Wikimedia CommonsFoto: Beggs . La ley Volcker, una fuente de oportunidades para los hedge funds y fondos de inversión
El presidente de Miami Finance Forum (MFF), Carlos J. Deupi, cree que la puesta en marcha de la ley Volcker traerá consigo el nacimiento de muchos hedge funds y creará muchas oportunidades en el sector, a pesar de que la actividad de los bancos se encogerá un poco. “Se van a crear más hedge funds y fondos de inversión”.
Deupi, que hizo estas declaraciones en una entrevista con Funds Society, agregó que en Florida, el estado en donde vive y opera la asociación que lidera, está asistiendo a una etapa de crecimiento en el sector de hedge funds. “El estado está creciendo en capital riesgo” y se aprecia, dijo, “mucha actividad bancaria” tras el importante bache sufrido desde la crisis de 2008.
La sección 619 de la ley Dodd-Frank, más conocida como la ley Volcker, limita a los bancos regulados por el Gobierno federal a hacer trading por cuenta propia, apostar y frena su capacidad de inversión en private equity y hedge funds a un 3% de sus reservas de capital Tier 1. Por ello, Depui cree que esa limitación traerá consigo un florecimiento de la industria de hedge funds.
En cuanto a Miami Finance Forum, organización que preside, Depui subrayó que la institución está registrando un importante crecimiento y que esperan en 2013 expandir sus operaciones hacia el norte de Florida. Para los próximos meses tienen previsto organizar eventos y conferencias en Palm Beach, West Palm Beach, Boca Raton y Fort Lauderdale, lugares con fuerte actividad financiera y que demandan también actividades como las que realiza Miami Finance Forum desde 2006 en Miami.
En este sentido, Depui explicó que MFF nació en 2006 fruto de unos encuentros muy informales que reunían periódicamente y junto a un desayuno a gestores de fondos, así como a profesionales de los hedge funds y de capital privado. Dado el crecimiento de Miami, “el Wall Street de Latinoamérica”, como define Depui a la capital del sol, se decidió dar forma a una organización que hoy cuenta con más de 10.000 suscriptores y 200 socios del sector financiero.
Sede de PWC en Oslo. Foto: Bjørn Erik Pedersen. ¿Qué es lo que más preocupa a los CEOs?
Entre los directores ejecutivos de todo el mundo, sólo un 36% se muestra “muy confiado” en que su empresa vaya a crecer durante los próximos 12 meses, frente al 40% que opinaba lo mismo en 2012 y el 48% que así lo creía en 2011. Sin embargo, estas cifras siguen estando por encima del 31% y el 21% registrados en 2010 y 2009, respectivamente, de acuerdo a la XVI Annual Global CEO Survey presentada por PriceWaterhouse Coopers (PWC) en el marco del Foro Económico Mundial de Davos, Suiza.
En cuanto a la economía en general, el 28% de los CEOs del mundo creen que la economía global se reducirá aún más en 2013, mientras que sólo un 18% pronostica mejoras y un 52% piensa que se mantendrá igual. Si bien las perspectivas de los directores ejecutivos siguen siendo sombrías, los resultados de este año aportan un cierto optimismo, ya que en 2012 un 48% predijo que la economía mundial se reduciría, según explicó el presidente de PWC Internacional, Dennis Nally, durante la presentación de la encuesta en Davos.
Los europeos los más pesimistas y los latinoamericanos mucho más optimistas que el resto
Por regiones, los CEOs de Europa occidental son los que menos confían en el crecimiento de beneficios en el corto plazo, ya que sólo un 22% considera que sus empresas van a crecer frente al 27% que así opinaba en 2012 y respecto al 39% de 2011.
La confianza en el crecimiento a corto plazo también se redujo en América del Norte hasta el 33% respecto al 42% en 2012. En Asia Pacífico, el 36% de los directores ejecutivos frente al 42% en 2012 creen que sus empresas crecerán en 2013. Incluso en África, considerada por muchos como una economía con gran potencial de crecimiento, la confianza del CEO en el progreso de su compañía cayó al 44% frente al 57% el año pasado.
Los CEOs de América Latina han roto la tendencia del resto de los directores ejecutivos del resto del mundo y se mostraron mucho más optimistas. Así, su confianza en el crecimiento de sus empresas a corto plazo se elevó al 53%, ligeramente por encima del año pasado. Los más optimistas, los rusos, en donde un 66% apuesta por el crecimiento de su empresa, mientras que les siguen los ejecutivos de India (63%) y los mexicanos (62%)
¿Qué es lo que más les preocupa?
Mientras que las condiciones económicas difíciles persisten, los CEO se muestran generalmente más preocupados y además por una mayor número de temas que en 2012. En el número de la lista, el 81% de los encuestados continúa mostrando incertidumbre sobre el crecimiento económico. Asimismo y otro de los temas que más les quita el sueño es la respuesta gubernamental al déficit fiscal, así se pronuncia un 71% de los directivos. El exceso de regulación preocupa al 69% y la falta de estabilidad en los mercados al 61%.
En cuanto al tema del exceso de regulación y cuando se les preguntó directamente sobre la respuesta del gobierno a la carga regulatoria, los CEO se mostraron aún más contundentes, ya que sólo un 12% considera que sus respectivos gobiernos han reducido la carga regulatoria en el último año. La preocupación entre los directivos en este sentido es la más alta desde 2006.
La encuesta fure realizada a 1.330 ejecutivos en 68 países en el último trimestre de 2012. Si quiere conocer más sobre el informe consulte aquí.
Imagen de la sede del Poder Judicial chileno. Condenan a Leonidas Contín y absuelven a su hijo por la quiebra fraudulenta de la corredora chilena “Alfa”
El Tercer Tribunal de Juicio Oral en lo Penal de Santiago dictó este miércoles veredicto condenatorio en contra de Leonidas Alejandro Contín Naranjo, en calidad de autor del delito de quiebra fraudulenta, en el denominado caso “Alfa”, mientras que su hijo Antonio Cotín González quedo absuelto de todos los cargos, informó el citado tribunal en un comunicado.
Cada uno de ellos fue acusados de un total de cinco delitos –uso indebido de custodias de clientes, transacciones ficticias, entrega de información falsa al mercado, obtención fraudulenta de créditos y quiebra culpable– delitos por los cuales podrían haber obtenido penas de hasta 17 años de cárccel ada uno.
Sin embargo, Alejandro Contín ahora sólo enfrenta la posibilidad de una pena de un máximo de tres años por el delito de quiebra fraudulenta cuando del tribunal entregue su sentencia este 13 de febrero, después de haber sido declarado libre de las otras imputaciones.
Asimismo, por unanimidad, la sala integrada por los magistrados Katrina Chaín Ananía (presidenta), José Pablo Rodríguez Moreno (redactor) y María Inés González Moraga, absolvió a Contín Naranjo y a su hijo, Antonio Contín González, de los cargos formulados en su contra por el Ministerio Público de ser autores de delitos reiterados a la ley de Bancos, del Mercado de Valores y de Comercio.
El caso salió a la luz en 2009, cuando la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sancionaba al presidente de la desaparecida corredora de bolsa Alfa y a su hijo, gerente general de la misma. El regulador tomaba esa decisión después de nueve meses de investigación, tras lo cual determinaba que ambos, padre e hijo, habían infringido la Ley del Mercado de Valores “por efectuar transacciones ficticias con su empresa relacionada Inversiones FOX y haber utilizado en beneficio propio o de terceros valores entregados en custodia por clientes, sin contar con la autorización de éstos”, recuerda el diario “La Tercera” de Chile.
La audiencia de comunicación de sentencia, que será redactada por el magistrado Rodríguez Moreno, quedó agendada para el próximo miércoles 13 de febrero, a las 13 horas. Si quiere consultar la sentencia completa descargue el archivo adjunto.
Wikimedia CommonsFoto: Gustavo Brazzalle. Merrill Lynch lidera el “Baile de Asesores del 2012”: contrata banqueros con carteras combinadas de casi 7.000 millones de dólares
El 2012 ha sido un año con mucho movimiento para los asesores financieros. Los banqueros bailan al son de la música de las principales entidades de banca privada.
El área de banca privada de BoFA Merrill Lynch ha sido el ganador en cuanto a contrataciones, pues a lo largo del 2012 se han unido a la firma banqueros con carteras combinadas de unos 6.800 millones de dólares. Por un lado, protagonizaba uno de los mayores movimientos del año con la contratación de Rebecca Rothsteiny su equipo formado por 11 personas, provenientes de Morgan Stanley, que se unieron a la oficina de Beverly Hillls, en California. Rothstein maneja una cartera de unos 2.500 millones de dólares de clientes del sector inmobiliario y el mundo del espectáculo.
Eso si, este fichaje parecía una “venganza”, pues tres meses antes, Morgan Stanley contrataba para su oficina de Charlotte a James Harris y Pam Ashley, asesores de Merrill Lynch. Con una cartera de unos 3.000 millones, dejaban al banco alrededor de cinco millones de dólares anuales. Las numerosas y cuantiosas contrataciones por parte de BofA, conseguían diluir esta pérdida.
Sin embargo, a pesar de este “fichaje estrella”, el segundo mayor del año, el 2012 no ha sido muy exitoso para Morgan Stanley en lo que a su plantilla de asesores se refiere y protagoniza tres de las cinco principales salidas del año, con carteras combinadas de más de 9.000 millones.
California, Florida, Nueva York y Tejas registran la mayor actividad, con 137 movimientos y carteras combinadas de casi 35.000 millones de dólares.
De hecho, el movimiento más sonado lo protagonizaban los hermanos Michael y Patrick Hull, que con una cartera de más de 3.800 millones dejaban MSSB y lanzaban Bluepoint Investement Counsel, una de las principales firmas de asesoramiento a inversores institucionales y clientes sofisticados.
Si lo analizamos por estados, California registra la mayor actividad, con 47 movimientos con activos combinados de casi 15.000 millones de dólares. Le sigue Florida con 37 operaciones y 8.300 millones. El tercer y cuarto puesto lo ocupan Nueva York y Texas, con movimientos de carteras combinadas de 6.600 y 5.000 millones, respectivamente.
Mark Mobius. Mobius: "México necesita más emisiones"
Mark Mobius augura que en el 2013 la tendencia de flujos irá hacia los activos de renta variable. Se decanta por África, el consumo en Latinoamérica y firmas de mediana capitalización en los mercados emergentes.
El inversionista especializado en mercados emergentes de Franklin Templeton comentó, en una entrevista con Reuters, que percibe un mayor apetito por el riesgo y que los activos que anteriormente “descansaban en los bancos” fluirán hacia otras clases.
Mobius apunta como oportunidades de inversión a África por su rápido crecimiento, los sectores relacionados con el consumo en Latinoamérica y pequeñas y medianas firmas de los mercados emergentes en general. «Un aspecto interesante ahora es el movimiento de muchos administradores hacia empresas pequeñas y medianas… En todos los mercados emergentes, incluyendo a México y Brasil, la gente está bajando en la lista en busca de empresas más pequeñas que ofrezcan oportunidades», añadió.
Hablando sobre México en particular, Mobius comentó que «lo que se necesita, son más emisiones, más OPI (ofertas públicas iniciales de acciones), y es ahí donde habrá oportunidades».
El fondo de Mobius, con más de 2.400 millones de dólares bajo gestión, redujo su exposición a activos brasileños de un 21% a finales del 2011 a un 19% a finales del 2012, también disminuyó su exposición a México, aumentando en China e Indonesia.
. BBVA Bancomer AM nombra a Jaime Lázaro nuevo director general
Jaime Lázaro Ruiz encabeza la dirección general de Asset Management BBVA Bancomer, sustituyendo a Jaime Álvarez, quien ha dejado la firma.
Licenciado en Administración de Empresas por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), Lázaro Ruiz cuenta con una maestría en Finanzas por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), una diplomatura en Estructuras Intertemporales de Tasas de Interés y Derivados por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey Campus Santa Fe, además de la certificación CFA (Chartered Financial Analyst), desde Septiembre de 2005.
Inició su carrera financiera en 1995 como asesor de banca privada en la Casa de Bolsa BBVA Bancomer y en el 2002 se incorpora al área de Asset Management BBVA Bancomer como subdirector de Gestión Especializada de Portafolios. De 2004 a 2008 se desempeñó como director de Gestión de Portafolios Corporativos e Institucionales, fue también director Renta Fija y Derivados de 2008 a 2010 y CIO (Chief Investment Officer) Asset Management México del 2010 al 2012.
Foto: Trevah. Pimco lanza una versión Ucit de su fondo multi-sector de renta fija para satisfacer la demanda offshore
Pimco pone la vista en nuevos mercados y ha lanzado una versión Ucit de su ya existente fondo global multi-sector de renta fija con el objetivo de satisfacer la demanda offshore de esta estrategia. El PIMCO GIS Income Fund ha sido añadido a la SICAV del gigante de bonos domiciliada en Dublín.
El fondo fue lanzado en 2007 para inversores americanos e invierte en renta fija con un enfoque sin restricciones. Gestionado por Daniel Ivascyn y Alfred Murata, puede invertir en varios tipos de activos tales como bonos soberanos, deuda de mercados emergentes y préstamos bancarios, con una duración media entre 2 y 8 años. Ivascyn es el gestor de la versión onshore.
En declaraciones a Citywire, Ivacsyn comentó que “la estrategia está diseñada para ofrecer a los inversores una rentabilidad defensiva y sostenible”.
El fondo irlandés seguirá una asignación de activos muy similar al fondo americano, cuyas principales apuestas están en MBS, seguido de deuda de mercados emergentes y préstamos respaldados por agencias.
El PIMCO GIS Income Fund estará disponible tanto para inversores en clases institucionales como retail, y en distintas versiones de divisas cubiertas.
Foto: Nino Barbieri . Los mercados emergentes no estarían preparados para un cambio en las políticas monetarias de las economías maduras
El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por sus siglas en inglés) ha publicado su último informe de referencia sobre los flujos de capital hacia las economías de mercados emergentes, un estudio de 30 páginas en el que alerta que de endurecerse las políticas monetarias de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y de otros bancos centrales los países emergentes podrían no estar preparados para ello.
El IIF, una asociación mundial compuesta por más de 470 instituciones financieras, resalta en su último informe, que publica tres veces al año, otras cuestiones clave:
Los flujos de capital privado hacia economías emergentes han revivido con fuerza desde mediados de 2012, gracias a una actitud de mayor riesgo entre los inversores. Esta vuelta también ha estado apoyada por acciones políticas, incluyendo la agresiva flexibilización monetaria en economías maduras, así como por los fuertes fundamentos en los mercados emergentes.
La entrada de flujos disminuyó ligeramente en 2012 respecto a 2011 a pesar de las fuertes entradas registradas el pasado año.
La última ronda de alivio por parte de la FED ha dado lugar a un vigoroso debate sobre las principales causas de los flujos de capital hacia los mercados emergentes. Es ante todo, apuntan en el IIF un “fenómeno empuje”, en el que cabe preguntarse si esa política monetaria relajada y la perspectiva de unos rendimientos pobres en los países maduros está empujando el dinero hacia los mercados emergentes o por el contrario es más bien consecuencia del fuerte crecimiento de esos países. El IIF, que aborda muy bien estas cuestiones en su último informe, sugiere que ambas posiciones son en cierta medida correctas.
Si quiere consultar el informe completo vea el informe adjunto.
Jesse Bhattal. Foto cedida por Lazard. Lazard nombra al veterano Jesse Bhattal asesor senior para Asia Pacífico
Lazard ha anunciado el nombramiento de Jesse Bhattal como asesor senior, un cargo que se hace efectivo inmediatamente y desde el que ofrecerá apoyo a clientes e iniciativas estratégicas internacionalmente, con especial hincapié en la región Asia-Pacífico, informó la gestora en un comunicado.
Antes de su incorporación a Lazard, Bhattal fue presidente y CEO de la División de Ventas Global de Nomura y también trabajó como CEO de Lehman Brothers para Asia y en donde formó parte también de su comité ejecutivo. Bhattal cuenta con una experiencia de más de 30 años, durante los cuales ha dirigido muchos de los más significativos mandatos de la región, además de que ha contribuido al crecimiento del negocio durante una etapa de cambios en la industria.
Como presidente y CEO de la División de Ventas Global de Nomura, Bhattal fue responsable de los mercados globales, de la banca de inversión y de otros negocios de banca no minorista en Japón, Asia-Pacífico, EMEA y las Américas. Bhattal es licenciado en Filosofía, Política y Económicas por la Universidad de Oxford.
Foto: Böhringer friedrich. Bancolombia pone en marcha la plataforma MX.3 de Murex para mejorar sus negocios de Tesorería y Mercado de Capital
Bancolombia, el banco comercial más grande de Colombia y uno de los más grandes en América Latina, ha completado con éxito la implementación de la plataforma MX.3™ de Murex, un proveedor de comercio integrado, gestión de riesgo y soluciones de procesamiento, según informó esta última en un comunicado.
En este sentido, Murex explicó que la plataforma integrada facilita la automatización y racionalización integral del proceso comercial de Bancolombia y permite el pleno cumplimiento de las más estrictas normativas regulatorias del mercado proporcionando agregación de riesgos en tiempo real y monitoreado sus negocios de renta fija, tasa de interés, cambio de divisas, efectivo y derivados.
Bancolombia es el primer banco regional en América Latina que depende completamente de las avanzadas funciones directivas, financieras y administrativas de Murex en procesamiento y gestión de riesgos para sus actividades de tesorería y mercado de capital. La plataforma fue introducida en diferentes fases y desde este martes apoya a más de 350 usuarios en Colombia (Medellín, Bogotá, Cali y Barranquilla) y subsidiarias regionales en Panamá, Florida y Puerto Rico.
