la innovación y la competencia que surgen en algo tan dinámico y en etapa inicial como la IA no es tan sorprendente, el mercado tendrá que decidirse a lo largo de meses y años sobre qué funciona y qué prevalecerá», explicó.

El rápido crecimiento del entusiasmo por la IA hizo que los activos del ETF VistaShares, lanzado hace sólo siete semanas, ascendieran a más de 3 millones de dólares el viernes, según cifras de la empresa.

Pero sin duda el golpe de este lunes también fue severo y para el análisis. El ETF 2x GraniteShares Nvidia, el mayor de los fondos apalancados, tenía 5.300 millones de dólares en activos hasta el viernes, según datos de VettaFi, lo que representa aproximadamente la mitad de los activos totales de GraniteShares.

Otros ETFs se vieron atrapados en la venta generalizada del mercado; por ejemplo el Vanguard Information Technology Index Fund (VGT.P), llegó a cotizar hasta un 5,25% en negativo; Nvidia es la segunda participación más grande del fondo, con casi el 15% de la cartera. Por su parte, el ETF VistaShares Artificial Intelligence Supercycle (AIS.P), perdió alrededor del 10%; este fondo tiene una exposición menor a Nvidia (solo el 3%) pero posee una amplia variedad de otras acciones de IA.

La liquidación se produce tras una semana en la que los inversores se deshicieron «agresivamente» de sus participaciones en ETF de tecnología apalancada, dijo la firma de investigación EPFR en su análisis semanal consignado por Reuters.

Según la firma, estos ETF registraron la segunda mayor salida semanal registrada, por un total de 1.800 millones de dólares, mientras que los inversores vendieron 400 millones de dólares sólo en exposición apalancada a Nvidia.

Volatilidad tras los deplomes

Los desplomes en las cotizaciones de los ETFs vinculados con la IA abrieron las puertas a una fase de volatilidad. Si bien las compras volvieron el martes en respuesta a que los inversores entendieron que el mercado sobre reaccionó el día anterior, de fondo sigue habiendo dudas.

El castigado ETF GraniteShares 2x Long NVDA Daily repuntó el martes un 17,5%, para después volver a mostrar caídas durante el pre market de la sesión del miércoles. Un movimiento similar vivió el ProShares Ultra Semiconductors, que tras remontar el 8,88% el martes, volvía al rojo en la pre apertura del miércoles. Incluso el Vanguard Information Technology Index Fund, que si bien contabilizó descensos más suaves que otros competidores el lunes y recuperó terreno el martes, un día después volvía a la senda bajista.

Por ahora solo queda esperar qué tan profundo es el impacto de las noticias provenientes de la IA; la startup china de inteligencia artificial DeepSeek presentó su último modelo, el R1, que según quienes lo conocen demuestra un rendimiento comparable a los principales modelos estadounidenses como ChatGPT de OpenAI, pero a un costo significativamente reducido.

Este avance plantea una amenaza competitiva para los actores establecidos en el espacio del hardware de inteligencia artificial, en particular Nvidia, que este lunes vio desplomarse sus acciones alrededor de 18% y arrastró a todos los fondos que se mueven a su alrededor, los ETF también serán arrasados por el torbellino si este se mantiene, tal como previamente fueron impulsados vertiginosamente. Todo está por verse, señalaron analistas.

 

Resurgirán las IPO en 2025 en Wall Street, y los ETFs serán clave para subirse a la ola

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OPIs en 2025 y ETFs como clave
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El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, que provocará un contexto regulatorio más amigable, así como el descenso paulatino de las tasas de interés, serán factores determinantes para un resurgimiento de las OPI, especialmente en Wall Street, durante el presente año, según los analistas.

Por lo anterior, los expertos del mercado y los inversores predicen un resurgimiento de la actividad del mercado de capitales y la oportunidad ideal para considerar en las carteras la inclusión de los ETF que se centran en las OPI, y las empresas de reciente cotización.

Según un reporte de Reuters, para este año se espera un gran número de Ofertas Públicas Iniciales, expectativa que parece respaldada por personalidades como David Solomon, director ejecutivo de Goldman Sachs, quien señaló recientemente que desde su perspectiva la sequía de OPI de varios años finalmente está llegando a su fin.

De acuerdo con la consultora EY, los ingresos de las Ofertas Públicas Iniciales de los EE.UU. tendrán un aumento significativo debido a la flexibilización monetaria y las tendencias históricas que muestran que la actividad de las OPI a menudo se desarrolla en los años posteriores a una elección presidencial, sin importar el partido que haya resultado ganador.

De manera especial en esta ocasión el presidente Donald Tump realizó una serie de promesas que los mercados esperan que cumpla, como recortes de impuestos a las empresas y la revocación de regulaciones, lo que debería impulsar al mercado en las próximas semanas y meses.

Un análisis de Benzina.com expone algunos de los ETF ligados a OPI que han registrado buen desempeño en los mercados y que tienen potencial para mantener buenos rendimientos hacia el futuro cercano.

  • First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX): Este ETF sigue el IPOX-100 U.S. Index, que incluye un grupo de 100 valores, cuenta con un valor de activos de 795,4 millones de dólares y una ratio de gastos anual del 0,59 %. Su rendimiento en el último año asciende a 25%. «Este ETF es una opción sólida para los inversores que buscan una exposición amplia a las Ofertas Públicas Iniciales de los EE.UU», explican en Benzinga.com.
  • Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO): Centrándose en el Renaissance IPO Index, este ETF incluye 26 valores y ofrece una exposición específica a las IPO de EE.UU. El fondo tiene un valor de activos de 153,7 millones de dólares y una ratio de gastos del 0,60 %. El ETF ha retornado 15,8 % en el último año.
  • Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS) Este ETF sigue el índice Renaissance International IPO, que comprende 35 valores. Con un valor de activos menor de 4,4 millones de dólares y una comisión anual del 0,80 %, este ETF es ideal para los inversores de nicho. El ETF experimentó recientemente vientos en contra, perdiendo 6,65 % en los últimos tres meses y 10,46 % en el último año, pero este dato podría ser un reflejo de los desafíos de los mercados de IPO internacionales del año pasado.

Los inversionistas parecen querer apostar este año por un resurgimiento de las OPI junto con múltiples oportunidades; incluso abrigan esperanzas de que el liderazgo de Paul Atkins en la SEC, funcionario pro-cripto, junto con el control republicano unificado de la Cámara y el Senado, relajarán el entorno regulatorio restrictivo y respaldan el crecimiento de las Ofertas Públicas Iniciales, junto con un mejor desempeño de los ETF relacionados.