Wikimedia CommonsFoto: Rosana Prada. Brasil elimina el impuesto sobre transacciones financieras de inversores extranjeros en fondos inmobiliarios
El Gobierno brasileño ha decidido eliminar el impuesto del 6% sobre las transacciones financieras de inversores extranjeros que pongan su dinero en fondos inmobiliarios, en una nueva medida orientada a alentar la inversión y a apoyar una recuperación de la economía.
Según recoge Reuters, la decisión probablemente incrementará la llegada de dólares y la apreciación de la moneda local. Esta medida podría ser considerada como una señal más de que ahora el Gobierno apuesta por un real más firme para ayudar al Banco Central a contener la inflación. No obstante, según una fuente de Gobierno, la decisión fue tomada principalmente para alentar la inversión en el sector de bienes raíces.
En diciembre, el Gobierno ya había rebajado los impuestos a las nóminas en la industria de la construcción, pocos días después de anunciar cifras de crecimiento muy inferiores a lo esperado.
Brasil, la mayor economía de América Latina, habría crecido apenas un 1% en 2012, según la mayoría de los pronósticos.
A la inversión extranjera en bonos domésticos se le aplica un impuesto de un 6% , mientras que las carteras de acciones están exentas del Impuesto sobre Operaciones Financieras (IOF).
Foto: ESO/IDA/Danish 1.5 m/ R. Gendler, U.G. Jørgensen, J. Skottfelt, K. Harpsøe. Los masters del universo… de ETFs
El 2012 fue un gran año para los ETFs. Los activos globales invertidos alcanzaban un máximo histórico de casi 2 billones de dólares, un 27% más que al año anterior.
Y es que ya adelantaba Charles Schwab en su la ultima encuesta, 2012 ETF Investor Study, que los ETFs están aquí para quedarse y son un instrumento que continuará en el mercado.
Pero, ¿quienes son los ganadores? ¿Qué productos se llevan el trozo más grande del pastel?
El Top 10 acumula casi el 25% del total de activos. iShares es el mayor proveedor en términos de volumen, seguido de SPDR y Vanguard.
Con 126.900 millones de dólares en activos y dos décadas de historia (justamente hoy se cumplen 20 años de su lanzamiento), el ETF de SPR sobre el S&P 500 se lleva la medalla de oro. Dentro de la misma firma, pero esta vez sobre oro, el SPDR Gold Trust, acumula 70.700 millones, lo que le sitúa en segundo lugar.
Los mercados emergentes siguen siendo un activo muy atractivos para los inversores. El tercer y cuarto puesto son precisamente para Vanguard FTSE Emerging Markets ETF yiShares MSCI Emerging Markets Index ETF, con 61.600 y 51.800 millones, respectivamente.
Completa el top 5 el iShares MSCI EAFE Index ETF con 41.600 millones de dólares bajo gestión.
by Florstein. Las FIBRAS dan acceso a inversiones anteriormente limitadas a fondos globales
Jaime Lara, CEO de Macquarie, Mexican REIT habla con Funds Society sobre su nueva FIBRA y sus expectativas para este año.
Lara comenta que la inquietud de adentrarse a esta clase de activo nació gracias a que en Macquarie, empresa que lleva varios años activa en el mercado mexicano, notaron que el desarrollo de las FIBRAs presentaba una oportunidad al satisfacer la necesidad de inversionistas mexicanos a conseguir exposición a inversiones que anteriormente estaban limitados a fondos globales.
«Estamos muy contentos por el exitoso proceso de colocación y por el gran apetito que hubo tanto a nivel local como internacional»
Después de un proceso muy ordenado, siguiendo procedimientos y políticas y presentando el proyecto a distintos comités así como definiendo al equipo cuya única misión es la de gestionar la misma, el 14 de diciembre lanzaron exitosamente FIBRAMQ en la BMV.
Hablando sobre la colocación, el directivo confiesa que hubo mucho más apetito del que habían anticipado, logrando colocar más de 14.700 millones de pesos -aproximadamente 1.166 millones de dólares- con un 68% de inversionistas internacionales y un 32% local comentando que se encuentran “muy contentos por el exitoso proceso de colocación y por el gran apetito que hubo tanto a nivel local como internacional y estamos esperando reportar buenas noticias en 2013.”
De cara al 2013, Lara y su equipo, compuesto por 12 miembros en México, buscarán hacer adquisiciones que generen valor para FIBRAMQ y esperan un buen año en cuanto al desempeño del portafolio inicial, el cual se compone de 244 propiedades industriales en 21 ciudades de 15 estados de la República Mexicana, buscando aumentar al portafolio propiedades de oficina y centros comerciales. En cuanto a posibles lanzamientos de otras FIBRAs, el directivo comenta que el mercado, que actualmente solo cuenta con tres FIBRAs, tiene espacio para más colocaciones, situación que considera positiva ya «que le darán al mercado mayor profundidad.»
Con las FIBRAS, los inversionistas pueden invertir en activos inmobiliarios de alta calidad, en este caso el segundo portafolio industrial más grande del país, el cual además otorga un dividendo trimestral que está respaldado por las rentas que pagan los inquilinos en las propiedades del portafolio.
Foto: Christine Matthews. México recibirá más de 30.000 millones de dólares de inversionistas internacionales
En un desayuno, presidido por Raúl Martínez-Ostos, Presidente del Consejo de Administración de Barclays México y Marco Oviedo, Analista en jefe de Barclays en México, para discutir las perspectivas macroeconómicas del país, el banco resaltó que el 2013 será un muy buen año.
A pesar de que se espera una ligera desaceleración en comparación con el año anterior en cuanto a crecimiento del PIB, el equipo de Barclays espera mayores flujos para México y ajustó sus expectativas a la alza, estimando que el país azteca crecerá en un 3,5% este año, estimación que de darse las reformas estructurales, podría aumentar considerablemente.
Hablando sobre las reformas, Oviedo comentó que no es un proceso de la noche a la mañana, y recomienda que, antes de privatizar a Petróleos Mexicanos, cuya deuda atribuible a su sistema de pensiones es del 5% del PIB, hay que tomar pasos para “ordenar” la empresa, saneándola, dándole mayor flexibilidad, mejores controles, menos carga tributaria y hasta que esta opere como una empresa independiente buscar la vía para privatizarla.
En respuesta a Funds Society, Oviedo comentó que en el 2012 México recibió casi 30.000 millones de dólares por parte de inversionistas internacionales de cartera y de cara a 2013, “creemos que esa cifra se puede fácilmente repetir y quizás un poco más”.
Hablando de los flujos de inversionistas institucionales, el directivo resaltó los sólidos fundamentales con los que cuenta el país, y el hecho de que otros países con un riesgo similar al de México ofrecen tasas por debajo del 2%, como razones por las que cada vez hay más inversionistas con cierta profundidad y perfil de largo plazo que encuentran en México una buena opción de inversión.
Marco Oviedo se incorporó a Barclays en junio de 2012. Ha ocupado diversos cargos en el gobierno Mexicano como el de director general adjunto de Deuda Pública en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público o como asesor económico en jefe de la oficina de la Presidencia.
Foto: Diliff. Gonzalo Binello deja la dirección de Latam ex Brasil de Schroders para sumarse al equipo en Londres
Gonzalo Binello, director de Distribución para América Latina ex Brasil de Schroders, deja su puesto y se traslada a Londres para desempeñarse como director senior de clientes del equipo de Instituciones Financieras Globales de la administradora de fondos británica.
Gonzalo Binello se incorporó a Schroders en el año 2003
En su nuevo puesto, al que según ha confirmado Schroders se incorporará el próximo 18 de febrero, reportará a Robert Noach, director de Instituciones Financieras Globales de Schroders. «Gonzalo será responsable de algunas de nuestras cuentas globales clave», declara Noach en un comunicado escrito a Funds Society. «Vemos Amérca Latina como una región de creciente importancia en el universo de las instituciones financieras globales, especialmente en las áreas de gestión de activos y wealth management. Muchos de nuestros clientes globales están creciendo en esta región. Gonzalo aportará a la división su gran conocimiento y apreciación de este mercado, ayudándonos a mejorar todavía más nuestra oferta de producto y servicio diseñada para cumplir con las cambiantes necesidades de nuestros clientes», añade.
Foto: Daniel Manrique. Fibra UNO recauda más de 1.700 millones de dólares en su tercera salida
Fibra Uno, el primer fideicomiso de inversión en bienes raíces en México, anunció el 29 de enero que realizó exitosamente su tercera colocación primaria por un monto de más de 22.000 millones de pesos (aproximadamente 1.727 millones de dólares).
Con un precio por Certificado Bursátil de 36,75 pesos o 2,88 dólares, la colocación fue suscrita 3 veces, con la participación de más de 170 inversionistas institucionales mexicanos e internacionales.
André El-Mann, Director General de Fibra UNO señaló: “Me complace anunciar que en menos de dos años y por tercera vez Fibra UNO realizó exitosamente su colocación de capital, con lo cual logra asegurar recursos adicionales para continuar ofreciendo a nuestros tenedores de CBFIs un vehículo de crecimiento con atractivos retornos. Continuaremos trabajando para incrementar el valor de Fibra UNO, mientras se consolida Fibra UNO como una inversión sostenible y continua brindando una excelente opción de inversión en el sector inmobiliario en México”.
Fibra Uno planea utilizar estos recursos para adquirir propiedades que mejoren su cartera de inmuebles. Actualmente tiene identificadas oportunidades de inversión inmobiliaria en varias etapas de desarrollo y arrendamiento, compuestas por carteras y propiedades individuales.
El Coordinador Global fue Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. Grupo Financiero Santander; Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer fue el Coordinador Global Conjunto en el tramo nacional; Evercore Casa de Bolsa S.A. fue Intermediario Colocador Líder en México y Evercore Partners Mexico S.de R.L. fue el Agente Estructurador. Casa de Bolsa Credit Suisse (México), S.A. de C.V., Grupo Financiero Credit Suisse (México) fue el Coordinador Global Conjunto en el tramo Internacional.
Foto: Ricardo Liberato. Mobius sigue apostando por Egipto
El gurú de Templeton asiste esto días a la conferencia Fonds Proffessionell que tiene lugar en Mannheim, en Alemania. Allí ha comentado que sigue invirtiendo en Egipto a pesar de la creciente crisis geopolítica en la que se encuentra.
El país está actualmente renegociando un préstamo de 4.800 millones de dólares con el Fondo Monetario Internacional para impulsar su debilitada economía, pero las últimas negociaciones se han estancado por la creciente incertidumbre política.
Según declaraciones de Mobius recogidas por Citywire, el gestor “ve oportunidades y no riesgo en el Norte de África”.
«Egipto es uno de los países que mantenemos y que seguiremos invirtiendo. También vemos un gran potencial en Túnez y Libia, pero necesitarán a Egipto para marcar un cambio en el resto del mercado, añade.
Alejandro Chaljub y Mauricio Pariente, directores de Procesa. IGNIA Fund I y Catalyst de Endeavor invierten en nutrición
IGNIA Fund I, el fondo de inversión de impacto más grande de América Latina, informó el 29 de enero la coinversión junto con el fondo Catalyst de Endeavor, en Procesamiento Especializado de Alimentos (“Procesa Chiapas”), por un monto de 104,4 millones de pesos, equivalentes a 8,19 millones de dólares.
Procesa Chiapas ha desarrollado productos con alto valor nutricional para diferentes mercados, incluidos los niños de bajos recursos a quienes llegan a través de programas gubernamentales de asistencia alimentaria.
Entre sus marcas, Procesa Chiapas cuenta con “Marina Azul®”, el primer atún envasado en México en el formato “pouch”, que permite tener un producto de mayor calidad, con la conveniencia de porción individual, fácil de abrir y de consumir. La inversión de IGNIA Fund I y Catalyst de Endeavor llega en un momento de crecimiento de la empresa para potenciar su expansión comercial, el desarrollo de nuevos productos, el fortalecimiento de su equipo gerencial, y el refuerzo a su capacidad productiva.
“Para Procesa Chiapas esta inversión representa un logro muy importante en la vida de nuestra compañía, ya que valida un modelo de negocio con alto contenido de compromiso social hacia México y nos permite fortalecer nuestra estructura financiera, operativa y comercial. Esto es con la finalidad de alcanzar los ambiciosos objetivos trazados junto con IGNIA y Endeavor, donde la nutrición es el factor determinante” declaró Mauricio Pariente, director de la empresa. Procesa Chiapas planea una ronda adicional de financiamiento.
El equipo de IGNIA ha trabajado con Procesa Chiapas en los últimos 5 meses, desarrollando el plan de negocios y la estrategia de inversión de la empresa para los próximos años. “La visión de IGNIA es ayudar a construir un México mas equitativo. Lograr una nutrición de alta calidad, balanceada y a precios accesibles en todos los estratos sociales es parte de la solución. Es por esto que estamos invirtiendo en Procesa Chiapas, una empresa con productos innovadores y emprendedores ágiles con conciencia social”, mencionó Leon Kraig, Socio y Director General de IGNIA.
“Nuestro compromiso de inversión en Procesa Chiapas es el primero de nuestro fondo Catalyst en México”, mencionó Linda Rottenberg, co-fundadora de Endeavor, quien agregó: “Este es un ejemplo de emprendedores de alto impacto cuya visión e innovación están ayudando a México”. Pilar Aguilar, de Endeavor México agregó: “En Endeavor hemos visto pasar a Procesa Chiapas de una micro empresa con un modelo local, a una gran empresa con participación a nivel nacional. Para Endeavor es un orgullo contar con emprendedores cuya visión, trabajo y compromiso con el país está logrando transformar una industria y mejorar la calidad de vida de los mexicanos.”
Procesa Chiapas, empresa enfocada en la nutrición a través de productos de alta calidad e innovación, que beneficien a todos los sectores de la población, especialmente a aquellos más vulnerables por sus condiciones socioeconómicas, geográficas y culturales, fue seleccionada como emprendedor Endeavor en 2007.
Wikimedia CommonsFoto: Camilozapa1. Los inversores cuentan con 20 días para reclamar los repos de Interbolsa
Los inversionistas que aún están esperando su dinero por las operaciones repo en Interbolsa, tanto activos como pasivos, disponen de 20 días hábiles bursátiles para realizar sus reclamaciones, informó la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), que añade que en el caso de que no se registrara la petición en este periodo, tendrían que esperar a que se finalice el periodo de liquidación.
Esta posibilidad viene después de haberse cancelado la acción del grupo intervenido Interbolsa, por lo que el mecanismo vigente de la ejecución de las órdenes de venta a través de la BVC no podrá aplicarse como es costumbre. Así pues, las comisionistas de bolsa, no podrán ejecutar el procedimiento de incumplimiento previsto, destaca el diario La República.
Los clientes deben «reclamar mediante los mecanismos judiciales o extrajudiciales que la ley otorga, las sumas de dinero a las que tenga derecho de acuerdo al monto pactado de la operación, así como los perjuicios derivados del incumplimiento», añade la BVC.
A principios de enero, la Superintendencia de Sociedades de Colombia ordenaba la liquidación de Interbolsa, una liquidación que podría llevar de uno a dos años. Antes de que saltara el escándalo, en noviembre de 2012, Interbolsa era la mayor casa de bolsa colombiana, con una participación en el mercado cercana al 34% y con más de 50.000 clientes. Lo que en un principio parecía un problema de liquidez ha pasado a convertirse en uno de los mayores escándalos del sistema financiero colombiano. El Gobierno de Juan Manuel Santos ordenó el cierre de Interbolsa debido al incumplimientode las deudas del grupocon el sistema bancariolocal.
Foto: Riggwelter. Ventura Fund Management lanza un fondo de oportunidades de minería
Ventura Fund Management ha anunciado el lanzamiento del fondo de inversión privada inaugural de Ventura, el Ventura Opportunities Fund, que espera estar comprometido con inversiones en compañías de recursos, cotizables o no, mediante criterios de mercancías, país e inversión. El fondo seguirá siendo exclusivo tras la formación con una inversión de techo total de 150 millones de dólares, informó Ventura en un comunicado.
El fondo de inversión privada situado en Gran Caimán combinará disciplinas de inversión en minería con estrategias para participar activamente a nivel ejecutivo dentro de compañías de cartera selectas para ofrecer catalizadores de valor positivo.
El Ventura Opportunities Fund, el fondo de inversión privado inaugural lanzado por Ventura, es un fondo privado de extremo cerrado a cinco años dispuesto para invertir en oportunidades activas y pasivas. Cuando sea posible, las inversiones de capital estarán vinculadas a disciplinas y estrategias inculcadas para ejecutar por la administración ejecutiva y junta directiva. Los fundadores del fondo son John K. Barker , Simon J. Lawrence y Kevin J. van Niekerk .
La visión de Ventura será global en su enfoque y se aplicará dentro de un conjunto estricto de criterios de materias primas, país e inversión. Ventura planea cargar una tasa administrativa del 2% al año (0,5% por trimestre) y una tasa de rendimiento del 20% de la apreciación de valor de activo neto, sin carga.
