Luisa Montes, fundadora de Ecovalores. Ecovalores: “México debería contar con empresas en el DJ Sustainability Index como Colombia o Perú”
En 1999 Dow Jones publicó el primer índice de sustentabilidad en el que incluyó inicialmente al 10% de las empresas con mejor desempeño ambiental y social, el año siguiente salió el Ftse4Good de la Bolsa inglesa, a partir de ahí las principales bolsas del mundo han publicado alguna versión de índice de sustentabilidad o de responsabilidad social y hasta de gobierno corporativo. En 2005 la Bolsa de Brasil publicó el ISE de Bovespa y los inversionistas se preguntaban cuando saldría el de México. El 8 de diciembre del 2011 la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) presentó el IPC Sustentable constituido inicialmente por las 23 emisoras mejor calificadas en en desempeño ambiental, responsabilidad social y gobierno corporativo.
“En el 2011 el Dow Jones Sustainability Index invito a siete empresas mexicanas; ese número se incrementó a 28 en el 2012. Si alguna de estas nueve hubiera contestado el cuestionario respectivo, hoy tendríamos a empresas mexicanas siendo parte del Dow Jones Sustainability Index como ya hay colombianas y peruanas”, comenta Luisa Montes en el informe.
En el documento adjunto, puede leer el informe completo firmado por Luisa Montes, de Ecovalores, sobre la evolución de los componentes del índice IPC Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores, así como un análisis en profundidad sobre el estado de las inversiones sostenibles en México, y cómo comparan globalmente.
La plataforma transaccional para fondos de terceros Calastone ha decidido abrir oficina en Suiza con el objetivo de mejorar su servicio a clientes locales en el mercado de fondos domésticos y transfronterizos. Calastone cuenta actualmente con 10 clientes en Suiza.
Vittorio Pujatti ha sido nombrado director de Ventas y Desarrollo de Negocio para el mercado suizo y se unirá al equipo directivo de la firma. Estará a cargo de explorar las oportunidades de negocio de mercado suizo. La oficina de Zurich dará apoyo comercial a los clientes locales mientras el día a día operacional se seguirá llevando desde Reino Unido.
Pujatti cuenta con más de 25 años de experiencia en el sector financiero suizo e internacional incluyendo la dirección del equipo de Cuenta Propia de Acciones EE.UU. en UBS Investment Bank en Suiza y la dirección Insitinet Schweiz, entre otras.
Foto: AmericasRoof. BlackRock profundiza en su reorganización con 300 despidos
Según un comunicado interno al que han tenido acceso Reuters y Bloomberg, BlackRock ha comunicado que despedirá a 300 empleados y transferirá a parte de su plantilla de oficina y área de negocio. Rob Kapito, presidente de BlackRock, justificaba esta decisión explicando a sus empleados que la platilla de la empresa debe adaptarse a la evolución del negocio.
Los despidos afectan a menos del 3% de la platilla de BlackRock. Algunos de los afectados dejarán la firma de forma inmediata mientras otros se marcharán a lo largo de las próximas semanas y meses, según detalla el memo. Un portavoz de BlackRock aclaraba a Reuters que los despidos no afectan a directivos del comité ejecutivo o de operaciones de la administradora de fondos.
Desde inicios de 2010 BlackRock ha incrementado su plantilla en 1.500 empleados, o más del 18%. De hecho, a pesar de los despidos previstos Kapito señalaba que probablemente BlackRock finalice 2013 con más empleados que al final de 2012.
Laurence Fink, cofundador de BlackRock junto a Kapito hace más de dos décadas, ha liderado una reestructuración en la firma con el objetivo de reavivar su crecimiento sin necesidad de acudir a mega adquisiciones como la de Barclays Global Investors en 2009.
Como parte de estos cambios Fink nombró director financiero a Gary Shedlin, histórico asesor financiero y estratégico de la gestora, desplazando a Ann Marie Petach a un puesto más orientado al cliente en el instituto para inversores de la firma. Por otro lado contrató en octubre a Philipp Hildebrand, ex presidente del Banco Central de Suiza, para mejorar sus relaciones con clientes institucionales internacionales, y a Linda Robinson en 2011 como directora de marketing y comunicaciones para supervisar una campaña de imagen de marca de cinco años de duración.
Wikimedia CommonsFoto: böhringer friedrich. New collaboration between RobecoSAM and CDP will streamline corporate sustainability reporting to inform investor rankings
Como parte de proceso anual de ranking corporativo de sostenibilidad, RobecoSAM, la compañía que produce junto con Dow Jones, los Índices de Sostenibilidad (DJSI), solicitará a las compañías públicas las mismas cuestiones sobre cambio climático, que las realizadas en la última década por CDP (Carbon Disclosure Project), proveedor del único sistema de divulgación global del medio ambiente, y productor de los índices Carbon Performance Leadership (CPLI) y Carbon Disclosure Leadership (CDLI). Esta colaboraciónmejorará la comparabilidad de los datos de sostenibilidad en el mercado global y simplificará para las empresas el proceso de responder varias solicitudes de información medioambiental.
En concreto,para informar sobre los aspectos del cambio climático en su Evaluación anual de Sostenibilidad Corporativa, RobecoSAM ha alineado siete de sus preguntas sobre Estrategia Climática con las preguntas correspondientes formuladas por CDP en nombre de 722 inversores que representan más 87 billones de dólares. Esto reducirá significativamente la carga de trabajo para el 90% de las empresas participantes en el DJSI que también responden a la solicitud de información sobre el cambio climático a través de CDP.
Para Paul Simpson, CEO de CDP, “esta es una respuesta importante a la demanda de mercado. Tanto la comunidad de negocios, como la de inversiones han pedido un enfoque más armonizado para los informes de sostenibilidad y datos más comparables. Ahora será más fácil incorporar el riesgo climático, la oportunidad y la gobernanza en las evaluaciones de los avances en la sostenibilidad corporativa. CDP y RobecoSAM son los calificadores “de facto” para el progreso empresarial sobre el cambio climático y la sostenibilidad, y este desarrollo va a suponer datos de alta calidad para su uso en el DJSI”.
Daniel Wild,responsable de análisis de RobecoSAM, comenta: “somos socios naturales, dado nuestro enfoque común en materia de sostenibilidad que son material financiero para los inversores que se centran en la identificación de empresas innovadoras que estén bien posicionadas para el largo plazo. Al alinear nuestra recopilación de datos, esperamos reducir la carga de las empresas que actualmente han de presentar datos similares tanto a CDP como a RobecoSAM”.
Además, para promover una mayor aceptación y uso de la divulgación ambiental, CDP y RobecoSAM están investigando áreas adicionales de evaluación ambiental corporativa para poder cooperar y aprovechar sus redes para alentar a más compañías a completar los cuestionarios. Más de 4.100 empresas utilizan CDP para informar de sus estrategias de cambio climático y el impacto a los inversores y la tasa de divulgación entre las mayores compañías del mundo asciende al 80%. RobecoSAM evalúa la sostenibilidad de las empresas de más de 2.000 compañías cotizadas que suman el 60% de la capitalización total del mercado mundial en una amplia gama de criterios.
Wikimedia CommonsPhoto: Petr Novák, Wikipedia. Risk Tolerance by Generation
De forma contra intuitiva, un reciente estudio sobre tolerancia al riesgo de los inversores norteamericanos muestra que la generación Y, la más joven entre las estudiadas, es la que menos tolera el riesgo en sus inversiones.
El estudio “Investor Brandscape”, llevado a cabo por Cogent Research entre más de 4.000 ahorradores pudientes en Estados Unidos, concluye también que en general la tolerancia al riesgo está aumentando para todos los grupos.
La Generación Y, la más joven de todas, tiende a ser más conservadora que la Generación X. De hecho, la asignación al riesgo de la generación Y es muy parecida a la que tenía la Generación Y en 2011. Según apunta el informe, la cautela que reina entre los inversionistas de veintitantos años es comprensible dado que su experiencia como inversores se limita en la mayor parte de los casos a la complicada era post crisis de 2008 para los mercados.
La Generación X ha dado un paso hacia los activos de más riesgo en 2012, buscando mayores retornos.
Por último, tanto los Baby Boomers como la Generación Silenciosa son más aversos al riesgo que la Generación X, algo lógico dado su perfil, pero dentro de este mayor conservadorismo se observa una mayor preferencia por activos algo más arriesgados, habiendo pasado parte de sus activos de bajo riesgo, a activos de moderado riesgo. Este cambio suele ser bienvenido por parte de los asesores financieros que suelen beneficiarse de movimientos de cartera.
El estudio Investor Brandscape realizado por Cogent Research lleva estudiando el comportamiento de los inversionistas afluentes de Estados Unidos desde 2006.
Wikimedia CommonsFoto: Malene Thyssen. El ETF insignia de baja volatilidad de PowerShares alcanza los 4.000 millones de dólares
Las encuestas aseguran que los inversores están elevando su tolerancia al riesgo, pero por el momento productos como el ETF PowerShares S&P 500 Low Volatility siguen batiendo records de activos. Según un comunicado hecho público hoy, este ETF ha logrado alcanzar 4.000 millones de dólares en activos manejados demostrando su gran tirón entre los inversionistas.
Invesco Powershares fue pionero en este tipo de productos de baja volatilidad al lanzar el S&P 500 Low Volatility en mayo de 2011. El ETF se ha convertido en referencia para este tipo de activos, registrando flujos de entrada medios diarios de 7,6 millones de dólares desde su lanzamiento. A día de hoy sigue siendo el ETF de baja volatilidad con más activos del mercado, así como el más negociado.
Invesco PowerShares tiene la gama más amplia de ETFs de baja volatilidad del mercado, tanto por número de productos como por activos manejados:
El portafolio del PowerShares S&P500 Low Volatility Portfolio sigue al índice S&P 500 Low Volatility Index que está compuesto por los 100 valores del S&P 500 con menor volatilidad durante los pasados 12 meses. Según el comunicado de la firma, ETF PowerShares S&P500 Low Volatility ha obtenido mayores retornos con menor volatilidad que el índice MSCI USA Minimum Volatility Index y que el índice S&P500.
Wikimedia CommonsFoto: sam garza. Franklin Templeton lanza tres fondos de acuerdo a la normativa islámica
Franklin Templeton Investments ha lanzado un trio de estrategias bajo la normativa del Islam para su gama de fondos “Shariah” domiciliados en Luxemburgo, lanzada recientemente.
Los fondos están destinados aaprovechar las actuales estrategias compatibles con las Finanzas Islámicas, a disposición de los inversores en Singapur, Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos y Malasia.
Uno de estos tres nuevos fondos será gestionado por el veterano de los mercados emergentes, Mark Mobius.
A 31 de diciembre de 2012, la firma contaba con 1.000 millones de dólares bajo gestión en activos de esta gama.
Estos fondos incluyen el Global Sukuk fund, el primero bajo la normativa UCITs, que será gestionado en Dubai por Modieddine ‘Dino’ Kronfol, director de Inversiones de renta fija de la región MENA, y Stephen Dover, director de Inversiones Internacional.
Esta estrategia se centrará en bonos emitidos por el gobierno, relacionados con el gobierno y por entidades corporativas, con calificación superior o inferior a grado de inversión.
Los otros dos fondos de renta variable serán el Templeton Shariah Global Equity Fund y el Templeton Shariah Asian Growth Fund.
El primero será gestionado por Alan Chua, gestor de carteras y analista, y buscará oportunidades de inversión infravaloradas, con independencia del país, índice de referencia y estilo.
El último de ellos será manejado por Mark Mobius y su equipo, incluyendo a Dennis Lim y Alan Lam, que invertirán al menos el 80% de los activos en Asia, sin incluir Japón, Australia y Nueva Zelanda.
Foto: Andrew Shiva. Más activos y mas ingresos para los banqueros en 2012
El 2012 fue un buen año para los asesores financieros, pues no solo consiguieron aumentar sus activos medios, también incrementaron los ingresos generados. Estos son las conclusiones a las que ha llegado el tercer informe anual elaborado por PriceMetrix, “The State of Retail Wealth Management”.
En media, los activos por asesor crecieron un 9% hasta 80,8 millones de dólares, frente a los 74 millones del año anterior. En cuanto a los ingresos generados, cada banquero produjo en media 550.000 dólares, por encima de los 537.000 del 2011.
Según recoge el informe, continúa creciendo el modelo basado en cobro de comisión, en concreto, un 28% con respecto al año anterior.
Además el estudio indica que los asesores están reduciendo el número total de clientes a los que da servicio al mismo tiempo, aumentando su contacto con los clientes más grandes.
Este estudio es posible gracias a los datos agregados por PriceMetrix que representan 7 millones de inversores en Norteamérica, 500 millones de transacciones, y más de 3,5 billones en activos bajo gestión.
Puede leer el informe completo en el documento adjunto.
Luis Garibay Laurent, ED Product & Client Servicing Asset Management BBVA Bancomer. BBVA Bancomer espera una democratización en el uso de los ETFs en México
Luis Garibay Laurent, director del equipo de Producto de Asset Management BBVA Bancomer, habla con Funds Society sobre el mercado de ETFs, el por qué decidieron incursionar en él, su metodología al seleccionar índices y planes a futuro.
Buscando poner productos que den un valor agregado a sus clientes y con atributos distintos a los disponibles en el mercado, Garibay comenta que en el 2009 el equipo de BBVA Asset Management global decidió lanzar ETFs en México. A finales del 2009 BBVA Bancomer AM vio la luz con el MEXTRAC, un ETF que replica el índice BMV Rentable de México, seguido del BRTRAC un ETF de acciones brasileñas, tres sectoriales -CONSUMO (que obtuvo un alza del 40% en 2012), ENLACE (comunicaciones), y CONSTRU (construcción y vivienda)- y por último el CHNTRAC, un ETF que otorga exposición a empresas chinas.
Hablando sobre su metodología, Garibay señala que es precisamente ésta lo que les “permite otorgar un valor distinto a los de la competencia”. Los ETFs de BBVA Bancomer AM replican índices de referencia calculados por la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Al seleccionar las empresas incluidas en los índices se considera la capitalización de mercado, ajustándola por las acciones flotantes y limitando el peso máximo por emisora a un rango entre el 10% y el 12%, permitiendo así una mayor diversificación y cumpliendo con los requisitos del órgano regulatorio de las Afores, uno de los principales clientes institucionales en México, brindando a estos un abanico más amplio de opciones de inversión.
Con los inversionistas institucionales como principal cliente, el directivo menciona que hasta ahora ellos han sido el mayor usuario, pero que poco a poco más inversionistas individuales hacen uso de este producto, “dada la facilidad de establecer diferentes estrategias utilizando índices y sin correr riesgos específicos de algunas emisoras”, de esta manera se está democratizando el acceso a los mercados financieros para todo tipo de clientes, por lo que están positivos en cuanto al desarrollo del sector que ha crecido exponencialmente en los últimos 10 años.
Hablando sobre el mercado global de ETFs, Garibay menciona que este ya alcanzó los 1,9 billones de dólares), con casi 5.000 ETFs listados a nivel mundial -de los cuales un 70% están referidos a renta variable y el resto a deuda, commodities y alternativos-, y que el crecimiento en el país azteca se dará “en la medida en que siga creciendo el mercado accionario y se listen más emisoras”. Ya que los ETFs listados son referidos a índices, así que “en medida que tengas más emisoras podrás hacer nuevos productos” añadió.
El directivo también anticipa que en 2013 esperan ver lanzamientos de su casa, que darán al cliente “la posibilidad de construir carteras con una diversificación muy interesante”.
Al día de hoy Asset Management BBVA Bancomer cuenta con seis productos, con activos bajo administración por más de 13.000 millones de pesos, que significan un 11% de la participación de mercado de los ETFs emitidos en México.
. El BID reconoce a Banco Azteca por apoyar a la mujer emprendedora
El programa beyondBanking, la estrategia de Mercados Financieros del Departamento de Financiamiento Estructurado y Corporativo (SCF) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) que promueve prácticas de sostenibilidad social, ambiental y de gobierno corporativo entre los intermediarios financieros de América Latina y el Caribe otorgó a Banco Azteca el premio equalBanking.
El certamen beyondBanking, que reconoce a los mejores proyectos e iniciativas que los intermediarios financieros llevan a cabo en la región para la creación de un sector financiero más inclusivo, transparente y ambientalmente sostenible, eligió a Banco Azteca de Grupo Elektra como ganador del premio equalBanking “por su apoyo a la diversidad y la igualdad de género en el otorgamiento de servicios financieros a la base de la pirámide pero en especial por fomentar el empoderamiento de la mujer empresaria en Brasil, El Salvador, Guatemala, México y Perú” según un comunicado de Grupo Salinas.
Los galardonados se eligieron entre más de un centenar de propuestas para las siete categorías convocadas. Un comité de expertos revisó las candidaturas y seleccionó veintiún proyectos. Finalmente, se desarrolló una votación a través de Internet que determinó a los ganadores de los reconocimientos.
Los premios serán entregados en el marco de la Reunión Anual del BID de 2013, que se celebrará en la Ciudad de Panamá. “Para Banco Azteca este reconocimiento es un motivo de orgullo y estímulo para continuar con el desarrollo de innovadores productos financieros que respondan a las necesidades de las personas en la base de la pirámide, un sector con un gran potencial para el desarrollo en América Latina” comentó el Grupo.
