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Alejandro Elizondo, nuevo director general de Principal Financial Group en México

Principal International, compañía que controla los negocios y activos internacionales de Principal Financial Group, Inc. anunció cambios en sus equipos directivos de México y Malasia. Los cambios incluyen las designaciones de Alejandro Elizondo, como nuevo director general de Principal Financial Group México, quien anteriormente se desempeñaba como Chief Operating Officer. Asimismo, Pedro Borda, quien fungía como director en México de Principal Financial Group, toma la posición de vicepresidente Regional del Sudeste de Asia y CEO de CIMB-Principal Asset Management, en Malasia.

Elizondo, se incorporó a Principal en 1997 como director financiero de Principal Afore y recientemente acaba de terminar una designación de cinco años en Brasil donde ocupó el cargo de Director Financiero de Brasilprev, parte del grupo Principal Financial. Desde junio del 2012 ocupó el cargo de Chief Operating Officer de Principal Financial Group México.

Sobre esta promoción Roberto Walker, presidente de Principal International Latinoamérica comentó que “con la designación de Alejandro como Director General en México estamos dando continuidad y crecimiento al equipo directivo mexicano. Las capacidades que tiene Alejandro y su amplia experiencia en los mercados de pensiones de México y Brasil serán muy valiosos para seguir consolidándonos en el mercado mexicano”.

Por su parte Borda, se incorporó a Principal en 1996 y llegó a México en 1999 para desempeñarse como director general de Principal Afore. Desde el año 2004 ocupó el cargo de director general de Principal México, Grupo Financiero que lo componen los negocios de Afore, Pensiones, Seguros y Fondos de Inversión.

“Bajo el liderazgo de Pedro, Principal México ha mostrado un impresionante crecimiento posicionándose como uno de los grupos financieros más sólidos del país y un líder indiscutible en servicios de ahorro y retiro a largo plazo”,comentó Luis Valdés, Executive Vice President de Principal Financial Group y Presidente de Principal International. “La experiencia ganada por Pedro en Latinoamérica será fundamental para apuntalar el crecimiento de nuestras operaciones en el sudeste de Asia”, agregó.

El reto es por demás interesante para ésta organización que cuenta con más de 132 años de experiencia, ofreciendo una gama de productos y servicios financieros de ahorro e inversión a largo plazo para individuos, empresas y clientes institucionales, la cual se ha convertido en los últimos diez años en una compañía líder global en Administración de Inversiones (administrando portafolios para inversionistas en cerca de 60 países incluyendo a 10 de los 25 planes de pensiones más grandes del mundo) y que ha alcanzado un fuerte crecimiento (triplicando sus activos bajo administración y doblando sus utilidades operativas).

Santiago Ulloa, María Elena Lagomasino y Michael Zeuner fundan WE Family Office

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WE tiene muy claro que cuentan con una posición excelente para dirigirse al mercado americano, una vez que su negocio internacional ya está consolidado en Latinoamérica y en el Sur de Europa y buscan tener una presencia más global. Entre sus objetivos, está el dar servicio a clientes con patrimonios por encima de los 100 millones de dólares, tal y como dijo su presidente, Santiago Ulloa, a Funds Society.

Ulloa, que hasta principios de enero era presidente de GenSpring Family Office Internacional, explicó el proceso por el que han pasado a denominarse WE. Ulloa junto a María Elena Lagomasino y Michael Zeuner, ex CEO y ex executive director de GenSpring, respectivamente, se sumaron al nuevo proyecto de WE. Lagomasino, una veterana del sector, fue CEO de JP Morgan Private Banking antes de su paso por GenSpring, mientras que Zeuner ha trabajado siempre junto a Lagomasino tanto en JP como en la última etapa de GenSpring Internacional.

«No somos money managers, somos consultores, estrategas del cliente de alto patrimonio»

Los tres socios recompraron el negocio que el propio Ulloa vendió hace cinco años a la firma estadounidense -su firma TBK Investments- en una operación que fue cerrada a comienzos de año y a la que también se ha dado entrada como socios a algunos empleados de la compañía. Desde entonces trabajan bajo la marca WE, a la que se ha integrado el cien por cien de la plantilla y todos los clientes. El negocio recomprado es el negocio internacional, quedando en manos de GenSpring la división nacional, tal y como explicó Ulloa en una entrevista con Funds Society.

Presumen de mantener «transparencia absoluta» y de no tener conflicto de intereses

La sede de la nueva WE se encuentra en Miami

Con este nuevo enfoque son muchos los objetivos marcados, pero hay uno que pesa más que ningún otro y es el de convertir a WE en un family office que perdure en el tiempo y que dentro de 40 años sea uno de los principales actores y referentes del sector. “Ya fuimos los más grandes y ahora queremos ser los mejores”, subrayó Ulloa al explicar el paso de una a otra etapa.

WE, que cuenta con clientes de ultra alto patrimonio –los conocidos en inglés como los Ultra High Net Worth (UHNW)- busca ayudar a sus clientes en su gestión global, en el terreno fiscal, legal, de gobierno familiar y de protocolo, entre otros, y a los que se ofrece una gestión no discrecional. “Es decir, lo que es un puro family office”, subrayó.

Ulloa presume de que el negocio de WE, cuya sede está en Miami, obtiene sus recursos única y exclusivamente de un advisory fee que se cobra al cliente por los servicios del family office, “por lo que se mantiene una transparencia absoluta y no existe conflicto de intereses”.

“El mercado está saturado de family offices, que han secuestrado la terminología”

En este sentido, Ulloa hizo especial hincapié en el hecho de que su forma de trabajar les permite diferenciarse de muchos otros negocios que han proliferado en los últimos tiempos, pero que, según él, no pueden presumir de la misma independencia ni transparencia. En WE no se escatiman esfuerzos ni recursos para contratar servicios en temas legales, de due diligence y de selección de productos, siempre con la intención de ofrecer al cliente lo mejor del mercado, tal y como explicó el directivo.

Interesados en private equity y más escépticos en hedge funds porque hay demasiados actores buscando las mismas oportunidades y pocos que aporten valor

“Los principios se han perdido, la transparencia se ha perdido. Hay muchos jugadores en el terreno. El problema que tienen el 90% de ellos es que se dedican al tema financiero. Nosotros estamos 100% alineados con el cliente. No somos money managers, somos consultores, estrategas del cliente de alto patrimonio y le ayudamos en todas las necesidades que puedan tener, no exclusivamente financieras”, explicó.

En cuanto a la dinámica de inversión, Ulloa recalcó que sus clientes pueden operar y trabajar con el banco que elijan. Lo que hace WE es identificar a los mejores gestores y ponerlos a disposición del cliente. Les interesa mucho el private equity, mientras que en hedge funds se muestran más escépticos porque creen que actualmente hay demasiados actores buscando las mismas oportunidades y hay pocos que aporten valor”.

En la oficina de Miami cuentan con 33 personas, mientras que en Nueva York la idea es tener un equipo pequeño.

Por último, el directivo explicó que tienen un Comité de Inversiones copresidido por él mismo y por Jean Brunel, presidente de Brunel Associates, que fue CIO de JP Morgan Private Bank en el pasado. Desde el Comité se aborda la visión macro y estratégica apoyado en un equipo interno de análisis junto al soporte externo de terceros. “Las decisiones de asset allocation, estrategia y selección se toman desde aquí”, concluyó.

El endowment de Princeton deja la renta fija

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La Universidad de Princeton, a través de su endowment de más de 17.000 millones de dólares, ha decidido mantener un 5,9% de sus activos en efectivo antes que continuar en instrumentos de renta fija debido a la infraponderación en renta fija por una combinación de bajos retornos en los bonos gubernamentales, el incremento en el riesgo y un descenso en la funcionalidad de los seguros, informa Pension & Investments de acuerdo a un informe de la oficina de Tesorería de la universidad.

En cuanto a los retornos en renta variable, destacaron las acciones estadounidenses y las estrategias de retornos independientes como aquellas con mayor rendimiento de acuerdo al año fiscal, finalizado el 30 de junio. Considerando los retornos a diez años, las acciones de mercados emergentes -que en el último año registraron tan solo un 0,25%- fueron, junto con estrategias de private equity, las que otorgaron mejores rendimientos con 17,4% y 11,5%, respectivamente.

Durante el pasado año fiscal, el fondo registró un retorno de un 3,1% mientras que a diez años consiguió un promedio de 9,9% anual, superior al benchmark de 9,3%.

Un endowment es un fondo de capitalización compuesto por recursos de donaciones y subvenciones que las escuelas o centros reciben por parte de exalumnos, empresarios o fundaciones. El dinero que compene el endowment se reinvierte en acciones, renta fija o capital de riesgo. Los intereses generados por el fondo se destinan a becas para estudiantes del mismo centro universitario.

Axis Capital Management sube del 22 al 10 en la lista de estructurados de las Afores

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

A cierre de febrero 2013, según datos proporcionados por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) las Afores mantenían el 3,9% de sus activos en 30 instrumentos estructurados.

Con recursos invertidos en esta clase de activo equivalentes a 79.702 millones de pesos (aproximadamente 6.455 millones de dólares), un 1,8% más que los 78.287 millones del mes de diciembre, las Afores continúan aumentando sus inversiones en estructurados.

El mayor movimiento lo vimos a favor de Axis Capital Management, que casi duplico los activos que las Afores invierten en su CKD, subiendo de la posición 22 a la número 10, mientras que las tres Fibras vieron reducciones marginales en los fondos que reciben.

A continuación la lista completa:

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Aston AM lanza un fondo de acceso a oportunidades de emergentes

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Aston Asset Management ha lanzado un fondo mutuo, el ASTON/LMCG Emerging Markets Fund que busca incrementar el capital a largo plazo a través de la inversión en mercados emergentes de Latinoamérica, Europa oriental y meridional, Oriente Medio, África y Asia, informó la firma en un comunicado.

Lee Munder Capital Group actua como subasesor del ASTON/LMCG Emerging Markets Fund. En condiciones normales de mercado, al menos el 80% de la cartera del fondo estará invertido en valores de renta variable, incluidos los certificados de depósito de empresas que se encuentren listadas en el Indice MSCI Emerging Markets IMI.

El fondo también podrá invertir en valores de fondos cotizados (ETFs). LMCG sigue una filosofía de inversión de bottom-up, con un enfoque cuantitativo. Su objetivo es explotar las ineficiencias del mercado mediante la identificación de acciones con valoraciones atractivas que también tienen buenas perspectivas de crecimiento y alta calidad en las ganancias. Al seleccionar las acciones, LMCG apunta a diversificar sus fuentes de rentabilidad en entornos de mercado diferentes, entre otros.

El gestor Steven A. Cohen compra “El Sueño” de Picasso por 155 millones de dólares

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El gestor de hedge funds Steven A. Cohen consiguió finalmente adquirir la obra “Le Rêve” del pintor Pablo Ruiz Picasso seis años después de intentar cerrar su compra con el magnate de los casinos Steve Wynn. Por aquel entonces, un accidente impidió que el cuadro cambiase de manos. Unos años más tarde, Cohen adquiere la obra que retrata a Marie-Therese Walter, amante del pintor malagueño, por 155 millones de dólares, el precio más alto que un coleccionista estadounidense haya pagado nunca por una obra de arte.

La transacción fue interrumpida porque accidentalmente Wynn, que sufre una enfermedad que afecta su visión periferica, apoyó su codo contra el cuadro desgarrando el lienzo provocando un agujero del tamaño de una moneda de dólar cuando lo estaba enseñando a un grupo de amigos el mismo día en el que había acordado su venta a Cohen. La restauración ha costado 90.000 dólares y según los expertos el daño es imperceptible.

Cohen y Wynn son reconocidos coleccionistas de arte. La colección del primero podría tener un valor de 1.000 millones de dólares e incluye obras de De Kooning, Jasper Johns, Bacon, Van Gogh y Manet. Los dos multimillonarios no han confirmado la transacción, de la que informaba hace unos días The New York Times y se hacen eco muchísimos medios, pero lo que si se sabe es que Wynn pagó 48 millones de dólares por la obra en 1997.

Se da la circunstancia de que Cohen, fundador de SAC Capital, con unos 14.000 millones de dólares en capital, está en el medio de un proceso acusado del uso de información privilegiada, por el que cinco de sus ex empleados han tenido que pasar por el banquillo.

Credit Suisse confirma la venta de JO Hambro IM a un grupo de Bermuda

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Credit Suisse ha acordado vender JO Hambro Investment Management, su unidad de banca privada del Reino Unido ya a la venta desde el pasado mes de mayo, a un grupo de servicios financieros de Bermuda. El banco suizo confirmó la venta de su división de wealth management británica un día después de que anunciara la compra del negocio EMEA de Morgan Stanley.

Credit Suisse confirmó este viernes que ha firmado un acuerdo de venta con Bermuda National Limited (BNL) para vender JO Hambro IM. BNL es un grupo de servicios financieros, propietario de bancos de inversión y firmas de asesoría con sede en Bermuda. Su mayor inversor es Utilico, un grupo británico de inversión internacional con una cartera diversificada de negocios y que busca mantener el equipo gestor de JO Hambro Investment Management, enfocarse en la relación con clientes y mantener el proceso de inversión.

La operación, sujeta a aprobación, permitirá al actual equipo gestor continuar manteniendo su autonomía a la hora de manejar el negocio y ofrece la oportunidad al actual equipo y empleados de convertirse en accionistas junto a BNL.

La firma suiza adquirió Jo Hambro IM hace 12 años por 100 millones de libras. Fundada en 1986, cuenta con unos 100 empleados, entre ellos 20 gestores de fondos, con acceso directo a la relación con el cliente.

Testa vende Sabadell Financial Center de Miami por unos 190 millones de dólares

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Testa Real Estate Investors, del grupo español Sacyr Vallehermoso, ha vendido el edificio de oficinas Sabadell Financial Center de Miami a Prudential Real Estate por unos 190 millones de dólares, según confirmaron a Funds Society fuentes familiarizadas con la operación. El edificio está situado en el 1111 de Brickell Avenue, en pleno corazón financiero de la ciudad.

Está previsto que la firma de la venta se lleve a cabo la próxima semana, informaron las mismas fuentes, que explicaron que antes de cerrarse la operación otros grupos ya habían mostrado su interés por el edificio. En los últimos meses Testa había rechazado otras ofertas por 160 millones de dólares y en las últimas semanas ya había trascendido que el grupo español y Prudential se encontraban en negociaciones, tal y como informó Funds Society en su día.

El edificio de 30 plantas, con una superficie de 525.000 pies cuadrados (48.775 metros cuadrados), fue vendido por última vez en 2002 por 132 millones de dólares. La propiedad ha estado listada en el mercado durante las dos últimas semanas.

Durante 2012, según datos de CBRE recogidos en The Real Deal, Sabadell Financial Center firmó nuevos alquileres por 38.000 pies cuadrados de la propiedad, renovando además alquileres por 13.000 pies cuadrados. Solo en el mes de diciembre se cerraron contratos de nuevos alquileres por 22.000 pies cuadrados.

Prudential Real Estate, con más de 1.500 oficinas y 50.000 agentes, es una de las mayores franquicias inmobiliarias de Norteamérica.

El bajón de los lunes

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El fin de semana debería ser de tres días. Esta es la conclusión a la que podría llegarse tras leer la nota publicada por Bespoke Investment Group –B.I.G- tras analizar el comportamiento del DJIA durante los lunes de 2013. En lo que llevamos de año el mercado americano ha abierto 10 lunes, pero el índice DJIA solo ha subido 3. Los jueves son el segundo día de la semana más flojo.

Este mismo estudio concluye que si bien los lunes y los jueves son flojos, van seguidos por buenos rebotes, por lo que para dar en la diana hay que estar sobreinvertido en martes y viernes, días en los que el DJIA ha estado en positivo en el 90% de las ocasiones. Habría que saber si este patrón tiene más fundamento histórico que el de los últimos tres meses, pero de corroborarse la estadística con una serie más larga sería la perfecta excusa para explicar por qué a casi nadie le gustan los lunes (aunque el crash del 29 sucedió en martes).

Renuncia Cristian Donoso Larraín, gerente general de Corpbanca Corredores de Bolsa

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Cristian Donoso Larraín renunció este miércoles como gerente general de Corpbanca Corredores de Bolsa, una renuncia que se hará efectiva el próximo 30 de abril, tal y como informó la compañía a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) chilena a través de un hecho esencial.

El directorio de Corpbanca aceptó en una reunión extraordinaria la renuncia de Donoso, que será sustituido por Pablo Meyer Black, que asumirá sus funciones como gerente general el primero de mayo.

Donoso Larraín, que antes de incorporarse a Corpbanca trabajó para Santander Corredores de Bolsa y Banco Santander Chile, es licenciado por la Pontificia Universidad Católica de Chile.