Foto: Kadellar
. Las Afores aumentan sus inversiones en renta variable y estructurados
Al cierre del 2012, según datos proporcionados por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), las Afores administraban recursos por 1.911.817,9 millones de pesos (aproximadamente 151.433,75 millones de dólares) un 0,33% más que el mes anterior de acuerdo a la valuación de los instrumentos que componen el portafolio de inversión a precios de mercado el 31 de diciembre de 2012, lo que representa un aumento real del 22% comparado con los 1.566.241 millones de pesos que gestionaban a finales de 2011.
En cuanto a la composición de las carteras, vemos el principal movimiento en la parte de deuda gubernamental que pasó de 54,8% en noviembre a 54% en diciembre. Del lado receptor de fondos, el 9,2% de las inversiones del sistema se encuentran en renta variable mexicana, un crecimiento importante considerando el 8,6% registrado en noviembre, con la otra clase beneficiada en los productos estructurados, que aumentaron su participación a 3,5%.
Mientras tanto, la renta variable internacional, la deuda privada mexicana y la deuda internacional se mantuvieron estables en un 13,4%, un 17,6% y un 2,3%, respectivamente.
by Gideon Pisanty . Anuncian la nueva composición del IPC sustentable en México
La Bolsa Mexicana de Valores reveló la lista de emisoras que conformará la nueva muestra del Índice IPC Sustentable, que será efectiva del 1 de febrero de 2013 al 31 de enero de 2014.
Para el segundo año de operaciones del índice, que en su primer año superó a su contraparte general considerablemente al retornar un 29% comparado con el 15,8% del IPC general, se incorporan las empresas Alsea, Axtel, Herdez, Genomma Lab, Soriana y Televisa, quedando el índice con la siguiente composición:
Arca Continental (AC)
Alfa (ALFA)
Alsea (ALSEA)
América Móvil (AMX)
Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR)
Axtel (AXTEL)
Tv Azteca (AZTECA)
Grupo Bimbo (BIMBO)
Cemex (CEMEX)
Controladora Comercial Mexicana (COMERCI)
Compartamos (COMPARC)
Fomento Económico Mexicana (FEMSA)
Corporación GEO (GEO)
Grupo Financiero Banorte (GFNORTE)
Grupo México (GMEXICO)
Grupo Modelo (GMODELO)
Grupo Herdez (HERDEZ)
Desarrolladora Homex (HOMEX)
Empresas ICA (ICA)
Kimberly –Clark de México (KIMBER)
Coca-Cola Femsa (KOF)
Genomma Lab Internacional (LAB)
Mexichem (MEXCHEM)
Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA)
Industrias Peñoles (PE&OLES)
Organización Soriana (SORIANA)
Grupo Televisa (TLEVISA)
Urbi Desarrollos Urbanos (URBI)
Wal-Mart de México (WALMEX)
Para conseguir esta lista, la BMV calificó a 70 emisoras, las 29 emisoras arriba mostradas son aquellas que sobrepasaron el promedio nacional de la calificación conjunta de medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo, y que además cumplieron con los criterios de porcentaje de acciones flotantes, valor de mercado flotado y liquidez mínimos requeridos.
by Jkadavoor. Las carteras de renta variable en México obtuvieron más del 20% en 2012
Las carteras de renta variable presentaron rendimientos por arriba del 20% en México en 2012, mientras que las carteras de deuda registraron más del 6%, según datos publicados por FundPro.
Considerando las cifras de diciembre de 2012, mes en que las subidas de las bolsas de valores y la baja de las tasas de interés en el mercado financiero impulsaron los rendimientos, las sociedades de inversión de acciones especializadas en el mercado brasileño lideraron el ranking. Con rendimientos que en algunos casos alcanzaron a las dos cifras en el mes se destacan los fondos BNMBRA B0-E, de Impulsora de Fondos Banamex, y GBMBRA BO, de la operadora GBM, con una rentabilidad efectiva de 10,04% y 10,02%, respectivamente.
Los fondos de acciones mexicanas también lograron excelentes rendimientos, lideradas por ACCIPAT C0-B, de Impulsora de Fondos Banamex con un rendimiento de 9,06%, seguido por BMERINF GB, de BBVA Bancomer, con 8,85%. Según el índice Fund Pro Acciones México, que promedia el desempeño de los mayores fondos de esa categoría, estos alcanzaron una rentabilidad efectiva mensual de 4,82%, superando al índice IPC de la Bolsa Mexicana de Valores que acumuló ganancias de 4,48%.
En el segmento de deuda, las bajadas de las tasas de interés en el mercado financiero local, de entre 10 y 25 puntos base dependiendo del tramo de la curva, favorecieron los rendimientos de las carteras. Las mayores rentabilidades correspondieron a los fondos orientados al largo plazo, con los fondos BNMCLD M0-A y BNMUDI C0-A, de Impulsora de Fondos Banamex, a la cabeza, presentando rendimientos efectivos mensuales de 1,84% y 1,56%, en cada caso.
En el segmento de fondos de corto plazo los rendimientos en el mes promediaron el 0,26%, equivalente a un 3,21% anualizado. Destacó el fondo SURGOB BOE1, de la operadora Sura IM con una rentabilidad efectiva de 0,51%.
Daniel Enskat, asesor senior de Strategic Insight y fundador de Enskat Associates, entrevista a Mark Mobius en Fund Forum 2012. Mark Mobius: “El crecimiento de la industria de fondos está en los mercados emergentes”
“Los inversionistas chilenos tienen miles de millones invertidos en nuestros fondos”, explica Mark Mobius, en una entrevista llevada a cabo por Daniel Enskat en el Fund Forum International 2012. Hasta ahora han sido las grandes administradoras de fondos norteamericanas y europeas las que han atraído los millones de los fondos de pensiones chilenos, pero dada su preferencia por la inversión en mercados emergentes, Mobius no descarta que en el futuro haya gestoras locales en Asia que crezcan lo suficiente como para llevar su experiencia en la gestión de los mercados de renta variable asiática a los inversores chilenos, quizás mediante adquisiciones de gestoras occidentales. Estas adquisiciones puedan dar acceso rápido a vehículos registrados en occidente y a las redes de distribución que cubren los mercados institucionales latinoamericanos, que tanto apetito por la renta variable asiática han demostrado. En general, Mobius explica que el crecimiento de su negocio viene sobre todo de los inversionistas de mercados emergentes.
Mobius también resalta que en el terreno de los mercados emergentes, para Franklin Templeton la franquicia de renta fija es todavía mayor que la de renta variable, gracias a que los gestores de renta fija han sabido sacar rendimiento no solo a la curva de tipos, sino también a la apreciación de las diversas monedas locales en las que invierten los fondos de renta fija emergente, que en algunos casos se han apreciado entre el 30% y el 40% en los últimos años.
Encuesta de sentimiento sobre los mercados emergentes
El equipo de Mark Mobius ha realizado una encuesta de sentimiento a 20.000 individuos en más de 20 países sobre la percepción del inversionista hacia los mercados emergentes.
Mobius explica que la primera conclusión común de los inversores es el temor a la volatilidad, pero él entiende que la volatilidad además de ser un problema, es claramente una oportunidad a la hora de gestionar su fondo y aprovechar momentos de caída del mercado para comprar.
En segundo lugar los resultados de la encuesta muestran que finalmente la idea de la diversificación geográfica está calando entre los inversores como herramienta fundamental para maximizar la rentabilidad. Para los países emergentes, la mayor parte de los inversores institucionales cuentan con una exposición de entre el 3% y el 8%, muy inferior al peso de estos mercados por su capitalización bursátil, pero la conclusión de la encuesta es que la gran mayoría está considerando incrementar su exposición a estos mercados.
Mucho ejercicio y breves siestas para combatir el jet lag
Otros aspectos cubiertos por Mark Mobius en la entrevista adjunta en video son el negocio de private equity de su equipo, que recientemente ha lanzado un fondo en el mercado brasileño, la importancia de las redes sociales para su negocio y para su conocimiento de los mercados emergentes que cubre –tiene 35.000 seguidores en su blog y su cuenta de twitter- e incluso algunos consejos para vencer el jet lag y aguantar su vertiginoso ritmo de viajes –Mobius pasa 200 días al año viajando-.
. Bailie deja AXA IM para liderar la distribución de Europa Occidental y América Latina en Pioneer
Jon Bailie, director de distribución global en Axa IM y miembro del Comité Ejecutivo de la gestora francesa, se incorpora a Pioneer Investments como director de distribución para Europa Occidental y América Latina. A partir de abril estará basado en Londres, reportando al consejero delegado, Sandro Pierri, que desempeñaba este cargo antes de ser nombrado CEO de Pioneer en julio de 2012, y todavía no había nombrado un sustituto. Pioneer comunicaba el nombramiento el pasado lunes.
Dominique Carrel-Billiard, CEO de Axa IM, tomará bajo su responsabilidad las funciones de Jon Bailie hasta que se contrate su reemplazo, proceso en el que ya está trabajando la gestora de forma activa
Jon Bailie ha sido director global de Distribución en AXA IM desde enero de 2010, ocupando previamente varios puestos en Russell Investments, entre 1993 y 2008. Entre sus funciones más destacadas lideró el grupo de inversiones alternativas de Russell Investments, gestionando el hedge fund de fondos de la empresa, fondo de fondos inmobiliario y los negocios de multi-gestión inmobiliarios así como Pantheon Ventures, un fondo de fondos de private equity adquirido por Russell. En Russell, al igual que en AXA IM, Jon Bailie fue miembro del Comité Ejecutivo. Bailie comenzó su carrera en 1985 en Whittingdale Limited, una empresa especializada en renta fija y es graduado en Físicas por el Imperial College de Londres, y posee un MBA por la Universidad de Kansas.
Foto: kaʁstn Disk/Cat
. La evasión fiscal del impuesto 4 x 1000 de Colombia rondaría el millón de dólares anual
El director de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales de Colombia (DIAN), Juan Ricardo Ortega, sostuvo este martes, en declaraciones al diario Portafolio y recogidas por Funds Society, que la evasión del impuesto del 4 por mil rondaría los 2 billones de pesos anuales (más de un millón de dólares). Hace unos días la Contraloría General apuntaba directamente a Interbolsa y Proyectar Valores (en proceso de liquidación) como presuntas responsables de haber organizado un mecanismo para evadir el citado impuesto a las transacciones financieras.
Ahora la pelota se encuentra en manos del Consejo de Estado, que está a punto de emitir una sentencia que podría vincular a las dos firmas mencionadas anteriormente.
En este sentido, se pronunció el funcionario de la DIAN, aunque sin dar nombres. Los dos billones de pesos anuales serían los que se habrían dejado de percibir por la figura del servicio de «optimización financiera» que ofrecían tanto comisionistas de bolsa, bancos y fiduciarias. La citada figura «eran operaciones que pasaban por el sistema bancario, como si se tratara de operaciones bursátiles, que fueron exentas del tributo para no generar una cascada de impuestos entre comisionistas, accionistas e involucrados en el negocio», explicó Ligia Elena Borrero, contralora delegada en Finanzas Públicas.
En este sentido, el diario explica que cuando el cliente llevaba de nuevo el dinero de su inversión con los rendimientos financieros, le decían que lo entregara a terceros como pago de nómina, servicios u otros para pasarlo así como operación bursátil sin generar el impuesto del 4 por mil.
Santiago Castillo, Luis Solórzano y Antonio Moya-Angeler. Advent cuenta con un nuevo equipo directivo en México
Advent International, firma líder de private equity, confirmó la designación de Luis Solórzano como socio de la empresa responsable de encabezar sus operaciones en México.
Con 12 años de experiencia en Advent, Luis Solórzano ha liderado transacciones y participado activamente en operaciones como Aerodom y Dufry, entre otras. Solórzano asume las riendas de la oficina en sustitución de Alfredo Alfaro, al haberse concluido un proceso gradual y planeado de transición institucional. Alfaro, tras 16 años en al frente de Advent, ha decidido emprender nuevos proyectos profesionales.
“Estar a cargo de las operaciones de un fondo de Capital Privado como Advent es un reto muy grande a nivel personal y profesional. Estoy seguro que los resultados y la expansión de la empresa en la región continuarán para el beneficio de nuestros inversionistas. Espero seguir trabajando muy de cerca de Santiago y Antonio en esta etapa, para continuar la trayectoria de éxito de Advent en México y Latinoamérica durante los próximos años” aseguró Luis Solórzano.
Solórzano ha asumido las actividades de dirección y tendrá como objetivo, junto con sus socios, el mantener y potencializar las compañías que se encuentran en el portafolio de la empresa, así como encontrar nuevas oportunidades de inversión. En esta nueva etapa y concluida ya la transición, la operación de México queda encabezada por Luis Solórzano, quien es apoyado en el liderazgo de sus operaciones por Santiago Castillo y Antonio Moya-Angeler, ambos socios de Advent, con 9 y 12 años respectivamente de experiencia en la firma.
Luis Solórzano es Licenciado en Economía cum laude por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y tiene un MBA de la escuela de negocios de la universidad de Harvard; en Advent ha liderado inversiones en sectores como retail, aeropuertos, tecnología y servicios financieros. Santiago Castillo es Ingeniero Mecánico Electricista por la Universidad Iberoamericana, y tiene un MBA de la universidad de Stanford; en Advent ha liderado inversiones en sectores como retail y servicios financieros. Antonio Moya-Angeler es Administrador de Empresas por la Universidad Pontificia de Comillas en España y tiene un MBA de MIT Sloan; en Advent ha liderado inversiones en sectores tales como retail, restaurantes y aeropuertos.
Advent International, con 16 años de presencia en México, ha completado más de 20 inversiones en el capital de empresas en el país. La oficina de México es parte de la red latinoamericana de la firma que ha invertido en la región y es el líder en fondos de private equity en América Latina.
Luis Solórzano. La “mejor Afore de 2012” entra en la cartera de Advent
Advent International, firma líder de private equity, ha adquirido una participación relevante en InverCap Holdings, cuya principal subsidiaria, Afore InverCap, es una de las principales Afores en México. Con esta operación, que voltea la mesa al invertir con private equity en los fondos de pensiones, Advent fortalecerá su presencia en México, a la vez que apoyará el continuo crecimiento y éxito de InverCap, ayudando a la compañía a mantener su posición de liderazgo en términos de servicio y rendimientos para sus clientes. La operación se realizó a finales de diciembre.
InverCap, fundada en 1997 y con sede en Monterrey, a través de su principal subsidiaria, Afore InverCap, es la gestora de fondos de pensiones que ha logrado los mejores rendimientos del sistema y ganadora del premio Platinum Performance de FundPro como la mejor Afore del año 2012. Actualmente, InverCap invierte los recursos de aproximadamente tres millones de trabajadores, que representan activos por un total de 7.958 millones de dólares a cierre de 2012, según datos de la Consar.
Luis Solórzano, socio de Advent International y quien está a cargo de la oficina en México comentó al respecto que están muy entusiasmados por asociarse con InverCap “y de esta manera no sólo apoyar el desarrollo de la compañía, sino también del sistema de pensiones en México”, al tiempo que agregó que esperan trabajar con InverCap para buscar las mejores oportunidades de inversión y así aumentar el patrimonio de los trabajadores.
Por su parte César Montemayor, director general de InverCap, se congratuló por contar con Advent como socio. ”Estamos muy contentos por dar la bienvenida a un socio global tan respetado como Advent, el cual tiene una reconocida trayectoria en México y en el sector de servicios financieros en general. Su participación mejorará nuestra capacidad para continuar alcanzando las metas de retiro de millones de trabajadores mexicanos que nos confiaron y continúan confiando sus ahorros».
Advent International, fundada en 1984, es una de las principales firmas de private equity en el mundo, con oficinas en 16 países en cuatro continentes. La firma, que ha construido una plataforma global de más de 170 profesionales de inversión en toda Europa Occidental y Central, América del Norte, América Latina y Asia, se especializa en adquisiciones internacionales, oportunidades de reposicionamiento estratégico y adquisiciones de empresas en crecimiento en cinco sectores principales, trabajando activamente en mejorar el crecimiento de las empresas. Desde sus inicios, Advent ha recaudado 37.000 millones de dólares en capital privado y ha completado más de 270 transacciones en 35 países.
. Davos Financial Group, reconocido por sus servicios offshore
Davos Financial Group ha sido reconocido con el premio “Mejor Proveedor de Servicios Corporativos Offshore – Suiza 2012” por su fuerte liderazgo, dedicación a la excelencia y a la innovación, en condiciones económicas complejas para los mercados donde opera por The New Europe Industry Awards, informó la firma en un comunicado.
Los premios The New Europe Industry Awards, entregados el pasado mes de diciembre, buscan resaltar a las organizaciones que alcanzaron los más altos estándares en lo que son los sectores más competitivos de su industria. Reconociendo a los pioneros de hoy en día esperan ofrecer un valioso recurso para la alta gerencia, y asegurar que a medida que nuevos retos surgen, aquellos que ofrecen soluciones estén siempre cerca. Entre las empresas reconocidas este año figuran firmas reconocidas mundialmente como Credit Suisse.
Al respecto David Osio, presidente ejecutivo del grupo Davos expresó: “Nos esforzamos diariamente ´para ofrecerle a nuestros clientes y aliados los estándares más altos en servicios, manteniendo un estricto control en las operaciones de todas las empresas afiliadas a Davos Financial Group y el apego a las regulaciones en los mercados donde tienen actividades”.
Este reconocimiento se ha logrado debido a que Davos Financial Group se ha posicionado y consolidado como una excelente firma consultora internacional que busca proveer a sus clientes un amplio acceso a las diferentes plataformas e instrumentos de inversión presentes en el mercado financiero actual. Esto le ha sido posible a través del cumplimiento de las normas y regulaciones, y su estricta adherencia a las mismas, recalca la firma en el comunicado.
Con oficinas en Ginebra, New York, Miami, Ciudad de Panamá y St John´s, las empresas que conforman Davos Financial Group trabajan desde 1993 para proveer la más sólida e innovadora asesoría financiera, con el beneficio de la presencia multi-jurisdiccional que una compañía globalizada necesita.
Foto: Arild Vågen. Cuánto más rico, menos se fía de su asesor…
Cuanto más rico es el cliente, más se implica en la gestión de su dinero. Esta es la conclusión a la que ha llegado una encuesta realizada por el “Institute for Private Investors” entre 75 familias de alto patrimonio, miembros del Instituto.
Según este sondeo, tan solo el 32% de los clientes con activos por debajo de 50 de millones de dólares, se sienten cómodos dando plena discrecionalidad sobre la gestión de su cartera a sus asesores financieros. Este porcentaje es inversamente proporcional a los activos, ya que tan solo el 20% con activos por encima de 200 millones de dólares confía en la gestión discrecional de su dinero.
El mercado ha cambiado tras el 2008 y la gente se interesa en seguir de cerca su patrimonio. Y es que más del 60% de los encuestados considera que sigue existiendo un conflicto de interés entre su asesor y la firma para la que trabaja, debido a la falta de transparencia y comisiones razonables.
La encuesta muestra que las familias se sienten muy inquietas con respecto a sus estrategias. Tan solo el 28% está cómodo con su estrategia actual, mientras que el 23% expresó una importante preocupación.
