Wikimedia CommonsCar dealer Joe. Beamonte Investments adquiere parte de Integra Arrenda
A finales de febrero Beamonte Investments, gestora de fondos de private equity, bienes raíces y estrategias orientadas al crédito, finalizó la compra de una parte minoritaria de Integra Arrenda, el brazo financiero de Grupo Andrade.
José Abascal, CEO de Integra Arrenda, comentó que “nos beneficiaremos del apoyo financiero de Beamonte así como de su gran red de contactos en la industria financiera. Con su ayuda, en un año duplicaremos nuestro portafolio de clientes que buscan soluciones de financiamiento para vehículos”. Por su parte Raúl Gálvez, vicepresidente de Beamonte, comentó que están ansiosos de “trabajar con José y el equipo de Integra en esta nueva etapa de crecimiento y rentabilidad. El sector de financiamiento automotriz es uno muy atractivo y encontramos en Integra la combinación de un excelente producto con un muy sólido equipo de administración”, según un comunicado de la firma.
Integra se dedica a otorgar financiamiento y arrendamiento en equipos de transporte de uso público y particular y cuenta con más de 19 años en el mercado mexicano.
Jaime González Aguadé. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México prepara cambios normativos
El presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Jaime González Aguadé, se encuentra preparando modificaciones regulatorias en el mercado de valores, la banca de desarrollo, la banca comercial y temas de lavado de dinero.
“Estamos trabajando con la Secretaría de Hacienda y el Banco de México en nuestro inventario de los aspectos que nos gustaría cambiar en varias leyes” señaló González Aguadé en entrevista con el periódico El Economista.
Al funcionario le gustaría que se puedan dar a conocer las investigaciones y las sanciones a los bancos por lavado de dinero antes de que estén en firme, para evitar que se repitan conductas. En lo que se refiere a la regulación con la banca de desarrollo, González Aguadé, quien personalmente ha vivido las dificultades en ese sector, adelantó que ésta tendrá una mejor supervisión y menores candados para su operación.
En cuanto a la banca comercial, la CNBV mantiene una postura flexible en la discusión que tiene con el sector sobre la regla de Basilea III, que requiere el cotizar en la Bolsa de Valores (BMV) si se desea que sus notas subordinadas se contabilicen como capital, y el directivo menciona que “es probable que se quede la ley como está, pero con un límite más amplio para su aplicación”.
Respecto al mercado de valores, que se encuentra por debajo de los niveles esperados para una economía como la mexicana, González Aguadé menciona que planean modificar la regulación para que sea más rápida la entrada al mercado de deuda y de capitales para las empresas medianas y adelantó que entre los cambios propuestos está el que las empresas que ya tienen un programa de emisión de deuda recurrente no tengan que volver a pasar en cada emisión las evaluaciones y procesos completos de certificación de la CNBV, lo que disminuirá el tiempo de colocación en este mercado.
Foto: Zonamerica, Montevideo, Uruguay. Saxo Capital Markets abre oficina en Uruguay para inversores particulares
Saxo Capital Markets entró en el mercado latinoamericano en 2012 con la adquisición del bróker uruguayo NVN Securities, Agente de Valores, constituido en el 2005 y que cuenta con la autorización del Banco Central de Uruguay.
A través de esta nueva oficina situada en Zonamérica –el área de Uruguay donde se hallan las más importantes instituciones financieras internacionales–, Saxo Capital Markets proporcionará servicios adaptados a las necesidades de inversión de la región.
Según declaraciones de Luis Simões Pereira, director de Saxo Capital Markets Uruguay, a Portafolio, “con esta apertura, ampliamos nuestra presencia en un continente en el cual se encuentran algunas de las economías más efervescentes del mundo. Hemos constatado un incremento significativo y constante de la actividad de trading de inversores latinoamericanos, en gran parte debido a una mejora en la situación económica y a un rápido desarrollo de la infraestructura tecnológica. Mediante esta nueva oficina apuntamos a desarrollar aún más el negocio, colocándonos más cerca de nuestros clientes y de sus necesidades. Continuamos ampliando nuestra oferta y adaptándola al inversor latinoamericano a través de nuestra moderna plataforma de activos múltiples”.
A la inauguración asistió el consejero delegado y cofundador del Grupo Saxo Bank, Lars Seier Christensen. “La apertura de una nueva oficina en Montevideo es otro hito en la expansión global y la historia de Saxo”, declaró Christensen en el evento.
Saxo Capital Markets ofrece a los inversionistas particulares acceso a 20.000 instrumentos financieros, incluyendo acciones de compañías incluidas en más de 30 bolsas de valores, 160 pares de divisas, 8,400 CFD, 1,500 ETF y ETC, futuros y más.
Desde 2006, la huella geográfica del Grupo Saxo Bank se ha expandido rápidamente y la entidad danesa está ya presente en 20 países, cubriendo así los principales centros financieros mundiales como Londres, Zúrich, París, Milán, Madrid, Dubái, Moscú, Singapur o Hong Kong, y ahora Montevideo.
Foto: Adam Kliczek. Skandia ampliará su negocio comisionista en Colombia a mediados de año
Skandia, firma de Old Mutual, tiene previsto abrir su negocio comisionista, a través del cual brindará la posibilidad de comprar y vender acciones y bonos además de tener productos exclusivos de wealth management, es decir la administración, asesoría y planeación financiera para personas con un amplio capital y con la intención de tener mayores productos de inversión, un negocio que estará listo para operar a mediados de año. Hasta ahora la firma comisionista del grupo cumplía funciones de corresponsalía y ofrecía productos de inversión a través de carteras colectivas o fondos que invertían en diferentes sectores, informa el diario La República.
En este sentido, el director de mercados emergentes de Old Mutual, Ralph Mupita, dijo que los países latinoamericanos junto con Asia y África suponen una prioridad para el grupo por el potencial de crecimiento que tienen los países de estos continentes. “El flujo neto de activos a nivel mundial es cerca de 5.000 millones de libras, de esto el 20% corresponde a Latinoamérica donde Colombia representa el 70%”, afirmó Mupita.
Otro de los aspectos que ayudó a impulsar la decisión de ampliar su negocio en el mercado bursátil fue la administración de los fondos inmobiliarios que venían de de nterbolsa.
Según David Buenfil, CEO de Mercados Emergentes y Asia de Skandia y presidente de Skandia Colombia, con la salida de Interbolsa quedó un grupo de inversionistas importante que requieren administrar sus recursos de manera profesional y para eso está Skandia. “Esta ampliación de productos no significa descontinuar ninguno de los productos que tenemos en seguros, fiduciaria y demás, sino que por el contrario es una nueva oferta para muchas personas”, dijo Buenfil.
Por ahora, se espera la autorización de la Superfinanciera que deberá dar el visto bueno para la creación de los nuevos productos. Así, Skandia se prepara para transformar todo su equipo de mercados bursátiles y ofrecerle a sus clientes las nuevas alternativas de inversión patrimonial.
Foto: Ian and Wendy Sewell. México aprueba dos ETFs sobre metales preciosos con respaldo físico de ETF Securities
ETF Securities, entidad independiente en emisión de ETPs, ha recibido la aprobación de la entidad reguladora de los fondos de pensiones CONSAR (Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro), para ofrecer a los fondos de pensiones acceso directo a algunos de sus productos sobre metales preciosos con respaldo físico. ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL) y ETFS Physical Silver Shares (SIVR) están ahora disponibles también para los mayores inversores institucionales del país a través del Sistema Internacional de Cotizaciones de México (SIC), informó la entidad en un comunicado.
En este sentido, el director de ETF Securities para Latinoamérica e Iberia, Luis Puertas, manifestó que «recientemente, los reguladores han tratado de dar a los fondos de pensiones en México, que manejan más de 153.000 millones de dólares, acceso a una gama más amplia de productos de inversión. Ahora, los fondos de pensiones pueden invertir también en oro y plata a través de nuestros ETFs, que proporcionan una forma transparente y rentable de diversificar sus carteras”, subrayó.
ETF Securities ofrece el mayor rango de ETFs sobre metales preciosos con respaldo físico de México. Los productos sobre oro y plata de la firma se complementan con ETFS Physical Palladium Shares (PALL), ETFS Physical Platinum Shares (PPLT) y ETFS Physical PM Baskets Shares and White Metals Shares (GLTR & WITE), que ya están disponibles actualmente para los inversores mexicanos a través del SIC. Comparados con otros productos, la oferta de ETF Securities es una de las más rentables de las cotizadas en el SIC. ETFS Physical Silver Share por ejemplo, tiene una comisión de gestión del 0,30% anual. Además, los productos sobre metales preciosos de ETF Securities están físicamente respaldados al 100%, añade la entidad en el comunicado.
ETF Securities cuenta con una amplia experiencia en el sector de las materias primas, y lanzó el primer producto cotizado sobre oro en 2003. Hoy en día, más de 21.600 millones de activos(a 5 de marzo) de la empresa consisten en productos que siguen el precio al contado de los metales preciosos.
Los metales preciosos pueden ser un activo fundamental para los inversores preocupados por las incertidumbres actuales del mercado, como los potenciales riesgos de la deuda soberana en Europa y EE.UU. En 2012, los inversores de todo el mundo destinaron un total de 2.900 millones de dólares (a 31 de diciembre de 2012) en nuevos activos netos en productos de ETF Securities sobre metales preciosos con respaldo físico.
Wikimedia CommonsFoto: Léon Cornelissen. Robeco: investing in emerging markets as a protection to currency war
El tema de la guerra de divisas está de moda. Una guerra de divisas ocurre cuando dos o mas países devalúan sus respectivas divisas, vía fiscal o política monetaria, para mejorar o prevenir un deterioro en la competitividad de las exportaciones.
“Incrementar las exportaciones y disminuir las importaciones conduce a una mayor producción”, asegura Léon Cornelissen, Economista Jefe de Robeco.
Pero devaluar la moneda tiene inconvenientes. Por un lado, una divisa débil puede generar inflación, sobre todo cuando no existen sustitutos domésticos para las importaciones. Además, otros países pueden implementar similares medidas, lo que hace que la suma del juego sea cero.
Según el experto, no parece haber final a la vista. “Al final, muchos gobiernos y/o bancos centrales todavía intentan depreciar su moneda y ven esto como una solución rápida para sus problemas económicos”. Pero esto es un gran error, “buscar una moneda más débil es más fácil que implementar reformas estructurales”, afirma, “pero una guerra divisas no traerá prosperidad”.
“Los mercados emergentes ofrecen protección contra la guerra de divisas”
Pero, ¿cómo puede protegerse el inversor? Cornelissen sugiere que invertir en mercados emergentes, sin cobertura de divisa, puede ser una opción, aunque alerta de que esto no está exento de riesgos.
«Cuando comienza la ronda de devaluaciones competitivas, las opciones de los bancos centrales de los mercados emergentes para frenar la apreciación de sus monedas son limitadas», dice. «Esto se debe a que no pueden bajar sus tipos de interés fácilmente”.
«El problema en los mercados emergentes es que la reducción de las tasas de interés puede conllevar un boom en el crédito, y el posterior aumento del consumo interno genera un aumento de la inflación», explica.
Otra razón por la cual las monedas emergentes ofrecen a los inversores la mejor protección es que una guerra de divisas prolongada conduce a una mayor demanda de monedas de reserva alternativos fuera de los mercados desarrollados.
Aunque los mercados emergentes ofrecen protección durante una guerra de divisas, Cornelissen alerta que «una guerra de divisas puede dar lugar a la imposición de controles de capital. Esto puede complicar las cosas para los inversores».
Wikimedia CommonsFoto: Felipe Gabaldón. La mitad de las gestoras estiman que el patrimonio gestionado en España crecerá por encima del 5% este año
Cinco de cada 10 gestoras de fondos de inversión estiman que el patrimonio gestionado en España crecerá por encima del 5% este año, mientras que cuatro de cada 10 (37%) creen que el crecimiento será de entre 2 y 5%, de acuerdo a la III Encuesta de Fondos de Inversión del Observatorio Inverco, una muestra en la que han participado entidades que representan el 75% del patrimonio total invertido en fondos en España, informaron este miércoles.
El sondeo refleja la percepción de las gestoras en relación con distintos aspectos: expectativas del sector para 2013, perspectivas de inversión, situación de la industria, creación de nuevos productos y perfil del partícipe.
En relación a las suscripciones netas, las gestoras se encuentran más optimistas que el año anterior; el 89% de las gestoras prevén que se registren suscripciones netas positivas durante 2013, muy por encima de los datos obtenidos en 2012, cuando un 30% apuntaba a un saldo de reembolsos netos en ese año.
En cuanto a las categorías en las que se espera un mayor número de suscripciones en 2013, las gestoras consideran que serán los fondos garantizados, seguidos de los fondos con objetivo de rentabilidad no garantizado y los mixtos globales.
Con respecto a la actividad comercial este año, el 66% de las gestoras prevén registrar nuevos fondos de inversión, entre los que destacan los fondos con objetivo de rentabilidad no garantizado (56%), los fondos mixtos globales (48%) y los fondos garantizados (44%), seguidos por los fondos de renta variable internacional (32%) y los fondos de renta fija a largo plazo (28%).
Impacto de la Reforma Fiscal
El 84% de las gestoras encuestadas afirma que el aumento de impuestos ha supuesto un impacto negativo en el ahorro de las familias en 2012. Atendiendo al tipo de inversor, los clientes de banca privada son los más afectados por esta medida, seguidos de los de banca personal y en tercer lugar los minoristas. Estos resultados difieren de las previsiones que los gestores hacían en 2012, en las que esperaban que los más afectados fuesen los clientes minoristas, seguidos por los de banca privada y finalmente los clientes de banca personal.
Además, 8 de cada 10 gestoras consideran que este aumento de impuestos que se aplicará en 2012 y 2013, favorecerá la inversión en productos con generación de ahorro superior a dos años o que tengan posibilidad de traspaso, como es el caso de los fondos de inversión. Asimismo, el 82% de las gestoras creen que comparativamente con otros productos, los fondos de inversión se verán beneficiados por la subida de impuestos, por su posibilidad de diferir el pago de impuestos hasta que decida el inversor (90%) y porque los traspasos permiten adaptarse a la situación de los mercados sin tributar (58%).
Por otro lado, el 95% de las gestoras cree que la tributación al tipo marginal de la plusvalía generada en menos de un año favorece el traspaso entre fondos como única forma de cambiar de activo de corto plazo sin tributar. En este sentido, nueve de cada 10 gestoras consideran que si los inversores conocieran en detalle el mecanismo de traspasos y diferimiento fiscal habría más demanda de los fondos de inversión. Las gestoras creen que tanto el sector en su conjunto como los comercializadores de fondos deberían ser los que informaran al partícipe de las ventajas fiscales de estos productos.
Fondos de Inversión: Rentabilidad y Seguridad
La recomendación del Banco de España de limitar la remuneración de los depósitos, seguida de las buenas perspectivas previstas para los mercados financieros, son los principales factores que favorecerán la comercialización de fondos de inversión en 2013, además del escenario de tipos de interés bajos y la reestructuración del sistema financiero español. Asimismo, el 97% de las gestoras cree que la excelente rentabilidad que registraron los fondos de inversión en 2012 puede favorecer a los de gestión activa.
Las gestoras consideran que el principal competidor de los fondos de inversión en 2013 seguirán siendo los depósitos seguidos de la inversión directa (bolsa, renta fija), los seguros, los planes de pensiones y los inmuebles.
Por otra parte, la mayoría de las gestoras estima que la disminución de la tasa de ahorro de las familias ha sido la causa principal de los reembolsos registrados en 2012, seguida de la competencia de otros productos financieros (depósitos, seguros, etc.) y del aumento de los impuestos al ahorro. Actualmente los atributos que más valoran los inversores en fondos, según las gestoras, son en primer lugar la rentabilidad y la seguridad, seguida de la liquidez, la fiscalidad y la transparencia.
Cuentas Omnibus y directiva UCITS IV
Con respecto a la regulación de las cuentas Omnibus, para la comercialización de IIC españolas en España, las gestoras creen que esta medida es muy necesaria (51%) o conveniente (43%) y que la eliminación de las trabas aún existentes para esta comercialización en el extranjero (como es el envío, por el comercializador extranjero, de la identidad de los inversores a la Agencia Tributaria) es también muy necesaria (73%).
Sobre las medidas propuestas por la Directiva UCITS IV y el desarrollo del mercado único europeo, las gestoras creen que las medidas más relevantes son las siguientes:
– Pasaporte de las gestoras (comercialización de IIC españoles y extranjeros a través de cuentas ómnibus)
– Información armonizada al inversor (KID)
– Master-feeder transfronterizos
– Fusión de fondos estructurados
Perfil del inversor
De acuerdo con las gestoras, el perfil medio del partícipe español es hombre (más del 60%), de entre 40 y 60 años, con un volumen de inversión superior a los 30.000 euros, principalmente, y con un tiempo promedio de permanencia en el fondo de más de 3 años. En línea con este perfil, las gestoras consideran que el partícipe español tiene una visión de inversión principalmente de medio plazo; es decir, entre 1 y 3 años. Para contratar los productos la mayoría de los inversores acude a la red de oficinas bancarias. Según las gestoras un 77% de las contrataciones se realizan por esta vía, seguido cada vez más de cerca por la web (55%) y por la banca telefónica (41%).
Foto: Ealmagro . LarrainVial recibe la autorización esperada para operar como corredora de bolsa en Colombia
LarrainVial recibió este martes la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para comenzar a operar como comisionista de bolsa en dicho mercado. Esta resolución llega luego de que el regulador anunciara en noviembre que LarrainVial había cumplido con los trámites para constituirse como corredor en una de las principales plazas de la región, informó LarrainVial en un comunicado.
De esta forma, sólo faltan las resoluciones del Banco de la República, el DECEVAL y la Bolsa de Valores de Colombia para iniciar las transacciones en dicho mercado. El gerente general de LarrainVial Corredora de Bolsa, Manuel Bulnes, explicaba hace unos días en el marco de las conferencias «De la Muralla China a la Cordillera de los Andes» organizadas en Santiago por LarrainVial, que se encontraban a la espera de la autorización de la Superintendencia para operar como corredora en Colombia, en donde se marcan como objetivo conquisar a los clientes insstitucionales, en un mercado en el que según sus proyecciones ya cuentan con el 5%.
LarrainVial ha sido un participante activo en la industria financiera colombiana a través de tres áreas de negocios. La primera es la distribución de fondos de terceros, por medio de una corresponsalía con la comisionista de bolsa Corredores Asociados. Al cierre de 2012, LarrainVial registró una participación de mercado de 9,8% en la industria de distribución de fondos mutuos en el extranjero para los fondos de pensiones colombianos.
Junto con este negocio, LarrainVial ha estructurado fondos de capital privado en el mercado colombiano. Además, el departamento de estudios de LarrainVial publica de forma permanente catorce informes sobre las oportunidades, perspectivas y desafíos que enfrenta dicho mercado.
Wikimedia CommonsFoto: NASA. Después de una década de oro, ¿puede América Latina mantener su brillo?
La agencia de calificación Moody’s cree que el reciente ciclo de aumentos a las notas de las deudas soberanas de los países de América Latina «muy probablemente esté llegando a su fin» y prevé que el panorama crediticio se mantenga «estable» en la región este año.
Así lo detalla en su último informe sobre perspectivas crediticias para Latinoamérica y el Caribe relativo a 2013, titulado «Los fuertes se hacen más fuertes y los débiles más débiles».
Según informaciones de la agencia EFE, el documento recuerda que en los últimos años se han «observado mejoras sostenidas en las calificaciones crediticias de los gobiernos de la región», pero anuncia que «el ciclo de aumentos a las calificaciones soberanas muy probablemente esté llegando a su fin».
«Moody’s estima que el ritmo al cual pueden aumentar las calificaciones en el medio plazo será manifiestamente menor, particularmente para el grupo de países con calificación Baa» (aprobado alto, aprobado y aprobado bajo), como México, Brasil y Perú.
La calificadora argumenta que el elevado crecimiento económico en la región durante los últimos años «ha permitido soslayar» los diversos retos que afronta, como sus «débiles» marcos institucionales o sus «estrechas» bases tributarias, que «continúan restringiendo la posibilidad» de futuras mejoras en sus notas.
En concreto, Moody’s alude a los «problemas de seguridad» y dificultades para «aumentar sus ingresos» en los países de Centroamérica, mientras que en el Caribe alerta de «la limitada capacidad del los gobiernos para apuntalar el crecimiento y disminuir el deterioro de las cuentas fiscales».
En todo caso, la agencia de calificación recuerda que las tasas de inflación son todavía moderadas en buena parte de la región, que por tercer año consecutivo las finanzas públicas estarán «relativamente ordenadas» y que los ratios de deuda pública «permanecerán relativamente estables».
Destaca además que los riesgos externos han estado disminuyendo en los últimos tiempos y que buena parte de las naciones de América Latina tienen una mayor capacidad de enfrentar choques externos adversos gracias a un «notable incremento en el nivel de liquidez global».
Moody’s asegura que, dado que no anticipa una mejora significativa en el entorno económico internacional, el desempeño de la región «estará impulsado en buena medida por la demanda doméstica y por un aumento del comercio interregional».
Así, la calificadora asegura que el panorama crediticio en Latinoamérica y el Caribe «se plantea estable» para este año en términos generales, aunque se seguirán «acentuando» las diferencias entre los países con un «perfil de crédito robusto» y los que cuentan con calificaciones más débiles.
De izquierda a derecha, Salvador Martínez, presidente de IBM México; Guillermo Ortiz, presidente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, y Alejandro Valenzuela, director general de Grupo Financiero Banorte. Banorte - Ixe se asocia con IBM para establecer un modelo con enfoque total al cliente
Grupo Financiero Banorte e IBM dieron a conocer este martes la firma de una alianza estratégica con vigencia de 10 años, que permitirá a la institución financiera mexicana establecer las bases de un nuevo modelo de banca enfocado al cliente, y mejorar sustancialmente sus índices de eficiencia para alcanzar niveles cercanos al 40%, así como retornos sobre capital superiores al 20%.
La colaboración busca crear una plataforma escalable y sustentable, que permita alcanzar niveles de eficiencia de clase mundial, así como altos niveles de atención y esquemas de segmentación, retención y contacto con sus clientes, a través de los diferentes canales existentes y por desarrollar. Adicionalmente este acuerdo establece una relación sin precedentes en la industria bancaria en América Latina.
La alianza contempla la constitución de un modelo de gobierno corporativo muy sólido, que en función del avance supervisará la inversión en nuevos proyectos y el redireccionamiento del gasto existente.
IBM facilitará a Banorte-Ixe diferenciarse en el mejor uso de grandes volúmenes de datos o “Big Data”, así como analítica, cómputo en la nube y negocios a través de las plataformas digitales (Social Business). Las ventajas del acuerdo van más allá de la transformación del modelo de servicio al cliente, ya que el trabajo conjunto de ambas empresas permitirá a Banorte – Ixe desarrollar mayores eficiencias en toda la organización e incrementar su penetración de mercado, además de ayudarle a acelerar el cumplimiento de objetivos estratégicos como una mayor rentabilidad y mejora de utilidades, todo mediante un esquema de sociedad único a nivel global.
Alejandro Valenzuela, director general de Grupo Financiero Banorte, señaló que «en Banorte – Ixe estamos plenamente satisfechos con el acuerdo logrado, pues este suma el mejor talento humano, tanto de IBM, como de Banorte Ixe, y está en línea con nuestra búsqueda de herramientas tecnológicas para servir a nuestros clientes de manera individualizada“.
Por su parte Salvador Martínez Vidal, presidente y gerente general de IBM de México, comentó que “al asociarse con IBM, Banorte – Ixe tendrá acceso a los mejores científicos, ingenieros y expertos de la industria de todo el mundo para ayudar a transformar su negocio y convertirse en uno de los bancos más competitivos en su mercado. Este acuerdo eleva el estándar para un nuevo nivel de innovación en el mercado mexicano”.
Los servicios de transformación se enfocarán primordialmente en la interacción con el cliente, logrando un mejor conocimiento de sus necesidades y la adopción de mejores sistemas de administración de información y riesgos. En tanto que los servicios operacionales se enfocarán en la mejora de procesos, aplicaciones y adopción de tecnología.
