Luis Robles, presidente del Consejo de Administración de BBVA Bancomer. BBVA Bancomer llama a corregir carencias y malas prácticas que frenan el desarrollo
Luis Robles Miaja, presidente del Consejo de Administración del Grupo Financiero BBVA Bancomer, dijo este martes que México atraviesa por un extraordinario momento, al contar con todos los elementos para sostener elevados niveles de crecimiento, con baja inflación y un ambiente de generación constante de empleo. “Nunca debemos olvidar la importancia de la estabilidad financiera y tenemos todos que hacer lo necesario para preservarla”, añadió.
Robles, que hizo estas declaraciones en el marco de la Reunión Nacional de Consejeros Regionales de BBVA Bancomer celebrada este martes en la Ciudad de México, planteó la necesidad de impulsar cambios de conducta, reformas y políticas públicas de los actores políticos, económicos y sociales para que se corrijan carencias y malas prácticas que frenan el desarrollo. Reconoció la importancia del Pacto por México, que ha permitido procesar reformas estructurales que hace unos meses eran impensables. “Tengo la convicción que hará posible la realización de las anheladas reformas fiscal y energética, que son fundamentales para lograr un mayor crecimiento de nuestro país con bases más equitativas”, dijo.
Por su parte, Vicente Rodero, vicepresidente y director general de BBVA Bancomer, dijo que hay una percepción positiva en torno a México, pero hay retos importantes que deben considerarse. Es necesario redoblar esfuerzos para que el crecimiento económico alcance un mayor nivel y generar el desarrollo que la población requiere; una generación de empleo más dinámica; disminuir la informalidad; incrementar el nivel y calidad de la educación; y elevar la inversión pública y privada, precisó.
Al referirse al sistema financiero mexicano, Rodero comentó que es una fortaleza importante para el país, ha probado ser más resistente que el de otros países, tal como se le ha visto en la última crisis financiera. Como consecuencia de la posición de capital y liquidez de la banca mexicana, dijo, hoy se puede decir que hay capacidad para atender toda la demanda de crédito solvente que el país necesita. Demanda que será creciente en la medida en la que vaya disminuyendo la informalidad.
En este sentido, el vicepresidente y director general de BBVA Bancomer comentó que la iniciativa de Reforma Financiera pide a la banca un mayor impulso al crédito, acercar los servicios financieros a más personas y mejorar la competitividad del sector. “Desde la perspectiva de BBVA Bancomer –subrayó Rodero- más competencia, buena regulación y rigurosa supervisión siempre serán bienvenidas.”
La Reunión Nacional de Consejeros Regionales de BBVA Bancomer, a la que acudieron unos 800 consejeros, tuvo como invitados de honor en la comida al secretario de Hacienda y Crédito Público, Luis Videgaray Caso, y al subgobernador del Banco de México, Manuel Ramos Francia.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) anunció el lanzamiento de swaps de Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) en el Mercado de Derivados (Mexder).
Jorge Alegría, director general adjunto de Mercados de la BMV, señaló en una conferencia de prensa este martes que –sumando a los esfuerzos internacionales para construir un marco regulatorio con mayor transparencia para las operaciones de instrumentos derivados en el mercado Over the Counter-, trabajaron durante el ultimo año para traer al instrumento de cobertura al mercado. El directivo también destacó que la operación en bolsa –la cuál es anónima- provee igualdad de condiciones a los participantes y garantiza la transparencia y ordenada formación de los precios de los contratos de derivados listados en el mercado.
Por su parte, Luis Téllez, presidente de la BMV, mencionó que el swap que debutó la semana pasada, “claramente le da certidumbre a los inversionistas”.
Téllez también sostuvo que una vez que el sector de desarrolladoras de vivienda enfrente sus problemas financieros, seguirá operando en el mercado accionario aunque con esquemas distintos a los actuales, comentando que aunque las vivienderas se encuentran en un proceso de reestructura con sus acreedores, las perspectivas son favorables para el sector en los próximos años debido al crecimiento de la clase media y el ingreso per cápita, que en su opinión generarán un incremento de la demanda.
Steven Cohen. SAC Capital, de hedge fund a family office
El hedge fund estadounidense SAC Capital tiene previsto echar el cierre para convertirse en un «family office«, donde sólo se encargará de los miles de millones de la fortuna de su fundador, Steven Cohen, según informa este martes FOX Business.
Fox Business subraya que no está claro como está de avanzado el proceso, aunque apunta a que gente de la casa ha informado a los inversores en los últimos días que la conversión del hedge fund, con 20 años de historia, podría producirse en las próximas semanas. Tampoco está claro si el plan forma parte de una serie de opciones que los ejecutivos de SAC Capital están barajando en medio de la investigación federal que pesa sobre ellos sobre sus operaciones. En este sentido, responsables de SAC Capital declinaron hacer comentarios al respecto.
Cohen tiene la mayor parte de su fortuna, unos 9.000 millones de dólares, invertidos en el fondo de 14.000 millones, por lo que incluso sin contar con el dinero de inversores externos, estaría gestionando una de las mayores carteras del mercado. En los últimos días, Blackstone habría notificado a SAC su intención de retirar gran parte de su dinero invertido en la firma de hedge fund, unos 500 millones de dólares.
El movimiento sería significativo, ya que daría lugar a una gran reducción del personal del fondo si SAC cesa efectivamente como negocio. Actualmente emplea a unas 1.000 personas y gestiona el dinero para numerosas firmas de private equity, fondos de pensiones e inversores de alto patrimonio.
Este movimiento llega en medio de la investigación abierta por el presunto uso de información privilegiada que desde hace años habría efectuado la firma de hedge fund, por lo que la oficina del Fiscal de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York estaría sopesando la posibilidad de presentar cargos federales contra la firma de hedge fund. Cohen y varios directivos de SAC han sido citados a declarar como parte de la investigación. Cohen y Mathew Martoma, ex gestor de carteras de la casa, han sido el blanco de la investigación por presuntamente haber empleado información privilegiada para operar en el mercado.
Francisco González durante la reunión anual de consejeros regionales de BBVA Bancomer . Francisco González subraya que México se consolida como una de las economías menos vulnerables del mundo
México se consolida como una de las economías menos vulnerables del mundo, aseguró Francisco González, presidente de BBVA, este martes en el marco de la Reunión Nacional de Consejeros Regionales de BBVA Bancomer que ha presidido en la capital mexicana. Durante su intervención, González delineó la estrategia global de la institución, basada en la tecnología y resaltó las fortalezas de la economía mexicana que muestra un potencial de crecimiento superior al 3% en los próximos dos años, colocándose entre las menos vulnerables del mundo.
México, agregó González, se ha convertido en un ejemplo para muchas economías, al mantener una gestión responsable de las finanzas públicas y al impulsar reformas para ganar en competitividad y estimular el crecimiento.
Ante más de 800 consejeros regionales de BBVA Bancomer y acompañado del presidente del Consejo de Administración del Grupo Financiero BBVA Bancomer, Luis Robles Miaja; y del vicepresidente y director general de BBVA Bancomer, Vicente Rodero Rodero, González señaló que BBVA tiene un posicionamiento global equilibrado, “porque tenemos un modelo de negocio diversificado, con fuerte presencia en mercados muy relevantes con alto potencial de crecimiento”.
“Todos los grandes bancos buscan la diversificación. Pero nuestra evolución diferencial pone de manifiesto el acierto de nuestra estrategia en la elección de las geografías donde operamos”, comentó González. Y agregó que una de esas geografías es México, que siguió creciendo en 2012 a tasas del 3.9%; con la economía de EE.UU creciendo al 2% “podemos esperar un crecimiento de la economía mexicana por encima del 3% en los próximos dos años, con un buen comportamiento en el empleo y la inflación”, explicó.
El presidente de BBVA enfatizó que México se ha consolidado como una de las economías con menores vulnerabilidades macroeconómicas del mundo; no sólo tiene un nivel de deuda bajo y con un perfil sólido, también un déficit en cuenta corriente moderado, niveles de reservas internacionales adecuados y una línea de crédito contingente del Fondo Monetario Internacional (FMI) que únicamente se otorga a países con fundamentos sólidos. México se ha convertido en un ejemplo para muchas economías, al mantener una gestión responsable de las finanzas públicas y creando reformas para ganar en competitividad e impulsar el crecimiento.
En cuanto a BBVA Bancomer, González subrayó que avanza con gran dinamismo, reduciendo la morosidad y siendo capaz de autofinanciar los ambiciosos planes de crecimiento que el grupo tiene para los próximos años.
Asimismo, sostuvo que la crisis de Europa no ha afectado a BBVA Bancomer porque este grupo tiene un modelo de gestión y financiamiento descentralizado, en el que cada filial se financia de forma independiente.
González recordó que hace apenas unas semanas se anunció el Plan de Inversión de BBVA Bancomer por 3.500 millones de dólares para el periodo 2013-2016, «una inversión sin precedentes; es la mayor inversión en la historia de BBVA Bancomer y una de las mayores realizadas por una empresa privada en México en tan corto espacio de tiempo». Una parte importante de la inversión anunciada se destinará a la modernización tecnológica.
La Reunión Nacional de Consejeros Regionales de BBVA Bancomer se ha celebrado durante todo este martes y tendrá como invitados de honor en la comida al secretario de Hacienda y Crédito Público, Luis Videgaray Caso, y al subgobernador del Banco de México, Manuel Ramos Francia.
Wikimedia CommonsFoto: Feliciano Guimarães . Los mercados tienen más probabilidades de seguir subiendo
Pese a que muchos mercados bursátiles han alcanzado grandes hitos últimamente, Fidelity cree que la tendencia no está agotada. A continuación, las razones por las que los expertos de Fidelity apuestan por la confianza.
La renta variable marca nuevos máximos
Muchos mercados bursátiles han alcanzado importantes hitos; así, a comienzos de mayo tanto el S&P 500 (línea azul) como el DAX alemán (línea verde) superaron sus máximos históricos y el 20 de mayo, el FTSE 100 (línea roja) rompió al alza su máximo del periodo anterior a la crisis.
¿Y ahora qué? Una perspectiva basada en la valoración
Entonces, ¿qué pasará ahora? A continuación explicamos por qué creemos que los mercados tienen más probabilidades de seguir subiendo que de caer desde los niveles actuales.
A pesar de marcar nuevos máximos, las acciones no están caras atendiendo a la mayoría de indicadores de valoración absolutos. Esto contrasta con el máximo de la burbuja tecnológica, cuando las valoraciones estaban muy por encima de los niveles normales. Además, según la mayor parte de las variables de valoración relativas, las acciones están baratas.
Por ejemplo, según el modelo de la Fed, que compara la rentabilidad por beneficios de las acciones de EE.UU. y los rendimientos de los bonos, las acciones están, en realidad, muy baratas (véase gráfico). Aunque es cierto que la «represión financiera» ha reducido mucho los tipos de los bonos (línea roja), los beneficios empresariales han cumplido con creces y, en el cómputo global, están en máximos históricos*.
Razones para la confianza
Los bancos centrales de todo el mundo han apoyado con éxito los precios de los activos a través de la relajación cuantitativa.
La relajación cuantitativa parece estar teniendo éxito a la hora de potenciar las economías reales; por ejemplo, la economía estadounidense creció un respetable 2,5% en el primer trimestre, mientras que el banco central británico revisó al alza recientemente su evaluación económica (véase la cita más adelante).
El descenso de los precios de las materias primas es positivo para el consumo privado en EE.UU. y responde más a la fortaleza del dólar que a una debilidad de la demanda mundial.
Los mejores sectores en lo que llevamos de año han sido, en realidad, los defensivos en lugar de los cíclicos.
El tono general de las noticias sigue siendo negativo y eso no refleja un exceso de confianza entre los inversores.
«Los índices de renta variable mundial e inmobiliarios cotizan o están próximos a máximos históricos, pero los índices generales de materias primas han caído hasta sus mínimos de mediados de 2012. Vemos la debilidad de las materias primas como un efecto secundario de la fortaleza del dólar, y no tanto de la debilidad de la demanda mundial. El hecho de que uno de los golpes más fuertes se lo haya llevado el oro indica que no estamos ante un movimiento de intolerancia al riesgo», sostiene Trevor Greetham, director de Asignación de Activos de Fidelity Worldwide Investment.
«Se ha producido un cambio bienvenido en las perspectivas económicas (del Reino Unido). Las previsiones de hoy nos hablan de un crecimiento ligeramente más fuerte y una inflación ligeramente más débil de lo que habíamos previsto hace tres meses», apuntó el saliente gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King.
Centro Suramericana. Monumento a la Vida (Medellín)
. Suramericana elegida como mejor compañía aseguradora de Latinoamérica
Suramericana, subholding de seguros y seguridad social, reconocida en el mercado con la marca SURA, ha sido distinguida por la revista Reactions, del grupo Euromoney, como la mejor empresa de seguros de la región, en dos categorías principales: “Mejor aseguradora de Latinoamérica” y “Mejor Aseguradora de Colombia”. Adicionalmente, Gonzalo Alberto Pérez, presidente de la compañía fue galardonado como “Mejor CEO del año, en Latinoamérica», en el sector asegurador.
Estos premios resaltan la excelencia en la labor que ha adelantado SURA, de la mano de sus colaboradores, en los diferentes negocios de seguros en Colombia, El Salvador, Panamá y República Dominicana, principalmente. Además, son el resultado del esfuerzo y gestión de un equipo comprometido, que se desempeña con estándares internacionales y con un alto nivel de conocimiento y competencia.
Los premios se entregaron en el marco del Foro Latin América (Re) Insurance 2013, que tuvo lugar el pasado 22 y 23 de mayo en el Hotel Eden Roc Renaissance en Miami y son otorgados a partir de una encuesta realizada entre especialistas del ámbito financiero y asegurador y los lectores de la revista Reactions.
Los premios a «Mejor Reaseguradora en América Latina» y «Mejor Reaseguradora en Colombia y Venezuela» fueron obtenidos por la reaseguradora de origen alemán, Munich Re, socia estratégica de Grupo SURA, en su calidad de accionista de Suramericana.
. Pedro Aspe cree que no hay riesgo de sobreoferta de fibras en el mercado mexicano
Pedro Aspe, CEO de Evercore Casa de Bolsa, exsecretario de Hacienda y Crédito Público y fundador de Protego Asesores, considera que “no existe un riesgo ni en el corto ni mediano plazo de una sobreoferta de fideicomisos de inversión en bienes raíces (Fibras) en el mercado mexicano”, tal y como han sugerido algunos expertos en las últimas semanas.
Actualmente existen cinco fibras en México y se espera un gran crecimiento en los próximos meses.
Aspe hizo estas declaraciones en el marco de la presentación de la oferta primaria de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs) de FibraHotel (Fiho), donde Evercore es uno de los intermediarios líderes de la oferta. El directivo indicó que con tan solo el 1,5% de la oferta en México, las fibras podrían crecer cuatro veces más y no se compararía a otros mercados como el de Estados Unidos, por lo que no le preocupa una sobredemanda en los próximos cinco años.
El próximo jueves FibraHotel planea realizar una oferta primaria por 170 millones de CBFIs, en la que espera levantar cerca de 357 millones de dólares de los que esperan que un 50% provendrán de inversionistas mexicanos –principalmente afores- y el resto del extranjero.
Simón Galante, CEO de Fiho, indicó que el monto no crecerá en el caso de sobredemanda ya que “nosotros solo vamos por el dinero que podemos manejar responsablemente”. Los recursos de la oferta serán utilizados para la expansión y adquisición de hoteles que los acercarán a su objetivo de 100 propiedades. El directivo mencionó que actualmente cuentan con un pipeline de 65 propiedades, en el centro y sur del país, de las cuales estima adquirirán un 40%.
En cuanto al mercado de fibras, Galante comentó que “la especialización es el camino correcto” y será lo que diferencie a los fideicomisos frente a los inversionistas. Asimismo, resaltó que la importancia de estar enfocados en el segmento hotelero de negocios, el cual, además de ofrecer retornos interesantes a bajo costo consiguiendo el punto de equilibrio con un 30% de ocupación, cuenta con una alta capacidad de crecimiento en el país azteca.
Wikimedia CommonsFoto: net_efekt. Las pensiones colombianas siguen apostando por los mercados emergentes
Con datos de la superintendencia Financiera de Colombia a 28 de febrero de 2013, publicadas a finales de mayo, podemos observar que las posiciones en fondos mutuos, ETFs, Private Equity y Productos Estructurados Internacionales de los Fondos de Pensiones Conservador, Moderado y de Alto Riesgo en Colombia continúan reduciendo su exposición a commodities y a favor de los mercados emergentes como medida conservadora.
Las mayores posiciones en cada categoría son:
En el fondo de Riesgo Moderado, que maneja activos por 60.172,48 millones de dólares, con un 15,78% de los mismos en activos extranjeros, las diez mayores posiciones en fondos mutuos, ETFs, Private Equity y Productos Estructurados Internacionales son:
El iShares MSCI EM Index Fund, con 432,64 millones de dólares subió un 13,31% lo que aunado a la subida del 61% del mes anterior lo lleva del quinto al primer lugar en dos meses.
El SPDR Trust series 1, con 387,75 millones de dólares, pierde un 18,12% y el primer lugar.
El iShares SP500, pierde un 1,89% cerrando en 338,83 millones de dólares
El Vanguard Group Institutional Index Fund, con 299.28 millones de dólares, gana un 1%
El Fondo Bursátil iShares Colcap gana un 29% cerrando con 197,78 millones de dólares su segundo mes en la lista.
Vontobel Fund Emerging Markets Equity en dólares entra a la lista con 189,24 millones de dólares.
El Goldman Sachs Co, sube un escalón y termina febrero con 185,33 millones de dólares.
El iShares Comex Gold Trust, con 177,38 millones de dólares, pierde un 23% de sus activos.
El JP Morgan US Dollar Liquidity Fund regresa a la lista con 165,85 millones de dólares.
El Goldman Sachs Group Inc, con 163,25 millones de dólares baja un 0,45%.
En cuanto al Fondo de Riesgo Conservador, que gestiona 4.177,41 millones de dólares con un 7,88% en productos internacionales, los fondos favoritos son:
El SPDR Trust series 1, con 46,58 millones de dólares, gana 4,53%.
El Fondo Bursátil iShares Colcap, con 34,51 millones de dólares, tiene una subida del 19,31%.
El iShares MSCI Emerging Markets, con 18,55 millones de dólares baja un 2,99% después de su impresionante subida de 147% el mes anterior.
El iShares SP500, con 16,45 millones de dólares, gana 0,98%.
El Vanguard Group Institutional Index Fund gana 0,45% y cierra en 7,52 millones de dólares.
El Money Market BBH Institutional entra al top con 7,33 millones de dólares.
El DFA Emerging Markets Val, con 6,91 millones de dólares, un 2,19% arriba.
El DFA US small Cap Value, sube un 9,14% cerrando el mes en 6,8 millones de dólares.
El Powershares DB Commodity Index Tracking Fund, con 6,36 millones de dólares, baja un 25,6%.
El Vanguard Emerging Markets ETF con 5,94 millones de dólares bajo activos cierra el top bajando 2,7%.
Mientras que en el Fondo de Alto Riesgo, donde el 28,34%, de los 653,26 millones de dólares que gestiona, está invertido en emisores del extranjero, y de esos un 81,67% en fondos y estructurados, el podio es liderado por:
El iShares SP500, con 27,26 millones de dólares, gana un 1%.
El Templeton Asian Growth Fund, baja un 1,98% quedando en 14,02 millones de dólares.
El iShares MSCI EM Index Fund, con 9,81 millones de dólares, baja un 2,69%.
El iShares MSCI Asia ex Japan, baja un 0,98% queda en 7,75 millones de dólares.
El Powershares DB Commodity Index Tracking Fund, con 5,87 millones de dólares, un 5,7% abajo.
El DFA Emerging Market Small Cap Portfolio, con 5,31 millones de dólares, un 0,74% arriba.
El SPDR Trust series 1, con 5,3 millones de dólares, gana un 6,76%.
El DFA Emerging Markets Value Fund A, con 4,42 millones de dólares, baja en un 2,17%.
El iShares Morningstar Small Value debuta en el top con 3,92 millones de dólares.
El FCP Morgan Stanley Infrastructure Partners, cierra la lista con 3,72 millones de dólares, una bajada de 0,3%.
Wikimedia CommonsFoto: Christian González Verón. Carlos Rodríguez Aspirichaga pasa a ocuparse de la banca privada local de JP Morgan en México
JP Morgan ha nombrado a Carlos Rodríguez Aspirichaga responsable de la división de banca privada local de la entidad en México, según informaron fuentes del banco a Funds Society.
Rodríguez Aspirichaga, que hasta la fecha cubría desde Miami el mercado mexicano, se trasladará en las próximas semanas al D.F para incorporarse a su nuevo puesto dentro de la entidad estadounidense.
Aspirichaga, con más de 15 años de experiencia en la industria, ha desempeñado la mayoría de su carrera entre el Banco Santander y desde hace casi tres años años desde JP Morgan, primero en Nueva York y desde hace cerca de un año en el banco en Miami.
Durante su etapa en Banco Santander, siempre en la división de Banca Privada Internacional, trabajó en las ciudades de Nueva York, Miami, México DF, Ginebra y San Francisco.
. BlackRock alerta de la rápida expansión de las fibras y la reducción de activos disponibles
Will Landers, gerente senior de portafolio para los fondos de renta variable de América Latina de BlackRock, opina que la rápida expansión del mercado de instrumentos de inversión en bienes raíces de México, así como la reducción en los activos disponibles empiezan a convertirse en motivo de preocupación.
Landers comentó en el marco del Summit de Reuters sobre Inversión en América Latina este jueves que la mayor competencia por activos disponibles podría convertirse en un problema. «A medida que más empresas se capitalicen, habrá más competencia por los activos que todos están tratando de comprar. Hay una disponibilidad limitada de activos que pueden buscar, así que las tasas de capitalización definitivamente van a bajar», agregó.
En cuanto a su perspectiva sobre México, Landers comentó: «Hemos tenido un año, más o menos ahora en México en el que las cosas se han estado moviendo en la dirección correcta de una manera muy ágil». Sin embrago, mencionó que el reciente «leve bache» registrado por la economía del país es un motivo de preocupación. «Por dos trimestres seguidos muchas de las empresas mexicanas grandes no han cumplido expectativas y con abril sin mostrar muchos signos de recuperación hay algún riesgo de que el segundo trimestre será más débil que lo esperado», concluyó.
Actualmente hay cinco fibras en México, pero los expertos esperan que en los próximos meses salgan al mercado otras diez más. Estos vehículos sólo pueden invertir en bienes raíces en México y al menos 70% de los activos de la fibra deben de estar invertidos en bienes raíces destinados al arrendamiento. Además, las propiedades en manos de la fibra no deben de ser vendidas durante los primeros cuatro años después de su adquisición o termino de construcción.
