By Ruberyuka. La compra de Afore Bancomer afecta la perspectiva de Banorte
Moody’s afirmó todas las calificaciones de Banco Mercantil del Norte (Banorte) y cambió la perspectiva a negativa, de estable, después del anuncio el pasado 27 de noviembre sobre la adquisición de BBVA Bancomer Afore (Afore Bancomer) en México.
La agencia, en un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), informó que las calificaciones de Banorte fueron afirmadas con perspectiva negativa considerando la adquisición de Afore Bancomer ya que esta alcanza los 800 millones de dólares, sosteniendo que la perspectiva negativa incorpora la incertidumbre en torno al financiamiento de la adquisición, que todavía está por cerrar, y cómo es que afectaría la estructura de capital de Banorte o su capacidad para restituir el capital.
“El importante crédito mercantil que se podría generar con la transacción, de aproximadamente 700 millones de dólares, probablemente reduciría el indicador de capital básico de 11,9% de Banorte en alrededor de 200 puntos base, nivel que es adecuado en relación a los objetivos regulatorios, aunque muy por debajo del de sus bancos pares en México.”.
La agencia dijo que históricamente Banorte ha mantenido un perfil de capital menos fuerte en comparación con sus pares: “En este contexto y comparativamente, la adquisición de Afore Bancomer genera presión adicional en la suficiencia de capital de Banorte y también puede afectar la estrategia de crecimiento del banco conforme se expanda en un futuro hacia activos de mayor consumo de capital como es el caso de los créditos al consumo.” No obstante, explicó que la perspectiva negativa podría revertirse cuando Banorte logre restituir efectivamente su capital: “Una mayor claridad acerca de la estructura del financiamiento de esta adquisición y de la estructura final del capital será determinante para la decisión”.
Por otro lado, analizó el fuerte valor de franquicia de Banorte soportado en su consistente capacidad para utilidades, buen desempeño financiero en general y en su bien establecida operación.
“Al incorporar Afore Bancomer, la entidad de fondos de pensiones que tiene actualmente Banorte, Afore XXI Banorte, se convertirá en el gestor de fondos de pensiones más grande de México por número de clientes, con alrededor de 11,8 millones de cuentas,” recordando que esta operación se suma a la estrategia de expansión no-orgánica de GFNorte y se lleva a cabo después de la combinación de las afores Banorte e IMSS del cuarto trimestre de 2011, y de la adquisición de IXE Grupo Financiero por parte de GFNorte en 2010.
by MarydelSol. Los fondos de acciones en México superan en casi tres veces al IPC
El mes de Noviembre se presentó favorable para las sociedades de inversión en México, especialmente para aquellas que invierten en instrumentos de renta variable.
Mientras en la Bolsa Mexicana de Valores el índice IPC mostraba una ganancia de 0,51% en el mes, las carteras de acciones nacionales anotaban un rendimiento efectivo mensual de 1,34%, medidos por el índice Fund Pro Acciones México que pondera el desempeño de los mayores fondos de esa categoría.
Lideraron el segmento dos productos de Impulsora de Fondos Banamex: ACCIPAT C0-B y BNMMED C0-C con una rentabilidad efectiva de 4,70% y 4,63%, respectivamente.
Entre las sociedades de inversión de acciones orientadas a mercados internacionales también se observaron rendimientos positivos. Destacó el fondo INVEXIN BE, de la operadora Invex, con una rentabilidad efectiva mensual de 13,22%. Se trata de un cartera que concentra sus inversiones en tan solo cuatro instrumentos y que se vio beneficiada por la espectacular suba del precio de la acción de Research in Motion (RIMM) -que representa un 30% de portafolio – de 46,28% en el mes.
En el segmento de deuda nacional, los rendimientos de las carteras se vieron disminuidos por el alza de las tasas de interés en el mercado financiero, de entre 5 y 10 puntos base dependiendo el tramo de la curva. Así, mientras los fondos de corto plazo promediaron un rendimiento de 1,95% anualizado, los fondos de largo plazo obtuvieron tan solo 1,10% anualizado.
El líder del segmento fue el fondo INTERMS N, de la operadora Interacciones, que alcanzó una rentabilidad de 0,94% efectiva mensual, equivalente a 11,99% anualizado.
Entre las carteras que invierten en instrumentos de deuda internacional los rendimientos fueron mayormente negativos, afectados por la apreciación del Peso frente al Dólar y al Euro, de 1,27% en el mes.
Por Luis Miguel Bugallo Sánchez . Banesco adquiere el 44,7% del Banco español Etcheverría
El venezolano Banesco compró una participación mayoritaria en Banco Etcheverría, entidad con sede en Galicia, luego de adquirir el 44,7% que tenía en este último la nacionalizada entidad española Novagalicia Banco (NGB), además de otras acciones pertenecientes a la familia local Etcheverría, informó BNamericas citando a un portavoz de Banesco.
En este sentido, BNamericas añadió que no se dieron a conocer los términos financieros de la operación. El acuerdo tiene como objetivo fortalecer el financiamiento de Banco Etcheverría a particulares y pymes en Galicia y acelerar su plan de crecimiento, que incluye la apertura de 50 nuevas sucursales, informó Banesco en un comunicado.
NGB es uno de los tres bancos españoles recientemente nacionalizados que deben reducir a la mitad sus balances en cinco años y recortar puestos de trabajo a cambio de recibir ayuda europea para resolver la crisis bancaria del país.
Banesco, el banco privado más grande de Venezuela, tenía 35.000 millones de dólares en activos y 27.000 millones de dólares en depósitos a fines de noviembre. La entidad también opera en Colombia, República Dominicana, Panamá, Puerto Rico y Estados Unidos.
Santa Fe, México DF. Market Vectors ETF ofrece otros seis fondos de negociación bursátil para inversionistas calificados en México
Market Vectors ETFs, el quinto proveedor de productos de negociación bursátil más importante de EE.UU. y el octavo proveedor de ETP del mundo, anunció que ha incorporado otros seis ETF negociables a través de Arca en la Bolsa de Nueva York a la lista creciente de recibos de depósito a partir de los fondos Market Vectors ETF, para beneficio de los inversores mexicanos calificados. En México, Deutsche Securities Casa de Bolsa actuará como patrocinador local y agente de inscripción para los siguientes recibos de depósito de los fondos ETF:
Market Vectors High-Yield Municipal Index ETF (Ticker: HYD) Activos gestionados1: 924,4 millones de dólares Volumen diario negociado promedio de 30 días1,2: 259.000 acciones
Market Vectors Intermediate Municipal Index ETF (Ticker: ITM) Activos gestionados1: 641,6 millones de dólares Volumen diario negociado promedio de 30 días1,2: 185.000 acciones
Market Vectors Long Municipal Index ETF (Ticker: MLN) Activos gestionados1: 106,6 millones de dólares Volumen diario negociado promedio de 30 días1,2: 37.000 acciones
Market Vectors Morningstar Wide Moat Research ETF (Ticker: MOAT) Activos gestionados1: 63,4 millones de dólares Volumen diario negociado promedio de 30 días1,2: 39.000 acciones
Market Vectors Mortgage REIT Income ETF (Ticker: MORT) Activos gestionados1: 90,2 millones de dólares Volumen diario negociado promedio de 30 días1,2: 80.000 acciones
Market Vectors Short Municipal Index ETF (Ticker: SMB) Activos gestionados1: 175,4 millones de dólares Volumen diario negociado promedio de 30 días1,2: 56.000 acciones
1 Al 31 de octubre de 2012;2Fuente: Bloomberg.
Los seis Market Vectors ETF que subyacen a dichos recibos de depósito procuran replicar, con la mayor proximidad posible, antes de comisiones y gastos, la evolución del precio y rentabilidad de su correspondiente índice reglamentado, como se indica a continuación.
Símbolo del ETF
Índice subyacente
HYD
El índice Barclays Capital Municipal Custom High Yield Composite Index (LMEHTR) es un índice ponderado según el valor del mercado que rastrea el mercado de bonos municipales de alto rendimiento con una ponderación del 75% en bonos municipales de baja calificación y una ponderación del 25% en bonos municipales de primera calidad calificados como Baa/BBB para lograr liquidez y equilibrio.
ITM
El índice Barclays Capital AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index (LMT2TR) es un índice ponderado a valor de mercado diseñado para replicar los movimientos de los precios de los bonos a mediano plazo con un vencimiento nominal de 6 a 17 años.
MLN
El índice Barclays Capital AMT-Free Long Continuous Municipal Index (LMT3TR) es un índice ponderado a valor de mercado diseñado para replicar los movimientos de los precios de los bonos a largo plazo con un vencimiento nominal a partir de los 17 años.
MOAT
El índice Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM El índice Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM (MWMFTR) es un índice reglamentado, con ponderación equivalente diseñado para ofrecer exposición a las 20 empresas con precios más atractivos con ventajas competitivas sustentables de acuerdo al criterio del equipo de investigación de capital de Morningstar.
MORT
The Market Vectors Global Mortgage REITs Index (MVMORTTR) es un índice reglamentado diseñado para monitorear el rendimiento general de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) con hipotecas cotizadas.
SMB
El índice Barclays Capital AMT-Free Short Continuous Municipal Index (LMT1TR), es un índice ponderado a valor de mercado diseñado para replicar los movimientos de los precios de los bonos a corto plazo con un vencimiento nominal de 1 a 6 años.
Los productos negociables cotizados en bolsa de Market Vectors se ofrecen desde 2006 y abarcan distintas clases de activos: renta variable, renta fija (bonos municipales e internacionales) y mercados de divisas. La familia Market Vectors cuenta con activos gestionados por valor de 27.900 millones de dólares, hecho que la convierte en la quinta familia de ETP en EE.UU. y la octava del mundo, en términos de volumen, al 30 de septiembre de 2012.
Van Eck Global es el distribuidor de los fondos Market Vectors ETFs. Fundada en 1955, la firma estuvo entre los primeros administradores monetarios de Estados Unidos en ayudar a los inversores a lograr una mayor diversificación a través de las inversiones mundiales. En la actualidad, la firma mantiene su tradición de ofrecer opciones de inversión innovadoras y administradas activamente en materia de mercados emergentes, activos duros, metales preciosos (como el oro) y otras clases de activos alternativos. Van Eck Global cuenta con oficinas en todo el mundo y gestiona aproximadamente 37.800 millones de dólares en activos de inversionistas al 30 de septiembre de 2012.
Una de las fachadas de uno de los edificios adquiridos en Lincoln Road. Cierran la mayor operación comercial inmobiliaria de Florida en 2012 por 139 millones de dólares
Terranova Corporation y Acadia Realty Trust han adquirido por 139 millones de dólares una cartera de tres edificios en Lincoln Road (Miami Beach), en una de las calles más comerciales al sur de la Quinta Avenida de Nueva York, informó Terranova.
El espacio adquirido tiene casi 60.000 pies cuadrados repartidos en tres edificios, lo que los convierte en los propietarios del mayor espacio comercial de Lincoln Road. Los edificios adquiridos son los números 801, 826 y 719 de la citada calle.
El presidente de Terranova, Stephen Bittel, señaló que esta operación ofrece muchas oportunidades a medida que el mercado de alquileres está subiendo en la zona. “Esperamos que los mejores comercios del mundo se sumen a la ya impresionante colección que existe en Lincoln Road”. Entre los inquilinos actuales de los números 801, 826 y 719 se encuentran Fossil, Candy Dylan y Kiehl´s.
Lincoln Road, una calle peatonal repleta de comercios y restaurantes, es uno de los puntos más turísticos de Miami Beach. Numerosas firmas internacionales se han sumado a la zona recientemente. Uno de los últimos en hacerlo fue la cadena H&M, que acaba de abrir hace unas semanas una tienda en el edificio del emblemático Lincoln Theather, y Forever 21, otra conocida cadena de ropa juvenil. Más de 25.000 personas, entre residentes y turistas, transitan diariamente por Lincoln Road. Los comercios registran ventas de 1.000 dólares por pie cuadrado, mientras que los restaurantes suelen doblar esa cifra.
Terranova y Acadia se sumaron por primera vez en una operación de este tipo en 2011 también con la adquisición de otros tres edificios, en donde se ha abierto una tienda de Armani Jeans y un restaurante asiático, el Khong River. Terranova Corporation, firma de asesoría de bienes raíces comercial, cuenta actualmente con activos de sus clientes y activos propios valorados en más de 1.000 millones de dólares.
Por Tomas Castelazo. March Vini Catena cumple tres años y acumula una rentabilidad de 28,85%
March Vini Catena, el primer fondo de inversión que invierte en compañías cotizadas que participan en la cadena de valor del vino, acumula un 28,85% de rentabilidad (a 30 de noviembre de 2012) en su tercer año de funcionamiento y un patrimonio de más de 53 millones de euros en España y Luxemburgo. Asimismo, en lo que va de año el fondo ha alcanzado una rentabilidad de 10,24%, informó March en un comunicado.
March Vini Catena, fondo de inversión de renta variable global gestionado por Javier Pérez Fernández y José Antonio Méndez, cuenta con 4 estrellas Morningstar. El fondo está disponible en euros, dólares y libras y está registrado tanto en España como en Italia, Austria y Luxemburgo. En España está disponible en las plataformas de Inversis y AllFunds Bank.
Este fondo de inversión creado por March Gestión ha logrado beneficiarse de la actual tendencia global de crecimiento del consumo de vino de calidad: Las compañías que operan en la cadena de valor experimentan importantes crecimientos en las ventas y mantienen márgenes elevados, mientras que los mercados emergentes han disparado las importaciones de este producto.
Actualmente entre las 10 primeras posiciones de este fondo de inversión figuran compañías como la australiana Treasury Wine Estates, las españolas Barón de Ley y Vidrala, la chilena Concha y Toro Winery, y las francesas Pernod Ricard, y Laurent-Perrier, entre otras.
Evolución del fondo March Vini Catena
March explica que el universo de inversión del fondo March Vini Catena incluye a todas las compañías que cotizan en bolsa y que participan en la cadena de valor del vino. Por tanto puede invertir en compañías del sector agrario como en empresas embotelladoras, bodegas, logística, etc.
Además del equipo de gestión, March Vini Catena cuenta desde su lanzamiento con el apoyo de un consejo asesor independiente compuesto por cuatro expertos representantes del mundo del vino, con el objetivo de identificar nuevas tendencias de consumo, de producción, de innovación, de tecnología que pueden convertirse en interesantes oportunidades de inversión. Este consejo lo forman Luis García de la Navarra, presidente de la Asociación Madrileña de Sommeliers (AMS); Enrique Valero, director general de la bodega Abadía Retuerta; Víctor de la Serna, reconocido periodista gastronómico y fundador del diario El Mundo y Andrés Ardid, director general de Lavinia.
Cedido por The Raleigh Hotel. Brilla Group vende el histórico Hotel Raleigh de Miami Beach por 55 millones de dólares
Brilla Group, firma de inversión de private equity de bienes raíces, especializada en activos hoteleros en el Sur de la Florida, el Caribe, México y Colombia, anunció a finales de diciembre la venta del legendario Hotel Raleigh, uno de los activos del portafolio de la firma, a una empresa conjunta conformada por David Edelstein, propietario del Hotel W de Miami Beach, y Sam Nazarian, presidente y CEO de sbe y sus subsidiarios Hoteles SLS, informó Brilla en un comunicado.
Diseñado y construido en 1940 por el famoso arquitecto Art Deco L. Murray Dixon, “The Raleigh hotel” es un icono de la ciudad de Miami Beach, que cuenta con 105 habitaciones frente al mar en el corazón de South Beach, con un oasis con cabañas privadas y la famosa piscina de Esther Williams.
«La venta del Hotel Raleigh representa un éxito para Brilla», dijo David Brillembourg, presidente y director ejecutivo de Brilla Group. «Nuestro objetivo es añadir valor a nivel de los activos en los cuales invertimos para así completar ciclos de inversión que generen el rendimiento proyectado a nuestros inversores».
Brilla Group adquirió el Hotel Raleigh conjuntamente con AJ Capital Partners en 2009 por 30 millones de dólares, en una transacción privada en efectivo. Desde ese momento, Brilla puso en marcha una estrategia definida para agregar valor al activo, haciendo especial énfasis en las áreas de restaurantes, bebidas y evento, una estrategia que se realizó en estrecha colaboración con la gerencia del hotel para fortalecer la imagen de la propiedad, lo que, según Brilla, reposicionó al hotel de una forma indiscutible entre sus competidores.
Actualmente, el Hotel Raleigh está ubicado entre los principales hoteles del competitivo mercado de South Beach, «siendo uno de los lugares más solicitados para eventos tanto privados como de la ciudad de Miami». Además es uno de los hoteles anfitriones de prestigiosos eventos como la Feria Internacional de Arte, “Art Basel”, la Copa Mundial de Polo de Miami Beach y la Semana de la Moda de Vestidos de Baño Mercedes Benz, entre otros.
«Desde la adquisición del Hotel Raleigh, hemos invertido para preservar el legado y la historia de 70 años de la propiedad», señaló Brillembourg. «La venta de este emblemático hotel representa un resultado exitoso para Brilla Group y una iniciativa estratégica para Edelstein y Nazarian, quienes comparten nuestra visión acerca de esta legendaria propiedad». Vale la pena destacar que mientras SLS se encargará de la propiedad como complemento al recién inaugurado “SLS Miami Beach Hotel”, se ha comprometido en preservar y mejorar la esencia distintiva del Hotel Raleigh.
Brilla Group es un fondo de private equity de bienes raíces con sede en Miami, enfocado exclusivamente en la categoría de activos hoteleros en el Sur de la Florida, el Caribe, México y Colombia. Brilla Group se especializa en la creación de soluciones de inversión personalizadas para inversionistas institucionales, individuos con alto poder adquisitivo y oficinas de familia. Brilla Group ha cerrado transacciones en México, Las Bahamas, Antillas Francesas, Antillas Británicas, Miami Beach y Bal Harbour (Florida); además de un fondo de inversión de capital privado en Colombia dedicado al sector hotelero.
“The Raleigh” es uno de los lugares más preciados de Miami. Fue diseñado y construido en 1940 por el famoso arquitecto L. Murray Dixon, uno de los arquitectos más prolíficos del histórico South Beach, distrito Art Deco de la ciudad del sol. Las habitaciones están decoradas a juego, con las telas y el estilo de la década de 1940, con muebles de época y suelos de terrazo. Posee un impresionante penthouse doble de 3 dormitorios, con 6.000 pies cuadrados más 1.950 pies cuadrados de terraza al aire libre con una ducha que corona esta gran dama de South Beach. El hotel frente al mar, con su santuario Oasis de cabañas privadas y la famosa piscina barroca de Esther Williams, ha sido el telón de fondo para películas y sesiones de fotos y de acogida a un sin número de eventos que van desde la Semana de Vestidos de Baño de Mercedes Benz, el Desfile de Modas Chanel o la más exclusivas fiestas de la Feria de Arte “Art Basel”.
Foto: Zarateman. BBVA vende a Provenir su negocio de pensiones en Colombia
BBVA ha vendido su unidad de pensiones obligatorias en Colombia a la compañía del país Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir por 530 millones de dólares. Con esta operación, la entidad española ingresará una plusvalía neta de aproximadamente 350 millones de dólares, según comunicó el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La operación, que se cerrará en el primer semestre de 2013, está sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias pertinentes en Colombia y supone la venta por parte de BBVA de la totalidad de la participación que, directa o indirectamente, BBVA mantiene en la compañía colombiana BBVA Horizonte Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías.
El precio total de la venta ha ascendido a US$ 530 millones, si bien la cantidad final «se ajustará en función del resultado neto de la compañía generado desde el 1/1/2013 hasta la fecha de cierre».
En este sentido el banco explica en el hecho relevante enviado a la CNMV que «el precio de venta acordado representa un ratio de precio sobre el beneficio esperado de 2013 de 13,6 veces».
Por PJA. Arden AM lanza un novedoso fondo mutuo con 700 millones de dólares
Arden Asset Management, una compañía independiente de administración de activos alternativos que administra cerca de 7.500 millones de dólares, anunció el lanzamiento de un fondo mutuo de inversión abierto con más de 700 millones de dólares en activos a 17 de diciembre de 2012. El fondo Arden Alternative Strategies Fund, que ofrece a los inversores acceso a estrategias de manejo profesional de fondos de cobertura, busca lograr la valorización del capital. Para lograr este objetivo, el Fondo busca alcanzar una correlación relativamente baja con respecto a los principales mercados de renta variable y renta fija, con una modalidad de liquidez diaria, informó la firma en un comunicado.
El Fondo complementa el negocio principal de Arden, que consiste en crear soluciones personalizadas en fondos de cobertura, cuentas administradas, fondos mixtos y demás vehículos para sus clientes institucionales y de fondos de pensión a nivel mundial.
Averell H. Mortimer, presidente y director general de la compañía, señaló: «Dado que la población de todo el mundo vive mucho más tiempo y controla más de cerca su planificación financiera, existe una necesidad creciente de acceder a productos alternativos de inversión, especialmente en el rubro de las contribuciones definidas. Estamos entusiasmados por ofrecer diversas estrategias alternativas de inversión por medio de nuestro novedoso producto de liquidez diaria. Ampliar el acceso y la capacidad de elección es claramente la tendencia del futuro, y pensamos que nuestro programa es una manera excelente de añadir diversidad en la cartera, además de marcar histórico en la expansión del universo de inversión para fondos de retiro. Estamos convencidos de que este fondo va a cambiar las reglas del juego».
Fundada en 1993, Arden Asset Management LLC es una firma de administración de activos alternativos a nivel mundial con sucursales en Nueva York y en Londres. Arden es asesor de inversiones por la US Securities and Exchange Commission (SEC) y la filial de Arden, Arden Asset Management (U.K.) está autorizado y regulado por la U.K. Financial Services Authority (FSA) de Reino Unido. Entre los inversores institucionales e individuales se encuentran clientes gravables y no gravables de Estados Unidos, Canadá, Sudamérica, el Reino Unido, Europa, Australia, Japón y la región asiática del ex Japón.
José Antonio Meade. Meade deja la SHCP y se va a Relaciones Exteriores de México
José Antonio Meade Kuribreña fue designado como nuevo Secretario de Relaciones Exteriores para el gabinete de Enrique Peña Nieto, en su lugar queda el economista Luis Videgaray Caso.
El titular de la Secretaría de Hacienda durante el último tramo de la administración de Felipe Calderón fue director general de Planeación Financiera de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), secretario adjunto en el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), director general de Banca y Ahorro en la Secretaría de Hacienda, director general del Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural), director general de Financiera Rural y subsecretario de Hacienda.
Meade es economista por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y licenciado en Derecho por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). Además es doctor en Economía por la Universidad de Yale.
