. Banxico baja la tasa de interés al 4% tras más de cinco años al 4,5%
La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) decidió el pasado viernes disminuir en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día, pasando del 4,5% al 4%, según informó Banxico en un comunicado.
Banxico manifestó que la situación en Estados Unidos y Europa, así como la desaceleración en diversos indicadores de la actividad económica en México, son las razones para este cambio. El organismo también dijo que “el crecimiento de las economías emergentes se ha moderado”, así como que “en un entorno de menor crecimiento económico, con trayectorias a la baja de los precios internacionales de la mayoría de las materias primas y en el que se prevén menores niveles de inflación, se anticipa que la política monetaria continúe siendo acomodaticia en un gran número de economías avanzadas y emergentes. Inclusive, en algunos casos, podrían observarse relajamientos adicionales”, subrayó el organismo.
En cuanto a la inflación, que presentó un aumento en febrero de 2013, luego de que los últimos dos meses estuviera a la baja, Banxico agregó que “dicho incremento obedece a una mayor incidencia del componente no subyacente y se prevé que sea transitorio”. El organismo destacó que la variación anual del subíndice subyacente de los servicios se ha mantenido en niveles cercanos a 2%. Sin embargo, “se prevé que la inflación general anual siga aumentando hasta alcanzar niveles de alrededor de 4% en los próximos meses para, a partir de ahí, retomar una trayectoria a la baja y ubicarse cerca de 3% en la segunda parte del año y en 2014”.
Wikimedia CommonsFoto: Brian Snelson . Latinoamérica generará 13.000 nuevos ultra ricos en la próxima década, según Knight Frank
Londres y Nueva York siguen siendo los destinos favoritos entre los individuos de ultra alto patrimonio de todo el mundo, los también conocidos en inglés como UHNW, para fijar su residencia y actividades de inversión, aunque las ciudades asiáticas están acortando distancias a pasos de gigante, de acuerdo al séptimo informe anual sobre riqueza de Knight Frank.
Los londinenses y neoyorquinos pueden estar tranquilos porque de acuerdo al estudio seguirán siendo las ciudades favoritas de aquí hasta 2023. El informe, que sigue el comportamiento de los precios de las propiedades de lujo en 80 ciudades del mundo, muestra que Yakarta y Bali registraron el mayor crecimiento. Mónaco continúa siendo la ciudad más cara por pie cuadrado, en donde el precio oscila entre los 5.350 y los 5.920 por pie cuadrado.
En cuanto al número de individuos UHNW -aquellos que cuenta con 30 millones de dólares o más en activos netos – éstos aumentaron en casi 8.700 personas en 2012, lo que supone un 5% más que en 2011. Según el informe, realizado a asesores de patrimonio de individuos UHNW, el número de éstos crecerá otro 50% durante la próxima década, una subida que estará liderada por ciudadanos de Asia y América Latina. El mayor incremento de HHNW se verá en ciudades como Sao Paulo, Pekín y Bombay.
En este sentido, el informe destaca que en América Latina de los 15.230 ultra ricos contabilizados en 2012 se llegarán a los 26.628, lo que supone un incremento del 88%, el mismo que en el caso de los ultra ricos asiáticos, que pasarán de los más de 43.000 contabilizados el pasado año a los más de 82.300 dentro de diez años.
En el último año la riqueza total de los UHNWI registró un aumento de un 2%, lo que supuso cerca de medio billón de dólares, de acuerdo a información recopilada por la firma Wealth X para Knight Frank. En los próximos diez años otras 95.000 personas romperán la barrera de los 30 millones de dólares en términos de riqueza y mientras que en Asia y América Latina se registrará el mayor aumento de UHNWI, Norteamérica seguirá contando con el mayor número de ultra ricos en 2022.
Productos de lujo
En cuanto a Luxury Investment Index de Knight Frank, destacar que los automóviles clásicos registraron el mayor aumento de valor durante los últimos diez años (395%) si se mide frente a otros activos de lujo como el buen vino y el arte.
Liam Bailey, director global de Residential Research de Knight Frank, manifestó que “la mayor concentración de ricos se encuentra actualmente establecida en centros de Norteamérica y Europa, pero se está produciendo un rápido crecimiento en Asia, América Latina y Oriente Próximo. En la próxima década veremos el mayor incremento de UHNW en ciudades como Sao Paulo, Pekín y Bombay”.
“La creación de riqueza no se ha visto mermada por la desaceleración de la economía global, lo que no ha afectado a la demanda de inmuebles de lujo en búsqueda de inversiones seguras”. Asimismo, Bailey dijo que de acuerdo a la encuesta realizada a asesores de patrimonio de UHNW se aprecia entre sus clientes que está regresando el apetito por algún nivel de riesgo, que a su vez está reabriendo algunos mercados inmobiliarios que habían estado moribundos durante algunos años.
Si quiere consultar el informe completo pinche aquí.
Foto: Baltimore1. Legg Mason contrata dos nuevos gestores para reforzar su equipo de mercados emergentes
Legg Mason Global Asset Management ha contratado a dos nuevos gestores para fortalecer su equipo de renta variable de mercados emergentes con base en Londres, y planea otra nueva contratación para la oficina de Hong Kong.
Steve Triantafilidis se unirá como responsable de inversiones del equipo de mercados emergentes de Esemplia, y Michael Bourke será gestor de portafolios de la estrategia long-only de la firma, y gestionará el Esemplia Global Emerging Markets Equity fund.
Triantafilidis, que cuenta con 28 años de experiencia, trabajó anteriormente para Vontobel Asset Management dónde era responsable de renta variable global, y en Swiss Re y Daiwa Securities.
Por su parte, Bourke proviene de FPP Asset Management, una boutique de mercados emergentes basada en Londres.
Según recoge Citiwire, la firma planea hacer más contrataciones, incluyendo 3 analista y un gestor, para la oficina de Hong Kong que trabajarán con el equipo de mercados emergentes.
Esemplia es una subsidiaria propiedad 100% de Legg Mason, con 646.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
Wikimedia Commonsby Nigel Howe. Afore XXI Banorte recibe los recursos de Afore Bancomer
Una vez que cierren operaciones los mercados de valores este viernes 8 de marzo, se llevará a cabo la fusión entre Afore XXI Banorte y Afore Bancomer, que surtirá efecto este lunes 11 de marzo y que dará lugar a la mayor gestora de ahorros para el retiro de México.
La fusión se llevará a cabo bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) a fin de asegurar la estabilidad y seguridad operativa del proceso de integración de cuentas y de portafolios de inversión de ambas Afores. Los activos bajo administración combinados ascenderán a 516.000 millones de pesos (unos 39.500 millones de dólares), o una participación de mercado de 28%, según las cifras más recientes del regulador
La Consar expresó en un comunicado que “esta fusión supuso un trabajo de más de dos meses para adecuar la tecnología y garantizar que al inicio de sus operaciones el lunes entrante, todos los clientes de Afore Bancomer puedan ser atendidos por Afore XXI Banorte, garantizando el control y confidencialidad de los datos personales de los clientes, así como la administración de recursos identificados en cada cuenta individual. Asimismo, para garantizar el éxito de la fusión, este fin de semana y en semanas previas se realizaron pruebas en la infraestructura empleada por las distintas áreas (administración de riesgos, front office y back office) que participan en el proceso de inversión de los recursos de los trabajadores”.
Añadiendo que, a lo largo del proceso, la Consar supervisó que todos los trámites en curso como por ejemplo: el registro e inversión de aportaciones del primer bimestre de 2013, los traspasos hacia otras Afores, los trámites de pensión, entre otros, cumplieran con los tiempos establecidos en la norma y que vigilará que «esta operación y las actividades subsecuentes se realicen con estricto apego a la Ley, salvaguardando en todo momento los derechos de los trabajadores».
Una vez efectuada la fusión, Afore XXI Banorte reducirá su comisión aprobada para 2013 de 1,24% a 1,10%, la comisión que cobraba Afore Bancomer. Los trabajadores que hasta el 8 de marzo fueron atendidos por Afore Bancomer podrán ejercer su derecho a cambiarse de Afore sin esperar el plazo de un año calendario para realizar el cambio.
El mexicano Grupo Financiero Banorte alcanzaba a finales de 2012 un acuerdo con BBVA para comprar la administradora local de fondos de pensiones del banco español, Afore Bancomer, por 1.600 millones de dólares en una operación que da origen a la mayor gestora de ahorros para el retiro de México.
Foto: Carlos . CorpBanca incorpora a su directorio a Hugo Verdegaal, representante del brazo financiero del Banco Mundial
CorpBanca informó este jueves que ha incorporado a su directorio a Hugo Verdegaal, representante del brazo financiero del Banco Mundial, el International Finance Corporation, según se acordó en la Junta Ordinaria de accionistas.
Asimismo, la entidad comunicó que en representación de las AFP e instituciones se incorpora José Luis Mardones, con amplia experiencia en el mundo financiero. Mardones fue presidente del Banco del Estado. Tanto Mardones como Verdegaal, que trabajó como director de Inversión para América Latina para Citigroup, se suman al directorio como consejeros independientes, al igual que Gustavo Arriagada, director del banco desde 2010, según informa Diario Financiero.
Los componentes del directorio para el período 2013-2014 son los siguientes directores titulares: Jorge Andrés Saieh Guzmán, Gustavo Arriagada Morales (independiente), Hugo Verdegaal (independiente), José Luis Mardones Santander (independiente), Jorge Selume Zaror, Fernando Aguad Dagach, Francisco León Délano, Francisco Mobarec Asfura y Rafael Guilisasti Gana. Como directores Suplentes: María Catalina Saieh Guzmán y Ana Holuigue Barros.
En este videoTavazziAlexandre, director deEquity Research de Pictet, explica lostres fundamentosclave, que según él, impulsanla selección de valoresde forma eficientey racional.
Wikimedia CommonsFoto: NASA/Crew of Expedition 22. Tapering
¿Cuáles son las tendencias que configuran el Mercado de fondos de inversion? El informe “Global Fund Flows Trend Report” publicado por Morningstar analiza cinco mercados clave – Australia, Canadá, Europa, Japón y EE.UU.- para dar una visión global sobre la dirección que está tomando la industria de fondos.
En 2012 hubo crecimiento para la industria, un 3,9% orgánico a nivel global, con 565.000 millones de dólares de flujos de entrada en fondos –excluyendo monetarios-. Son buenas cifras, pero inferiores a las de los dos años anteriores. Más preocupante es el dramático descenso de la comisión media de gestión en la industria desde 2007 hasta hoy, que se explica, según el informe, por la preferencia generalizada hacia la renta fija en los últimos años así como por la búsqueda de fondos con comisiones más baratas.
“La tendencia predominante en 2012 fue la búsqueda de rendimiento al tiempo que los inversores se refugiaban en renta fija ante la discutible percepción de que es un active seguro. Globalmente, los fondos de renta fija se quedaron con un 95% de las suscripciones globales del Mercado, 535.000 millones de dólares”. Explica Syl Flood, product manager de inteligencia de mercado de Morningstar.
Aspectos destacados del informe Global Fund Flows Trend de Morningstar son:
La categoría de Renta Fija a medio plazo EE.UU., a la que pertenecen los pesos pesados de la industria, el fondo PIMCO Total Return y el fondo DoubleLine Total Return, es de lejos la categoría con más activos, casi 2 billones de dólares bajo manejo. Los inversionistas de EE.UU. son los que más han contribuido a las suscripciones de esta categoría, con 199.000 millones de dólares en 2012. PIMCO lidera holgadamente el ranking de las gestoras con estrategias de gestión activas con 442.000 millones de dólares bajo manejo –incluyendo mandatos para clients institucionales-.
Además del interés de los inversionistas norteamericanos en esta categoría, en 2012 los inversores transfronterizos –cross border- aumentaron de forma espectacular su interés en estrategias de renta fija norteamericana, impulsando su crecimiento orgánico un 47%. Un buen número de las gestoras más populares en este terreno son de origen estadounidense: PIMCO, Muzinich, Neuberger Berman y AllianceBernstein.
La gestión activa sigue siendo más popular en términos globales –un 78% del total de activos gestionados- aunque los productos de gestión pasiva capturaron un 41% de las suscripciones netas en 2012. Exceptuando en Australia y Nueva Zelanda, los fondos indexados crecieron más que los de gestión activa, con Estados Unidos liderando esta tendencia.
Los fondos más jóvenes, aquellos con menos de tres años de historia, capturaron un 87% de los flujos positivos de activos en 2012.
. “Las empresas mexicanas deben aprovechar la bonanza bursátil para crecer internacionalmente”
Varios expertos coincidieron esta semana en que México tiene una gran oportunidad para dinamizar su mercado bursátily debe de fomentar la entrada de más emisoras a bolsa, incluyendo aquellas de mediana y pequeña capitalización. Estas son algunas de las impresiones en las que coincidieron varios analistas en el marco de la conferencia “Perspectivas para los mercados de EE.UU., Europa y Mercados Emergentes” celebrada por Santander Private Banking esta semana en Ciudad de México, donde fueron convocados clientes de esta entidad.
El este sentido, el director de Inversiones de Santander Private Banking Internacional, Juan de Dios Sánchez Roselly, subrayó en el evento, dirigido a los clientes de banca privada de la entidad, que “la bolsa es una oportunidad –para las empresas- y deben aprovechar el flujo de las Afores para crecer internacionalmente”.
La conferencia celebrada este martes en la Ciudad de México contó además con la participación como ponentes del responsable de M&G Investments en España, Ignacio Rodríguez Añino, del CEO de Robeco Asset Management para Latinoamérica y España, Javier García de Vinuesa, y del director regional de Franklin Templeton para México y Centroamérica, Hugo Petriocioli.
Todos ellos resaltaron, entre otras cuestiones, las razones por las que diversificar fuera de la renta fija, que ha tenido unos muy buenos 30 años, es una buena idea.
Sánchez Roselly y García de Vinuesa analizaron el delicado momento que atraviesa Estados Unidos respecto al «abismo fiscal» y el consiguiente «sequester», así como la política fiscal al otro lado del Atlántico. Estos coincidieron también en que a la Unión Europea “le toca apretarse el cinturón” y que en la “new normal” tocará ver un menor crecimiento (del 1-2%) después de la crisis debido al alto apalancamiento de los países desarrollados y otros factores de largo plazo asociados al desempleo, demografía y productividad.
Por su parte, Rodríguez Añino comentó que una de las consecuencias queridas por los bancos centrales como Japón y Estados Unidos es el tener inflación ya que al tenerla se realiza “una transferencia de valor de los que tienen dinero a los apalancados”, por lo que podemos esperar crecimientos inflacionarios en los próximos años. Considerando que actualmente el 35% del PIB de las economías mundiales otorgan rentabilidades reales negativas, este crecimiento en inflación aceleraría “la Gran Rotación”, que García de Vinuesa define como un cambio radical en la dirección de los flujos, que, buscando rentabilidad, se moverán a renta variable.
Por su parte, Petricioli resaltó que los países emergentes, que están poco apalancados y con niveles sanos de reservas, y los países frontera seguirán creciendo. El directivo manifestó también que ese crecimiento emergente beneficia a empresas de países desarrollados. Como ejemplo apuntó que se espera que para 2015 China sea el consumidor más grande de artículos de lujo, con compras que representen el 20% del mercado mundial.
Foto: Wilfredor . Renta variable long short, event-driven y mercados emergentes, las estrategias favoritas de los gestores hedge
Los gestores de hedge fund destapan algunos de los puntos de la estrategia que tomarán en este año 2013, subrayando que la renta variable long/short, event-driven y la renta variable de mercados emergentes tendrán un papel fundamental en su estrategia a seguir este año, según se desprende de la encuesta anual de Global Investor Hedge Fund de Credit Suisse, publicada este jueves.
La estrategia event-driven escaló del décimo puesto del año pasado al tercer puesto en este 2013. En cuanto a las preferencias regionales, mercados emergentes y las regiones de Asia y el Pacífico se mantuvieron en los dos primeros lugares, algo que se encuentra en consonancia con el aumento del apetito de los inversores por el riesgo. Asimismo, los inversores mostraron también un importante regreso (26%) en la demanda por la Europa desarrollada, ya que parece que se siente más cómodos con algunas de las políticas tomadas en la segunda mitad del pasado año.
Los inversores institucionales se muestran optimistas sobre el rendimiento de la industria y su crecimiento durante 2013
Cuando se les preguntó acerca de sus preferencias desde el punto de vista del tamaño de los hedge funds, los inversores se decantaron más por aquellos que tienen entre 500 y 2.000 millones de dólares en activos bajo gestión, considerándolos la mejor opción para futuras asignaciones.
La encuesta Global Investor Hedge Fund de Credit Suisse analizó la respuesta de cerca de 500 inversores institucionales, que representan 1,03 billones de dólares en la industria, en una serie de temas. En el sondeo de este año también se exploran en detalle las preferencias y tendencias de inversión más estrechas entre las pensiones y otros inversores institucionales, algo que no se había hecho en ediciones pasadas.
El título de la encuesta de este año, «Alcanzando nuevas alturas», refleja el optimismo expresado por los inversores institucionales sobre las perspectivas de rendimiento de la industria y su crecimiento durante 2013.
En este sentido, Robert Leonard, director ejecutivo y director global de Capital Services de Credit Suisse, comentó que “los inversores institucionales expresaron claramente más confianza en los activos de riesgo en la encuesta de este año y parecen menos preocupados por extremos en la distribución de riesgo o incertidumbre macroeconómica. Con el telón de fondo de las políticas de los bancos centrales, una menor incertidumbre política y el desempeño positivo el año pasado, no es sorprendente que aumenten las expectativas para 2013”, subrayó.
Un crecimiento de más del 10%
Cuando a los consultados se les pidió que hicieran un pronóstico de los activos totales de la industria a finales de 2013, la predicción promedio se situó en los 2,42 billones de dólares. Esto supondría una tasa de crecimiento de la industria de más del 10% ó 220 billones, por el desempeño positivo y la afluencia de nuevos capitales. De ser correcta la cifra, supondría un máximo histórico en activos gestionados por la industria hedge fund.
El estudio, elaborado por Credit Suisse’s Hedge Fund Capital Services Group, contó con la participación de más de 550 grupos participantes diversificados en todas las regiones, incluidos los fondos de pensiones, consultores, family offices y fondos de hedge funds.
. Vicente Monge, presidente de JP Morgan en Chile, se retira y da paso a Alfonso Eyzaguirre
El presidente de JP Morgan en Chile, Vicente Monge, se jubila después de 27 años en la entidad dando paso a Alfonso Eyzaguirre, director ejecutivo y responsable de Inversiones del banco, tal y como informaron a Funds Society fuentes de la entidad estadounidense.
Monge, que se incorporó a JP Morgan en 1986 procedente de Chase Manhattan Bank, ha asistido al crecimiento completo de la oficina en el país y a la incorporación de la corredora, siendo testigo de primera mano del desarrollo de los planes del banco durante todos estos años. Antes de asumir su puesto como presidente fue gerente general de la entidad.
Monge, licenciado por la Pontificia Universidad Católica de Chile, dejará su puesto en las próximas semanas en manos del que hasta la fecha ha sido la segunda persona de más peso del banco en Chile. Eyzaguirre seguirá dirigiendo la banca de Inversión en Chile junto a Juan Ignacio Langlois, codirector ejecutivo de la entidad.
